1 Muhteşem Büyüme Hissesi Mart Ayında Düşüşe Geçtikten Sonra %84 Azaldı, Düşüşte Alınabilir

Key Points
Docusign'nin sözleşme yönetim yazılımı, işletmelerin COVID-19 pandemisinin en kötü dönemlerinde bile anlaşmalar yapmasına olanak tanıdı.
Sosyal koşullar 2022'den sonra normale döndüğünde talep azaldı ve bu durum Docusign hisselerinin düşüşüne neden oldu.
Docusign'nin yeni yapay zeka destekli anlaşma yönetim platformu işine hayat veriyor ve hisse senedinde bir toparlanmayı ateşleyebilir.
- 10 beğendiğimiz hisse senedinden daha fazla Docusign ›
Docusign (NASDAQ: DOCU), 2018'de hisse başına 29 dolardan halka arz edildi ve Eylül 2021'e kadar hisse senedi, tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 310 dolara kadar on katından fazla yükseldi. Şirketin dijital anlaşma yönetim yazılımına COVID-19 pandemisi sırasında şiddetli bir talep yaşandı, çünkü işletmelerin sosyal kısıtlamalar ve kapanmalar karşısında bile anlaşmaları kapatmaya devam etmelerini sağlıyordu.
Ne yazık ki, koşullar normale döndüğünde talep azaldı ve Docusign hisse senedi, 2021'deki zirvesinden bu yana %84 düştü. Ancak şirket yenilik yapmaya devam ediyor. 2024'te tamamen yeni bir Intelligent Agreement Management (IAM) platformu başlattı ve bu platform sözleşme yönetim süreçlerini daha da basitleştirmek için yapay zekayı (AI) kullanıyor.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, hem Nvidia hem de Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »
IAM, güçlü bir talep görüyor ve bu da Docusign'nin genel gelir ve kazancında istikrarlı bir büyümeyi sağlıyor. Sonuç olarak, ezilmiş hisse senedi uzun vadeli bir alım olarak görünmeye başlıyor ve bunun neden iyi bir alım olabileceğine dair nedenler şunlardır.
IAM işletmeler için bir oyun değiştirici
Küresel danışmanlık firması Deloitte tarafından yapılan bir çalışmaya atıfta bulunan Docusign, işletmelerin her yıl zayıf sözleşme yönetim süreçleri nedeniyle kolektif olarak 55 milyar saat harcadığını ve bu durumun onlara 2 trilyon dolar tutarında ekonomik değer kaybına neden olduğunu söylüyor. Şirket buna "anlaşma tuzağı" diyor ve bunu düzeltmek için IAM platformunu formüle etti.
IAM, Agreement Desk gibi genişleyen bir AI özellikler listesi sunuyor; bu da tüm sözleşme taraflarının ayrıntılar üzerinde işbirliği yapabileceği merkezi bir dijital merkezdir. Bir AI aracısı, gerekli adımları belirler, önerilerde bulunur ve hatta taslak sürecini kolaylaştırmak için verileri otomatik olarak doldurabilir. Agreement Desk, her paydaşın süreci takip edebilmesini sağlamak için tüm değişikliklerin şeffaf bir kaydını tutar.
Ardından, işletmelerin tüm anlaşmalarını depolayabileceği bir dijital depo olan Navigator vardır. Yapay zeka kullanarak her sözleşmeden veri çeker ve çalışanların ihtiyaç duydukları bilgileri manuel olarak binlerce sayfa arasında aramalarına gerek kalmadan bir arama işlevi aracılığıyla bulunabilir hale getirir. Docusign, 31 Ocak itibarıyla Navigator'a 200 milyon anlaşmanın yüklendiğini ve bunun Aralık ayında 150 milyon olduğunu söylüyor, bu nedenle benimsenme hızla artıyor.
