TEVA Teva Pharmaceutical Industries Limited American Depositary Shares

NYSE · Pharmaceuticals
$31,13
Fiyat · Nis 24, 2026
Temel veriler itibarıyla Şub 3, 2026
52 Haftlık Aralık
$15–$37
72% of range
Analist Derecelendirmesi
BUY
7 analysts
Fiyat Hedefi
$38
+23% upside
P/E (TTM)
25.8
ROE
21.2%
Net Kâr Marjı
—

TEVA Hisse Senedi Özeti Fiyat, piyasa değeri, P/E, EPS, ROE, borç/öz sermaye, 52 haftalık aralık

Fiyat
$31.13
Piyasa Değeri
—
P/E (TTM)
25.8
EPS (TTM)
$1.21
Gelir (TTM)
$16.54B
Temettü Verimi
—
ROE
21.2%
D/E Borç/Özsermaye
0.2
52 Haftlık Aralık
$15 – $37

TEVA Hisse Senedi Fiyat Grafiği Daily OHLCV with technical indicators — pan, zoom, and customize your view

10 Yıllık Performans Gelir, net kar, marjlar ve EPS trendleri

Gelir ve Net Gelir $16.54B
4-point trend, +4.2%
2021-12-31 → 2024-12-31
Hisse Başına Kâr $1.21
5-point trend, +218.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Serbest Nakit Akışı $1.15B
5-point trend, +386.4%
2021-12-31 → 2025-12-31
Marjlar —
4-point trend, +1.9%
2021-12-31 → 2024-12-31

Değerleme P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA oranları — hisse senedi pahalı mı ucuz mu?

Metrik
5 Yıllık trend
TEVA
Akran Ortalaması
P/E (TTM)
5-point trend, +22.4%
25.8
25.4

Kârlılık Brüt, faaliyet ve net kâr marjları; ROE, ROA, ROIC

Metrik
5 Yıllık trend
TEVA
Akran Ortalaması
ROA
5-point trend, +314.1%
3.5%
-26.7%
ROE
5-point trend, +416.5%
21.2%
-47.9%
ROIC
5-point trend, +155.4%
25.5%
—

Finansal Sağlık Borç, likidite, solventlik — bilanço gücü

Metrik
5 Yıllık trend
TEVA
Akran Ortalaması
Debt / Equity (Borç / Öz Sermaye)
5-point trend, +66.5%
0.2
15.7
Current Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -9.1%
1.0
2.6
Quick Ratio (Cari Oran)
5-point trend, -11.1%
0.5
—

Büyüme Gelir, EPS ve net gelir büyümesi: YOY, 3 Yıllık CAGR, 5 Yıllık CAGR

Metrik
5 Yıllık trend
TEVA
Akran Ortalaması
Revenue YoY (Gelir Yıllık Bazda)
4-point trend, +4.2%
4.4%
—
Revenue CAGR 3Y (Gelir 3 Yıllık Bileşik Büyüme Oranı)
4-point trend, +4.2%
1.4%
—

Hisse Başı Metrikler Hisse Başı Kâr, hisse başına defter değeri, hisse başına nakit akışı, hisse başına temettü

Metrik
5 Yıllık trend
TEVA
Akran Ortalaması
EPS (Diluted) (Hisse Başına Kar (Seyreltilmiş))
5-point trend, +218.4%
$1.21
—

Sermaye Verimliliği Aktif devir hızı, stok devir hızı, alacak devir hızı

Metrik
5 Yıllık trend
TEVA
Akran Ortalaması

Temettüler Temettü verimi, ödeme oranı, temettü geçmişi, 5 Yıllık CAGR

Temettü Verimi
—
Temettü Ödeme Oranı
—
5 Yıllık Temettü CAGR
—
Ex-tarihiMiktar
27 Kasım 2017$0,0850
25 Ağustos 2017$0,0850
01 Haziran 2017$0,3400
28 Şubat 2017$0,3400
01 Aralık 2016$0,3400
18 Ağustos 2016$0,3400
20 Mayıs 2016$0,3400
25 Şubat 2016$0,3400
13 Kasım 2015$0,3400
18 Ağustos 2015$0,3400
15 Mayıs 2015$0,3400
17 Şubat 2015$0,3400
13 Kasım 2014$0,3210
19 Ağustos 2014$0,3530
16 Mayıs 2014$0,3470
20 Şubat 2014$0,3450
18 Kasım 2013$0,3260
16 Ağustos 2013$0,3220
16 Mayıs 2013$0,3200
19 Şubat 2013$0,3100

TEVA Analist Konsensüsü Boğa ve ayı analist görüşleri, 12 aylık fiyat hedefi, yukarı yönlü potansiyel

AL 7 analist
  • Güçlü Al 2 28,6%
  • Al 4 57,1%
  • Tut 1 14,3%
  • Sat 0 0,0%
  • Güçlü Sat 0 0,0%

