Milyarder Bill Ackman'ın Hedge Fonunun 17,7 Milyar Dolarlık Hisse Portföyünün %39'u 3 Yıldız Şirkete Yatırıldı

Ana Noktalar

Ackman son zamanlarda piyasalarda çok ses getirdi, ancak ana portföyü aynı kaldı.

Harika şirketlerin hisselerini adil değerlerinin altında işlem gördüklerinde alır ve tutar.

Bu hisselerin her biri mevcut fiyatlarından hala cazip görünüyor.

• Brookfield Corporation'dan 10 kat daha çok beğendiğimiz hisse ›

Bill Ackman son zamanlarda birçok hamle yaptı. Geçen ay, hedge fonu, yeni bir kapalı uçlu Pershing Square fonu kurarken ve hedge fon yönetim şirketini halka arz ederken çift halka arz için IPO belgeleri sundu. Bu ay, Universal Music Group'u bir ABD borsasında yeniden listeleme planlarıyla devralma teklifinde bulundu. (Pershing Square zaten Universal'da önemli bir paya sahip.)

Ancak yatırımcıların en iyi fikirlerinden yararlanmak için doğrudan Ackman ile yatırım yapmaları gerekmiyor. Değer yatırımcısı sadece 13 hisse pozisyonundan oluşan bir portföy yönetiyor ve genellikle pozisyonları uzun süre elinde tutuyor. Yatırımcılar, en iyi fikirlerini öğrenmek ve bunlardan yararlanmak için kamuya açık beyanları kullanabilirler. Portföyü, özellikle sadece birkaç isme yoğunlaşmış durumda ve Pershing Square'in 17,7 milyar dolarlık portföyünün %39'u üç yıldız şirketin hisselerinde tutuluyor.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

1. Brookfield (%14,5 varlık)

Brookfield (NYSE: BN), kendini yatırım odaklı bir sigorta şirketi olarak konumlandırıyor. Yalnızca poliçe yazmaktan kar elde etmeye çalışmak yerine, öz sermaye yatırımları için sermayeye erişim aracı olarak sigorta fonunu artırmayı hedefliyor. Bu, Warren Buffett'ın Berkshire Hathaway'i büyütmek için kullandığı iş modeli ve Ackman'ın Howard Hughes Holdings ile taklit etmeye çalıştığı şeydir. Şirket, 2025 yılı sonunda 120 milyar dolarlık yatırılmış varlığa sahipti, ancak bunu 600 milyar dolara çıkarmayı planlıyor.

Brookfield, büyüyen sigorta işinin ötesinde, sermayesini yöneten ve yatıran Brookfield Asset Management (NYSE: BAM) şirketinde büyük bir payı da dahil olmak üzere geniş bir portföye zaten sahip. Varlık yönetimi işi, önümüzdeki birkaç yıl içinde Brookfield'e önemli kazançlar sağlamaya hazırlanıyor. Yatırım fonlarını kurma şekli nedeniyle Brookfield, öncelikle tüm sermayeyi hissedarlara tercih edilen bir faiz oranıyla iade eder, ardından kendi adına elde edilen kazançları (taşıma faizi şeklinde) realize eder. Yönetim, önümüzdeki üç yıl içinde 6 milyar dolar ve ardından sonraki iki yıl içinde 6 milyar dolar daha, takip eden beş yılda ise 13 milyar dolar daha taşıma faizi geliri elde etmeyi bekliyor.

Brookfield önümüzdeki birkaç yıl içinde yatırılan sermayesini hızla büyütürken, Brookfield Asset Management'ın sağlam sonuçlar konusundaki uzun geçmişiyle birleştiğinde, yatırımcılar için çok iyi dağıtılabilir kazanç büyümesi sağlamalıdır. Ackman, bu yıl %25'lik bir büyüme bekliyor, bu da yönetimin geçen Eylül ayındaki yatırımcı gününden gelen hedefiyle uyumlu. Hisseler geçen yılın dağıtılabilir kazançlarının 17 katından daha azından işlem gördüğü için, hisse şu anda kesinlikle bir pazarlık gibi görünüyor.

2. Uber (%12,3)

Uber'in (NYSE: UBER) hissesi, işinin bugün ne kadar iyi büyüdüğüne yalnızca gevşek bir şekilde bağlı. Bunun yerine, yatırımcılar şirketin kendi kendine giden araçlar çağında ne kadar iyi hayatta kalabileceğine büyük ölçüde odaklanıyor. Otonom araç şirketleri kendi uygulamalarıyla Uber'in yerini alabilir veya Uber birden fazla şirket için önemli bir talep toplayıcı olarak ortaya çıkabilir. Ackman tamamen ikinci grupta yer alıyor.

