Yazan Maksym Misichenko · ZeroHedge ·
AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri
Panel genel olarak, dizel ve gübre maliyetlerinin yakın vadeli gıda fiyatı katalizörleri sunmasına rağmen, toplam gıda çöküşü veya tek tip hiperenflasyon riskinin düşük olduğu konusunda hemfikirdir. Daha büyük risk, paketlenmiş gıda şirketlerindeki marj sıkışması ve reel gelir baskısı nedeniyle gıda dışı kategorilerde daha yavaş tüketici harcamasıdır.
Risk: Reel gelirler üzerinde sürdürülebilir baskı ve temel ürün çarpanlarının geniş hisse senetlerine kıyasla daha hızlı sıkışması.
Fırsat: Deere (DE) veya Nutrien (NTR) gibi şirketler aracılığıyla 'tarımsal enflasyon'a yatırım yapmak, ancak 19. yüzyıl analojilerine aşırı güvenmekten kaçınmak.
Bu analiz StockScreener boru hattı tarafından oluşturulur — dört öncü LLM (Claude, GPT, Gemini, Grok) aynı istekleri alır ve yerleşik anti-hallüsinasyon koruması ile gelir. Metodoloji'yi oku →
Herkes Benzin Fiyatından Bahsediyor... Yakında Herkes Gıda Fiyatından Bahsedecek
Yazan: Michael Snyder, The Economic Collapse Blog aracılığıyla.
Çoğu insan için benzin fiyatı, Orta Doğu'daki savaşın en belirgin sonucudur. Bu makaleyi yazdığım sırada, Amerika Birleşik Devletleri'nde bir galon benzinin ortalama fiyatı 4,56 dolar. Elbette, ülkenin bazı bölgelerinde tüketiciler bundan çok daha fazlasını ödüyor. Bu büyük bir hikaye ve gerçek şu ki, benzin fiyatları önümüzdeki aylarda daha da yükselecek.
Ancak benzin fiyatının kötü olduğunu düşünüyorsanız, gıda fiyatlarının başına ne geleceğini görene kadar bekleyin. Dizel fiyatı, normal benzinin fiyatından bile daha hızlı yükseliyor ve gübre fiyatları kesinlikle fırlamış durumda. Bu maliyetler bize yansıtılacaktır. Sadece zaman meselesi. Bu arada, çiftçilerimiz benzeri görülmemiş kuraklık koşullarıyla mücadele ediyor ve şimdi bir "Süper El Niño" geliyor.
Tüm bunların anlamı, gıda fiyatlarının çok acı verici seviyelere yükseleceğidir.
Yani şu anda herkes artan benzin fiyatlarından şikayet etse de, önde gelen bir ekonomist "bir sonraki hikayenin gıda olacağı" konusunda uyarıyor...
ABD'de gıda maliyetlerinin, savaşla ilgili arz kesintilerinin ülkenin raflarını stoklayan şirketler ve çiftçiler üzerinde baskı oluşturmasıyla petrol fiyatlarıyla birlikte keskin bir şekilde artması bekleniyor.
Ekonomist Justin Wolfers Salı günü MS NOW'a verdiği demeçte, "Şu anda büyük hikaye petrol," dedi. "Bir sonraki hikaye gıda."
Petrol fiyatları, 28 Şubat'ta çatışma başladığından bu yana yüzde 50'den fazla arttı ve benzin fiyatlarını 2022'den bu yana ilk kez galon başına 4,50 doların üzerine çıkardı.
Gıda fiyatlarının mevcut seviyelerden yüzde 50 daha artması durumunda ne olacağını hayal edebiliyor musunuz?
Geçen yıl boyunca, Amerikalıların marketten satın aldığı en yaygın ürünlerin çoğu zaten çok daha pahalı hale geldi...
Geçen yıla göre meyve ve sebzeler fiyat artışlarının en büyüklerinden bazılarını gördü. New York Times'ın bildirdiğine göre, domatesler geçen yıla göre bu zamanlara göre yüzde 40 daha pahalı. Kötü büyüme koşulları, tarifeler ve artan yakıt fiyatları, domates fiyatlarındaki büyük değişime katkıda bulundu.
İthal bir ürün olan kahve, geçen bahara göre yüzde 19 daha pahalı.
Kasap reyonunda da şişirilmiş fiyatlar görmeniz muhtemeldir. Et genel olarak yüzde 9 arttı, ancak sığır eti daha da pahalı hale geldi. Kıyma yaklaşık yüzde 15 daha pahalı, dana rostolar yüzde 18 daha pahalı ve biftek yüzde 16 daha pahalı.
