'Direkt ve dirençli bir Amerikan ekonomisi': büyük bankaların kazançlarından 3 çıkarım

Wall Street hala gürlüyor, Main Street ise direnişini sürdürüyor.

Ülkenin en büyük bankaları ilk çeyrek kazançlarını bildirdi, Bank of America (BAC) ve Morgan Stanley (MS) ise Çarşamba günü ülkenin en büyük bankaları arasında kâr artışını pekiştirdi.

"Sağlıklı müşteri etkinliği, istikrarlı tüketici harcamaları ve istikrarlı varlık kalitesi gördük; bu da dirençli bir Amerikan ekonomisine işaret ediyor," Bank of America CEO'su Brian Moynihan Çarşamba günü yaptığı açıklamada dedi.

Daha fazla bilgi Yahoo Scout'tan

Bu iki banka, Citigroup (C), Goldman Sachs (GS), JPMorgan Chase (JPM) ve Wells Fargo (WFC) ile birlikte, kolektif olarak kârlarının geçen yılın aynı dönemine göre %12 artışla 47,3 milyar dolara yükseldiğini gördü.

Kazanç görüşmelerinde, yöneticiler ABD ekonomisinde ve tüketici davranışlarında dikkat çekici bir direnç olduğunu vurguladılar. Yatırımcılara aynı zamanda bu yılki yaklaşan endişeleri göz ardı etmemeleri için de birçok neden verdiler.

ABD ekonomisinin arkasında çeşitli destekleyici faktörler bulunuyor, "tüketiciler hala kazanıyor ve harcıyor ve işletmeler hala sağlıklı," JPMorgan Chase CEO'su Jamie Dimon Salı günü dedi. "Aynı zamanda, jeopolitik gerilimler ve savaşlar, enerji fiyatlarındaki dalgalanma, ticaret belirsizliği, büyük küresel mali açıklar ve yüksek varlık fiyatları gibi giderek karmaşıklaşan bir riskler kümesi var."

İşte sonuçlardan çıkarılacak üç önemli nokta.

Daha yüksek benzin fiyatları henüz tüketici harcamalarını etkilemedi

Bankaların iş gücünün hala güçlü olduğunu belirttiği artan yakıt fiyatlarından kaynaklanan baskılara rağmen tüketici harcamaları istikrarlı kaldı.

"Gaza baktığınızda, bu aslında tüketici harcamalarının oldukça küçük bir bileşeni," JPMorgan'ın Dimon, Salı günü Yahoo Finance'a yaptığı medya görüşmesinde, tüketicinin neden daha yüksek enerji fiyatlarına rağmen bu kadar dirençli kaldığı sorusuna yanıt olarak söyledi.

Bank of America'da birleşik banka ve kredi kartı harcamaları geçen yılın aynı dönemine göre %6, Wells Fargo'da %7 ve JPMorgan'da %9 arttı. Citigroup'da ise ABD müşterilerinin kredi kartı harcamaları %5 arttı.

"Müşteri duyarlılığının, özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde, Ortadoğu'daki durumdaki belirsizlik miktarı göz önüne alındığında oldukça dirençli olduğu görülmektedir," JPMorgan CFO'su Jeremy Barnum Salı günü dedi. "Ancak bu elbette hızla değişebilir."

JPMorgan, Citigroup ve Bank of America, 90 günlük kredi kartı gecikmelerinde düşüş bildirdi, Wells Fargo ise gecikmelerin sabit kaldığını söyledi. Bu arada, Bank of America ve JPMorgan, Trump yönetimi kapsamlı tarif politikası uyguladıktan hemen sonra gerçekleşen geçen yılın ilk çeyreğine göre daha düşük kredi karşılıkları ayırdığını bildirdi.

"Her zaman geniş tabanlı Amerikan nüfusuna dönecektir," Bank of America'nın Moynihan Çarşamba günü analistlere dayanıklılık hakkında söyledi. ABD tüketicileri çalışırken, "maaş artışı" olduğunu da ekledi.

Bankalar, tüketici sağlığının bir işareti olarak tarihsel olarak düşük işsizlik oranını vurgulasa da, bazıları çeyrek boyunca kendi kadrolarını azaltmaya devam etti.

