Chatham Lodging Trust Q1 Kazanç Çağrısı Vurguları

Chatham Lodging Trust, ilk çeyrek sonuçlarının beklentileri aştığını, RevPAR'ın %1 arttığını, otel EBITDA'sının 21,4 milyon dolar ve marjların gider kontrolleri ve mülk vergisi iadeleri sayesinde iyileştiğini söyledi.

Silicon Valley, yenilenen Mountain View otelini hariç tutarak RevPAR'ın %23'e sıçramasıyla öne çıkan bir pazar oldu; bu durum teknoloji ve yapay zeka ile ilgili talebin etkisiyle gerçekleşti; yönetim, yılın geri kalanı için orada orta ila yüksek tek haneli RevPAR büyümesi bekliyor.

Şirket ayrıca, altı Hilton markalı otelin 92 milyon dolarlık bir satın almasını tamamladıktan ve agresif hisse geri alımlarını sürdürürken, ortak temettüyü %11 artırarak ve 2026 tahminlerini daha da yükselterek büyüme beklentisini artırdı.

Chatham Lodging Trust (NYSE:CLDT) yöneticileri, otel REIT'inin Silicon Valley'deki talebin iyileşmesi, gider kontrolleri, yakın zamanda tamamlanan bir satın alma ve devam eden hisse geri alımları tarafından desteklenen beklenenden daha güçlü bir ilk çeyrek sergilediğini söyledi.

Yönetim Kurulu Başkanı, Başkanı ve İcra Direktörü Jeff Fisher, şirketin Şubat ayından bu yana 2026 tahminlerini yaklaşık %15 artırdığını, bunun "güçlü operasyonel sonuçlar", kârlı bir satın alma ve yılın geri kalanı için daha iyi bir görünümden kaynaklandığını söyledi. Chatham aynı zamanda ilk çeyrekte ortak temettüyü %11 artırdı ve 2025'te %28'lik bir artışın ardından bu artışı yaptı. Fisher, temettünün güncellenmiş tahminlere göre %32'lik ortak temettü-FFO ödeme oranı ile iyi karşılandığını söyledi.

“Bu yılın ilerleyen dönemlerinde çeyreklik temettüyü yeniden değerlendireceğiz” dedi Fisher.

İlk çeyrek sonuçları beklentileri aştı

Kıdemli Başkan Yardımcısı ve Mali Direktör Jeremy Wegner, ilk çeyrekteki otel EBITDA'sının 21,4 milyon dolar, düzeltilmiş EBITDA'nın 18,4 milyon dolar ve düzeltilmiş FFO'nun hisse başına 0,20 dolar olduğunu söyledi. Chatham, çeyrekte %42,2'lik bir GOP marjı ve %31,8'lik bir otel EBITDA marjı elde etti.

Wegner, gider kontrolleri sayesinde bir önceki yılın aynı dönemine göre 60 baz puan artan GOP marjlarının yükseldiğini söyledi. Otel EBITDA marjları, hem gider yönetimi hem de 500.000 dolar tutarındaki mülk vergisi iadelerini yansıtarak 140 baz puan arttı.

Karşılaştırılabilir bazda, Fisher otel EBITDA'sının %5 arttığını ve otel EBITDA marjlarının 135 baz puan iyileştiğini söyledi. RevPAR, Ocak ayında %5'lik bir düşüşten Şubat ayında %1'lik bir büyümeye ve Mart ayında %5'lik bir büyümeye geçtikten sonra çeyreği %1'lik bir artışla tamamladı. Fisher, şirketin Los Angeles otellerinde orman yangınıyla ilgili talepten dolayı geçen yıl karşılaştığı zorlu karşılaştırmalarla karşılaştığını belirtti.

İcra Başkan Yardımcısı ve İşletme Direktörü Dennis Craven, Chatham'ın işgücü ve yan hakları maliyetlerinin çeyrekte bir odanın işgal edildiği her bir oda için %1'den fazla veya 0,50 dolardan fazla düştüğünü söyledi. Şirketin ayrıca daha düşük mülk sigortası yenileme oranlarından ve mülk vergisi iadelerinden yararlandığını ve bu durum yaklaşık %12'lik bir kamu hizmetleri maliyeti artışını karşılamaya yardımcı olduğunu söyledi.