Yaşadığımız son fiyat artışlarını İran ile olan savaşa bağlayabiliriz, çünkü savaş dizel yakıtını çok daha pahalı hale getirdi.
Ve dizel, yediğimiz şeylerin çoğunu taşımak için kullanılır...
Fiyat artışlarına ne sebep oluyor? İran savaşı, küresel petrol arzı için hayati bir koridor olan Hürmüz Boğazı'ndan kargo gemilerinin geçişini engellerken yakıt fiyatları fırladı. Dizel yakıtı, balıkçı teknelerini, traktörleri ve ABD tarım ürünlerinin %83'ünü taşıyan kamyonları çalıştırır.
Pompa başında daha fazla ödeme yaptığınız gibi, ülkenin dört bir yanına mal taşıyan kamyoncular da daha fazla ödüyor. Bazı satıcılar ve tedarikçiler, mallarının taşınması ve teslim edilmesindeki artan maliyeti karşılamak için yakıt ek ücretleri ekliyor.
Ek olarak, gübre fiyatları çıldırdı ve hasat mevsimi geldiğinde bu maliyetler bize yansıtılacaktır.
Bu krizin çözümü, Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılması olurdu.
Ancak İran bunu yapmak istemiyor.
Bunun yerine, İran Hürmüz Boğazı'ndaki statükoyu kalıcı hale getirmeyi amaçlıyor...
İran ve Umman, Hürmüz Boğazı için kalıcı bir güvenlik mekanizmasını aktif olarak görüşüyor. İran, dar su yolundan geçen ticari gemilere bir geçiş ücreti veya harç konulmasını kurumsallaştırmaya ve normalleştirmeye çalışıyor. Bir İran diplomatik temsilcisine göre, önerilen sistem, İran ve Umman'ın boğazın birincil düzenleyicileri olarak uzun vadeli konumunu güvence altına almak için tasarlanmıştır ve son askeri çatışmadan elde edilen geçici bir kaldıraç noktasını etkili bir şekilde kalıcı bir egemen hakka dönüştürmektedir.
Gripini resmileştirmek için İran'ın yeni kurulan Basra Körfezi Boğazları Otoritesi, bazı durumlarda gemi başına bir milyon doları aşan koşullu kurallar ve ağır geçiş ücretleri uygulamaya başladı, aynı zamanda Rusya veya Çin gibi dost ülkelere seçici muafiyetler sağladı. Boğaz üzerinde bölgesel yargı yetkisini paylaşan Umman ile işbirliği yaparak, İran bu ücretleri yerel deniz güvenliğini finanse etme bahanesiyle doğrulayan bir koalisyon oluşturmaya çalışıyor.
ABD, kalıcı ücreti sürdürülebilir bir barış anlaşmasına ulaşmak için pazarlık edilemez bir engel olarak görerek konuya karşı bir görüş sürdürüyor. Deniz Hukuku Uluslararası Sözleşmesi uyarınca, uluslararası boğazlar, küresel ticari gemi trafiğinin kesintisiz akışını garanti eden geçiş protokolleri tarafından yönetilir ve ABD'nin koşulsuz olarak restore edilmesi gerektiğinde ısrar ettiği bir ilkedir.
Anlaşmazlığın sona ermesi için bir anlaşma olmayacağının nedenlerinden biri budur.
ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio, İran'ın Hürmüz Boğazı ile yapmaya çalıştığı şeyin "diplomatik bir anlaşmayı imkansız hale getireceğini" uyardı...
"Hürmüz Boğazı'nda bir geçiş ücreti toplama sistemi diplomatik bir anlaşmayı imkansız hale getirecektir."
"NATO müttefiklerinden çok hayal kırıklığına uğradık, birlik konuşlandırılması konusunu gelecek toplantıda görüşeceğiz."
Hürmüz Boğazı kapalı kalırsa, küresel bir enflasyon krizi garanti olur.
Ve her şeyin üzerine, şimdi hızla yaklaşan bir "Süper El Niño" var.
Kayıtlara geçen en güçlü "Süper El Niño" olabileceği konusunda uyarılıyoruz...
Bilim insanları, yaklaşmakta olan bir 'süper El Niño'nun, 50 milyondan fazla ölüme neden olan önceki bir olaydan bile daha güçlü olabileceği konusunda uyardı.
1877 El Niño'su, tarihteki en şiddetli iklim olaylarından biriydi ve Büyük Kıtlık olarak bilinen küresel bir insani felaketi tetikledi.
