3 Enerji Geliri Fonları %7,7'ye Varan Getiri Sağlıyor ve 10 Yıllık Hazine Tahvillerini Soğukla Yeniyor

Adams Natural Resources Fund (PEO) %7,7 getiri sağlıyor, 803,6 milyon dolar varlığa ve 25’ten fazla yıldır kesintisiz çeyreklik temettülere sahip; Global X MLP ETF (MLPA) %7,29 getiri sağlıyor, %0,45 yönetim gideri bulunuyor ve 13% yıl başından beri kazançla ücret temelli enerji altyapısına odaklanıyor; Viper Energy (VNOM) %5,4 getiri sağlıyor, Permian Havzası royalty şirketi olarak varlık hafif bir modele ve 18% yıl başından beri kazançlara sahip.
Enerji geliri fonları, farklı risk profillerine sahip nakit akışlarına maruz kalma imkanı sunuyor: PEO ve VNOM doğrudan emtia fiyatı riskini taşıyor, MLPA ücret temelli altyapı aracılığıyla bu riski azaltıyor ancak portföyün maruziyetini yoğunlaştırıyor ve Viper’ın değişken temettü yapısı, gerçekleşen nakit akışlarına bağlı esneklik sağlıyor.
Yakın zamanda yapılan bir araştırma, Amerikalıların emeklilik tasarruflarını ikiye katlayan ve emekliliği hayalden gerçeğe taşıyan tek bir alışkanlığı belirledi. Daha fazla bilgi için burayı okuyun.
Bireysel enerji hisselerini seçmek, emtia fiyatı dalgalanmalarına binmek, kazanç sürprizlerini yönetmek ve yönetimin sermayeyi iyi tahsis etmesini ummak anlamına geliyor. Üç gelir odaklı alternatif, bireysel hisse senedi seçimlerinden farklı risk profillerine sahip enerji nakit akışlarına maruz kalma imkanı sunuyor ve şu anda bu üçü de %4,28’lik 10 yıllık Hazine tahvillerinin oldukça üzerinde getiri sağlıyor.
Enerji Gelirinin Sahibi Olmanın Üç Yolu
Adams Natural Resources Fund (NYSE:PEO), 25 yıldan fazla bir süredir kesintisiz çeyreklik temettüler ödeyen bir kapalı uçlu fon. Son çeyreklerdeki dağıtımlar $0,49 ile $0,53 aralığında gerçekleşmiş, üzerine yıl sonu özel dağıtımlar eklenerek mevcut 10 yıllık Hazine faiz oranının oldukça üzerinde yer alan %7,7’lik bir getiri elde edilmiş. Bu gelir tutarlılığı, çeşitlendirilmiş doğal kaynak şirketleri arasında 803,6 milyon dolar net varlıkla destekleniyor ve yatırımcılara tek bir hisse senedi bahsi yerine geniş bir emtia maruziyeti sağlıyor. Hisseler aynı zamanda son yılda değer kazanmış ve bu da gelir hikayesine toplam getiri boyutu katıyor.
Global X MLP ETF (NYSEARCA:MLPA) farklı bir yaklaşım izliyor ve tamamen enerji altyapısını işleten ve yöneten master limited partnership’lere odaklanıyor. Boru hatları, işleme tesisleri ve depolama terminalleri, petrol fiyatlarına büyük ölçüde bağlı olmayan ücret temelli gelirler üretiyor—boru hattı ücretleri petrol 60 dolar olsa da 90 dolar olsa da ödeniyor, bu da bu fonu yukarı akım üreticilerinden ayırıyor. Fon %7,29 getiri sağlıyor ve düşük %0,45 yönetim giderine sahip. En büyük üç tutuşu — Enterprise Products Partners, Energy Transfer ve MPLX — portföyün yaklaşık %37’sini temsil ediyor ve en büyük, en likit MLP’lerde maruziyeti yoğunlaştırıyor. Hisseler yılbaşından beri %13 arttı ve bu, altyapı geliri için yatırımcıların güçlü iştahını yansıtıyor.