Sağlam gelir ve kazanç büyümesi
Docusign, 2026 mali yılında (31 Ocak sona eren) toplam 3,2 milyar dolar gelir elde etti ve bu, bir önceki yıla göre mütevazı bir %8'lik bir artışa karşılık geliyor. IAM platformu sadece 18 ay önce başlatıldı ve zaten Docusign'nin toplam ARR'sinin %10'undan fazlasını oluşturan 350 milyon dolar yıllık yinelenen gelir (ARR) üretiyor. Benimsenme mevcut hızda devam ederse, IAM şirketin genel üst düzey büyümesinde bir hızlanmayı sağlayabilir.
Docusign aynı zamanda genel olarak güçlü bir yıl geçirdi ve 309,1 milyon dolar genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine (GAAP) göre net gelir elde etti. Bu, 2025 mali yılında 1,06 milyar dolarlık kârından azaldı, ancak bu özel sonuç büyük ölçüde tek seferlik bir vergi avantajından önemli ölçüde etkilendi.
Tek seferlik kalemleri ve hisse senedi bazlı tazminat gibi nakit dışı giderleri hariç tutarsak, Docusign'nin 2026 mali yılındaki düzeltilmiş (GAAP dışı) kârı 803,1 milyon dolar olarak gerçekleşti ve bu da 2025 mali yılına göre %7'lik bir artışa karşılık geliyor.
Şirket, maliyetleri dikkatli yöneterek bu sonuçları elde etti. Toplam faaliyet giderleri 2026 mali yılında %5'in altında bir oranda arttı ve geliri çok daha hızlı bir hızda arttığından, daha fazla para alt çizgiye aktı. Gelen para miktarı giden para miktarından daha genişlediğinde, net sonuç daha fazla kârdır.
Docusign hisse senedi cazip bir seviyede işlem görüyor
Docusign hisse senedi şu anda sadece 3,1 olan bir satışa/kâr (P/S) oranında işlem görüyor ve bu da 2018'de halka arz edildiğinden beri en düşük seviyeye yakın. Ayrıca, uzun vadeli ortalama P/S oranı olan 12,4'e göre çok büyük bir indirimdir ve bu da hisse senedinin şu anda değerinin altında işlem görüyor olabileceğini gösteriyor.
Docusign hisse senedi, şirketin kârını değerlendiren kâr/satış (P/E) oranını kullanırken muhtemelen adil değere daha yakın işlem görüyor. Docusign, 2026 mali yılında hisse başına 1,48 dolar GAAP kazancı elde etti, bu nedenle 17 Mart'ta kapanışta hisse senedi fiyatı 47,54 dolar olduğunda P/E oranı yaklaşık 32,1'dir. Bu, 30,4'lük bir P/E oranına sahip işlem gören Nasdaq-100 teknoloji endeksine göre hafif bir primdir.
Bununla birlikte, Docusign yönetimi, inanılmaz IAM platformu momentumu sayesinde şirketin 2027 mali yılında (mevcut yılı) gelirlerinin hızlanabileceğine inanıyor. Bu da şirketin maliyetleri makul bir hızda büyümeye devam ettiği sürece önemli ölçüde daha yüksek kazançlara yol açabilir, bu nedenle hisse senedi şu anda yüzeyde göründüğünden daha ucuz olabilir.
Her durumda, üç ila beş yıllık uzun vadeli bir süre için Docusign hisse senedini elinde tutmaya istekli yatırımcılar, IAM platformunun çiçek açması için bu zaman dilimine sahip olacağından iyi durumdalar.
Docusign hisse senedini şimdi almalı mısınız?
Docusign hisse senedini almadan önce şunu göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken 10 en iyi hisse senedi olduğunu düşünüyor ve Docusign bunlardan biri değildi. Listenin başına geçen 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listenin 17 Aralık 2004'te yer aldığını düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 494.747 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.094.668 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %911 olduğu ve S&P 500'e göre %186'lık piyasayı aşan bir performans gösterdiği belirtmek gerekir. Stock Advisor ile sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 21 Mart 2026 itibarıyla.
Anthony Di Pizio, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. Motley Fool, Docusign'de pozisyonlara sahiptir. Motley Fool'un gizlilik politikası vardır.
İçeride yer alan görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve bunlar Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmayabilir.