Şimdi Alınacak 2 Aşırı Satılmış Temettü Büyüme Hissesi

Anahtar Noktalar
Moody's, hissesi bu yıl düşmesine rağmen yakın zamanda çift haneli gelir büyümesi ve etkileyici bir kazanç artışı bildirdi.
Pool Corp'un işi döngüsel baskıyla karşı karşıya, ancak büyüme yeniden hızlanabilir.
Her iki şirket de etkileyici temettü büyüme geçmişlerine sahip.
- Moody's'den 10 kat daha çok beğendiğimiz hisse senedi ›
Borsa, belirsizlik dönemlerinde bazen hak eden ve hak etmeyen şirketleri cezalandırır, bu da düşmüş hisse senetleri arasında kaliteli şirketleri bulmaya istekli uzun vadeli yatırımcılar için alım fırsatları yaratır.
Yılbaşından bu yana, finansal veri ve derecelendirme uzmanı Moody's (NYSE: MCO) ve yüzme havuzu tedarikçisi Pool Corp (NASDAQ: POOL) hisseleri sırasıyla %16 ve %11 düşerek keskin bir düşüş yaşadı. Ancak her iki işletmenin de temellerine daha yakından bakıldığında, bu düşüşlerin aşırı tepki olabileceği görülüyor. Her iki şirket de inanılmaz derecede dayanıklı modeller işletiyor, önemli miktarda nakit akışı üretiyor ve tutarlı bir şekilde büyüyen temettüler aracılığıyla hissedarlara sermaye döndürme konusunda uzun bir geçmişe sahip.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoneri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Gelir odaklı yatırımcılar için düşüşten alım yapmak isteyenlere, bu iki aşırı satılmış temettü hissesinin bugün neden daha yakından incelenmeye değer olduğunu açıklıyoruz.
Moody's
Hissenin son %16'lık düşüşüne rağmen, Moody's'in temel işi olağanüstü bir performans sergiliyor. Şirketin 2025'in dördüncü çeyrek geliri, bir önceki yıla göre %13 artarak 1,89 milyar dolara ulaştı. Kârlılık daha da hızlı büyüdü. Moody's, bu dönem için hisse başına düzeltilmiş kazancını (GAAP dışı) geçen yılın aynı çeyreğindeki 2,62 dolardan 3,64 dolara çıkardığını bildirdi.
Bu üst düzey ivmenin önemli bir itici gücü, gelirinin yıllık bazda %17 arttığı "Moody's Investors Service" segmentiydi. Güçlü bir kurumsal finansman ortamı ve altyapı finansmanında rekor düzeyde dördüncü çeyrek ihraçları, segmentin gücünü beslemeye yardımcı oldu. Ve şirketin analitik segmenti - tekrarlayan abonelik geliri üreten - de yıllık bazda %9 büyüyerek katkıda bulundu.
Yönetim, şirketin dördüncü çeyrek kazanç raporunda, "2025 sonuçlarımız Moody's çözümlerine olan muazzam talebi ve hassasiyet ve hızla uygulama yeteneğimizi gösteriyor" dedi.
Ek olarak, Moody's yakın zamanda temettüsünü %10 artırarak çeyreklik ödemesini hisse başına 1,03 dolara çıkardı. Bu, şirketin üst üste 17. yıl temettü artışı oldu.
Bu yazının yazıldığı tarihte yaklaşık %0,9 olan hisse senedinin temettü verimi, gelir arayan yatırımcılar için özellikle cazip görünmese de, ödemenin güvenliği ve büyüme eğrisi ilgi çekicidir. Moody's, yaklaşık %29'luk oldukça muhafazakar bir ödeme oranına sahip. Bu, finans devinin işine yeniden yatırım yapmak için bol miktarda sermaye tuttuğu, aynı zamanda gelecekteki temettü artışlarını desteklemek için yeterli alana sahip olduğu anlamına gelir.
Son satışların ardından Moody's, yaklaşık 31 fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor. Bu hala bir prim temsil etse de, tam yıl için düzeltilmiş hisse başına kazançta %20 büyüme sağlayan yüksek marjlı bir bileşik için makul bir fiyattır.