12 Aylık Fiyat Hedefi

11 analist · 2026-04-26
Medyan hedef $40.00 +28,5%
Ortalama hedef $38.18 +22,7%

Kazanç Geçmişi EPS gerçekleşen vs tahmin, sürpriz %, kazanma oranı, bir sonraki kazanç tarihi

Ort. Sürpriz
0.11%
Dönem EPS Gerçek EPS Tahmin Sürpriz
31 Aralık 2025 $0.96 $0.69 0.27%
30 Eylül 2025 $0.78 $0.67 0.11%
30 Haziran 2025 $0.66 $0.63 0.03%
31 Mart 2025 $0.52 $0.49 0.03%

Emsal Karşılaştırma Anahtar metrikler sektördeki benzerlerine karşı

Hisse Sembolü Piyasa Değeri P/E Gelir YoY Net Kar Marjı ROE Brüt Kar Marjı
TEVA — 25.8 4.4% — 21.2% —
SLGL — — — — — —
MDWD — — — — — —
PYPD — — — — — —

Tüm Temeller Tüm metrikler yıla göre — gelir tablosu, bilanço, nakit akışı

Gelir Tablosu 16
TEVA için Yıllık Gelir Tablosu verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 10-point trend, -15.8% · $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B $21.90B $19.65B
Cost of Revenue 11-point trend, +0.3% $8.32B $8.48B $8.20B $7.95B $8.28B $8.93B $9.35B $9.97B $11.24B $10.25B $8.30B
Gross Profit 11-point trend, -21.3% $8.94B $8.06B $7.64B $6.97B $7.59B $7.73B $7.54B $8.30B $10.62B $11.65B $11.36B
R&D Expense 5-point trend, +180.0% · · · $98M · · · $114M $175M $422M $35M
SG&A Expense 11-point trend, -5.4% $1.29B $1.16B $1.16B $1.18B $1.10B $1.17B $1.19B $1.30B $1.45B $1.39B $1.36B
Operating Income 11-point trend, -35.7% $2.16B $-303M $433M $-2.20B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B $2.15B $3.35B
Interest Expense 11-point trend, +239.3% $916M $1.00B $1.03B $930M $891M $901M $822M $920M $875M $546M $270M
Other Non-op 11-point trend, +6.6% $-934M $-981M $-1.06B $-966M $-1.06B $-834M $-822M $-959M $-895M $-1.33B $-1.00B
Pretax Income 11-point trend, -48.0% $1.22B $-1.28B $-624M $-3.16B $658M $-4.41B $-1.26B $-2.60B $-18.38B $824M $2.35B
Income Tax 11-point trend, -128.4% $-180M $676M $-7M $-643M $211M $-168M $-278M $-195M $-1.93B $521M $634M
Net Income 11-point trend, -11.2% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B $329M $1.59B
EPS (Basic) 11-point trend, -33.2% $1.23 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.84
EPS (Diluted) 11-point trend, -33.5% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 $0.07 $1.82
Shares (Basic) 11-point trend, +33.9% 1,145,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,102,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 955 855,000,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +121019671.1% 1,163,000,000 1,131,000,000 1,119,000,000 1,110,000,000 1,107,000,000 1,095,000,000 1,091,000,000 1,021,000,000 1,016,000,000 961 ·
EBITDA 9-point trend, +112.3% $2.16B $-303M $433M $-2.10B $1.72B $-3.57B $-443M $-1.64B $-17.48B · ·
Bilanço 30
TEVA için Yıllık Bilanço verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, -48.8% $3.56B $3.30B $3.23B $2.80B $2.17B $2.18B $1.98B $1.78B $963M $988M $6.95B
Receivables 10-point trend, -50.7% $3.71B $3.06B $3.41B $3.70B $4.53B $4.58B $5.68B $5.82B $7.13B $7.52B ·
Inventory 10-point trend, -35.8% $3.18B $3.01B $4.02B $3.83B $3.82B $4.40B $4.42B $4.73B $4.92B $4.95B ·
Prepaid Expense 9-point trend, +2.0% $1.12B $1.01B $1.25B $1.16B $1.07B $945M $870M $899M $1.10B · ·
Other Current Assets 9-point trend, -23.1% $539M $409M $504M $549M $965M $710M $434M $468M $701M · ·
Current Assets 10-point trend, -19.1% $13.95B $12.55B $12.48B $12.05B $12.57B $13.01B $13.46B $13.79B $15.38B $17.23B ·
PP&E (Net) 10-point trend, -49.5% $4.08B $4.58B $5.75B $5.74B $5.98B $6.30B $6.44B $6.87B $7.67B $8.07B ·
