Hormuz'da Küresel Enerji Şoku Bağımsızlık Mitosunu Ortaya Çıkarıyor

Hürmüz Boğazı'ndaki petrol ve LNG tedarikindeki şok duruşu, tüm büyük enerji tüketen bölgelere yansıyor ve Asya, Avrupa ve Amerika Birleşik Devletleri'nin enerji güvenliği sorunlarını ortaya çıkarıyor.
Petrol piyasası tarihindeki en büyük aksamaya hiçbir bölge yalıtılamaz, ancak bazıları tedarik sıkıntısı açısından diğerlerinden daha fazla acı çekiyor. Ancak hepsi artan yakıt fiyatları ve hızlanan enflasyon tehdidi görüyor ve yakında faiz indirimleri de yok.
Asya en büyük ve en acil aksamayı yaşarken, Avrupa LNG tedariki konusunda Asya ile rekabeti kaybediyor ve gaz ve petrol ithalatına büyük ölçüde bağımlı kalıyor. ABD, teorik olarak iç tedarik açısından en güvenli ülke olsa da, rafineri işinin küresel petrol fiyatlarına sıkı sıkıya bağlı kalmasıyla benzeri görülmemiş dizel ve benzin fiyatı artışları görüyor.
Asya'daki Tedarik Şoku Ortasında Çin Tamponu
Asya'daki tedarik şoku büyük. Burası, Orta Doğu'dan gelen ve çoğunlukla Hürmüz Boğazı'ndan geçen (veya en azından geçmekte olan) LNG ve ham petrol tedarikine en çok bağımlı bölge.
Asya'lı alıcılar, tankerlerdeki Rus petrolü ve Amerika Birleşik Devletleri, Batı Afrika ve Brezilya dahil olmak üzere çok daha uzaklardan gelen ham petrol alımlarıyla tedarik ihtiyaçlarını karşılamak için yarışıyor.
Kpler'de kıdemli ham petrol analisti Muyu Xu, bu hafta başında yaptığı açıklamada, "Japonya, Güney Kore ve potansiyel olarak Asya'daki diğer ülkelerdeki stratejik petrol rezervi (SPR) salımlarının rafinerilerin acil tedarik sıkıntısını aşmasına yardımcı olması beklenirken - muhtemelen Mart sonundan Nisan'a kadar sadece birkaç hafta için - bu politika yara bandı, uzun vadede tedarik açığını gideremeyecektir" dedi.
Asya ülkeleri, Katar'daki kapanma ve Hürmüz Boğazı'nın fiili kapanması nedeniyle küresel LNG akışlarının %20'lik kaybını sınırlamaya çalışmak için mümkün olan yerlerde elektrik üretimi için kömür kullanımını artırdı.
Asya, yenilenen tedarik rekabeti ortasında Avrupa'dan esnek varış noktalı LNG kargolarını kendine çekiyor.
Ancak fiyatlar o kadar yüksek ki, bölgedeki birçok ülke yalnızca acil durumları önlemek için gerekirse alım yapıyor.
İlginç bir şekilde, dünyanın en büyük petrol ve LNG ithalatçısı olan Çin, devasa ithalat rakamlarının ima ettiğinden o kadar da maruz kalmıyor. Çin'in Katar LNG'sine olan bağımlılığı, gaz tedarik karmasının tahmini %6'sını oluştururken, geçen yıl düşük petrol fiyatları üzerinden büyük bir ham petrol stok tamponu oluşturdu.
Yine de, bu "tüm aksaklıkların anası" giderek daha fazla göründüğü gibi haftalarca sürerse, Çin de şokun tam etkisini hissedecektir.
Avrupa Yine Bağımlı
En büyük tüketici bölgesi olan Asya fiziksel sıkışmayı hissediyor, ancak Avrupa'nın durumu daha da tehlikeli olabilir. Sadece tedarikinin yarısı için ithalata bağımlı olmakla kalmıyor, aynı zamanda petrol ve gaz fiyatlarındaki artışın ikincil bir kurbanı oluyor, çünkü Asya artık prim talep ediyor ve mevcut esnek spot LNG tedarikini çekiyor.
Reuters köşe yazarı Gavin Maguire'ın aktardığı Enerji Enstitüsü verilerine göre, ithalat payı olarak Avrupa en az güvenli durumda.