Silicon Valley toparlanması yükselişi sağlıyor

Yöneticiler, çeyrek boyunca Chatham'ın en güçlü pazarı olarak Silicon Valley'yi vurguladı. Fisher, Mountain View otelinin önemli ölçüde tadilatta olması durumunda şirketin Silicon Valley otellerindeki RevPAR'ın %23 arttığını söyledi. Dört Silicon Valley otelinde doluluk oranı, tadilat aksamasına rağmen geçen yıla göre aynı olan %72 olarak gerçekleşti ve günlük ortalama fiyat %10 artışla 210 dolara yükseldi ve Fisher'ın bunu pandemi sonrası çeyreklik zirvesi olarak tanımladığı bir durum.

Fisher, tadilatta olmayan üç Silicon Valley otelinde çeyreğin her ayında çift haneli RevPAR artışı olduğunu ve Nisan ayında başka %12'lik bir artış olduğunu söyledi. Teknoloji müşterilerinden ve diğer teknoloji odaklı alanlarda büyük ölçekli yapay zeka altyapısı, yarı iletkenler ve diğer teknoloji ile ilgili alanlara yönelik talebe işaret etti.

Craven, mülk vergisi iadesinin etkisi hariç, %23'lük bir RevPAR artışı ile yıl bazında karşılaştırılabilir Silicon Valley otel EBITDA'sının %35 arttığını söyledi. İade dahil edildiğinde, otel EBITDA büyümesi yaklaşık %50 oldu.

Bir analist sorusuna yanıt olarak, Craven'ın Chatham'ın yılın geri kalanında dört Silicon Valley oteli için orta ila yüksek tek haneli RevPAR büyümesi öngördüğünü söyledi; Mayıs ayından Aralık ayına kadar. Bu öngörünün, yılın ilk dört ayındaki performansa kıyasla muhafazakar olabileceğini söyledi.

Satın alma altı Hilton markalı oteli ekledi

Chatham, Mart ayının başlarında 92 milyon dolara toplam 589 odaya sahip altı Hilton markalı otelin satın alımını tamamladı. Wegner, satın almanın şirketin döner kredi tesisindeki borçlanmalarla finanse edildiğini ve şu anda yaklaşık %5,1'lik bir oran taşıdığını söyledi.

Fisher, portföyün Chatham'ın operasyonel marjlarına, FFO'suna ve hisse başına FFO'suna derhal katkıda bulunduğunu söyledi. Otellerin ortalama yaşının yaklaşık 10 yıl olduğunu ve odaların %66'sının uzatılmış konaklama formatlarında olduğunu söyledi. Mülkler, Joplin, Missouri; Paducah, Kentucky ve Effingham, Illinois gibi üretim ve dağıtım yatırımlarından yararlanan pazarlarda bulunuyor.

Craven, satın alınan portföyün ilk çeyrekte %6 ve Nisan ayında %7 RevPAR büyümesi sağladığını ve bu durum tahmini değerlemelerin biraz üzerinde olduğunu söyledi. İlk çeyrekte doluluk oranı Chatham'ın portföy ortalamasından yaklaşık 200 baz puan daha yüksek olan %74 olarak gerçekleşti. Otellerin yakın vadede sınırlı sermaye ihtiyacı olduğunu ve sadece Hampton Inn & Suites Paducah otelinin önümüzdeki iki yıl içinde yenileme için planlandığını söyledi.

Soru-cevap oturumunda, Craven'ın işlemin bir aracı tarafından aracılık edildiğini ve potansiyel alıcılar grubuna gönderildiğini söyledi. Portföyün performansının tahmini değerlemelerin "önemli ölçüde üzerinde" olmadığını, ancak RevPAR'ın beklenenden 1 ila 2 dolar daha iyi olduğunu söyledi.

