Düşüş Görünümü mü? Perşembe Günü Bu 2 Ayı Çağrı Spread İşlemini Deneyin

Bir ayı çağrı spreadi, dikey bir spread türüdür, yani aynı vade ayındaki iki opsiyonun alınıp satıldığı anlamına gelir.

Bir çağrı opsiyonu satılır, bu da yatırımcı için bir kredi üretir. Olumsuz bir harekete karşı koruma sağlamak için başka bir çağrı opsiyonu alınır.

Satılan çağrı, her zaman hisse senedi fiyatına alınan çağrıdan daha yakındır.

Adından da anlaşılacağı gibi, bu işlem hisse senedi işlem açıldıktan sonra düştüğünde en iyi performansı gösterir.

Ancak, hisse senedi sabit kalsa ve hatta hafifçe yükselse bile bu işlemin kar elde edebileceği birçok durum olabilir.

Ayı çağrı spreadleri risk tanımlı işlemlerdir. Burada çıplak opsiyonlar yoktur, bu nedenle IRA gibi emeklilik hesaplarında alınıp satılabilirler.

Yatırımcıların hisse senedi hakkında düşüş eğiliminde bir görüşe sahip olmaları ve ideal olarak hisse senedinin yüksek ima edilen volatilite sıralamasına sahip olduğu zamanlarda girmeyi hedeflemeleri gerekir.

Bugün ekranlarımda olası ayı çağrı spreadi adayları olarak iki hisse senedi çıktı.

İki Ayı Çağrı Spread Adayı

Oracle (ORCL), 21, 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların altında yer alıyor ve Barchart Teknik Görüş derecesi %100 Satış olup, mevcut yönü sürdürme konusunda güçlenen kısa vadeli bir görünüm sergiliyor.

Uzun vadeli göstergeler trendin devamını tam olarak destekliyor.

Grafiğe bakıldığında, 170 civarında bol miktarda potansiyel direnç alanı bulunuyor.

Oracle Corporation, en büyük kurumsal düzeyde veritabanı, ara katman yazılımı ve uygulama yazılımı sağlayıcılarından biridir.

Oracle, son birkaç yıldır bulut bilişim operasyonlarını genişletti.

Şirket, çeşitli bulut dağıtım modellerini oluşturmak ve yönetmek için kullanılabilecek bulut çözümleri ve hizmetleri sunmaktadır.

SQL, Java ve HTML5 gibi açık endüstri standartları üzerine kurulu Oracle Cloud, abonelik karşılığında uygulama hizmetlerine, platform hizmetlerine ve altyapı hizmetlerine erişim sağlar.

Oracle Enterprise Manager teklifi aracılığıyla şirket bulut ortamlarını yönetmektedir.

Oracle'ın yazılım ve donanım ürünleri ve hizmetleri arasında Oracle Database, Oracle Fusion Middleware, Java ve Oracle Engineered Systems bulunmaktadır.

Oracle Engineered Systems, Exadata Database Machine, Exalogic Elastic Cloud, Exalytics In-Memory Machine, SPARC SuperCluster, Virtual Compute Alliance, Oracle Database Appliance, Oracle Big Data Appliance ve ZFS Storage'ı içerir.

İma edilen volatilite %50,06 civarında yüksek olup, Oracle'a %54 IV Yüzdesi vermektedir.

ORCL hissesinde bir ayı çağrı spreadi işleminin nasıl kurulabileceğine bakalım.

Hatırlatma olarak, ayı çağrı spreadi, vade sonunda hisse senedi kısa vuruşun altında kapanırsa kar eden tanımlanmış riskli bir opsiyon stratejisidir.

Bir ayı çağrı spreadi uygulamak için bir yatırımcı, para dışı bir çağrı satar ve ardından daha da para dışı bir çağrı alır. Ayı çağrı spreadi tarayıcısı gibi fikirleri burada bulabilirsiniz.