İklim yeniden yapılandırmaları, Pasifik Okyanusu'nun kilit bir bölgesindeki su sıcaklıklarının 2.7°C (4.86°F) yükseldiğini ve bu durumun dünya çapında yağış modellerinde aksamalara neden olduğunu göstermektedir.
Eğer 1877-1878 Süper El Niño'su, küresel nüfus bugünün çok küçük bir kısmı iken 50 milyon insanı öldürdüyse, daha da güçlü bir Süper El Niño ne yapardı?
Washington Eyalet Üniversitesi'nden bir doçent, "1870'lerdeki gibi çok yıllı kuraklıkların tekrar olabileceğini" söylüyor...
Tahminler, bunun sonucunda ortaya çıkan gıda kıtlığı ve hastalık salgınlarının zamanında Dünya nüfusunun yüzde dördüne kadarını öldürdüğünü gösteriyor.
Bu, bugün yaşanması halinde en az 250 milyon kişiye eşdeğer olurdu.
Şimdi, tahminler bu yılın ilerleyen zamanlarında su sıcaklıklarının ortalamanın 3°C (5.4°F) üzerine çıkabileceğini gösteriyor - bu da yaklaşan süper El Niño'yu yaklaşık 150 yıl önceki olaydan daha güçlü hale getiriyor.
Washington Post'a konuşan Washington Eyalet Üniversitesi doçenti Deepti Singh, "1870'lerdeki gibi eşzamanlı çok yıllı kuraklıklar tekrar yaşanabilir" dedi.
Küresel gübre krizi nedeniyle dünya çapında gıda üretimi bu yıl zaten çok düşüktü.
Şimdi denkleme son derece güçlü bir "Süper El Niño" ekleniyor.
Tüm bunların gıda fiyatlarına ne yapacağını düşünüyorsunuz?
Söylemeye gerek yok, cevap ortada.
Çoğu insanın farkında olduğundan çok daha fazla başımız dertte, ancak şimdilik nüfusun çoğu parti yapmaya devam ediyor.
Michael'ın "10 Prophetic Events That Are Coming Next" adlı yeni kitabı, Amazon.com'da ciltli ve Kindle olarak mevcuttur ve Substack haber bültenine michaeltsnyder.substack.com adresinden abone olabilirsiniz.
Tyler Durden
Pzt, 05/25/2026 - 14:05
Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor
"Yıllık bazda %15'in üzerinde gıda enflasyonu, 2026 sonuna kadar tüketici harcama ve temel ürünlerde sürdürülebilir bir tüketici geri çekilmesine ve çarpan sıkışmasına neden olacaktır."
Makale, dizel ve gübre maliyetlerinin gıda fiyatlarına yansımasını yakın vadeli katalizörler olarak doğru bir şekilde vurguluyor, ancak perakendecilerin ve işlemcilerin vadeli işlemleri kullanarak ne kadar hızlı korunabileceğini veya tedarik kaynaklarını değiştirebileceğini hafife alıyor. Kapalı bir Hürmüz Boğazı artı rekor bir El Niño, 2026 hasatlarını sert vuracaktır, ancak daha büyük risk, paketlenmiş gıda şirketlerindeki marj sıkışması ve CPI'nin tekrar %5'in üzerine çıkmasıyla birlikte aşağı yönlü talep tahribatıdır. Q1 2026 kamyon verilerinde zaten görülen enerji ek ücretleri, ilk dalganın zaten fiyatlandığını gösteriyor; ikinci dereceden etki, tek tip hiperenflasyon yerine gıda dışı kategorilerde daha yavaş tüketici harcaması olacaktır. Reel gelirler nominal ücretlerin ayarlanmasından daha hızlı düştüğünde, geniş hisse senedi çarpanları sıkışır.
Küresel tahıl stokları beş yıllık ortalamaların üzerinde kalıyor ve ABD, makalenin kaçınılmaz olduğunu varsaydığı fiyat artışını azaltmak için iki çeyrek içinde yerli gübre üretimini artırabilir veya sevkiyatı yönlendirebilir.
"Önümüzdeki 12 ay içinde gıda enflasyonu muhtemeldir, ancak makalenin deterministik kıyamet senaryosu, düşük olasılıklı birden fazla olayın aynı anda gerçekleşmesini gerektirir - ve piyasaların ve politikanın tipik olarak 'felaket' meydana gelmeden önce tepki verdiğini göz ardı eder."
