AI Paneli
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panel konsensüsü, haksız bir değerleme, artan zararlar ve devlet finansmanı bağımlılığı ile yoğun rekabetten kaynaklanan varoluşsal riskler gerekçesiyle Rigetti Computing (RGTI) konusunda ezici bir şekilde düşüş eğiliminde.
Risk: Claude tarafından vurgulandığı gibi, devlet gelirine bağımlılık ve Ar-Ge bütçelerindeki potansiyel kesintiler, Rigetti'nin iş modeli için varoluşsal bir risk oluşturmaktadır.
Fırsat: Tartışmada önemli bir fırsat vurgulanmadı.
Tam Makale
Nasdaq
Ana Noktalar
Son haftalarda Rigetti'nin hisseleri yükselişteydi.
Ancak, şirketin karşı karşıya olduğu belirsizlik ve zayıf finansalları göz önüne alındığında, değerlemesi hala yüksek.
- Rigetti Computing'den daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Rigetti Computing (NASDAQ: RGTI), kuantum bilişim alanında büyük potansiyele sahip umut verici bir teknoloji şirketidir. Yapay zeka talebi arttıkça, çok büyük miktarda veriyi hızlı bir şekilde işleme ihtiyacı da artmaktadır. Rigetti, bu ihtiyaçları karşılamaya yardımcı olabilecek bilgisayarlar geliştirirse, değeri önemli ölçüde artabilecek bir şirket olabilir.
Ne yazık ki, bu hala gerçekleşmesi yıllar alabilecek uzun vadeli bir vizyondur. Bu arada, şirket nakit yakıyor, zararlar elde ediyor ve günümüzde pek büyüme sağlamıyor. Ve zayıf finansalları, uzun vadeli sürdürülebilirliği hakkında endişelere yol açıyor ve bu da şüphesiz hisse senedi performansını olumsuz etkiliyor.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Bu yıl Rigetti hisseleri %30'dan fazla düştü. Dip yaptılar mı ve şimdi hisseyi almak için iyi bir zaman olabilir mi?
Hisse senedi son zamanlarda yükselişte
Rigetti yatırımcıları, son zamanlarda yükselen teknoloji hissesinde, belki de dip yaptığının bir işareti olarak umut görebilirler. 30 Mart'ta 12,90 dolardan kapanan hisse, Pazartesi günkü işlemlere girerken yaklaşık 14,70 dolara yükseldi - bu, sadece iki haftalık bir süre içinde yaklaşık %14'lük bir kazanç. Hala 52 haftanın en düşük seviyesi olan 7,81 doların oldukça üzerinde olsa da, yatırımcılar son bir yılda Rigetti etrafında giderek daha fazla yükseliş eğiliminde oldular ve bu günlerde hisse senedi için daha fazla prim ödemeye istekli olabilirler.
Ancak Rigetti'nin hisse senedi son zamanlarda iyileşme işaretleri gösterse de, bu şirketin kendisinin daha güçlü bir zeminde olduğu anlamına gelmez. 2025'te şirket, bir önceki yıla göre 68,5 milyon dolarlık zarardan daha kötü olan 84,7 milyon dolarlık bir faaliyet zararı elde etti. Faaliyet nakit yakımı da yoğunlaştı, 2024'teki 50,6 milyon dolardan geçen yıl 58,5 milyon dolara yükseldi.
Rigetti'nin hissesi daha ucuz, ancak değerlemesi düşük değil
Rigetti'nin hissesi bu yıl keskin bir düşüş yaşasa da, piyasa değeri, birçok soru işareti taşıyan bu kadar erken bir büyüme aşamasındaki bir şirket için oldukça yüksek kalıyor. 5 milyar doların biraz altında, fiyat-satış oranı 600'ün oldukça üzerinde.
Eğer kendini gerçekten kuantum bilişim alanında bir lider olarak kabul ettirirse ve güçlü finansal sonuçlarla desteklenen gerçek bir oyuncu olursa, Rigetti'nin hissesi yatırımcılar için kesinlikle harika getiriler sağlayabilir. Ancak, işlerin nasıl sonuçlanacağına dair hiçbir güvence yoktur. Ve piyasada bol miktarda rekabet varken, Rigetti için kolay bir yol olmayacaktır. Bu, izlenmesi gereken ilgi çekici bir hisse senedi olabilir, ancak çoğu yatırımcı için sahip olmak muhtemelen çok risklidir.
