Super Micro'in En Yeni Krizi 2026'da Yatırım Fırsatı Oluşturabilir mi? Kanıtların Söylediği Şey

Önemli Noktalar
ABD Adalet Bakanlığı, Super Micro Bilgisayar'ın üç çalışanını ihracat yasalarına aykırı olarak Çin'ye kısıtlı donanım sattıkları suçlamasıyla itham etti.
Bu durumla paralel, Super Micro Bilgisayar işletmeleri yapay zeka (AI) patlaması içinde hızla büyüyüyor.
Super Micro Bilgisayar'ın skandal izi, hisse senedini satın almadan önce göz önünde bulundurulması gereken ciddi riskler yaratıyor.
- Super Micro Bilgisayar'dan daha iyi olduğumuz 10 hisse senet›
Super Micro Bilgisayar (NASDAQ: SMCI), son beş yıl içinde %460'den fazla yükseldi. Ancak bu yolda sarsıntılı volatilite de yaşanmadı. Bu, en azından kısmen şirketin tartışmalara girmeye meyilli olmasından kaynaklanıyor.
En son olarak, ABD Adalet Bakanlığı, üç şirket çalışanını, Nvidia GPU yapay zeka (AI) çiplerini Çin'ye gönderme suçlamasıyla itham etti. Bu, ihracat Kontrolü Reform Yasası'na aykırı.
Yapay zeka ilk trilyoneri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan 'Vazgeçilmez Tekel' olarak adlandırılan bilinmeyen bir şirket hakkında yeni bir rapor yayınladı. Devam››
Bazen kısa vadeli bir kriz, uzun vadeli yatırımcılar için bir alım fırsatına dönüşebilir. Bu da bu anlardan biri mi? Kanıtların size anlatmaya çalıştığı şeyler şunlar olabilir.
İsteden çok duman varsa, ateş de olabilir mi?
Fortune'a göre yapılan bir rapora göre, Adalet Bakanlığı üç kişinin, yasaklanmış donanımı Güneydoğu Asya'daki adı geçmeyen bir şirkete sattıkları ve bu donanımın daha sonra Çin'deki gerçek alıcılara yönlendirildiği bir plan içinde çalıştıklarını iddia ediyor.
Adalet Bakanlığı'nın Super Micro Bilgisayar'ı kendisi hakkında herhangi bir ithamda bulunmadığını, sadece üç çalışanı hakkında iddia ettiğini belirtmek önemlidir. Yatırımcıların ayrıca Super Micro Bilgisayar'ın soruşturmacılarla işbirliği yaptığını bilmesi gerektiğini belirtmek gerekir. Kurucu ortağı Yih-Shyan Liaw, şirketin yönetim kurulundan istifa etti ve halen istihdam edilmektedir, ancak şu anda idari izne alınmıştır.
Bu değerlendirme ve bu kadar yüksek büyüme oranına sahip hisse senedi olmayabilir
Tartışmalara rağmen, Super Micro Bilgisayar, en iyi yapay zeka hisse senetlerinden biri olarak büyüleyici büyüme sağlıyor. Şirketin son 12 ay satışları 28 milyar dolar, son üç yıl içinde %326'dan fazla artış gösteriyor.
Super Micro Bilgisayar, veri merkezleri için yüksek performanslı sunucu sistemleri tasarlar ve inşa eder. Son birkaç yıl içinde bu sistemler yüksek talep görüyor, çünkü yapay zeka şirketleri veri merkezi kapasitesini yeteri kadar hızlı bir şekilde artıramıyor. Yapay zeka yatırımları devam ederken, Wall Street analistleri Super Micro Bilgisayar'ın bu mali yıl içinde gelirinin %41,5 milyar dolara ve gelecek yıl %49,1 milyar dolara patlayacağını tahmin ediyor.
