Lululemon Stock Can Recover?

Önemli Noktalar
Lululemon, 2023'ün dördüncü mali çeyreğinde güçlü sonuçlar verdi ve muhafazakar bir öngörü yayınladı.
Şirket kendini toparlamaya çalışıyor ancak şu anda kalıcı bir CEO'su yok.
- 10 tane Lululemon Athletica Inc.'den daha iyi performans gösteren hisse senedi ›
Bir zamanlar etrafındaki en popüler hisse senetlerinden biri olan Lululemon Athletica (NASDAQ: LULU), Aralık 2023'te 500 doların üzerine çıkmasından beri büyük ölçüde tatsız bir deneyim oldu. Şirket hala gelir elde ediyor, ancak çoğunlukla uluslararası genişleme ile yönlendirilen mütevazı bir hızda, brüt marjları ise tarifeler nedeniyle baskı altında.
Bir dönüşümün kartlarda olup olmadığını görmek için şirketin en son sonuçlarına daha yakından bakalım.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirkete ilişkin bir rapor yayınladı. Devam »
Kaptanı olmayan bir gemi
Lululemon'un dönüşümüyle ilgili en büyük sorunlardan biri şu anda kaptanı olmayan bir gemi olmasıdır. Şirket, Aralık ayının başlarında CEO'sunun Ocak sonu itibarıyla istifa edeceğini duyurmuş ve henüz kalıcı bir yedek bulamamıştır.
Yerinde bulunan yöneticilerin, ShowZero, Unrestricted Power ve ThermoZen gibi yeni ürünlerle yenilikçiliği yönlendirmeye ve gücünü gördüğü uluslararası pazarlarda genişlemeye çalışarak doğru şeyleri yaptığı görülüyor, özellikle Çin'de. Bu arada, satışları artırmak için daha fazla etkileyici ve marka elçisi pazarlamasına yönelme planları yapıyor. Ancak, uzun vadeli bir vizyon sağlamak için dümen başında birinin olmaması nedeniyle, yatırımcılar yeni CEO'nun aynı yolu izleyip izlemeyeceğinden emin olamazlar.
Dördüncü çeyreğe gelince, Lululemon'un toplam geliri yıllık bazda %1 artışla 3,64 milyar dolara yükseldi ve LSEG tarafından derlenen 3,58 milyar dolarlık ortak beklentisinin üzerinde geldi. Düzeltilmiş hisse başına kazanç (EPS) %18 azalışla 5,01 dolara geriledi, ancak 4,78 dolarlık ortak beklentiyi kolayca aştı.
Yine, Lululemon'un Kuzey Amerika ve uluslararası sonuçları arasında çarpıcı bir yakınsama vardı. Amerika'daki gelir %4 azaldı ve aynı mağaza satışları %1 azaldı. Uluslararası gelir ise %17 artışla, aynı mağaza satışları %20 artışla yükseldi. Çin gelirleri %28 arttı ve aynı mağaza satışları %26 arttı.
Brüt kar marjı, tarifeler ve daha yüksek indirimler nedeniyle 550 baz puan azalışla %54,9'a düştü. Şirket, bu mali yılda brüt kar marjlarının 120 baz puan düşmesini bekliyor.
İleriye dönük olarak, Lululemon, %2 ila %4'lük bir büyümeyi temsil eden 11,35 ila 11,5 milyar dolar aralığında satış ve 12,10 ila 12,30 aralığında düzeltilmiş EPS öngördü. Mali yılın ilk çeyreği için 2,4 ila 2,43 milyar dolar arasında satış ve 1,63 ila 1,68 arasında düzeltilmiş EPS öngördü. Satış yönlendirmesi %1 ila %3'lük bir artışı temsil ediyor.
Lululemon hissesi alım mı?
Lululemon, muhtemelen muhafazakar öngörülere dayanarak yaklaşık 13,5 kat ileri fiyat/kazanç (F/K) oranıyla işlem görüyor. CEO olmadan, şirketin yeni bir yönetici için düşük bir hedef belirlemesi ve onu aşması mantıklı olurdu.
Şirketin dönüşüm çabalarındaki mevcut hamleleri gerçekten hoşuma gidiyor, bu nedenle bu yıpranmış giyim hissesinin bazı paylarını yatırımcıların ekleyebileceğini düşünüyorum.
Lululemon Athletica Inc. hisselerini şu anda almalı mısınız?
Lululemon Athletica Inc. hisselerini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Lululemon Athletica Inc. bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Şunu düşünün: Netflix bu listenin 17 Aralık 2004'te yer aldığında... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 494.747 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia bu listenin 15 Nisan 2005'te yer aldığında... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.094.668 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %911 olduğunu, S&P 500'ün %186'sına kıyasla piyasayı geride bırakmasına değer. Stock Advisor ile birlikte sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 21 Mart 2026 itibarıyla.
Geoffrey Seiler, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. Motley Fool, Lululemon Athletica Inc. hisselerinde pozisyona sahiptir ve önerir. Motley Fool, London Stock Exchange Group Plc hisselerini önerir. Motley Fool bir açıklama politikasına sahiptir.
İçeride yer alan görüşler ve kanaatler yazarın görüşleri ve kanaatleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve kanaatlerini yansıtmayabilir.