Havayolu, Veri Merkezi ve Fintech Haberlerine Derinlemesine Bakış

Bu podcast'te Motley Fool yazarları Tyler Crowe, Matt Frankel ve Lou Whiteman şunları tartışıyor:

Delta'nın parlak görünümü.

Havayolu sektöründeki değişiklikler.

Mastercard'ın bir kripto ödeme şirketi olma bahsi.

Fintech ve geleneksel finans arasındaki duvarın yıkılması.

Nvidia'nın 1 trilyon dolarlık projeksiyonu.

Veri merkezlerinin sigortalanması. The Motley Fool'un tüm ücretsiz podcast'lerinin tam bölümlerini dinlemek için podcast merkezimizi kontrol edin. Yatırım yapmaya hazır olduğunuzda, bu en iyi 10 hisse senedi listesine göz atın. Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam » Aşağıda tam bir transkript bulunmaktadır. Potansiyel olarak kazançlı bir fırsat için bu ikinci şansı kaçırmayın Hiç en başarılı hisse senetlerini almayı kaçırdığınızı hissettiniz mi? O zaman bunu duymak isteyeceksiniz. Nadir durumlarda, uzman analist ekibimiz patlamak üzere olduğunu düşündükleri şirketler için "Double Down" hisse senedi tavsiyesi yayınlar. Yatırım şansını zaten kaçırdığınızdan endişe ediyorsanız, artık çok geç olmadan satın almak için en iyi zaman. Ve rakamlar kendi adına konuşuyor: - Nvidia: 2009'da "Double Down" yaptığımızda 1.000 $ yatırdıysanız, 463.472 $ olurdu! - Apple: 2008'de "Double Down" yaptığımızda 1.000 $ yatırdıysanız, 48.103 $ olurdu! - Netflix: 2004'te "Double Down" yaptığımızda 1.000 $ yatırdıysanız, 497.659 $ olurdu! Şu anda, Stock Advisor'a katıldığınızda sunulan üç inanılmaz şirket için "Double Down" uyarıları yayınlıyoruz ve yakında böyle bir şans daha olmayabilir. Stock Advisor getirileri 23 Mart 2026 itibarıyla Bu podcast 17 Mart 2026'da kaydedildi. Tyler Crowe: En beklenmedik yerden bir rehber artışı. Burası Motley Fool Money. Motley Fool Money'ye hoş geldiniz. Ben Tyler Crowe ve bugün bana uzun süredir Fool yazarları Matt Frankel ve Lou Whiteman katılıyor. Bugünkü programda, eski finans dünyası ile fintech şirketleri arasındaki çizgilerin her geçen gün daha da bulanıklaştığına bakacağız. Bunu takiben, her birimizin takip ettiği bazı hikayelerle programı sonlandıracağız. Ama önce, Matt, Lou, piyasanın çok fazla volatilite ile tepki verdiğini söylemek adil sanırım. Ancak her İran Orta Doğu haber hikayesi çıktığında, bir gemi geçiyor, fiyatlar düşüyor, liman havaya uçuyor, fiyatlar yükseliyor gibi oldukça tahmin edilebilir sonuçlar aldığımızı düşünüyorum. Oldukça doğru gidiyorum sanırım. Lou? Lou Whiteman: Yani, beklendiği gibi olduğunu düşünüyorum ama büyük resmi görmediğimiz mikro hareketlere şaşırdım. Her küçük şeye göre gerçekten inişli çıkışlı bir durumdayız. Matt Frankel: Buna katılırdım. Tahmin edilebilirdi. Petrol fiyatlarının çatışmanın başlangıcına doğru biraz daha hızlı fırlayacağını düşünmüştüm. Hatırlarsanız, gerçekten yukarı doğru gitmesi biraz zaman aldı. Ama oldukça tahmin edilebilirdi. Bunu ve tahmin edilebilirlik meselesini göz önünde bulundurarak, Delta Airlines bu sabah bir rehber yayınladı. Bir endüstri konferansından önce geldi ve yükselen yakıt fiyatlarında tahmin ettiğimiz senaryoya uymadığı için gerçekten dikkat çekti. Sanırım hepimiz şöyle derdik: Hey, yakıt fiyatları daha yüksek olacak, marjlar darbe alacak. Muhtemelen muhafazakar bir rehberlik veya düşüş beklentisi görürdük, belki de dalgalanmalar ve korku veya her neyse. Ama bu bir plak kırılma anıydı. Şirket, gelecek çeyrek için daha yüksek gelir öngörüyordu, Matt, rakamları gözden geçirip gördüklerin hakkındaki düşüncelerini bize anlatır mısın? Yani, Delta ilk çeyrek için