Daha İyi Petrol Hissesi: Chevron ve Occidental Petroleum Karşılaştırması

Anahtar Noktalar
Chevron'un çok çeşitlendirilmiş bir işi var.
Occidental daha çok ABD odaklı bir petrol ve gaz üreticisi.
Chevron, uzun vadeli genişleme projeleri sayesinde daha fazla büyüme görünürlüğüne sahip.
- Chevron'dan 10 kat daha iyi hisse senedi ›
Petrol fiyatları bu yıl fırladı. Küresel gösterge Brent petrolü, varil başına 105 doların üzerine çıkarak %75'ten fazla yükseldi. Bu arada, birincil ABD petrol fiyatı göstergesi olan WTI, varil başına 95 dolara yaklaştı.
İran ile savaş nedeniyle petrol fiyatlarındaki hızlı artış, petrol hisselerine yatırım yapmak için iyi bir zaman olup olmadığını merak etmenize neden olmuş olabilir. İşte Chevron (NYSE: CVX) ve Occidental Petroleum (NYSE: OXY) arasında bir karşılaştırma.
Yapay Zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamı »
Benzer, ama çok farklı
Chevron ve Occidental Petroleum, her ikisi de küresel petrol ve gaz üreticileridir. Chevron'un çok dengeli operasyonları var. Geçen yıl günde 3,7 milyon varil eşdeğer petrol (BOE/d) üretti ve bu üretim ABD ve uluslararası operasyonları arasında kabaca eşit olarak bölündü. Şirket, yakın zamanda tamamlanan genişleme projeleri ve Hess'in satın alınmasıyla geçen yıl üretimini %12 artırdı. Bu arada Occidental, geçen yıl günde yaklaşık 1,5 milyon BOE/d üretti ve üretiminin %84'ü ABD operasyonlarından geldi. Bu ayrım, mevcut ortamda dikkat çekicidir, çünkü Chevron'un daha yüksek Brent petrolüne maruziyeti daha fazladır.
Chevron'un daha büyük uluslararası operasyonları, bu iki enerji şirketi arasındaki tek fark değil. Chevron entegre bir enerji şirketidir. Yukarı akış petrol ve gaz üretimi, orta akış taşıma varlıklarından aşağı akış rafineri ve kimya operasyonlarına akmaktadır. Bu entegrasyon, üretiminin değerini en üst düzeye çıkarmasını sağlar ve emtia fiyatı oynaklığının etkisini azaltmaya yardımcı olur.
Öte yandan Occidental Petroleum, çok daha az entegre hale geldi. Kimya yan kuruluşu OxyChem'i bu yılın başlarında Berkshire Hathaway'e 9,7 milyar dolara nakit olarak sattı. Bu arada Berkshire, hem Occidental hem de Chevron'un hisselerine sahip ve bunlar onun dördüncü ve altıncı en büyük varlıklarıdır.
Daha fazla esneklik karşılığında daha fazla görünürlük
Occidental Petroleum öncelikli olarak ABD'deki geleneksel olmayan kuyuları delmeye odaklanmaktadır. Bu kuyuları hızlı bir şekilde delebilir, bu da ona emtia fiyatlarına yanıt olarak daha fazla veya daha az kuyu delme esnekliği sağlar. Dezavantajı, büyümesi hakkında pek bir görünürlüğünün olmamasıdır. Occidental'ın 2026 yılı için ilk planı, sermaye harcamalarını 550 milyon dolar azaltmak, bu da üretimi %1 oranında büyütmek için yeterli yatırım yapmasına olanak tanıyacak. Petrol fiyatları daha yüksek olursa daha hızlı büyüyebilir veya daha düşük petrol fiyatı ortamında üretimi sabit tutabilir.
Öte yandan Chevron, hem kısa vadeli geleneksel olmayan kuyulara hem de uzun vadeli büyük sermaye projelerine yatırım yapmaktadır. Bu uzun vadeli yatırımlar ona gelecekteki büyümesi hakkında çok daha fazla görünürlük sağlar. Şu anda devam eden birkaç uzun vadeli sermaye projesi var ve bu da ona 2030 yılına kadar büyümesi hakkında net bir görünürlük sağlıyor. Chevron, önümüzdeki beş yıl içinde üretimini yıllık bileşik %2 ila %3 oranında artırmayı bekliyor, bu da yıllık bileşik serbest nakit akışı büyümesini %10'un üzerinde desteklemeli. Chevron'un güçlü serbest nakit akışı büyüme oranı, yüksek getirili temettüsünü (Occidental'ın %1,8'ine karşılık %3,5) artırmaya devam etmesini sağlamalıdır. Chevron'un daha çeşitli iş karışımı, 39 yıllık temettü artışını desteklerken, Occidental geçmişte ödemesini kesmek zorunda kalmıştır.
Chevron öne çıkıyor
Occidental Petroleum ve Chevron her ikisi de önde gelen enerji şirketleri olsa da, çok farklılar. Occidental, ABD'de petrol ve gaz üretimine daha fazla odaklanıyor, bu da ona daha fazla kısa vadeli esneklik sağlarken uzun vadeli büyüme görünürlüğünü sınırlıyor. Chevron, daha dayanıklı bir temettü ve gelişmiş uzun vadeli büyüme görünürlüğü sağlamasına olanak tanıyan çok daha çeşitli bir işe sahip. Bu özellikler, Chevron'u uzun vadede alıp elde tutmak için daha iyi bir petrol hissesi haline getiriyor.
Şu anda Chevron hissesi almalı mısınız?
Chevron hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Chevron bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 495.179 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.058.743 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500 için %183'e kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 22 Mart 2026 itibarıyla.
Matt DiLallo, Berkshire Hathaway ve Chevron'da pozisyonlara sahiptir. The Motley Fool, Berkshire Hathaway ve Chevron'da pozisyonlara ve tavsiyelere sahiptir. The Motley Fool, Occidental Petroleum'u tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.