Bu makale, üç ayrı krizi - Orta Doğu çatışması, El Niño, gübre maliyetleri - deterministik bir gıda fiyatı felaketine karıştırıyor. Mantık çekici ama kırılgan. Evet, dizel artışı = nakliye maliyetleri artışı = gıda enflasyonu. Ancak makale şunları göz ardı ediyor: (1) ABD gıdası büyük ölçüde yurt içinde üretilir ve taşınır; (2) Hürmüz Boğazı küresel petrolün %100'ünü değil, yaklaşık %21'ini işler; (3) alternatif rotalar mevcuttur; (4) El Niño tahminleri kesin değil, olasılıksaldır; (5) gübre fiyatları zaten 2022 zirvelerinden %60'tan fazla düştü. 1877 karşılaştırması tarihsel olarak doğru değil - o zamanlar küresel tedarik zincirleri, depolama ve ticaret mevcut değildi. Gıda enflasyonu riski gerçek. Kıyamet değil.
Eğer Boğaz 12 aydan fazla süreyle kesintiye uğrarsa VE El Niño öngörüldüğü gibi gerçekleşirse VE gübre tedarik zincirleri normale dönmezse, gıda CPI gerçekten de yıllık bazda %15-25 oranında artabilir - bu da makalenin tonunun aslında hafife aldığı talep tahribatına, politika müdahalesine ve potansiyel sosyal huzursuzluğa yol açacaktır.
"Piyasa, tarımsal girdi maliyeti enflasyonunun kalıcılığını hafife alıyor, ancak Hürmüz Boğazı'nda kalıcı, devlet destekli bir geçiş ücreti sisteminin jeopolitik geçerliliğini abartıyor."
Makale klasik bir arz yönlü enflasyon anlatısı sunuyor, ancak Hürmüz Boğazı'nda kalıcı, yasal bir geçiş ücreti sistemi gibi küresel deniz hegemonyası gerçeğini etkili bir şekilde göz ardı eden jeopolitik bir senaryoya dayanıyor. Dizel ve gübre maliyetleri meşru zorluklar olsa da, piyasa tarihsel olarak tedarik zincirlerini yeniden yönlendirmede inanılmaz bir dayanıklılık göstermiştir. Yatırımcılar, Deere (DE) veya Nutrien (NTR) gibi şirketler aracılığıyla 'tarımsal enflasyon' ticaretine bakmalı, ancak makalenin 19. yüzyıl iklim analojilerine aşırı güvenmesinden kaçınmalıdır. 'Süper El Niño' tezi bir temel risk değil, bir kuyruk riskidir ve piyasalar zaten yumuşak emtialarda önemli bir volatilite fiyatlıyor. Toplam gıda çöküşü değil, tüketici temel ürünleri için marj sıkışması bekleniyor.
Tez, küresel deniz güçlerinin İran'ın geçiş ücretlerini kurumsallaştırmasına izin vereceği varsayımına dayanıyor ve bu da boğazı temizleyecek veya büyük, deflasyonist bir küresel durgunluğa yol açacak kinetik bir müdahalenin yüksek olasılığını göz ardı ediyor.
"Makalenin tezi, deterministik geçiş ve kalıcı şoklar varsayarak gıda fiyatlarına yönelik kısa vadeli riski abartıyor; birden fazla tampon ve politika tepkisi, yakında %50'nin üzerinde bir gıda maliyeti artışı olasılığını azaltıyor."
Parça, İran'ın Hürmüz Boğazı kontrolünden daha yüksek dizel maliyetlerine, navlun ek ücretlerine ve nihayetinde keskin gıda enflasyonuna doğru nedensel bir zincir kuruyor. Bu çizgi kırılgan varsayımlara dayanıyor: geçiş ücretleri kalıcı bir engel haline gelir, ABD market fiyatlarına 1'e 1 yansır ve El Niño 1877 ölçeğinde bir aksama tekrarlar. Gerçekte, nakliye yeniden yönlendirilebilir, sigortacılar ve egemen politikalar maliyetleri dengeleyebilir ve ikame/talep etkileri kısa vadeli fiyat artışlarını genellikle azaltır. Gübre ve enerji fiyatları, gaz piyasaları normale dönerse veya tedarik zincirleri uyum sağlarsa düşebilir. Politika tepkileri ve para sıkılaştırması da genel olarak enflasyonu sınırlayabilir, bu da kıyamet senaryosunu volatiliteye rağmen kısa vadede olası kılmıyor.
Hormuz geçiş ücretleri artsa ve El Niño şiddetli olsa bile, küresel gıda enflasyonu nadiren düz bir çizgi izler; fiyat geçişleri kusurludur ve politika/talep tepkileri nihai etkiyi önemli ölçüde azaltabilir.