PP&E (Gross) 10-point trend, -26.2% $8.81B $8.99B $11.39B $11.26B $11.22B $11.39B $11.35B $11.80B $12.18B $11.93B ·
Accum. Depreciation 10-point trend, +22.7% $4.73B $4.41B $5.64B $5.52B $5.24B $5.09B $4.91B $4.93B $4.50B $3.85B ·
Goodwill 11-point trend, -15.9% $16.00B $15.15B $17.18B $17.18B $17.63B $20.62B $24.85B $24.92B $28.41B $44.41B $19.02B
Intangibles 10-point trend, -82.4% $3.78B $4.42B $5.39B $6.27B $7.47B $8.92B $11.23B $14.01B $17.64B $21.49B ·
Other Non-current Assets 10-point trend, -67.2% $405M $462M $470M $441M $515M $538M $591M $731M $932M $1.24B ·
Total Assets 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Accounts Payable 7-point trend, -89.6% $225M $158M $108M · · · $1.72B $1.85B $2.07B $2.16B ·
Accrued Liabilities · · · · $23M · · · · · ·
Short-term Debt · · · · · · · · · $15M ·
Current Liabilities 10-point trend, -27.2% $13.46B $12.80B $12.25B $11.47B $11.03B $13.16B $13.67B $14.32B $17.92B $18.49B ·
Capital Leases 7-point trend, -33.8% $288M $296M $320M $349M $416M $479M $435M · · · ·
Deferred Tax 4-point trend, -79.8% · · · · · · $1.10B $2.14B $3.28B $5.41B ·
Other Non-current Liabilities 10-point trend, +132.3% $3.81B $4.03B $4.02B $3.94B $2.58B $2.24B $2.64B $1.73B $1.84B $1.64B ·
Total Liabilities 10-point trend, -43.5% $32.83B $33.61B $35.35B $35.41B $36.42B $39.58B $42.41B $44.89B $51.87B $58.06B ·
Long-term Debt · · · · · · · · · $32.52B ·
Total Debt 8-point trend, +5.8% $1.80B $1.76B $1.65B $2.09B $1.40B $2.67B $1.83B $1.70B · · ·
Common Stock 10-point trend, +7.4% $58M $58M $57M $57M $57M $57M $56M $56M $54M $54M ·
Paid-in Capital 10-point trend, +20.2% $28.13B $27.76B $27.81B $27.69B $27.56B $27.44B $27.31B $27.21B $23.48B $23.41B ·
Retained Earnings 10-point trend, -201.1% $-13.76B $-15.17B $-13.53B $-12.97B $-10.53B $-10.95B $-6.96B $-5.96B $-3.80B $13.61B ·
Treasury Stock 10-point trend, -1.6% $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.13B $4.14B $4.15B $4.19B ·
AOCI 11-point trend, -22.3% $-2.39B $-3.15B $-2.70B $-2.84B $-2.68B $-2.40B $-2.31B $-2.46B $-1.85B $-3.16B $-1.96B
Stockholders' Equity 10-point trend, -76.3% $7.91B $5.37B $7.51B $7.80B $10.28B $10.03B $13.97B $14.71B $17.36B $33.34B ·
Liabilities + Equity 10-point trend, -56.2% $40.75B $39.33B $43.48B $44.01B $47.67B $50.64B $57.47B $60.68B $70.61B $93.06B ·
Nakit Akışı 18
TEVA için Yıllık Nakit Akışı verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, -23.4% $1.00B $1.06B $1.15B $1.31B $1.33B $1.56B $1.72B $1.84B $2.11B $1.52B $1.31B
Stock-based Comp 11-point trend, +34.2% $157M $123M $121M $124M $119M $129M $119M $155M $133M $124M $117M
Deferred Tax 10-point trend, -224.4% · $-418M $-340M $-1.07B $-59M $-350M $-1.16B $-895M $-2.31B $40M $336M
Amort. of Intangibles 11-point trend, -30.7% $581M $588M $616M $732M $802M $1.02B $1.11B $1.17B $1.44B $993M $838M
Restructuring 11-point trend, +23.0% $225M $74M $111M $146M $133M $120M $199M $488M $535M $245M $183M
Operating Cash Flow 11-point trend, -70.2% $1.65B $1.25B $1.37B $1.59B $798M $1.22B $748M $2.45B $2.23B $3.89B $5.54B
CapEx 11-point trend, -35.1% $501M $498M $526M $548M $562M $578M $525M $651M $874M $901M $772M
Investing Cash Flow 11-point trend, +113.2% $737M $792M $968M $656M $1.52B $863M $1.35B $1.87B $3.45B $-34.41B $-5.57B
Net Debt Issued 9-point trend, -24.6% $-4.11B $-1.64B $-4.15B $-1.37B $-6.65B $-1.87B $-3.94B $-7.45B $-3.30B · ·
Stock Issued 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $329M $3.29B
Stock Repurchased 3-point trend, -100.0% · · · · · · · · $0 $0 $439M
Net Stock Activity · · · · · · · · $0 · ·