yatırımcıların beklediğinden çok daha iyi bir rehberlik açıkladı. Daha iyi rehberlik derken, son kazanç raporumuzla verdiğimiz orijinal rehberlik aralığında EPS'nin olacağını söylediğimde biraz garip gelebilir. Ama bu şaşırtıcıydı çünkü verdikleri aralık hisse başına 50 ila 90 sent arasındaydı. Oldukça geniş bir aralık. Yakıt maliyetlerindeki artıştan ve bu yıl yaşadığımız bu korkunç kış fırtınası sezonundan önceydi. Delta CEO'su Ed Bastian, talebin harika olduğunu ve daha önce yılda %7 artış olarak tahmin edilen gelir büyümesinin daha da yüksek olabileceğini söyledi. Ayrıca bir endüstri konferansı olduğunu belirttiğiniz de belirtmekte fayda var. American Airlines ayrı olarak, ilk çeyrek gelir büyümesinin rehberlik aralığının üst ucunda olmasını beklediğini söyledi. Sektör genelinde böyle görünüyor. Lou Whiteman: Bu sektörle ilgili komik olan şey, biraz içeriden bilgi, her çeyrekte, çeyreğin son iki haftasında, büyük bankalardan biri yatırım konferansı düzenleyerek herkese her şeyi açıklama, gerçekte ne olduğunu söyleme şansı veriyor. Bu yüzden havayolları her zaman tahminleri karşılıyor veya aşıyor gibi görünüyor, ama neyse. İlginç olan, Matt'in de söylediği gibi, talebin güçlü kalması. Uçaklar dolu. Havayolları bu nedenle daha yüksek yakıt maliyetlerini müşteriye yansıtabiliyor, şimdiye kadar her şey yolunda. Bana göre Delta ile ilgili asıl ilginç olan şey, zenginler ve fakirler ekonomisi ve Delta'nın uçabilen insanlardan faydalanmak için kendini nasıl konumlandırdığı, Delta gelirinin %90'ı artık prim tekliflerine veya sadakat programlarına bağlı. Kazananların en üst %40'ı talebi yönlendiriyor. Bakın, Delta'nın talepten faydalanmasının başka yolları da var. Bu artık gerçekten çeşitlendirilmiş bir şirket. Bakım işleri, MRO dedikleri. Gelirleri yılda %150 artacak. Bunun nedeni, rakiplerin de ekipmanlarını mümkün olduğunca çok çalıştırması. Delta, Delta dışındaki diğer havayolları için ayar ve bakım işlerinin çoğunu yapıyor, bu yüzden burada kazanmanın pek çok yolu var, yeter ki talep güçlü kalsın. Tyler Crowe: Bu rakamlar ne kadar iyi görünse de ve Delta'nın açıkça farklı bir şirket olduğunu belirtmek gerekirse, belki de ben sinik davranıyorum ama havayollarının sürekli olarak bu kategoride olduğunu hissediyorum. Bu sefer farklı. Her zaman bir şekilde talep yıkımına yol açan katastrofik bir olayla karşılaşıyorlar. 911 harika bir örnekti. Sonra 2008'de büyük resesyonu yaşadık. 2010-2020 dönemi muhtemelen havayolları için gördüğümüz en sakin piyasaydı, sonra 2020 ve ardından COVID geldi. Sonra Boeing var. Uçakları zamanında teslim edemiyorlar, bu yüzden kapasite kısıtlılar. Şimdi olağanüstü yüksek benzin fiyatlarından ve K şeklinde bir ekonomiden bahsediyoruz. Bunu göz önünde bulundurarak, havayolları, özellikle Delta ve American'ı daraltarak, yükselen yakıt fiyatları karşısında güç gösteren havayollarının yatırım olarak düşünülmesi için herhangi bir neden var mı, bu sektörün aslında daha iyi bir yerde olduğunun bir işareti mi? Lou Whiteman: Yani, Tyler, geri dönersen, her düşüşte yüksek profilli iflaslar olurdu, Eastern Branoff, insanların büyüdüğü pek çok isim ortadan kayboldu. Farklı. Bunun farklı olduğunu söylemenin tehlikeli olduğunu biliyorum, ancak 2008 sonrası sektör, öncesine göre farklı. Neden 2008, 2008 Delta'nın Northwest'i satın aldığı zamandı ve bu, iç kapasitenin %80'inden fazlasını dört taşıyıcının elinde bırakan bir konsolidasyon dalgasını başlattı. Bu taşıyıcılar döngülerden kurtulacak kadar büyük ve iyi yönetiliyorlar. Hala döngüsel bir