Bu Yıl %35 Düşen Reddit Hissesi Alınır mı?

<p>Sosyal haber ve tartışma forumu uzmanı Reddit (<a href="/quote/nyse/rddt/">RDDT</a> %4,68) yakın zamanda 2025 yılını olağanüstü bir dördüncü çeyrek mali sonuçlarıyla kapattı. Bu sonuçlar, şirketin gelirini bir önceki yıla göre %70 artırarak 3. çeyrekteki büyümeyi hızlandırdı. Bu durum, şirketin tüm yıl gelir büyüme oranını %69'a çıkardı. Dahası, şirket son zamanlarda aktif kullanıcı sayısında bir artış gördü.</p>
<p>Bu açık iş momentumuna rağmen, hisse senedi 2026'da zarar gördü. Hisseler 2026'da değerlerinin üçte birinden fazlasını kaybetti.</p>
<p>İşletme olağanüstü bir performans gösterirken <a href="https://www.fool.com/investing/stock-market/market-sectors/information-technology/">teknoloji hissesi</a> keskin bir düşüş yaşarken, yatırımcılar için bu bir satın alma fırsatı mı?</p>
<h2>Reddit'in İş Momentumunu Anlamak</h2>
<p>Reddit'in dördüncü çeyrekteki yıllık bazda %70 gelir büyüme oranı, çeyreğin gelirini 726 milyon dolara çıkardı. Reklam geliri işini beslemeye devam ediyor. Dönem boyunca reklam geliri yıllık bazda %75 artarak 690 milyon dolara ulaştı.</p>
<p>Reddit'in momentumunu yakalayan çeyreğin gelir büyüme oranı, 3. çeyrekteki %68'den hızlandı.</p>
<p>Bu gelir momentumu, operasyonel kaldıraçla birleştiğinde, Reddit'in net karında güzel bir şekilde kendini gösteriyor. Dördüncü çeyrek net karı, bir önceki yılın aynı dönemindeki 71 milyon dolardan 252 milyon dolara yükseldi. Ve tüm yıl için Reddit, 2024'teki 484 milyon dolarlık zarardan 2025'te 530 milyon dolarlık bir kara geçti.</p>
<p>Reddit CEO'su Steve Huffman, şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında, "Özellikle reklam hunimizin üç bölümünde de gördüğümüz iş momentumu, yıllarca süren temel çalışmaların hayata geçmesinin bir sonucudur" dedi.</p>
<p>Önemlisi, şirketin momentumu yalnızca Reddit platformunun etkili bir şekilde paraya çevrilmesinden kaynaklanmıyor. Aynı zamanda Reddit'teki hızlı büyüyen etkileşimden de kaynaklanıyor. Yönetim, çeyrek boyunca günlük aktif benzersiz kullanıcılarının yıllık bazda %19 artarak 121,4 milyona ulaştığını söyledi. Dahası, Reddit'in haftalık aktif kullanıcıları, uluslararası alanda %34 büyüme oranı ve ABD'de %12 büyüme oranı ile yıllık bazda %24 arttı.</p>
<p>Bu etkileşim büyümesinin bir kısmı muhtemelen deneyim optimizasyonlarından kaynaklanırken, Huffman'ın kazanç çağrısında "nesilde bir kez görülen bir değişim" olarak adlandırdığı daha büyük bir şey daha olabilir.</p>
<p>Devam etti:</p>
<blockquote>
<p>Artık temelde farklı bir İnternet'te faaliyet gösteriyoruz. Kapalı algoritmalar, üretken içerik ve artan güvensizlik tarafından şekillendirilen bir İnternet. Ancak bu değişim ortasında, daha fazla insan Reddit'e yöneliyor. Sadece amaçsızca kaydırmak için değil, bağlantı kurmak, öğrenmek ve araştırmak için. Çünkü Reddit, İnternet'teki en insani yer.</p>
</blockquote>
<p>Kısacası, Reddit giderek daha fazla üretken yapay zeka içeriği çağında bir otantiklik kaynağı olmaya hazırlanıyor gibi görünüyor.</p>
<h2>Ana Riskler</h2>
<p>Ancak Reddit yatırımcılarının dikkate alması gereken iki büyük risk var ve bunlar muhtemelen hisse senedini son zamanlarda etkileyen faktörler arasında yer alıyor.</p>
<p>İlk risk, yapay zekanın Reddit'in insan otantikliği platformu olarak itibarına yönelik tehdididir. Huffman bile şirketin dördüncü çeyrek kazanç çağrısında bu zorluğu kabul etti. Gerçek bir kişinin düşüncelerini yapay zekadan ayırt etmenin zor olduğunu açıkladı. "Bu yüzden otantikliğimizi ve konuşma kalitemizi korumanın yolları üzerinde aktif olarak çalışıyoruz" diye ekledi.</p>
<p>Şirketin üzerinde çalıştığı çözümlerden bazıları bot doğrulama ve etiketleme ile doğrulanmış profiller girişimini genişletmeyi içeriyor.</p>
<h2>
<a href="/quote/nyse/rddt/">NYSE: RDDT</a>
</h2>
<h3>Anahtar Veri Noktaları</h3>
<p>Ve bir diğer önemli risk ise değerlemedir. Bu yazı yazıldığı sırada, hisse senedi yaklaşık 57 fiyat-kazanç oranından işlem görüyor. Reddit'in işi hızla büyüyor ve tartışmasız bir prim değerlemeyi hak ediyor olsa da, bu <a href="https://www.fool.com/terms/v/valuation/">değerleme</a> bir yapay zeka çağının getirdiği belirsizlik için yeterli alan bırakmayabilir.</p>
<p>Gelir büyümesi daha belirgin bir oranda hızlansaydı, bu değerlemede Reddit'i satın almayı düşünebilirdim, ancak 4. çeyrekteki hızlanma sadece ılımlıydı. Ek olarak, yönetimin ilk çeyrek geliri için 595 milyon ila 605 milyon dolar arasındaki rehberliği, aslında anlamlı bir yavaşlama çağrısı yapıyor. Spesifik olarak, gelir tahmini 1. çeyrekte %52 ila %54 yıllık bazda büyüme anlamına geliyor.</p>
<p>Genel olarak, Reddit etkileyici büyüme beklentilerine sahip özel bir işletme, ancak hisselerin son düşüşünden sonra bile hala aşırı değerli olduğunu düşünüyorum.</p>