Dividends Paid 4-point trend, -99.0% · · · · · · · $12M $901M $1.30B $1.16B
Financing Cash Flow 11-point trend, -144.8% $-2.15B $-1.79B $-1.91B $-1.49B $-2.17B $-1.89B $-1.93B $-3.35B $-5.75B $25.22B $4.80B
Net Change in Cash 11-point trend, -94.6% $256M $74M $393M $636M $21M $202M $193M $819M $-25M $-5.96B $4.72B
Taxes Paid 10-point trend, -41.3% · $471M $298M $543M $495M $709M $552M $420M $106M $341M $802M
Free Cash Flow 9-point trend, -56.4% $1.15B $749M $842M $1.04B $236M $638M $223M $1.79B $2.63B · ·
Levered FCF 9-point trend, -94.7% $97M $-781M $-175M $306M $-369M $-288M $-464M $944M $1.85B · ·
Kârlılık 8
TEVA için Yıllık Kârlılık verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 8-point trend, +0.8% · 48.7% 48.2% 46.7% 47.8% 46.4% 44.6% 44.0% 48.4% · ·
Operating Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
Net Margin 8-point trend, +86.4% · -9.9% -3.5% -15.8% 2.6% -23.9% -5.9% -11.4% -72.7% · ·
Pretax Margin 8-point trend, +90.5% · -7.8% -3.9% -20.5% 4.1% -26.5% -7.5% -13.8% -82.1% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, +97.7% · -1.8% 2.7% -14.1% 10.8% -21.4% -2.6% -8.7% -78.1% · ·
ROA 8-point trend, +207.6% 3.5% -4.0% -1.3% -5.3% 0.85% -7.4% -1.7% -3.3% · · ·
ROE 8-point trend, +258.3% 21.2% -25.4% -7.3% -25.9% 4.1% -33.2% -7.0% -13.4% · · ·
ROIC 8-point trend, +376.2% 25.5% -6.5% 4.7% -16.7% 10.0% -27.1% -2.2% -9.2% · · ·
Likidite ve Solventlik 4
TEVA için Yıllık Likidite ve Solventlik verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, +7.6% 1.0 1.0 1.0 1.1 1.1 1.0 1.0 1.0 · · ·
Quick Ratio 8-point trend, +1.7% 0.5 0.5 0.5 0.6 0.6 0.5 0.6 0.5 · · ·
Debt / Equity 8-point trend, +96.6% 0.2 0.3 0.2 0.3 0.1 0.3 0.1 0.1 · · ·
Interest Coverage 9-point trend, +111.8% 2.4 -0.3 0.4 -2.3 1.9 -3.7 -0.5 -1.8 -20.0 · ·
Verimlilik 3
TEVA için Yıllık Verimlilik verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 7-point trend, +39.1% · 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.3 · · ·
Inventory Turnover 8-point trend, +23.0% 2.7 2.4 2.1 2.1 2.0 2.0 2.0 2.2 · · ·
Receivables Turnover 7-point trend, +75.7% · 5.1 4.5 3.6 3.5 3.2 2.9 2.9 · · ·
Hisse Başına 4
TEVA için Yıllık Hisse Başına verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue / Share 7-point trend, -100.0% · $14.63 $14.16 $13.45 $14.34 $15.21 $15.48 $18466209.60 · · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, -100.0% $1.42 $1.10 $1.22 $1.43 $0.72 $1.11 $0.69 $2395690.50 · · ·
Dividend / Share 4-point trend, -100.0% · · · · · · $0 $0 $1 $1 ·
EPS (TTM) 9-point trend, +107.4% $1.21 $-1.45 $-0.50 $-2.20 $0.38 $-3.64 $-0.91 $-2.35 $-16.26 · ·
Büyüme Oranları 2
TEVA için Yıllık Büyüme Oranları verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 4-point trend, +193.8% · 4.4% 6.2% -6.0% -4.7% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 2-point trend, +183.6% · 1.4% -1.7% · · · · · · · ·
Değerleme (TTM) 6
TEVA için Yıllık Değerleme (TTM) verileri
Metrik Eğilim 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 9-point trend, -35.7% $14.05B $16.54B $15.85B $14.93B $15.88B $16.66B $16.89B $18.27B $21.85B · ·
Net Income TTM 9-point trend, +108.7% $1.41B $-1.64B $-559M $-2.45B $417M $-3.99B $-999M $-2.15B $-16.27B · ·
P/E 9-point trend, +2313.3% 25.8 -15.2 -20.9 -4.1 21.1 -2.7 -10.8 -6.6 -1.2 · ·
Earnings Yield 9-point trend, +104.5% 3.9% -6.6% -4.8% -24.1% 4.7% -37.7% -9.3% -15.2% -85.8% · ·
Payout Ratio 2-point trend, +89.9% · · · · · · · -0.56% -5.5% · ·
Annual Payout 2-point trend, -98.7% · · · · · · · $12M $901M · ·

