Potansiyel İran çatışması faiz oranları aracılığıyla finansal hisse senetlerini etkiliyor

Ne oldu: JPMorgan CEO'su Jamie Dimon, İran çatışmasının petrol ve emtia fiyatlarında şoklara neden olabileceği, enflasyonu yapışkan tutabileceği ve faiz oranlarını beklenenden daha yükseğe itebileceği konusunda uyardı. Bu, ABD Başkanı Trump'ın haftalar içinde İran'a saldırı tehdidinde bulunması ve petrol fiyatlarının dört yılın en yüksek seviyesi olan galon başına 4 doları aşmasıyla birlikte geliyor. Bu arada, yabancı yatırımcılar İran savaşı kaynaklı aksaklıklar nedeniyle Hindistan hisse senetlerinden rekor miktarda para çekiyor, ABD'de ise mortgage yeniden finansman talebi artan oranlar nedeniyle geçen ay %40'tan fazla düştü.

Piyasa etkisi: Potansiyel İran çatışması, faiz oranlarını yükseltiyor ve bu da finansal hisse senetlerini etkiliyor. Daha yüksek oranlar tahvilleri daha az cazip hale getirerek tahvil fonlarında satışlara ve hisse senetlerine doğru bir kaymaya yol açıyor. Bu, bölgesel bankalara fayda sağlıyor; SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF'si sadece 10 ileriye dönük F/K oranıyla işlem görüyor. Ancak, tüketiciler ve işletmeler için borçlanma maliyetlerini de artırarak ekonomik büyümeyi potansiyel olarak yavaşlatıyor ve mortgage yeniden finansmanına zarar veriyor. Chevron ve Occidental Petroleum gibi petrol hisseleri, daha yüksek petrol fiyatlarından faydalanıyor; NextDecade Corp. ise ABD-İran belirsizlikleri nedeniyle %11 yükseldi.

Sonra ne izlenmeli: 27 Nisan'da Federal Rezerv'in bir sonraki faiz kararı, İran çatışmasının para politikası üzerindeki etkisine ilişkin netlik sağlayacaktır. Ek olarak, yatırımcılar ABD-İran durumunu yakından izlemeli; herhangi bir gerilimin azaltılması veya tırmanması, petrol fiyatlarını ve dolayısıyla finansal piyasaları önemli ölçüde etkileyecektir. Son olarak, Nisan sonlarında başlayacak olan yaklaşan kazanç sezonu, şirketlerin mevcut jeopolitik ve ekonomik ortamda nasıl yol aldıklarına dair bilgiler sunacaktır.