Avrupa, 2022 öncesinde Rus gazına olan bağımlılığını Ukrayna savaşı sonrası Amerikan LNG'sine olan bağımlılıkla değiştirdi. Gaz tedarikindeki ABD LNG ithalatının payını artırdı, ancak şimdi daha esnek Amerikan tedarikinin büyük bir kısmı en yüksek teklifi verene - Asya'ya gidiyor.
Wood Mackenzie'de Gaz ve LNG Araştırmaları Başkan Yardımcısı Massimo Di Odoardo, bu ayın başlarında yaptığı açıklamada, küresel LNG tedarikindeki zaten devasa aksama göz önüne alındığında, "hem Asya hem de Avrupa piyasalarının mevcut depolardan daha fazla yararlanması ve yaz boyunca yeniden stoklama ihtiyacını artırması gerekecek" dedi.
"Bu, ticaretin Boğaz üzerinden nihai olarak yeniden başlamasının çok ötesinde piyasa koşullarını sıkılaştıracaktır."
Enerji Hakimiyeti Amerika'yı Fiyat Artışlarından Korumuyor
Dış tedarike bağımlılık açısından, Enerji Enstitüsü verilerine göre ABD en az savunmasız görünüyor, çünkü iç petrol ve gaz üretimi teorik olarak enerji ihtiyaçlarının %108'ini karşılayacaktır.
Ancak ABD net petrol ihracatçısı olsa da, rafineriler yalnızca yerli kaya gazı sahalarından gelen hafif ham petrolle çalışamadığı için hala daha ağır ham petrol türlerini ithal etmesi gerekiyor. Enerji Bilgi İdaresi (EIA) verilerine göre, ham petrol ithalatı ABD'nin toplam brüt petrol ithalatının yaklaşık dörtte üçünü oluşturuyor.
ABD'deki tüm rafineri kapasitesinin yaklaşık %70'i daha ağır ham petrolle en verimli şekilde çalışıyor. Amerikan Petrol ve Petrokimya Üreticileri (AFPM) ticaret birliği, ABD'ye yapılan ham petrol ithalatının %90'ının ABD üretimi kaya petrolünden daha ağır olmasının nedeni budur.
ABD dünyanın en büyük ham petrol üreticisi olsa bile, rafineri piyasaları ve yakıt fiyatları bir ada değildir ve İran'daki savaşın başlamasından bu yana yükselen küresel ham petrol fiyatına bağlıdır.
Sonuç olarak, benzin ve dizel fiyatları fırlıyor.
Sadece Çarşamba günü, Amerikalılar 28 Şubat'ta, ABD ve İsrail'in İran'daki saldırıyı başlattığı gün harcadıklarından yaklaşık 350 milyon dolar daha fazla benzin harcayacaktı. GasBuddy'nin canlı benzin fiyatı verilerine göre, 28 Şubat'tan bu yana Amerikalılar benzine 3,7 milyar dolar daha fazla harcadı, dedi GasBuddy'de petrol analizi başkanı Patrick De Haan.
GasBuddy ayrıca dizel fiyatlarındaki artışın rekor kırdığını tahmin ediyor - bu hafta dizel fiyatlarında şimdiye kadarki en büyük 2, 3 ve 4 haftalık artışlar görüldü.
De Haan, Orta Doğu savaşından kaynaklanan devasa arz şokunun her büyük piyasayı sarstığı için, "Fiyatlar rekor yüksek seviyelerde değil - ancak bu artışın hızı öyle" diye belirtti.
Oilprice Intelligence, sinyalleri manşet haber olmadan önce size getirir. Bu, deneyimli tüccarlar ve siyasi danışmanlar tarafından okunan aynı uzman analizidir. Haftada iki kez ücretsiz alın ve piyasanın herkesten önce neden hareket ettiğini her zaman bilirsiniz.
Milyarlarca doları hareket ettiren jeopolitik istihbaratı, gizli envanter verilerini ve piyasa fısıltılarını alırsınız - ve sadece abone olduğunuz için size 389 dolarlık premium enerji istihbaratı göndeririz. Bugün 400.000'den fazla okuyucuya katılın. Buraya tıklayarak hemen erişin.