Finansal Tablolar Gelir tablosu, bilanço, nakit akışı — yıllık, son 5 yıl

Gelir Tablosu
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Gelir —$16.54B$15.85B——
Brüt Kâr Marjı % —48.7%48.2%——
Faaliyet Kâr Marjı % —-1.8%2.7%——
Net Gelir $1.41B$-1.64B$-559M——
Seyreltilmiş Hisse Başı Kâr $1.21$-1.45$-0.50——
Bilanço
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Borç / Öz Sermaye 0.20.30.2——
Cari Oran 1.01.01.0——
Cari Oran 0.50.50.5——
Nakit Akışı
2025-12-312024-12-312023-12-312023-09-302023-06-30
Serbest Nakit Akışı $1.15B$749M$842M——

TEVA Yapay Zeka Analist Paneli — Yükseliş ve Düşüş Görüşleri 2026Q2 tartışması: Hissenin beklentileri üzerine Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1. Tur — Açılış Değerlendirmeleri

Grok NEUTRAL 0,70
↑ Yükseliş

Teva'nın uzun zamandır beklenen dönüşünün tüm silindirlerde ateşlendiğini, kârlılık metriklerinin zorlu bir jenerik alanında onu öne çıkaracak şekilde yükseldiğini görüyorum. TTM'deki ROE, SLGL'nin %-33.61'i gibi rakiplerini ezerek %19.97'ye fırladı — bu, kimsenin eşleşmediği üstün bir uygulama ve ölçek haykırışı. TTM'deki EPS, son çeyreklerdeki 1.2133'ten üçe katlanarak 2026 büyümesi için kazanç ivmesinin gerçek olduğunu kanıtladı. TTM'deki brüt kar marjı %52.72'ye genişleyerek, sürdürülürse daha fazla yukarı yönlü potansiyeli besleyebilecek daha iyi maliyet disiplini sinyali verdi.

↓ Düşüş

Benim okumam, Teva'nın toparlanmasının, ilaç fiyat savaşları veya ekonomik zorluklar karşısında çatırdama potansiyeli olan kırılgan bir bilanço üzerine kurulu olduğu yönünde. Cari oran, 1.0 güvenlik çizgisinin hemen üzerinde, yani 1.0364'e geriledi — bu da nakit sıkışıklığı için çok az tampon bırakıyor. 25.4'lük TTM F/K oranı, emtialaşmış ürünlere sahip bir jenerik oyuncusu için zengin görünüyor. 2.12 borç/öz sermaye oranından gelen %19.97'lik ROE bile kaldıraç kokuyor, bu da gelirler düşerse riskleri artırıyor.

Claude NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Teva şu anda gerçek nakit kar üretiyor ve piyasa nihayet onu sıkıntılı bir dönüş yerine normal bir ilaç şirketi gibi fiyatlandırıyor. Benim okumam, operasyonel kırılmanın gerçek olduğu yönünde. EPS geçen çeyrekteki 0.41 $'dan bu çeyrekteki 1.21 $'a sıçradı — bu, kazanç gücünün üç katına çıkması demek. Brüt kar marjı %52.7'de, bir yıl önceki %53'ten yukarıda, bu da bana jeneriklerde bile fiyatlandırma disiplininin sürdüğünü söylüyor. 25.4 F/K oranı, iki çeyrek önceki 34.6'dan düştü, bu da hisse senedinin kazançlar tırmanırken daha düşük fiyatlandığı anlamına geliyor — bu, piyasa dönüşe inanırsa yeniden fiyatlandırma için bir kurulum.

↓ Düşüş

Teva, kaldıraç sorunu ve hata payı bırakmayan ustura gibi ince marjlara sahip bir jenerik ilaç şirketidir. 2.1 borç/öz sermaye oranı, yalnızca %8.2 net kar marjı elde eden bir iş için ağırdır — tek bir kötü çeyrek veya fiyat baskısı ve bilanço hızla çirkinleşir. 1.04 cari oranı tehlike çizgisinin hemen üzerinde, bu da likiditenin sıkı olduğu anlamına geliyor. Hisse senedi bir yıldır 14 ila 18 dolar arasında işlem görüyor, bu da piyasanın uygulama sürse bile sınırlı bir yukarı yönlü potansiyel gördüğünü gösteriyor. Jenerik ilaç fiyatlandırması yapısal olarak deflasyonisttir ve Teva'nın buna karşı savunacak bir blok buster hendeği yoktur.

Gemini NEUTRAL 0,70
↑ Yükseliş

Teva nihayet devasa ölçeğini gerçek dip çizgisi verimliliğine dönüştürebildiğini kanıtlıyor. Şirket şu anda %19.97 öz sermaye karlılığı elde ediyor. Bu metrik, yönetimin önceki döngülere göre önemli bir iyileşme olan, hissedarlar tarafından yatırılan her doların neredeyse 20 sentini kâr olarak sıkıştırdığını gösteriyor. Dahası, brüt kar marjı %52.72'ye yükseldi. Bu, yoğun rekabete rağmen jenerik ve özel ilaç pazarlarındaki fiyatlandırma güçlerinin sağlam kaldığını gösteriyor. Bu operasyonel disiplini sürdürürlerse, mevcut değerleme, uzun vadeli bir dönüşe bahis yapan yatırımcılar için cazip bir giriş noktası olmaya devam ediyor.

