Delta, yakıt artışına ve TSA engellerine rağmen kazançlarda Q1'i aştı, rehberliği korudu

Delta Air Lines (DAL) Çarşamba sabahı ilk çeyrek sonuçlarını yükselişle açıkladı ve premium iş segmentindeki büyümenin, yakıt maliyetleri ve TSA çalışanlarını etkileyen devam eden hükümet kapanması gibi büyük endişeleri gidermeye devam edeceğini söyledi.
Delta, ilk çeyrekte yakıt giderlerinin yıllık bazda %8 artışla 2.591 milyar dolara ulaştığını bildirdi.
İleriye dönük olarak Delta, 2. çeyrek gelirinin "düşük onlu" seviyelerde büyümesini, faaliyet marjının %6 ila %8 aralığında ve düzeltilmiş EPS'nin 1 ila 1.50 dolar arasında olmasını öngörüyor.
Delta hisseleri, İran savaşında ateşkes haberinin ardından daha geniş piyasa ile birlikte erken işlemlerde neredeyse %10 yükseldi.
Delta, 2. çeyrek projeksiyonunun "2 Nisan itibarıyla vadeli eğri" yakıt varsaydığını ve yaklaşık 300 milyon dolarlık bir rafineri faydası içerdiğini söyledi.
Delta ayrıca, tüm yıl 2026 projeksiyonlarını güncellemenin henüz erken olduğunu da belirtti.
Delta CEO'su Ed Bastian, gazetecilerle yaptığı bir basın toplantısında, "Bunu geri çekmiyoruz, sadece güncellemeler olmayacak," dedi.
Bastian, Çarşamba sabahı kazanç çağrısında, "Bu sabah uyandığımızda, uyumadan önceki yakıt varsayımlarımızdan çok farklı bir yakıt varsayımı setimiz vardı," dedi. "Petrolün nerede duracağına dair daha iyi bir fikrimiz olana kadar, ki bunun daha uzun süre daha yüksek olacağını düşünüyoruz, rehberlik etmek için daha iyi bir konumda olacağız."
Dördüncü çeyreğin sonunda Delta, serbest nakit akışının 3 milyar ila 4 milyar dolar aralığında olduğu, tam yıl düzeltilmiş EPS'nin 6.50 ila 7.50 dolar arasında olduğunu gördü, bu da orta noktada yıllık bazda %20'lik bir artışı temsil ediyor.
Delta ayrıca, 2. çeyrekte görülen 2 milyar dolardan fazla yakıt gideri artışına rağmen, "yaklaşık 1 milyar dolar" vergi öncesi kar öngörüyor.
Çeyrek için Delta, Bloomberg konsensüsüne göre 14.2 milyar dolara karşılık 14.11 milyar dolarlık 1. çeyrek düzeltilmiş geliri bildirdi. Sonuçlar, Mart ayında açıklanan ve yaklaşık %7 ila %9 büyüme öngören yeni rehberliğin biraz üzerinde, bir yıl öncesine göre %9.4 arttı.
Delta'nın düzeltilmiş hisse başına kazancı (EPS), 652 milyon dolarlık faaliyet geliri ve %4.6'lık faaliyet marjı ile beklenen 0.57 doların karşılığında 0.64 dolar oldu.
"Sadece günün değil, ayın sorusu, İran çatışmasının getirdiği bu daha yüksek yakıt ortamını nasıl yöneteceğimiz olacak," dedi ve jet yakıtı maliyetlerinin son 30 günde iki katından fazla arttığını ekledi.
Bastian, talebin güçlü kaldığını ve Delta'nın marjları ve nakit akışını korumak için adımlar attığını belirtti. Havayolu, düşük trafikli pazarlardaki ve hafta içi uçuşlardaki kapasite büyümesini azalttı ve uçuşları kesti, fiyatları ve bagaj ücretlerini artırdı ve "daha yüksek yakıt maliyetlerini geri kazanmak" için hızla hareket ediyor.
Bastian, kazanç çağrısında, "Mevcut çeyrekte kapasiteyi önemli ölçüde azaltıyoruz ve yakıt durumunun iyileştiğini görene kadar aşağı yönlü bir eğilimimiz var," dedi.
Bastian, Delta'nın Philadelphia dışındaki Monroe rafinerisine sahip olmasından faydalandığını, bunun da kendisi ve diğer havayollarının artık yakıt vadeli işlemlerini kullanmadığı göz önüne alındığında büyük bir avantaj olduğunu belirtti.
"Ve son yakıt artışı şu anda kazançları etkilese de, bu ortamın nihayetinde Delta'nın liderliğini güçlendireceğine ve uzun vadeli kazanç gücünü hızlandıracağına inanıyorum," dedi.
Rafinerisine sahip olarak Delta, "çatlak spreadi" - ham petrol fiyatı ile rafine ürünler arasındaki fark - genişlediğinde aslında fayda sağlıyor, çünkü jet yakıtı gibi rafine ürünleri kendi başına üretebiliyor.
Rafineri faydalarının dışında, Delta'nın büyümesi bir kez daha premium odaklı, daha yüksek net gelirli müşterilerinden artan iş hacmiyle sağlandı.
Yakından takip edilen toplam mevcut koltuk mili başına gelir (TRASM), %8.2 artışla 0.2292 sent oldu ve bu daha yüksek marjlı premium müşterilerden faydalandı.
Delta, Premium gelirinin bir önceki yıla göre %14 arttığını, sadakat ve ilgili gelirin de %13 arttığını söyledi. American Express tazminatı, bir önceki yıla göre %10 artışla 2 milyar doların üzerinde gerçekleşti.
Geçen yıl, Delta ve premium havayolları için büyük bir iş olan American Express (AXP) kart tazminatı, Delta Platinum Reserve gibi kartlardaki ortak markalı harcamalar sayesinde %11 artarak 8.2 milyar dolara ulaştı. Bastian, 2026'da "tek haneli yüksek büyüme" beklediğini söyledi.
Bastian, Delta'nın İç Güvenlik Bakanlığı'nın bazı çalışanlara yönetici emriyle geri ödeme yapılmasına rağmen gelecekteki maaşları belirsiz bırakan finansman çıkmazından ne kadar etkilendiği konusunda yorum yapmadı, ancak etkinin "Mart ayının son haftalarında", özellikle kısa mesafelerde seyahat eden iş gezginleri üzerinde hissedildiğini söyledi.
Bastian, durumun çözülmesi gerektiğini söyledi. "Güvenlik görevlilerimizi ödeme ihtiyacı konusunda çok ses çıkardık," dedi.
Son olarak, Delta ve Bastian, havayolunun operasyonlarının daha yüksek yakıt fiyatlarına dayanacak kadar akıcı ve verimli olduğunu düşünüyor, ancak bazı rakipler zor durumda kalabilir.
"Bence yakıt fiyatlarının yüksekliği, diğer tüm faktörlerden daha fazla, sektörde ya performans yoluyla iyileşme, rasyonelleşme yoluyla iyileşme, konsolidasyon yoluyla iyileşme ya da elenmeyle yüzleşme konusunda bir aciliyet duygusu yarattı, çünkü bu geçmişte gördüğümüzden daha yüksek bir seviyede aşırı bir hareket," dedi.
Pras Subramanian, Yahoo Finance'in Baş Ulaşım Muhabiridir. Onu X ve Instagram'dan takip edebilirsiniz.