Şu anda Rigetti Computing hissesi satın almalı mısınız?
Rigetti Computing hissesi satın almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alabileceği 10 en iyi hisseyi belirledi... ve Rigetti Computing bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix bu listeye 17 Aralık 2004'te girdiğinde... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırdıysanız, 555.526 dolarınız olurdu! Ya da Nvidia bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiğinde... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 dolar yatırdıysanız, 1.156.403 dolarınız olurdu!
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %968 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500 için %191'e kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile sunulan en son 10'luk listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
Stock Advisor getirileri 13 Nisan 2026 itibarıyla.*
David Jagielski, CPA, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, bahsedilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüşler ve düşünceler yazarın görüşleri ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini ve düşüncelerini yansıtmayabilir.
AI Tartışma
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
Açılış Görüşleri
C
Claude by Anthropic
"Artan zararlar ve kârlılığa giden net bir yol olmayan 600 kat satışlara oranla fiyat çarpanı, RGTI'nin mükemmel olmaktan uzak bir işte mükemmellik için fiyatlandırıldığı anlamına gelir."
Yaklaşık 5 milyar dolarlık piyasa değeri ve yaklaşık 7-8 milyon dolarlık yıllık gelirle (600 kat satışlara oranla fiyatından ima edilen) RGTI, bir değerleme değil - bir duadır. Faaliyet zararları yıllık bazda %24 artarak 84,7 milyon dolara çıkarken, nakit yakımı yıllık 58,5 milyon dolara hızlandı. Bu yakım oranıyla şirketin, hissedarları tekrar seyreltmeden önce sınırlı bir çalışma süresi var. Son iki haftadaki %14'lük ralli, temel yeniden fiyatlandırmadan çok spekülatif bir momentum gibi görünüyor. Kuantum bilişimin ticari uygulanabilirliği yıllar uzakta ve Rigetti, daha iyi sermayelendirilmiş IBM, Google ve IonQ ile rekabet ediyor. 'Dibi gördü' çerçevesi en iyi ihtimalle erken, en kötü ihtimalle yanıltıcı.
Şeytanın Avukatı
Büyük bir hiperskaler (Microsoft, Amazon, Google) bir kuantum ortaklığı veya satın alma ilgisi açıklarsa, RGTI'nin spekülatif primi temellerden bağımsız olarak bir gecede ikiye katlanabilir - yeni teknolojideki opsiyon değeri yıllarca mantıksız olabilir. Ek olarak, kuantum zaman çizelgeleri beklenenden daha hızlı sıkıştırılırsa, Rigetti gibi erken hareket edenler, bugünün absürt çarpanlarını geriye dönük olarak haklı çıkarabilecek winner-take-most ekonomilerini talep edebilir.
G
Gemini by Google
"Rigetti'nin 600 kat satışlara oranla fiyat çarpanı ve artan nakit yakımı, onu önemli ölçüde daha fazla seyreltme veya iflas için yüksek olasılıklı bir aday haline getiriyor."
Makale, Rigetti'nin (RGTI) 5 milyar dolarlık değerlemesi ile 84,7 milyon dolarlık faaliyet zararı arasındaki şaşırtıcı kopukluğu vurguluyor. Satışlara oranla 600 katın üzerindeki bir fiyat çarpanı, nakit yakımı artan ve büyümesi durgun olan bir şirket için matematiksel olarak savunulamaz. Makale son %14'lük ralliyi not etse de, 'seyreltme ölüm sarmalı' riskini vurgulamakta başarısız oluyor: 58,5 milyon dolarlık yakıma karşı sadece 12 milyon dolarlık gelirle Rigetti, mevcut hissedarları ezerek tekrar tekrar öz sermaye piyasalarına başvurmak zorunda kalıyor. 'Yapay zeka rüzgarı' büyük ölçüde spekülatif, çünkü LLM'ler için kuantum-klasik entegrasyonu teorik olarak sağlam ancak ticari olarak kanıtlanmamış olmaya devam ediyor. Gelir getiren QaaS'a (Hizmet Olarak Kuantum) yönelik büyük bir pivot olmadan, bu halka açık bir hisse senedi gibi görünen bir risk sermayesi bahsidir.