Pool Corp
Moody's'in aksine, Pool Corp çok daha zorlu bir makroekonomik ortamda ilerliyor. Yüzme havuzu malzemelerinin toptan distribütörü, yüksek faiz oranları ve temkinli tüketici harcamalarının yeni havuz inşaatlarını baskılamaya devam etmesiyle döngüsel rüzgarlarla mücadele ediyor.
Bu baskı, şirketin 2025'in dördüncü çeyrek sonuçlarında kendini gösterdi. Pool Corp'un geliri, bir önceki yıla göre yaklaşık %1 azalarak 982,2 milyon dolara düştü. Hisse başına kazanç ise %13 düşerek geçen yılın aynı çeyreğindeki 0,98 dolardan 0,85 dolara geriledi.
Ancak bir umut ışığı var.
Pool Corp'un işinin özü, isteğe bağlı olmayan bakım ürünlerine dayanıyor. Mevcut havuz tabanının ekonomik ortamdan bağımsız olarak sürekli bakım gerektirmesi, şirketin nakit akışı için bir taban oluşturur. Yönetim, dördüncü çeyrek kazanç raporunda, bu isteğe bağlı olmayan ürünlerin satışlarının "yıl boyunca istikrarlı kaldığını" belirtti.
Ayrıca şirket, 2025'in ikinci yarısında isteğe bağlı ürünler için satış trendlerinde iyileşme gözlemledi.
Dahası, döngüsel olarak baskılanmış bir ortamda bile, Pool Corp'un temettüsü oldukça güvenlidir. Şirket, yaklaşık %45'lik bir ödeme oranını sürdürüyor. Ve iş, hissedarlara sermaye döndürmeye öncelik vermeye devam ediyor. Geçen baharda Pool Corp, çeyreklik temettüsünü %4 artırarak hisse başına 1,25 dolara çıkardı ve üst üste yıllık temettü artışları serisini 15 yıla uzattı.
Bugün, bu yazının yazıldığı tarihte hisse senedi yaklaşık %2,4 temettü verimi sunuyor. Ve bu yıl %11 düşen hisse senedi, 19 fiyat/kazanç oranıyla işlem görüyor. Bu çarpanın şu anda döngüsel bir düşüşle bastırılmış kazançlara dayanması göz önüne alındığında, değerleme oldukça cazip görünüyor. Makroekonomik tablo aydınlandığında ve yeni havuz inşaatlarına olan talep toparlandığında, Pool Corp'un hisse başına kazanç büyümesini yeniden hızlandırması için iyi bir konumda.
Hem Moody's hem de Pool Corp'un geçici hisse senedi zayıflığıyla karşı karşıya kalan yüksek kaliteli işletmeleri temsil ettiğine inanıyorum. Moody's, yatırımcılara daha makul bir değerlemeyle gelişen bir finansal veri gücünü satın alma şansı sunuyor ve Pool Corp, saygın bir %2,5 verimle cazip bir dönüşüm oyunu sunuyor.
Her iki hisse senedinin de, yapay zekanın yıkıcı doğası ve Moody's işi üzerindeki potansiyel etkisi ile havuz inşaatında beklenenden daha uzun sürebilecek bir durgunluk olasılığı gibi riskleri olsa da, bu iki kanıtlanmış temettü büyüme hissesindeki düşüşü satın almanın uzun vadede akıllıca bir hamle olacağını düşünüyorum.
Moody's hissesini şimdi satın almalı mısınız?
Moody's hissesi satın almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Moody's bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 503.592 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.076.767 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %913 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %185'ine kıyasla piyasayı ezerek üstün bir performans. En son ilk 10 listesini kaçırmayın, Stock Advisor ile kullanılabilir ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 24 Mart 2026 itibarıyla.
Daniel Sparks ve müşterilerinin bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu yoktur. The Motley Fool, Moody's hisselerine sahip ve tavsiye ediyor. The Motley Fool, Pool'u tavsiye ediyor. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.