Bu özel fikir, Mart vadesi 170 dolarlık vuruşlu çağrıyı satmayı ve 175 dolarlık vuruşlu çağrıyı almayı içeriyor.

Bu spreadi satmak yaklaşık 0,36 $ veya sözleşme başına 36 $ kredi ile sonuçlanır. Bu aynı zamanda işlemdeki maksimum olası kazançtır. Maksimum potansiyel kayıp, spread genişliğinden alınan prim düşülerek ve 100 ile çarpılarak hesaplanabilir. Bu bize şunu verir:

5 – 0,36 x 100 = 464 $.

Maksimum kazancı maksimum kayba bölersek, işlemin %7,76 getiri potansiyeline sahip olduğunu görürüz.

Spread, 15 Mayıs'ta ORCL 170 doların altında kapanırsa maksimum karı elde edecektir, bu durumda spreadin tamamı değersiz olarak sona erecek ve prim satıcısının 36 dolarlık opsiyon primini tutmasına izin verecektir.

Maksimum kayıp, 15 Mayıs'ta ORCL 175 doların üzerinde kapanırsa meydana gelecektir, bu da prim satıcısının işlemde 464 dolar kaybetmesine neden olacaktır.

Ayı çağrı spreadi için başa baş noktası, sözleşme başına 0,36 dolarlık opsiyon primi eklenerek hesaplanan 170,36 dolardır.

Başka bir fikre bakalım, bu sefer Arm Holdings (ARM) üzerinde, düşüş taramalarımda çıkan başka bir hisse senediydi.

Bu ayı çağrı spreadi işlemi de MSFT üzerinde Mayıs vadesini kullanmayı ve 410-415 çağrı spreadini satmayı içeriyor.

Bu spreadi satmak yaklaşık 0,70 $ veya sözleşme başına 70 $ kredi ile sonuçlanır. Bu aynı zamanda işlemdeki maksimum olası kazançtır. Maksimum potansiyel kayıp, spread genişliğinden alınan prim düşülerek ve 100 ile çarpılarak hesaplanabilir. Bu bize şunu verir:

5 – 0,70 x 100 = 430 $.

Maksimum kazancı maksimum kayba bölersek, işlemin %16,28 getiri potansiyeline sahip olduğunu görürüz.

Spread, 15 Mayıs'ta MSFT 410 doların altında kapanırsa maksimum karı elde edecektir, bu durumda spreadin tamamı değersiz olarak sona erecek ve prim satıcısının 70 dolarlık opsiyon primini tutmasına izin verecektir.

Maksimum kayıp, 15 Mayıs'ta MSFT 415 doların üzerinde kapanırsa meydana gelecektir, bu da prim satıcısının işlemde 430 dolar kaybetmesine neden olacaktır.

Ayı çağrı spreadi için başa baş noktası, sözleşme başına 0,70 dolarlık opsiyon primi eklenerek hesaplanan 410,70 dolardır.

Riski Azaltma

Herhangi bir opsiyon işleminde, işlem aleyhinize hareket ederse bu işlemi nasıl yöneteceğinize dair bir planınızın olması önemlidir.

ORCL ayı çağrı spreadi için, hisse senedi 165 doların üzerinde işlem görseydi bir zarar durdurma emri belirlerdim.

MSFT işlemi için, hisse senedi 405 doları kırarsa zararla kapatırdım.

Lütfen opsiyonların riskli olduğunu ve yatırımcıların yatırımlarının %100'ünü kaybedebileceklerini unutmayın. Bu makale yalnızca eğitim amaçlıdır ve bir işlem tavsiyesi değildir. Her zaman kendi durum tespitinizi yapmayı ve herhangi bir yatırım kararı vermeden önce finansal danışmanınıza danışmayı unutmayın.

Yayın tarihinde Gavin McMaster, bu makalede adı geçen menkul kıymetlerin hiçbirinde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyonu bulunmuyordu. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale aslen Barchart.com'da yayınlanmıştır.