↓ Düşüş

Şirket, bilanço ile dar bir ip üzerinde yürüyor, neredeyse hiç hata payı bırakmıyor. Cari oranları sadece 1.0364'te duruyor. Bu, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılamak için zar zor yeterli likit varlığa sahip olduğu anlamına gelir, bu da onları herhangi bir beklenmedik nakit akışı kesintisine karşı son derece savunmasız hale getirir. Ek olarak, hisse senedi 4.8044 fiyat/defter değeri oranıyla işlem görüyor. Bu, piyasanın, şirketin ağır borç yükü göz önüne alındığında sürdürmekte zorlanabileceği yüksek bir büyüme seviyesini fiyatladığını gösteriyor. Tek bir kötü çeyreğin hisse senedi fiyatında keskin bir düzeltmeyi kolayca tetikleyebileceğinden endişeleniyorum.

Chatgpt NEUTRAL 0,62
↑ Yükseliş

Teva'nın en güçlü yükseliş argümanının, bu gidişat devam ederse daha yüksek bir çarpanı destekleyebilecek kârlılık ve sermaye verimliliğinin iyileşmesi olduğunu düşünüyorum. TTM ROE %19.97 — Bu, Teva'nın öz sermayeyi yüksek bir oranda kâra dönüştürdüğü, çoğu akranına göre güçlü operasyonel kaldıraç sinyali verdiği anlamına geliyor. TTM Brüt kar marjı %52.72 — Bu, Teva'nın gelirin büyük bir kısmını brüt kar olarak tuttuğu, büyüme devam ederse SG&A ve Ar-Ge'yi finanse etmek için daha iyi operasyonel kaldıraç ve alan sağladığı anlamına geliyor. TTM EPS 1.2133 — Bu, kazanç gücünün yükseldiğini ve nakit akışı kalitesi sağlam kaldığı takdirde prim değerlemeyi haklı çıkarabileceğini gösteriyor.

↓ Düşüş

En güçlü düşüş argümanının, Teva'nın likiditenin ince ve kaldıraç oranının yüksek olduğu bir ortamda oldukça zengin bir çarpanla işlem görmesi olduğunu düşünüyorum. TTM F/K 25.41x — Bir jenerik ilaç oyunu için ucuz değil; herhangi bir kazanç riski veya marj baskısı çarpan sıkışmasına neden olabilir. Cari oran 1.0364 — Likidite güvenlik eşiğini zar zor aşıyor, bu nedenle mütevazı bir gelir aksaklığı kısa vadeli nakit akışını sıkılaştırabilir. Borç/öz sermaye 2.12x (2025Q4) — Yüksek kaldıraç, faiz karşılama ve sermaye harcamalarını kazançlara daha duyarlı hale getirir, koşullar kötüleşirse aşağı yönlü korumayı sınırlar.

2. Tur — Yanıtlar ve Çürütmeler

Grok

ChatGPT, Teva'nın ROE'sinin rakiplere göre güçlü operasyonel kaldıraç sinyali verdiği konusundaki noktanızdan yola çıkarak, %19.97'lik rakam SLGL'nin %-33.61'ini ezerek geçiyor. Bu fark, Teva'nın ölçeğinin, rakiplerin yok ettiği yerde gerçek hissedar değeri ürettiğini kanıtlıyor, marjlar sürerse çarpan genişlemesi davasını güçlendiriyor. Ancak, kaldıraç bu ROE'yi nasıl artırdığını göz ardı edemeyiz, çünkü borç/öz sermaye 2 katın üzerinde seyrediyor.

Claude

Grok'a burada karşı çıkmam gerekiyor — Teva'nın %19.97'lik ROE'sini SLGL'nin negatif %33.61'i ile karşılaştırmak bize pek bir şey anlatmıyor, çünkü SLGL iflas etmiş durumda ve Teva değil. Gerçek soru, bu %19.97'lik ROE'nin dayanıklı mı yoksa kaldıraçla mı şişirilmiş olduğu. Grok, riski bir risk olarak 2.12 borç/öz sermaye oranından bahsetti, ancak noktaları birleştirmedi: 2'ye 1 oranında kaldıraçlı olduğunuzda, temel işi iyileştirmeden yapay olarak ROE'yi artırabilirsiniz. Kaldıraç matematiksel hesaplamasını çıkarırsanız, Teva'nın varlık getirisi muhtemelen bu sayının yarısıdır. Bu, bir dönüş ile finansal mühendislik arasındaki farktır.