Uber, kendi kendine giden araçlar için bir ortak olma yolunda zaten ilerleme gösteriyor. Birden fazla şehirde Alphabet'in (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) Waymo'su ile çalışıyor ve her ay daha küçük şirketlerle anlaşmalar yapıyor. En son, otonom sürüşler için Las Vegas'ta Motional ile çalışmaya başladı.

Uber'in ölçeği de eşsiz bir avantaj. Dünyadaki en büyük sürücü ağına sahip olmakla kalmıyor, aynı zamanda bu sürücüler, sürücüler ve her bir sürüş hakkında tonlarca veriye sahip. Yönetim, bu verileri yeni AV Laboratuvarları ile otonom araç teknolojisini iyileştirmek için kullanmayı hedefliyor.

Önemlisi, ağ etkisi Uber'in kazançlarını şu anda olumlu etkiliyor. Aylık kullanıcı sayısı geçen yıl %18 arttı ve kullanıcılar her ay daha fazla yolculuk rezervasyonu yapıyor. Bu, hisse başına kazançta %35'lik bir büyümeye ve serbest nakit akışında daha da hızlı bir büyümeye yol açtı. Hisseler gelecekteki kazançların 22 katından daha azından işlem gördüğü için, Uber mevcut büyüme eğilimine kıyasla değerinin altında görünüyor. Sizin için bir alım olup olmadığı, otonom araçlar çağında nasıl performans göstereceğini beklediğinize bağlıdır.

3. Alphabet (%12,2)

Alphabet, finansal sonuçlarını besleyen ve yakın gelecekte de beslemeye devam edecek olan yapay zeka alanında birden fazla alanda lider olarak ortaya çıktı.

Alphabet, Google arama motoruyla tanınıyor. Ve birçok kişi ChatGPT gibi sohbet botlarının Google aramalarının yerini alacağını düşünürken, yönetim üretken yapay zeka özelliklerini Google arama sonuçlarına ustaca entegre etti. Yapay Zeka Özetleri, kullanıcıları yeni tür sorular sormaya yönlendirerek Arama ile etkileşimi artırdı. Yönetim, Yapay Zeka Özetlerini neredeyse tüm arama sonuçlarına ölçeklendirirken, para kazanmada bir bozulma görmediğini belirtiyor. Sonuç olarak, Google Arama reklam geliri büyümesi, etkileşim arttıkça 2025'in her çeyreğinde hızlandı.

Şirketin Google Cloud platformu da önemli bir talep görüyor. Bu, önde gelen yapay zeka modeli Gemini 3'ün geliştirilmesinin yanı sıra özel Tensor İşlem Birimleri (TPU) tarafından destekleniyor. Alphabet'in TPU'ları, bazı yapay zeka eğitimi ve çıkarım uygulamaları için genel amaçlı GPU'lardan daha uygun maliyetlidir. Anthropic, kendi veri merkezlerini Google'ın TPU'ları ile donatmak üzere sözleşme yaptı. Güçlü talep, Alphabet'in Google Cloud gelirini geçen çeyrekte %48 artırdı ve önemli bir işletme marjı genişlemesi yaşandı.

Alphabet'in yapay zeka alanında pek çok büyüme fırsatı var. Bu yıl piyasaya sürülecek yenilenmiş bir Siri'de Gemini temel modelini kullanmak üzere Apple ile bir anlaşma yaptı. Bu arada, Google Cloud'daki yapay zeka hizmetlerine olan talep, tedarik etme yeteneğini aşmaya devam ediyor. Ve yapay zeka özetlerindeki maliyetleri düşürmek ve yanıtları iyileştirmek, Arama'daki marj iyileştirmesini güçlü bir şekilde artırabilir.

Güçlü fiyat performansı, hisse değerlemesini ileriye dönük kazanç tahminlerinin 28 katına çıkardı. Ancak bu, yapay zekanın finansal sonuçlarını gelecekte daha da yükseltme potansiyelini hala hafife alıyor olabilir. Şirketin Waymo dahil olmak üzere Diğer Bahislerinin gelecekte anlamlı kazanç sonuçları getirebileceğinden bahsetmiyoruz bile.

Şimdi Brookfield Corporation hissesi almalı mısınız?

Brookfield Corporation hissesi almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği 10 en iyi hisseyi belirledi... ve Brookfield Corporation bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, 555.526 dolarınız olurdu! Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, 1.156.403 dolarınız olurdu!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %968 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %191'lik getirisinden piyasa ezici bir üstünlük sağlıyor. En son ilk 10 listesini kaçırmayın, Stock Advisor ile kullanılabilir ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 11 Nisan 2026 itibarıyla.*

Adam Levy, Alphabet, Apple ve Uber Technologies hisselerine sahiptir. The Motley Fool'un Alphabet, Apple, Berkshire Hathaway, Brookfield, Brookfield Asset Management, Brookfield Corporation, Howard Hughes ve Uber Technologies hisselerinde pozisyonları vardır ve Apple hisselerinde açığa satış yapmaktadır. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.