"Siyasi maliyetler, Hormuz'da hızlı deniz müdahalesini olası kılmıyor, maliyet geçişlerini 2026'ya kadar uzatıyor."
Gemini'nin deniz güçlerinin hızla müdahale edeceği varsayımı, İran ile tırmanmanın siyasi maliyetlerini göz ardı ediyor ve bu da Grok'un ABD gübre artışları için bahsettiği iki çeyreğin ötesinde aksamalara neden olabilir. Bu, dizel ek ücretlerinin kamyon sözleşmelerine yerleşmesi için süreyi uzatır ve Claude'un işaret ettiği CPI aşım riskini artırır. Sonuç kıyamet değil, reel gelirler üzerinde sürdürülebilir baskı, temel ürün çarpanlarını geniş hisse senetlerinden daha hızlı sıkıştırıyor.
"Hormuz aksamasının süresi, deniz kapasitesi değil, müdahaleye siyasi toleransa bağlıdır - panelin sürekli olarak ele aldığı ikili bir sonuç."
Grok, siyasi riski ekonomik süreyle karıştırıyor. İran'ın geçiş ücretlerini *sürdürme* yeteneği, ABD ve müttefiklerinin müdahale etmeme maliyetini kabul edip etmediğine bağlıdır - bu bir siyasi seçimdir, deniz kabiliyeti boşluğu değil. Müdahale olursa, Grok'un iki çeyreklik gübre artışı zaman çizelgesi haftalara iner. Olmazsa, geçici bir şok değil, jeopolitik bir rejim değişikliği fiyatlıyoruz. Gerçek risk, yerleşik kamyon sözleşmeleri değil; piyasaların geçiş ücretlerinin kalıcı olduğuna inanıp inanmadığıdır. O inanç, geçiş ücretlerinin kendisi değil, CPI aşımını yönlendirir.
"Gerçek risk, tedarik şokunun süresi değil, gıda enflasyonunun tüketici harcama marjları üzerindeki anlık etkisidir."
Claude ve Grok, Hürmüz Boğazı aksamasının siyasi süresini tartışıyorlar, ancak her ikisi de mali gerçekliği göz ardı ediyor: ABD tüketicisi zaten tükenmiş durumda. Gıda maliyetlerinde geçici bir %5-10'luk artış bile geriye dönük bir vergi görevi görür ve markalı temel ürünlerden özel markalara bir geçişi zorlar. Bu, deniz hegemonyası veya gübre artışlarıyla ilgili değil; harcanabilir harcama gücünün aşınmasıyla ilgilidir ve bu da tedarik tarafı çözümü ne olursa olsun Kraft Heinz ve General Mills gibi şirketlerin marjlarını etkileyecektir.
"Gübre tedarik artışının iki çeyrekten daha uzun sürmesi muhtemeldir, bu nedenle gübreden kaynaklanan kısa vadeli CPI artışları daha az kesindir; marjlar için zamanlama riski büyüklükten daha önemlidir."
Grok, gübre tedarikini genişletmek için iki çeyreklik zaman çizelgeniz iyimser görünüyor. Kapasite artışları, izinler ve mevsimsel tarım döngüleri, gerçek dünya artışlarını daha uzun ufuklara itiyor. Hormuz geçiş ücretleri devam ederse, hızlı bir gübre kaynaklı CPI artışı elde edemeyebiliriz, ancak bunun yerine uzayan bir enflasyon riskiyle karşılaşabiliriz, bu da kısa vadeli riski marj sıkışmasından tüketici temel ürünleri üzerindeki sürekli reel gelir baskısına kaydırır. Bu, tarım isimleri ile enerji döngüsel isimleri için ödeme profilini değiştirir.
Panel genel olarak, dizel ve gübre maliyetlerinin yakın vadeli gıda fiyatı katalizörleri sunmasına rağmen, toplam gıda çöküşü veya tek tip hiperenflasyon riskinin düşük olduğu konusunda hemfikirdir. Daha büyük risk, paketlenmiş gıda şirketlerindeki marj sıkışması ve reel gelir baskısı nedeniyle gıda dışı kategorilerde daha yavaş tüketici harcamasıdır.
Deere (DE) veya Nutrien (NTR) gibi şirketler aracılığıyla 'tarımsal enflasyon'a yatırım yapmak, ancak 19. yüzyıl analojilerine aşırı güvenmekten kaçınmak.
Reel gelirler üzerinde sürdürülebilir baskı ve temel ürün çarpanlarının geniş hisse senetlerine kıyasla daha hızlı sıkışması.