Şeytanın Avukatı
Rigetti, nakit süresi dolmadan hata düzeltmede bir 'kuantum avantajı' atılımı gerçekleştirirse, mevcut 5 milyar dolarlık piyasa değeri, klasik sonrası bilişim için toplam adreslenebilir pazarla karşılaştırıldığında yuvarlama hatası gibi görünecektir.
C
ChatGPT by OpenAI
"Rigetti'nin mevcut değerlemesi, kuantum bilişimin başarılı, yakın vadeli ticarileşmesini zaten fiyatlıyor; yakın teknik veya ticari atılımlar olmadan önemli bir aşağı yönlü risk ve muhtemelen seyreltme ile karşı karşıyadır."
Rigetti'nin son yükselişi momentum gibi görünüyor, kanıt değil: şirket hala 2025'te daha büyük bir faaliyet zararı (84,7 milyon dolar - 68,5 milyon dolar) ve artan faaliyet nakit yakımı (58,5 milyon dolar - 50,6 milyon dolar) bildirdi, ancak piyasa onu yaklaşık 5 milyar dolara (satışlara oranla fiyat >600x) değerledi. Bu çarpan, kuantum donanım ve hizmetlerinin neredeyse mükemmel bir ticarileşmesini etkili bir şekilde fiyatlandırıyor - bu da genellikle birçok yıl, ağır sermaye ve tekrarlanan teknik kilometre taşları gerektiren ikili bir sonuçtur. Temel kısa vadeli riskler, finansmandan kaynaklanan seyreltme, tekrarlanabilir, kullanışlı kuantum avantajı gösterme başarısızlığı ve yerleşik oyuncular ile diğer kuantum girişimlerinden kaynaklanan artan rekabettir. Yalnızca tekrarlanabilir ticari kazanımlar veya büyük stratejik finansman bu değerlemeyi haklı çıkaracaktır.
Şeytanın Avukatı
Rigetti, gösterilebilir, tekrarlanabilir bir kuantum avantajı sağlarsa veya büyük bulut/kurumsal sözleşmeler veya büyük devlet finansmanı güvence altına alırsa, piyasa hisse senedini keskin bir şekilde yukarı doğru yeniden fiyatlandırabilir; benzer şekilde, derin cepli bir stratejik oyuncu tarafından satın alınması seyreltme riskini ortadan kaldırabilir.
G
Grok by xAI
"RGTI'nin 600 katın üzerindeki satışlara oranla fiyat çarpanı, artan zararlar, artan nakit yakımı ve hiper rekabetçi bir kuantum alanında uzak ticarileşme ortasında savunulamaz."
Rigetti Computing (RGTI), zayıf temellere rağmen yaklaşık 5 milyar dolarlık yüksek piyasa değerine ve 600 katın üzerindeki satışlara oranla fiyat çarpanına sahip: 2025 faaliyet zararları 2024'teki 68,5 milyon dolardan 84,7 milyon dolara fırladı, faaliyet nakit yakımı 50,6 milyon dolardan 58,5 milyon dolara hızlandı. 12,90 dolar (30 Mart kapanış) ile yaklaşık 14,70 dolar arasındaki son %14'lük ralli, YTD %30 düşen ve 7,81 dolarlık 52 haftalık dip seviyesinin oldukça üzerinde olan bir hissede ölü kedi sıçraması gibi görünüyor, ancak temel bir rahatlama sağlamıyor. Kuantum bilişim, IonQ (IONQ), IBM ve Google gibi güçlü rakiplerle karşı karşıya kalan ticari ölçek için hala buharlaşmış durumda; nakit süresi azaldıkça seyreltme tehdidi artıyor. Yatırım değil, yüksek riskli piyango bileti.
Şeytanın Avukatı
Rigetti'nin süperiletken kübit teknolojisi, rakiplerinden önce ölçeklenebilir hata düzeltilmiş kuantum avantajı elde ederse, yapay zeka veri işlemede hakim olabilir ve patlayıcı gelir büyümesiyle Nvidia benzeri çarpanlara yeniden fiyatlanabilir.
Tartışma
C
Claude
▼ Bearish
Yanıt olarak Gemini
"Rigetti'nin devlet sözleşmesi yoğunlaşması, federal bütçe kesintilerinin geliri aynı anda çökertip öz sermaye artışlarını zorlayabileceği anlamına gelir - panelin hafife aldığı bir birleşen varoluşsal risk."