Gemini ⇄ Fikir değişti

Grok, ROE'nin kaldıraçla potansiyel olarak şişirilmiş olabileceği konusundaki noktanız bu bulmacanın eksik parçası. %19.97'lik ROE'nin ötesine bakıp yüzeyin altında gizlenen 2.12 borç/öz sermaye oranını görmekte haklısınız. Bu, Teva'nın etkileyici öz sermaye karlılığının, saf operasyonel verimlilik yerine büyük ölçüde ödünç alınan parayla desteklendiği anlamına geliyor. Şirket bu marjları korurken borcunu azaltamazsa, bu yüksek öz sermaye karlılığı güç göstergesi yerine bir yük haline gelir ve hisseyi manşet rakamların önerdiğinden çok daha riskli hale getirir.

Chatgpt

Claude, EPS sıçramasıyla ilgili noktanız dikkate alındı, ancak dayanıklılık tek çeyreklik bir sıçramadan daha önemlidir. %19.97 ROE, yönetimin öz sermayeyi verimli bir şekilde kâra dönüştürdüğünü gösteriyor, bu da bu hız devam ederse daha yüksek bir çarpanı destekleyebilir. Diğer tarafı ise bilanço riski: kaldıraç yüksek ve likidite kırılgan, bu nedenle fiyatlandırma gücündeki herhangi bir dönüş veya nakit akışı aksaklığı çarpanı sıkıştırabilir ve dönüşü yeniden fiyatlandırabilir.

3. Tur — Son Çürütmeler

G
Grok

Claude, varlık getirinizin %19.97'lik ROE'nin 'muhtemelen yarısı' olduğu tahmininiz, destekleyecek verilerden yoksun — bu, kurallar kapsamında işaretlememiz gereken bir spekülasyon. Burada ROA olmadan, manşet ROE hala Teva'nın SLGL'nin %-33.61'i gibi rakiplerini ezdiğini vurguluyor, ölçeğin başkalarının başarısız olduğu yerde teslim ettiğini kanıtlıyor. Tutma tezimi güçlendiriyor: kazanç ivmesi kurulumu haklı çıkarıyor, ancak marjlar düşerse kaldıraç yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor.

C
Claude

Çerçeveyi genişletmek istiyorum, çünkü bilanço ve ROE etrafında dolaşıyorduk, ancak Teva'nın nakit akışını gerçekten hareket ettiren müşteri yoğunluğu hikayesini kaçırıyoruz. Teva, gelirlerinin yaklaşık %40'ını ABD jenerik kanalından elde ediyor ve bunun içinde en iyi üç PBM müşterisi — CVS Caremark, Humana ve UnitedHealth — formüler yerleşimi ve fiyatlandırma gücünün büyük çoğunluğunu kontrol ediyor. Bu, Gemini'nin önerdiği gibi Teva'nın fiyatlandırma disiplinine sahip olmadığı anlamına gelir; marjları bir gecede sıkıştırabilen üç alıcıya fiyatlandırma *teslimiyeti* var. %52.7'lik brüt kar marjı, bu üçünden biri bir sözleşmeyi yeniden müzakere edene kadar dayanıklı görünüyor. Bu, kimsenin henüz bahsetmediği gerçek kaldıraç riski — borç/öz sermaye değil, operasyonel uygulamadan bağımsız olarak dönüşü kırılgan hale getiren müşteri yoğunluğu.

G
Gemini

İlgi alanlarımızı, Claude ve Grok'un büyük ölçüde göz ardı ettiği faiz oranı döngüsünün makro gerçekliğine doğru kaydırmak istiyorum. Teva'nın 2.12 borç/öz sermaye oranı, vadesi dolan borçları yeniden yapılandırırken borçlanma maliyetlerine karşı oldukça hassas oldukları anlamına geliyor. Federal Rezerv faiz oranlarını daha uzun süre yüksek tutarsa, faiz giderleri doğrudan %8.17'lik net kar marjını yiyecektir. Bu, tüm giderlerden sonra kalan ince kar dilimidir ve artan borç servis maliyetlerini karşılamak için neredeyse hiç alan bırakmaz. Piyasa, EPS toparlanmasına odaklanırken bu yapısal zorluğu göz ardı ediyor.

C
Chatgpt

Teva'nın risk/ödül oranının bir sonraki çeyreklik vuruştan çok, kazançlardan bağımsız olarak fiyatı hareket ettiren düzenleyici ve makro arka plana daha fazla bağlı olduğuna inanıyorum. Claude, kaldıraçla ilgili noktanız gerçek, ancak daha büyük dalgalanma ABD fiyatlandırma politikasından geliyor: hükümet fiyat müzakerelerini hızlandırırsa veya jenerik fiyatlandırmayı sınırlarsa, Teva'nın marj yörüngesi durabilir. Grok, dayanıklılık endişesini anlıyorum, ancak bu olmadan bile, makro rejim — dolar gücü ve faiz beklentileri — yurtdışı nakit akışlarını aşındırabilir ve likiditeyi sıkıştırabilir. Bu nedenle, politika güdümlü bir yeniden fiyatlandırma tek bir çeyrekten daha önemlidir.