Sermaye tahsisi geri alımları ve varlık satışlarını içeriyor

Chatham, çeyrek boyunca ve sonrasında hisse geri alımına devam etti. Fisher, şirketin ilk çeyreğin sonuna kadar 2,2 milyon hissenin yaklaşık %4'ünü ortak sermayenin ortalama 7,04 dolar fiyatla geri satın aldığını söyledi. Craven, Chatham'ın Nisan ayında yaklaşık 200.000 hisseyi hisse başına yaklaşık 8,34 dolardan satın aldığını söyledi.

Craven, Chatham'ın 2025'te 25 milyon dolarlık bir geri alım planı uyguladığını ve bu programı bu yıl tamamlamayı planladığını ve bunun 2026'da yaklaşık 20 milyon dolarlık öngörülen serbest nakit akışıyla desteklendiğini söyledi. Şirketin önümüzdeki aylarda yeni bir planı yeniden değerlendirmeyi beklediğini söyledi.

Chatham aynı zamanda varlık geri dönüşümünü de değerlendirmeye devam ediyor. Bir analist sorusuna yanıt olarak, Craven'ın şirketin yılın geri kalanında bir veya iki varlığın satışını denemeyi düşünebileceğini ve elde edilen gelirin ek hisse geri alımları veya yeni satın alımlar için kullanılabileceğini söyledi.

Wegner, satın alma sonrası Chatham'ın kredi anlaşmasında tanımlanan kaldıraç oranının %32,5 olduğunu söyledi. Şirketin bilançosunun hisse geri alımlarını, Portland, Maine'deki bir otelin planlanan gelişimini sürdürmesini ve ek kârlı satın alımları değerlendirmesini sağlayacak şekilde konumlandığını söyledi.

2026 için rehberlik güncellendi

2026'nın tamamı için Chatham, %0 ila %2 arasında RevPAR büyümesi, 95,3 milyon ila 99,6 milyon dolar arasında düzeltilmiş EBITDA ve hisse başına 1,21 ila 1,29 dolar arasında düzeltilmiş FFO bekliyor, dedi Wegner. Rehberlik, altı otel satın alımının 3 Mart'tan itibaren katkısını içeriyor, ancak gelecekteki hisse geri alımlarını veya satın alımları içermiyor.

Şirket, Dünya Kupası'na maruz kalması Dallas, San Francisco, Los Angeles, Seattle ve Fort Lauderdale gibi pazarlarda olsa bile ikinci çeyrekte yaklaşık %1 ila %2 arasında RevPAR artışı bekliyor.

Fisher, Chatham'ın Portland, Maine otel geliştirmesine mevcut çeyrekte başlayacağını söyledi ve bunun 2028 sonbahar sezonundan önce açılacağını söyledi. Şirket, ikinci çeyrek kazanç çağrısında toplam harcamaların ve zaman çizelgesinin ayrıntılı bir dökümünü sağlayacaktır.

Craven, 2026 sermaye harcamalarının yaklaşık 27 milyon dolara ulaşmasının beklendiğini söyledi. Chatham, ilk çeyrekte Austin'daki Residence Inn'in ve Mountain View'daki odaların tadilatını tamamladı. Daha sonra bu yıl, Gaslamp Residence Inn, Hyatt Place Pittsburgh ve Homewood Suites Farmington'da yenilemelere başlanması bekleniyor.

Chatham Lodging Trust (NYSE:CLDT) Hakkında

Chatham Lodging Trust, öncelikle uzun süreli konaklama otellerine ve birinci sınıf markalı, seçmeli hizmet otellerine yatırım yapmaya odaklanan kendi kendine yönetilen, halka açık bir gayrimenkul yatırım ortaklığıdır (GYO). Şirket, 16 eyalette ve District of Columbia'da 5.915 oda/süitten oluşan 39 otele sahiptir.

Bu anlık haber uyarısı, okuyuculara en hızlı ve tarafsız kapsam sağlamak için Narrative Science teknolojisi ve MarketBeat'ten finansal veriler tarafından oluşturulmuştur. Bu hikaye hakkında herhangi bir sorunuz veya yorumunuz varsa, lütfen [email protected] adresine gönderin.