sektör. Hala zenginler ve fakirler var. Bana göre Delta ve United, American ve Southwest'in çok ilerisinde ilerliyor ve daha küçük şirketler döngüde hala tehlikeli. Ama fark şu ki, isterlerse ister olmasınlar, bir düşüşte gelişebilirler, bir düşüşten kurtulabilirler, ki bu daha öncekinden çok farklı bir sektör. Matt Frankel: Gördüğümüz konsolidasyonun havayollarını döngülerden kurtulma ve karlı kalma veya en azından döngüler döndüğünde yıkıcı kayıplardan kaçınma konusunda daha yetenekli hale getirdiğine katılıyorum. Lou daha önce bahsetti. Havayolları genel olarak, Lou'nun az önce bahsettiği dört büyük havayolu arasında ürünlerinden daha iyi para kazanıyor. Örneğin, birinci sınıf koltuklarla, eskiden birinci sınıf bir koltuk için 2.000 $ veya ekonomi koltuğu için 400 $ ödüyordunuz ve satılmayan birinci sınıf koltukları sadakat üyelerine veriyorlardı. Şimdi sektör genelinde yükseltme teklifleri yapıyorlar ve insanların eskiden ücretsiz verdikleri şeyler için ödeme yapmalarını sağlıyorlar. Delta, güçlü rehberliğinin nedenlerinden biri olarak prim kabinindeki gücü özel olarak belirtti. Portföyümde asla bir havayolu hissesi bulamayacaksınız. Asla asla demeyeceğim, ama en azından yakın gelecekte. Tyler, Meksika havaalanlarınızın sayıldığını biliyorum, ama kesinlikle bir kaç on yıl öncesine göre daha sağlam bir sektör. Tyler Crowe: Söyleyeceğim tek şey, havaalanları ve havayolları, iki çok farklı iş kolu. Orada derin bir tavşan deliğine inebiliriz, belki başka bir zaman için. Ara verdikten sonra, Fintech'in bulanıklaşan çizgilerini konuşacağız. REKLAM: Johan Rah, 17 Aralık 1776'da Noel Günü mektubu aldığında, daha sonra okumak üzere bir kenara koydu. Belki bir yılbaşı tebriği olduğunu düşünmüştü ve şömine başında saklamak istemişti. Ama aslında, General George Washington'ın Delaware'i geçtiği ve yakında birliklerine saldıracağı konusunda Hessian albayına iletilen bir uyarıydı. Ertesi gün Raw, Trenton Savaşı'nı kaybetti ve iki sömürgeci Noel Günü tüfek mermisiyle öldü, mektup yelek cebinde açılmamış bulundu. Gelen kutusunda 15.000 okunmamış e-postası olan biri olarak, orada bir ders olduğunu hissediyorum. Pekala, bu sürekli bir şey, yanlış yapma tarihi. Ben Mark Chrysler. Her bölümde, dünyamızı yeniden şekillendiren kötü fikirleri, hataları ve kazaları inceliyoruz. Bizi constant podcast.com adresinde veya podcast'lerinizi aldığınız her yerde bulun. Tyler Crowe: Mastercard bugün yaptığı açıklamada, bir İngiliz sabit coin şirketi BVNK'yi satın aldığını duyurdu. Sanırım sadece kısaltma. Umarım bunk veya benzeri bir şey değildir. Anlaşma yaklaşık 1,8 milyar dolar değerinde ve bu, Mastercard'ın kripto ve sabit coin tabanlı ödemeleri Mastercard ödeme altyapısına getirme çabası. Şimdi, bu, Mastercard'ın son bir ay içinde Kripto ve sabit coin tabanlı şirketlerle ilgili yaptığı ikinci en büyük duyuru ve onlara Mastercard ödeme kanallarına erişim sağlıyor ve sanırım Mastercard'ı dijital para birimleri, tokenizasyon ve diğer tüm bu şeylerle birlikte getirmeye çalışıyor. Bunu gördüğünüzde ne düşünüyorsunuz, ilk tepkileriniz neler? Lou Whiteman: BVNK'nin kapılmasını beklemiyordum. Coinbase geçen yıl şirketi 2 milyar dolara satın almak için uğraşıyordu, ancak 2025 sonuna doğru iptal edildi. Şirket, yıllık 30 milyar dolardan fazla sabit coin işlemi gerçekleştiriyor. Etkileyici bir müşteri kitlesi var. Örneğin, World Pay'in sabit coin ödemelerini onlar sağlıyor. Visa ile Visa Direct aracılığıyla bir ilişkileri var. Mastercard'ın ödeme kanallarına sabit coinleri getirmesinden