Bank of America, kazanç raporlarına göre bazı 1.073 rolü azalttı, Wells Fargo ise yıllardır düzenli olarak kadrolarını daraltan şirket, 4.199 işçi azalttı. Citigroup, bankayı modernize etme yolculuğunun bir parçası olarak yaklaşık 2.000 rolü ortadan kaldırdı.

Ancak JPMorgan ve Morgan Stanley aynı dönemde çalışan sayısını artırdı.

Wall Street ilerliyor

Wall Street bankaları, ilk çeyrekte İran'daki ABD-İsrail savaşı nedeniyle petrol ve diğer emtia fiyatlarının yükseldiği ve ekonominin bazı kesimleri yapay zeka odaklı kesintiler ve özel borçlar konusunda endişeler yaşadığı ortamda ticaret ve yatırım bankacılığında büyük gelirler elde etti.

Bu altı kurumdaki gelirler geçen yıla göre %17 arttı, anlaşma yapma ücretleri ise %29 artışla, geçen yılın aynı dönemine göre 9,34 milyar dolar daha fazla gelir elde etti.

Volatil piyasalarda gelecekteki anlaşma talebinin işaretleri ve Trump yönetiminin banka sermaye gerekliliklerini kolaylaştırma yönündeki hamlesiyle Wall Street'in daha geniş getirileri desteklendiği bir ortamda Wells Fargo analisti Mike Mayo, önümüzdeki yıl rekor bir yıl bekliyor.

Goldman Sachs bu çeyrekte en çok öne çıktı, birleşme danışmanlığı ücretlerinde %89'luk bir artış bildirdi ve hisse senedi ticaretinde rekor bir gelir elde etti.

Bankanın aynı zamanda Wall Street'in son çeyreklerdeki durmaksızın büyümesindeki riskleri yatırımcılara hatırlattığını da belirtmek gerekir. Goldman, "önemli ölçüde daha düşük" net gelirleri faiz oranı ürünlerinde ve ipoteklerde ve kredi ürünlerinde olduğunu belirterek, sabit gelir, para birimi ve emtia ticaret işinde %10'luk bir düşüş bildirdi.

Dimon, özel kredi konusunda "pek endişeli değil"

Büyük bankalar, bu hafta özel kredi sektörüne yönelik risk maruziyetleri konusundaki yatırımcı endişelerini gidermek için JPMorgan, Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo dahil olmak üzere ülkenin dört büyük bankası arasında 128,2 milyar dolar tutarında yeni açıklamalarla çabaladılar.

Son aylarda, artan sayıda yatırımcı, bu son zamanlarda perakende yatırımcılara da sunulan yarı sıvı sabit gelir yatırımları olarak daha yeni hale gelen özel kredi fonlarında para çekmeye çalışıyor, çünkü bu fonların daha az şeffaflık ve yapay zeka kesintisine karşı savunmasız sektörlere maruz kalabileceği endişesi var.

Endişe, bankaların da bu fonlara kredi verenler olarak bazı maruziyetlere sahip olmasıdır. Ancak bankalar, bu fonlara verdikleri kredilerin teminatla korunduğu ve bu nedenle özel kredi kredilerinden daha az riskli olduğunu savunuyorlar.

Morgan Stanley CEO'su Ted Pick Çarşamba günü, özel kredinin "ergenlik döneminden" geçtiğini ve bu varlık sınıfının uzun vadede "olağanüstü büyüme potansiyeline" sahip olduğunu söyledi.

"Bankaların en azından etkilenmesi için özel kredide çok büyük kayıplar yaşanması gerekir," Dimon Salı günü daha geniş bir kredi düşüşünün daha büyük bir endişe olduğunu vurgulayarak dedi.

"Orada biraz stres ve gerginlik hissedebilirsiniz ve bununla ilgili bir şeyler yapmanız gerekebilir," dedi, "ama ben özellikle endişeli değilim."

David Hollerith, ülkenin en büyük bankalarından bölgesel kreditörlere, özel sermaye şirketlerine ve kripto para alanına kadar finans sektörünü kapsıyor.