Boeing Hissesi Kazançlardan Sonra %14 Düşüş Gösterdi: Piyasa Dönüşüm Riskini Fiyatlandırıyor mu, Yoksa Satın Alma Fırsatı Oluşturuyor mu?

Önemli Noktalar Hissenin önemli bir yükseliş potansiyeli var, ancak devam eden uygulama sorunları güveni zedeliyor. Yönetimin tahminleri bir şey, onları gerçekleştirmek ise başka bir şey. - Boeing'den daha iyi performans gösteren 10 hisse senedi › Boeing (NYSE: BA) hissesinin önemli bir potansiyeli var ve 682 milyar dolarlık bir sipariş defterine, bu da Boeing Ticari Uçakları'nda 560 milyar doların üzerinde bir miktara sahip. Sipariş defteri gelecekteki büyümeyi destekliyor ve şirket bu yıl önemli dar gövdeli 737 MAX uçaklarının teslimatlarını artırmaya hazırlanırken, dönüşümü başladı. Ancak hisse senedi, 27 Ocak'ta yayınlanan kazanç raporundan bu yana S&P 500 endeksinden önemli ölçüde düşük performans gösterdi. Boeing'in hisse senedinin neden düştüğü Potansiyel bir şey, bunu gerçekleştirmek ise başka bir şey. Boeing, sipariş defterini iyi bir şekilde uygulayabilirse hisse senedinin önemli ölçüde yükselebileceği şüphesizdir. Şöyle ifade edelim: 2018'in sonlarında ve 2019'un ilkbaharında meydana gelen yüksek profilli 737 MAX kazaları (bu da uçağın yere indirilmesine yol açtı) öncesinde, Boeing 13,7 milyar dolar serbest nakit akışı (FCF) üreten bir şirketti. Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et » Mevcut piyasa değeri 165,7 milyar dolar olan bu tür bir FCF, Boeing'i 12,1 kat FCF oranına yerleştirirdi. Ancak Boeing ne zaman bu figüre yakın bir şey üretmeye başlayacak? Bunu yapmak için, yatırımcılara BDS (Savunma, Uzay ve Güvenlik) alanındaki sabit fiyatlı geliştirme programlarında büyük kayıplar ve ücretler olmadan, hatasız çeyrekler bildirebileceğini göstermeye başlaması gerekecektir ve BCA'da herhangi bir aksaklık yaşanmayacaktır. Ne yazık ki, söylenmesi kolay, yapılması zor ve yakın zamanda yaşanan satış dalgası sorunları vurguluyor. Boeing'in nakit akışı sorunları FCF'ye odaklanmak meseleleri aydınlatıyor. Geçtiğimiz Ocak ayındaki kazançlar görüşmesine geri dönersek, Mali Direktör Jesus Malave'nin Boeing'in 2026'da 1 milyar ila 3 milyar dolar FCF üreteceğini söylediğini duyduk. Ayrıca, önceki 10 milyar dolarlık FCF hedefinin "çok ulaşılabilir" olduğunu ve 2026'daki FCF'nin "geçici" ve "zamanla iyileşecek" nitelikte olan faktörlerden olumsuz etkilendiğini de söyledi. Bu faktörlerin ortadan kaldırılması, Malave'ye göre "yüksek tek haneli" bir FCF ile sonuçlanacak, bu da 10 milyar doların ve ötesinin yolunda iyi bir rakamdır. Geçici faktörler mi? Malave'nin söylediklerinin hepsi güzel, ancak sorun bu geçici faktörlerin Boeing'de tekrar tekrar ortaya çıkması. Detaylara inildiğinde, bunlar şunları içerir: - 777X'te sertifikasyon gecikmeleri - 737 MAX ve 787 programlarındaki önceki teslimat gecikmeleri için müşteri tazminatı - BDS'deki sabit fiyatlı geliştirme programlarındaki kayıplardan kaynaklanan gelir düşüşü - "Kararlı bir üretim sisteminde büyümeyi desteklemek" nedeniyle sermaye harcamaları artıyor. Boeing bir kez daha, çoğunlukla dahili uygulama faktörlerinin ve BDS söz konusu olduğunda, savunma şirketleriyle daha agresif olarak müzakere eden ABD hükümeti ile ilgili yapısal bir sorun karışımı nedeniyle FCF kısıtlamalarının yaşandığı bir yıla hazırlanıyor. Boeing hissesi alım mı? Malave haklı olabilir ve eğer öyleyse, hisse senedi şu anda muhtemelen bir fırsat. Ancak yatırımcılar, birkaç çeyreklik iyi uygulama, sertifikasyon sorunları, teslimat gecikmeleri, savunma ücretleri ve üretim kalitesi sorunları görmeden satın almayı isteyeceklerdir. Yönetimin şüpheye yer vermesi muhtemeldir ve Boeing 2026'da 737 MAX teslimatlarını artırıyor, ancak yatırımcılar tam olarak güven hissetmeden önce kat edilecek bir yol var. Boeing hissesini şimdi almalı mısınız? Boeing hissesini satın almadan önce şunları göz önünde bulundurun: Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisse senedini belirledi… ve Boeing bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir. Bunu 17 Aralık 2004'te listeye aldığında Netflix'i düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 532.929 dolarınız olurdu! Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.091.848 dolarınız olurdu! Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %928 olduğunu, S&P 500'den (%186) daha iyi performans gösteren piyasayı geride bırakan bir performans olduğunu belirtmekte fayda var. Stock Advisor ile birlikte sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın. *Stock Advisor getirileri 8 Nisan 2026 itibarıyla. Lee Samaha, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonda değildir. Motley Fool, Boeing'de pozisyonlara sahiptir. Motley Fool'un gizlilik politikası vardır. İçeride yer alan görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.