3 Metrik, Bu Bir Zamanlar Yükselen E-Ticaret Hissesinin Neden Zorlandığını Gösteriyor

Anahtar Noktalar

Zor zamanlar geçiren çevrimiçi pazar yeri Etsy, 2025'te brüt ürün satışlarında tekrar düşüş yaşadı.

İşletme giderleri son dört yılda %50 arttı, bu da kârların daralmasına neden oldu.

Etsy'nin isteğe bağlı harcamalara olan bağımlılığı göz önüne alındığında, tüketici güveninin şu anda bu kadar düşük olması yardımcı olmuyor.

• Bizim sevdiğimiz 10 hisse senedi Etsy'den daha iyi ›

Borsa, tüm silindirlerde ateş eden işletmeleri ödüllendirir. Tam da Etsy (NYSE: ETSY) ile olan şey buydu ve hisseleri Kasım 2021'deki zirvesine giden beş yılda %2.160 arttı.

Ancak borsa, kötü finansal performansı da cezalandıracaktır. Bu nedenle, bu aynı işletme, hisselerinin bu rekor seviyeden (21 Nisan itibarıyla) %78 düştüğünü gördü.

Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoneri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Bir zamanlar yükselen bu e-ticaret hissesinin neden bu kadar zorlandığını tam olarak ortaya koyan üç kritik metriği burada bulabilirsiniz.

Brüt ürün satışları düşüşte

Etsy'nin gözden düşmesinin nedeni, çekirdek pazar yerinin brüt ürün satışlarındaki (GMS) zayıf eğilimlere bağlanabilir. Bu, platformda gerçekleşen işlemlerin dolar hacminin bir ölçüsüdür. Bu rakam 2025'te 10,5 milyar dolara ulaştı ve bir önceki yıla göre %4 düştü. Ve 2021'deki 12,2 milyar dolarlık zirveden %14 düştü.

Uzun vadede sürdürülebilir gelir artışı elde etmek istiyorsa, Etsy'nin bu kilit performans metriğini büyütmenin bir yolunu bulması gerektiği açıktır. Ne olursa olsun, yönetim bu yıl GMS'nin artmasını bekliyor, bu nedenle bu olumlu bir eğilimin başlangıcı olabilir.

Kazançlar 2021'den beri düştü

COVID-19 pandemisi nedeniyle artan çevrimiçi alışveriş aktivitesi sırasında 2021'de Etsy, 494 milyon dolar net gelir elde etti. Bu rakam, bir önceki yıla göre %41,3'lük bir artışı temsil ediyordu.

Dört yıl sonra, şirket 2025'te 163 milyon dolar net gelir bildirdi. Bu, endişe verici bir %67'lik düşüş anlamına geliyor. Belirtildiği gibi, GMS düşüş eğiliminde oldu ve bu da kârların düşmesine neden oldu. Hisse senedinin bu kadar ezilmesi şaşırtıcı değil.

Etsy'nin maliyet yapısı, işini yeniden canlandırmayı hedeflediği için şişmiş durumda. İşletme giderleri, özellikle pazarlama ve ürün geliştirmede önemli artışlarla birlikte 2021'de 1,2 milyar dolardan 2025'te 1,8 milyar dolara %50 arttı.

Tüketici güveni tüm zamanların en düşük seviyesinde

Etsy'nin zayıf GMS ve daralan kâr tabanı, kısmen daha geniş makro ortama bağlanabilir. Bir yandan, bu işletmenin rekabetçi e-ticaret pazarında farklılaştırılmış ürünler sunarak bir niş bulması takdire şayan. Bu konum, rakiplerin Etsy'yi devirmesini zorlaştırıyor.

Diğer yandan, bu, şirketin güçlü isteğe bağlı harcama davranışına bağlı olduğu anlamına gelir. Ürünleri, temel ihtiyaçlar yerine "sahip olunması güzel" öğeler olarak görülebilir. Tüketici güveni Nisan ayında tüm zamanların en düşük seviyesine ulaştı. Ve bu yakından takip edilen ekonomik gösterge, Etsy'nin daha zayıf finansal performansıyla birlikte son birkaç yıldır aşağı yönlü hareket ediyor.

Etsy hisseleri ucuz görünse de, yatırımcılar bu veri noktaları iyileşme gösterene kadar hisse senedi almayı düşünmemelidir.

Şu anda Etsy hissesi almalı mısınız?

Etsy hissesi almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği 10 en iyi hisse senedini belirledi… ve Etsy bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırdıysanız, 498.522 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğinde… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırdıysanız, 1.276.807 dolarınız olurdu!*

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %983 olduğunu belirtmekte fayda var — S&P 500'ün %200'üne kıyasla piyasayı ezici bir performans. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 25 Nisan 2026 itibarıyla. *

*Neil Patel'in bahsi geçen hisse senetlerinde herhangi bir pozisyonu yoktur. The Motley Fool'un Etsy hisselerinde pozisyonları vardır ve bunları tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.