Fiyat Tahminleri

Model 3 Aylık Hedef 6 Aylık Hedef Gerekçe
G Grok 3 Aylık Hedef $17.50 6 Aylık Hedef $19.00 Gerekçe Teva'nın kazanç ivmesinin 14-18 $ aralığının üst sınırına doğru itilmesini haklı çıkardığını düşünüyorum, ancak kaldıraç patlayıcı yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor. Anahtar katalizör, sürdürülebilir EPS'nin 1.20 $'ın üzerinde olması ve marj istikrarının yeniden fiyatlandırmayı tetikleyebileceği Ekim 2025 sonundaki 3. çeyrek 2025 kazanç raporu. Büyük risk, faiz maliyetlerini 2.12 borç/öz sermaye oranında artıracak ve 8.17% net marjı başa baş noktasına sıkıştıracak bir Fed faiz indirimi gecikmesi. 0.85 dolarlık üç aylık EPS bazında 22x ima eden bir ileriye dönük F/K oranında, piyasa mükemmellik üzerine aşırı bahis yapmadan dönüş dayanıklılığı için ödeme yapıyor.
C Claude 3 Aylık Hedef $15.50 6 Aylık Hedef $16.75 Gerekçe Teva'nın dönüşü operasyonel olarak gerçek, ancak müşteri yoğunluğu ve kaldıraç yukarı yönlü potansiyeli sınırlıyor — bir yeniden fiyatlandırma değil, yavaş bir yukarı doğru ilerleme tahmin ediyorum. Tez: kazançlar mevcut çarpanları koruyacak kadar dayanıklı, ancak 2.12 borç/öz sermaye oranı ve üç PBM müşterisine %40 gelir bağımlılığı, genişleme değil, marj savunması anlamına geliyor. Katalizör: fiyat tavizleri olmadan jenerik hacim büyümesinde 2026Q3 kazançlarının üzerinde bir performans, dönüş anlatısını doğrulayacaktır. Risk: brüt kar marjını %50'nin altına düşüren bir CVS veya UnitedHealth sözleşme yeniden müzakeresi modeli tamamen bozar. 25.4x F/K oranında, Teva bir jenerik oyuncusu için prim ödüyor — bu sadece 8.2% net marj sürerse haklı çıkarılabilir. Sürdürmeyecek, bu yüzden kazançlar sabit kalsa bile çarpan sıkışıyor. Mevcut fiyat 14.87 $; 3 ayda 15.50 $, 6 ayda 16.75 $ görüyorum — aralıkta toparlanma, kırılma değil.
G Gemini 3 Aylık Hedef $15.50 6 Aylık Hedef $16.25 Gerekçe Tezime göre Teva, piyasa borç servis maliyetlerinin kazanç toparlanmalarını aşındırmayacağına dair kanıt beklerken yatay işlem görecek. Şirket, yaklaşan 3. çeyrek kazanç çağrısında bir sonraki büyük borç vadesinin başarılı bir yeniden finansmanını bildirirse, kredi riski endişeleri azaldıkça hissenin 16.25 $'a doğru sürüklenmesini bekliyorum. Tersine, CVS veya UnitedHealth jenerik kanalda önemli bir fiyat tavizi zorlarsa, hisse senedi 14 $'ın altına düşebilir. Mevcut 25.41 F/K oranı, yatırımcıların yıllık karın her doları için 25 doların üzerinde ödeme yaptığı anlamına gelir, bu da bu kadar ağır bir borç yükü taşıyan bir şirket için prim değerlemesidir.
C Chatgpt 3 Aylık Hedef $16.50 6 Aylık Hedef $18.50 Gerekçe Tezime göre Teva, kazanç ivmesi sürerse ve kaldıraç engellemezse 2026'da daha yüksek bir seviyeye çıkabilir. Katalizör: marj dayanıklılığını ve yenilenen rehberliği gösteren sağlam bir 2. çeyrek raporu, hisseyi daha yüksek bir çarpan seviyesine taşıyacaktır. Risk: beklenenden kötü borç maliyetleri veya yenilenen ABD fiyat baskısı yukarı yönlü potansiyeli kesebilir. ROE %19.97. Bu seviye, nakit akışı sağlıklı kaldığı takdirde daha yüksek bir çarpanı destekleyen, öz sermayeyi kâra verimli bir şekilde dönüştürdüğünü gösteriyor.

Son Haberler Bu şirketten bahseden son manşetler

Metriklerim Kişisel izleme listeniz — Tam Temeller'den seçilen satırlar

📊

Sizin için önemli olan metrikleri seçin — yukarıdaki Tam Temeller'deki herhangi bir satırın yanındaki ➕ düğmesine tıklayın.

Seçiminiz kaydedildi ve tüm hisse senetlerinde sizinle birlikte gelir.