Super Micro Bilgisayar hisse seneti, 2024 yılının başlarındaki tarihi en yüksek seviyesinden %80 düşüşle, şirket son 12 ay satışlarının sadece 0,5 katı değerinde işlem görüyor, bu da son zamanlardaki en düşük değerlendirmesidir. Bu kadar büyüme oranına sahip daha ucuz bir hisse senedi bulmanız mümkün olmayabilir.
Her şey bu konuya indirgendi
Tabii ki soru şu oluyor: Neden Super Micro Bilgisayar hisse seneti bu kadar ucuz? Neredeyse çok iyi görünüyor da. İşte bu nedenle böyle olabilir.
Öncelikle, Super Micro Bilgisayar, 2006 yılında federal mahkemede benzer bir ihracat şemasıyla İran'a donanım gönderdiği gerekçesiyle suçlu olduğunu kabul etti.
Yıllar içinde şirketin finansal uygulamalarıyla ilgili birden fazla tartışma yaşandı. Ernst & Young, bütünlük endişeleri nedeniyle 2024 yılının sonlarında Super Micro Bilgisayar'ın denetim kuruluşu görevini bıraktı. Neredeyse aynı zamanda, Adalet Bakanlığı, eski bir çalışanın muhasebe ihlalleriyle ilgili iddiaların üzerine bir soruşturma açtı.
Super Micro Bilgisayar, iç denetimde herhangi bir yanlışlık bulunmadığını tespit etti, ancak bu neredeyse kendi ödevini kendin yapmak gibidir. Burada sigara yakılan tüttürler yok. Yine de, yatırımcıların bu durumsal kanıtların hepsini göz ardı etmesi için oldukça fazla duman var. Bazen duman varsa, aslında ateş de vardır.
Şirket bütünlük ve doğru şeyleri yapma konusunda tartışmalara karışınca kaygan bir iniş başlar. Yatırımcı veya hissedar olarak, bir şirketin sınırları en azından en iyi şekilde zorlayan veya en kötü şekilde henüz yakalanmamış veya cezalandırılmamış ahlaka aykırı bir şey yapan bir şirketin çıkarlarına hizmet etmesini nasıl bekleyebiliriz?
Evet, Adalet Bakanlığı Super Micro Bilgisayar'ı temize çıkarırsa ve bu her şey unutulursa hisse senedi yükselir. Şirketin büyümesi mükemmel; bunu inkar etmeyeceğim. Ancak yatırım sonunda bir işletme ve hissedarları arasında bir ortaklıktır ve ortaklık olmadan güven olamaz.
Şu anda Super Micro Bilgisayar hisse senedi satın almalı mısınız?
Super Micro Bilgisayar hisse senedi satın almadan önce şunu göz önünde bulundurun:
The Motley Fool Stok Danışmanı analist ekibi, yatırımcıların şimdi satın alması için en iyi 10 hisse senedi olarak düşündüklerini belirledi... ve Super Micro Bilgisayar bunlardan biri değildi. Sonraki yıllarda devasa getiriler sağlayabilecek 10 hisse senedi listede yer aldı.
Netflix'in bu listede 17 Aralık 2004'te yer almasını düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırırsanız, 503.592 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nin bu listede 15 Nisan 2005'te yer almasını düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırırsanız, 1.076.767 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stok Danışmanı'nın ortalama getirisinin %913 olduğunu belirtmek gerekir — S&P 500'nin %185'lik getirisiyle karşılaştırıldığında piyasa performansını yenen bir performans. Stok Danışmanı ile mevcut en iyi 10 listeni kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için kurulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stok Danışmanı getirileri 25 Mart 2026'ya göre.
Justin Pope, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyon bulunmamaktadır. The Motley Fool'nun Nvidia'de hisse senedi bulunmaktadır ve önerdiği hisse senetler de bulunmaktadır. The Motley Fool'un açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve öneriler, yazarın görüş ve önerileridir ve mutlaka Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmamaktadır.