Catalyst Uyarısı: Alphabet, Broadcom'un Hisselerini Satın Alınması Gereken Bir Yatırıma Dönüştürdü

Anahtar Noktalar

Broadcom'un Alphabet ile olan uzun süreli ortaklığı oyunun kurallarını değiştiriyor.

Şirketin büyüme beklentilerine ilişkin en büyük endişeler ortadan kalktı.

• Broadcom'dan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›

Bazen, yatırımcıların bir hisse senedini gelecekte nasıl görmeleri gerektiğini temelden değiştiren haberler gelir. Ancak bu haberler her zaman açık olmayabilir. Broadcom (NASDAQ: AVGO) tarafından yapılan bir başvuruda, Alphabet'in gelecekteki nesil Tensor İşlem Birimlerini (TPU'lar) geliştirmek ve tedarik etmek için Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) ile anlaşmasını uzattığını açıkladığında kesinlikle durum böyleydi.

Yüzeysel olarak bakıldığında, Alphabet ve Broadcom on yılı aşkın süredir TPU'lar üzerinde ortaklık kurduğu için bu büyük bir olay gibi görünmeyebilir. Ancak, anlaşma Broadcom'un hissesine karşı en büyük düşüş argümanlarından birini ortadan kaldırdı. Broadcom ve Alphabet, TPU'lar ile uzun süredir birbirine bağlıydı ve bu, her iki şirket için de en büyük büyüme etkenlerinden biri haline geldi. Bu karşılıklı fayda sağlayan ortaklığa müdahale etmek için çok az neden varmış gibi görünse de, Alphabet'in sonunda Broadcom'dan vazgeçebileceğine dair artan bir endişe vardı.

Yapay zeka dünyadaki ilk trilyoneri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Broadcom'un fikri mülkiyeti ve çip uzmanlığı Alphabet'in TPU'larının başarısında büyük rol oynarken, çipler nihayetinde Alphabet'in spesifikasyonlarına göre tasarlanıyor ve bu da ona önemli bir kontrol sağlıyor. Yatırımcılar giderek artan bir şekilde Alphabet'in işin daha fazlasını kendi bünyesine getirebileceğinden veya başka, daha ucuz bir tedarikçiye geçebileceğinden korkuyorlardı. Ancak Broadcom'un ASIC (uygulamaya özel entegre devre) platformu kapsamlıdır ve bu da onu yapışkan hale getirir. Bu anlaşma bu endişeleri gidermeye yardımcı oluyor ve TPU talebinin hızla artmaya başladığı kritik bir zamanda geliyor.

Patlayıcı Büyüme Ön Planda

Uzayan ortaklıklarının yanı sıra, iki şirket ayrıca Anthropic ile ortaklıklarını genişlettiklerini ve büyük dil modeli (LLM) üreticisine 2027'den itibaren 3.5 gigawatt TPU'ya erişim sağlayacaklarını duyurdular. TPU'lar hem Google Cloud aracılığıyla dağıtılacak hem de doğrudan Broadcom tarafından tedarik edilecek. Anlaşmada bazı esneklikler görünüyor, duyuruda Anthropic'in ticari başarısına bağlı olduğu belirtiliyor. Anthropic'in bu yıl Broadcom ile 21 milyar dolarlık TPU dağıtımı için zaten bir siparişi var.

Broadcom daha önce sadece özel yapım yapay zeka çip gelirlerinden mali yıl 2027'de 100 milyar dolar teslim edeceğini öngörmüştü ve bu duyuruyla bu rakam yetersiz kalabilir. TPU'lar bu büyümenin büyük bir itici gücüdür ve önemlisi, son kazanç çağrısında Broadcom, TPU satışlarının çeyrek kar marjlarının yarı iletken işinin geri kalanıyla benzer olacağını söyledi. Bu arada, şirket, tamamen Nvidia ve grafik işlem birimlerine (GPU'lar) bağlı olmamak isteyen OpenAI dahil olmak üzere yeni ASIC müşterileri kazanmaya devam ediyor.

Broadcom'un önümüzdeki yıllarda patlayıcı bir büyüme görmesi bekleniyor ve en büyük iki düşüş argümanı - düşük marjlar ve TPU işini kaybetme - çürütüldü. Bu da onu şu anda satın alınabilecek en iyi büyüme hisselerinden biri yapıyor.

Şu Anda Broadcom Hissesine Yatırım Yapmalı mısınız?

Broadcom hissesi almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alabileceği 10 en iyi hisse senedini belirledi… ve Broadcom bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 555.526 $ kazanırdınız! Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 $ yatırım yapsaydınız, 1.156.403 $ kazanırdınız!

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %968 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %191'ine kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. En son ilk 10 listesini kaçırmayın, Stock Advisor ile kullanılabilir ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Stock Advisor getirileri 12 Nisan 2026 itibarıyla.*

Geoffrey Seiler, Alphabet ve Broadcom hisselerine sahiptir. The Motley Fool, Alphabet ve Nvidia hisselerine sahiptir ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool, Broadcom'u tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.