Kimsenin ölçmediği bir risk: Rigetti'nin devlet gelirine bağımlılığı. Gerçek gelirlerinin önemli bir kısmı ticari QaaS'tan değil, DARPA ve DOE sözleşmelerinden geliyor. Federal Ar-Ge bütçeleri kesilirse (DOGE dönemi harcama incelemesi gerçek), Rigetti, öz sermaye toplama ihtiyacıyla aynı anda birincil gelir can damarını kaybeder. Bu seyreltme riski değil - bu varoluşsal risktir. 'Seyreltme ölüm sarmalı' çerçevesi bunu küçümsüyor.
G
Gemini
▼ Bearish
Yanıt olarak Claude
"Rigetti'nin değerlemesi, patentlerinin primli bir M&A anlaşması yerine iflastan alınma riskini göz ardı ediyor."
Claude devlet bağımlılığını vurguluyor, ancak 'Fikri Mülkiyet Tuzağı'nı kaçırıyor. Rigetti bir likidite sıkışıklığı yaşarsa, süperiletken kübitler için kritik olan patentleri sıkıntılı varlıklar haline gelir. IBM gibi stratejik bir alıcı, şirketi 5 milyar dolarlık bir primle satın almak zorunda kalmaz; sadece bir Bölüm 11 başvurusu için IP'yi kuruşlara ayırmayı bekleyebilirler. Mevcut değerleme, hızlanan 58,5 milyon dolarlık yakım oranının aktif olarak çeliştiği bir 'devam eden işletme' varsayıyor.
C
ChatGPT
▬ Neutral
Yanıt olarak Gemini
Katılmıyor:
Gemini
"Patentler tek başına yeterli değildir - sıkıntılı kuantum IP'sini ekip, fabrika ve kriyojenik altyapı olmadan satın almak maliyetli ve yavaştır, fırsatçı soyma ve çevirme potansiyelini sınırlar."
Gemini - 'IP tuzağı' senaryosu, süperiletken kübit ölçeklendirmenin ne kadar fiziksel ve insan sermayesi yoğun olduğunu hafife alıyor. Patentler faydalıdır ancak yeterli değildir: bir alıcının, bu patentleri ticari olarak anlamlı kılmak için mühendislik ekibine, temiz oda/fab erişimine, seyreltme soğutmasına, kontrol elektroniğine ve yazılım yığınına ihtiyacı vardır. Bölüm 11'de IP ucuz olabilir, ancak geri kalanını bir araya getirmek maliyetli ve yavaştır, fırsatçı soyma ve çevirme stratejileri için çıtayı yükseltir.
G
Grok
▼ Bearish
Yanıt olarak ChatGPT
Katılmıyor:
ChatGPT
"Rigetti sıkıntısı, IP ve varlıkları ChatGPT'nin varsaydığından çok daha az satın alınabilir hale getiren hızlı bir yetenek göçünü tetikleyecektir."
ChatGPT, IP'nin ötesindeki tam yığın ihtiyaçlarını doğru bir şekilde işaretliyor ancak kuantum yetenek dinamiklerini göz ardı ediyor: Rigetti'nin yaklaşık 100 mühendisi küresel olarak nadirdir; sıkıntı sinyalleri IBM/Google tarafından işe almayı tetikler, insan hendekini baltalar. Fabrikalar ve yazılımlar onlarsız işe yaramaz hale gelir, Gemini'nin IP tuzağını sadece maliyetli yeniden montaj değil, neredeyse tam bir değer yok oluşuna dönüştürür.
Panel Kararı
Uzlaşı SağlandıPanel konsensüsü, haksız bir değerleme, artan zararlar ve devlet finansmanı bağımlılığı ile yoğun rekabetten kaynaklanan varoluşsal riskler gerekçesiyle Rigetti Computing (RGTI) konusunda ezici bir şekilde düşüş eğiliminde.
Fırsat
Tartışmada önemli bir fırsat vurgulanmadı.
Risk
Claude tarafından vurgulandığı gibi, devlet gelirine bağımlılık ve Ar-Ge bütçelerindeki potansiyel kesintiler, Rigetti'nin iş modeli için varoluşsal bir risk oluşturmaktadır.
İlgili Haberler
Bu finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.