Blue Owl Capital, yatırımcıların 5,4 milyar dolar geri çekme talebinde bulunmasının ardından çekilişleri sınırlıyor.

Bir özel kredi yatırım firması olan Blue Owl Capital, yatırımcıların iki ana fonundan 5,4 milyar dolar çekmeye çalışmasıyla son bir işaret olarak, düzenlenmemiş kredi piyasasında çöküş belirtileri gösterilmesi üzerine çekil taleplerine bir sınır getirdi.
New York merkezli şirket, Cuma günü dosyalar yayınlayarak, yatırımcıların Ocak-Mart döneminde Blue Owl’un 20 milyar dolar (15 milyar sterlin) değerindeki Credit Income Corp fonundaki fonun %21,9’unu geri almak istemesiyle birlikte çekil taleplerinde bir artış olduğunu gösterdi. Aynı zamanda yatırımcılar, 3 milyar dolarlık teknoloji kredisi fonundan fonun %40,7’sini talep ettiler.
Bu, özel kredi firmaları tarafından düzenlenmemiş bankacılık sisteminin geleneksel dışındaki şirketlere para ödünç vermesi ve yapay zeka harcamaları çılgınlığına özellikle duyarlı olduğu potansiyel olarak riskli kredilerle ilgili artan endişelerle birlikte geliyor.
Ancak yatırımcılar, fonun değerinin her çeyrekte fon başına %5’i kadar olan bir sınır getirilmesiyle fonlardan fonlarını umduklarından daha hızlı geri alamazlar. “Bu karar, fon yapısına uygun olarak, hem teklif veren hem de kalan hisse senedi sahiplerinin çıkarlarını dengeleme taahhüdümüzü yansıtıyor” dedi Blue Owl, yatırımcılara yazdığı mektuplarda.
Blue Owl, bu çekil taleplerinin “varlık sınıfına yönelik yoğun olumsuz bir duygu dönemini” yansıttığını ve bu duygunun rakiplerin kendi çekil taleplerini yayınlaması nedeniyle “arttığını” belirtti.
Ancak Blue Owl, bu çekil talebi artışının, müşterilere verdiği kredilerle ilgili herhangi bir sorun yansıtmadığını savundu. “Pazar algısının yükseltilmiş bir teklif faaliyetini tetiklediğine inanırken, portföyümüzdeki temel kredi temelleri sağlamlığını korudu” dedi.
Şirket yetkilisi, konuyla ilgili daha fazla yorum yapmayı reddetti.
Şirketlerin özel pazarlarda şirket kredileri sağladığı şirketlerin iflas ettiği bir dizi şirket başarısından sonra özel kredi sektöründe potansiyel olarak zayıf kredi standartları konusunda artan endişeler var. Bunlar arasında Tricolor ve ABD otomotiv parçaları şirketi First Brands’ın ikisi de geçen yıl iflas etti ve dolandırıcılık iddialarıyla Şubat ayında iflas eden mortgage krediörü Market Financial Solutions (MFS) de bulunuyor.
Özel kredi savunucuları, bu başarılara tekil vakalar olarak çerçeveledi ve sektör genelindeki standartları yansıtmadığını savundu. Ancak JP Morgan’ın CEO’su Jamie Dimon da daha fazla “pire” çıkabileceği konusunda uyardı ve IMF, yüksek sokak bankaları üzerinde olası yankı etkileri hakkında endişelerini dile getirdi.
Reuters’e yaptığı bir açıklamada, Bank of England’ın guvernörü Andrew Bailey, son özel kredi başarısını tekil olaylar olarak reddetmekten kaçınmaya karşı uyardı.
“Birçok kişi bana, bu dolandırıcılık, bu özgül, okumayın” dedi ve “bu bir yargıdır” diyerek, şeffaflığın sektör genelindeki riskleri belirlemeyi zorlaştırdığını ekledi.
Şeffaflık olmadan, daha geniş sistemde güven sarsılabilir. “Eğer bir limon – bir başarısızlık – öğrenirseniz, güveniniz tüm sistemde sarsılır çünkü ‘orada olduğundan daha fazla limon olduğunu, daha fazla zayıf şirket olduğunu ve nerede olduğunu bilmiyorum’ diyorsunuz” dedi Bailey, 2008 bankacılık çöküşüne yol açan güven kriziye atıfta bulunarak.
“Bu olacak diye söylemiyorum” diye ekledi. “Ama daha önce bu deneyimi yaşadık, bu yüzden dikkatli olmalıyız.”
Ve özel kredi sektörü ABD’de yoğunlaşmış olsa da, Bailey, küresel finansal sistemin birbirine bağlılığı nedeniyle İngiliz sınırlarına yayılmalarının olabileceğini belirtti.