bahsetmeniz ilginç, BVNK bir nevi sabit coin endüstrisi için ödeme kanalları. Bu, Mastercard'a sadece coinlerin kendilerini değil, aynı zamanda kendi başına kopyalamanın yıllar ve milyarlarca dolar süreceği altyapıyı da sağlıyor. Kurumsal sabit coin altyapısı pazarında bir tür yarış var. Örneğin Stripe geçen yıl büyük bir sabit coin altyapı şirketini 1 milyar dolara satın aldı. Yani bu hamle, Mastercard'ın geride kalmamasını sağlıyor. Tyler Crowe: Anlaşmanın kendisi, belki yine, ben en sinik kişiyim, bir Podcast sunucusu olarak yatırım hakkında konuşurken şüpheci, kullanmak istediğiniz kelime ne olursa olsun. Bana göre bu en dikkat çekici şey değildi, 1,8 milyar dolar. Mastercard bu tür bir satın alma yapmak için yastık kılıflarından çıkarabilir. Bu büyüklükte bir şirket için çığır açan bir şey değil. Ancak burada odaklanmak istediğim şey, çünkü piyasalarda devam eden bir hikayenin, bir anlatının temelini oluşturuyor ve bunu biraz daha keşfetmek istiyorum. Bu, eski finans dünyası ile bu ödeme ve fintech şirketlerinin yakınlaşması ve hepsi birbirine karışarak daha geniş bir ödeme ekosistemi oluşturuyor, burada birbirleriyle çok daha doğrudan rakipler haline geliyorlar, Fintech burada ve Visa ve Mastercard dünyası orada gibi çok ayrı bir yere sahip olmak yerine. Fintech şirketleri olgunlaştıkça, eski düzene daha çok benziyorlar. Örneğin, Matt, sanırım birkaç hafta önce, "Şimdi al sonra öde" şirketlerinin daha geleneksel kredi ürünlerine benzeyen şeylere girdiğini vurguladın. Ayrıca SoFi gibi kredi platformlarının giderek daha çok banka gibi hale geldiğini gördük ve çoğu sabit coin şirketi artık mevduat alan, size bir token veren, herhangi bir mevduat getirisi olmayan veya benzeri bir şey olmayan dar bankalar gibi görünüyor. Ama sonra aniden hazineleri satın alarak faiz farkını elde ediyorlar. Mastercard ile ilgili bu özel haber hikayesi, fikri tersine çeviriyor, yani şimdi eski düzene bakıyoruz ve onlar Fintech tarafına doğru ilerliyorlar. Bu beni ilginç bir soruya götürüyor ve cevabını bilmiyorum ama düşüncelerinizi almak isterim. Tüm bu şirketler doğrudan rekabete doğru yakınlaşıyorsa, bu onları daha az mı yoksa daha mı çekici hale getiriyor? Fintech'ler kanıtlanmış iş modellerine yöneliyor, ancak şimdi daha fazla rakip arasında bir pastayı bölmek zorunda. Benzer şekilde, Mastercard gibi şirketler yeni büyüme ayakları bulabilirler. Ancak muhtemelen bu alanlarda rekabetçi olmak için çok harcama yapmaları gerekecek. Lou, seninle başlayayım. Spektrumda nerede yer alıyorsun? Lou Whiteman: Bir adım geri çekilip şaşırmamalıyız derim. Yatırımcılar olarak bir ders çıkarmalıyız. Finansal hizmetlerde inovasyonun asırlık hikayesi, inovasyonun sadece mevcut şirketler tarafından yutulmasıdır. Blockchain'in Mastercard'ı yok etmekten, şimdi Mastercard'ın daha verimli büyümek için Blockchain kullanmasına kadar geldik. Bu tekrar tekrar oldu. Sadece Discover'ın piyasaya sürüldüğünde ne olmaya çalıştığına ve Discover'ın ne olduğuna bakın, kredi kartlarını bozmaktan kredi kartı şirketlerinden biri olmaya geçene kadar. Sanırım yatırımcılar, yeni paradigmalar ve inovasyona dayanarak Fintech gözlemcilerinin hisselerini yükseltirken bu eğilimi akılda tutmalı. Bu sektörün doğası gereği, ev sahibi neredeyse her zaman kazanır. Yükselen bir gelgitin tüm tekneleri yükselttiğini düşünüyorum, ama bence aşırı değerlenmiş olanlar, bence piyasa, inovasyonun gerçekten kuralları değiştirebileceği fikrine fazla güveniyor. Kaçınılmaz olarak, en çok fayda sağlayanlar Mastercard gibilerdir.