Çoğu Amerikalı, ihtiyaç duyduğu emeklilik miktarını büyük ölçüde hafife alıyor ve ne kadar hazır olduğunu abartıyor. Ancak veriler, bir alışkanlığa sahip kişilerin, olmayanlardan iki katından fazla tasarrufu olduğunu gösteriyor.
MLP dağıtımları anlaşılması gereken vergi avantajı taşıyor. Her dağıtımın bir kısmı tipik olarak sermaye iadesi olarak sınıflandırılır ve bu da satış yapana kadar vergileri erteleyerek, özellikle daha yüksek gelir dilimlerindeki yatırımcılar için düzenli temettü hissesinden daha değerli bir vergi sonrası getiri haline getirir.
Viper Energy (NASDAQ:VNOM) Permian Havzası royalty şirketi olup kuyulara işletmeden veya sermaye harcamalarına harcamadan mineral haklarından gelir elde ediyor—bu, operatörlerin sondaj maliyetlerini üstlenirken Viper’ın üretim gelirinden pay aldığını ifade eder. Bu varlık hafif model, son çeyrek ödemeleri gerçekleşen nakit akışlarına bağlı olarak hisse başına $0,52 ile $0,65 aralığında değişen bir temel artı değişken temettü yapısını destekliyor ve mevcut %5,4’lük bir getiri sağlıyor. Hisseler aynı zamanda yılbaşından beri %18 arttı ve bu, piyasanın gelir ve sermaye takdir potansiyelinin birleşimiyle royalty modelini ödüllendirdiğini gösteriyor.
Bilmeniz Gereken Tavizler
Üçü de gerçek riskler taşıyor. PEO ve VNOM doğrudan emtia maruziyetine sahip, bu da petrol fiyatlarında sürdürülebilir bir düşüşün temettüleri baskılayacağı anlamına geliyor. WTI ham petrolü son zamanlarda varil başına 94,65 dolara ulaştı ve bu da mevcut nakit akışlarını destekleyen 12 aylık yüksek seviyeye yakın. Ancak 55,44 dolar olan 12 aylık düşük seviye, gelir tablosunun ne kadar hızlı değişebileceğini gösteren geniş bir aralık çiziyor.
MLPA’nın ücret temelli altyapı modeli bu emtia hassasiyetini azaltıyor, ancak fonun birkaç büyük MLP’de yoğunlaşması, bir kredi olayı veya büyük bir tutuşta düzenleyici bir değişikliğin portföyde dalgalanmalara neden olacağı anlamına geliyor. MLP yapısı aynı zamanda ortaklık düzeyinde K-1 vergi formları da yaratır, ancak MLPA’yı bir ETF sarmalayıcı olarak tutmak genellikle bireysel yatırımcılar için bu karmaşıklığı basitleştirir.
Viper’ın değişken temettü bileşeni, çeyreğe göre çeyreğe değişen ödemeler anlamına geliyor ve bu da gerçekleşen nakit akışlarına bağlı. Sabit aylık gelir numarasına ihtiyaç duyan yatırımcılar bu öngörülemezliği sinir bozucu bulacaktır.
Birlikte, üç seçenek PEO ile saf emtia maruziyetinden, MLPA ile ücret temelli altyapı istikrarından, Viper ile royalty model esnekliğine kadar enerji geliri alanındaki farklı risk profillerini kapsıyor.
Veriler, Bir Amerikalının Tasarruflarını İkiye Katlayan ve Emekliliği Güçlendiren Bir Alışkanlığı Gösteriyor
Çoğu Amerikalı, ihtiyaç duyduğu emeklilik miktarını büyük ölçüde hafife alıyor ve ne kadar hazır olduğunu abartıyor. Ancak veriler, bir alışkanlığa sahip kişilerin, olmayanlardan iki katından fazla tasarrufu olduğunu gösteriyor.
Ve hayır, gelirinizi artırmak, tasarruf etmek, kupon kesmek veya hatta yaşam tarzınızdan tasarruf etmekle hiçbir ilgisi yok. Dürüst olmak gerekirse, bu alışkanlığın ne kadar kolay olduğu göz önüne alındığında, çok daha fazla insanın neden benimsememiş olduğu şaşırtıcıdır.