Altın Vs Patlayan Bir Finansal Volkan

Altın Vs Patlayan Bir Finansal Volkan

Matthew Piepenburg tarafından VonGreyerz.gold aracılığıyla yazılmıştır,

Aşağıda, mevcut manşetler ve patlama anına yaklaşan küresel bir finansal sistem arka planında altının tarihsel davasına ayıkça bakıyoruz.

Petrol, savaş, tahvil uyumsuzluğu ve şişirilmiş hisse senetlerinin katalizörleri modern ve benzersiz görünse de, altın için mevcut dava doğanın kendisi kadar zamansız ve sabittir.

Volkanik Paralellikler…

Mayıs 1980'de, Amerika Birleşik Devletleri Jeoloji Araştırmaları Kurumu'ndan bir volkanolog olan David Alexander Johnston, Washington eyaletindeki St. Helens Dağı'nın kaynayan volkanından 10 kilometre uzakta bir gözlem noktasında görev yapıyordu.

18 Mayıs'ta volkanın ani patlamasını ilk bildiren o olacaktı.

Ancak dakikalar içinde Johnston, volkanın "yan patlamaları" tarafından öldürülecekti. cesedi asla bulunamadı ve 56 kişi daha hayatını kaybetti - 7.000 büyük av hayvanı, 12 milyon balık, 200 ev, 300 kilometre karayolu ve 15 kilometre demiryolu ile birlikte.

Volkanları izlemek ekonomik şokları izlemekten tamamen uzak görünse de, küresel petrol, kredi, hisse senedi ve döviz piyasalarımızın altında patlamak üzere olan volkanik gürültüler var.

Johnston gibi, çok az kişi gözlemin ne kadar çabuk aşırı tehlikeye dönüşebileceğini anlıyor.

Aslında, mevcut "finansal patlama öncesi sakinlik", küresel petrol, tahvil ve ana cadde göstergelerinin sert gerçeklerini zirveye ulaşan bir hisse senedi piyasası ve DC'den gelen tamamen anlaşılamaz bir "çatışma anlatısı" ile karşılaştırdığımızda neredeyse gerçeküstü hissettiriyor.

Bu "patlama duyurusunu" sansasyonel olmaktan ziyade ekonomik olarak net ve ayıkça gerçek kılmak için, sadece basit matematiği, tarihin kafiyeli ritmini ve bir miktar gerçekçiliği (ve sağduyuyu) düşünmek için bir anlık sessizliğe ihtiyacımız var.

Petrol ile başlayalım.

Petrolün Uyarı Metreleri

Tarih bize 1973 ve 1990 yıllarındaki son büyük "petrol şoklarının" ABD piyasaları ve ana cadde ekonomileri üzerinde büyük dalgalanmalara neden olduğunu hatırlatıyor.

Ancak gelecek olan çok daha kötü olacak.

Örneğin, 1973 petrol ambargosu döneminde dünya, petrol arzında %7'lik bir açık yaşadı. Bu, %300'lük bir petrol fiyatı artışına, ABD hisse senetlerinde %52'lik bir düşüşe (2 yıl içinde) ve %12'nin üzerinde zirve enflasyon seviyesine yol açtı.

On yedi yıl sonra, Körfez Savaşı sırasında, dünya benzer bir küresel petrol açığı (%7), petrol fiyatlarında %75'lik bir artış ve ABD hisse senetlerinde %21'lik bir düşüş gördü.

Ancak bugüne hızlı bir bakış attığımızda, bu tür uyarılara karşı neredeyse gerçeküstü bir kayıtsızlık ve ufukta homurdanan finansal volkana karşı bir körlük görüyoruz.

Şubat ayının sonlarında Hürmüz Boğazı'ndan geçen son petrol tankeriyle birlikte, günde 100 milyon varil olan küresel petrol kullanımı %13 düştü, çünkü günde 13 milyon varil savaş sisleri tarafından gecikti.

Bu, 2026'da 1973 ve 1990'da görülen seviyelerin neredeyse iki katı bir küresel petrol açığı anlamına geliyor, ancak ABD hisse senedi piyasası (haberi en son alan her zaman) bu yazının yazıldığı sırada neredeyse tüm zamanların en yüksek seviyelerinde işlem görüyor.

Bu Çılgınca…

Küresel olarak, ABD'nin Stratejik Petrol Rezervleri 400 milyon varil seviyesinin yarısında olması da dahil olmak üzere petrol rezervleri tükeniyor.

Asya, Hindistan ve Afrika'da durum çok daha kötü, çünkü Hürmüz Boğazı'ndan gelen son petrol teslimatları günlerdir sona erdi.

Bu, Mumbai'de otellerin kapalı olmasının ve Tayland kıyılarında balıkçı teknelerinin benzinsiz kalmasının nedenini açıklıyor.

Avustralya, AB ve İngiltere'ye gelince, Hürmüz'den gelen son teslimatları 10 Nisan'da geldi.

Şimdi liderleri talep sınırlamaya çalışırken, profesyonel diplomasi veya küresel finans hakkında temel bir anlayış yerine bir Truth-Social hesabından kaynaklanan bir İran çatışması için gerçek ve kalıcı bir ateşkes umuyorlar.

Bu çatışma hemen şimdi sona erse bile, bu rekor kıran enerji açıklarından kaynaklanan gecikmiş ekonomik etkiler olağanüstü ve olağanüstü olacaktır.

Bu bir masal değil, bir gerçektir.

Dünyayı besleyen petrol, dünyayı besleyen ve hareket ettiren malları da taşır.

Petrol fiyatları yükseldiğinde, petrolle çalışan gemilerde taşınan ve petrolle yapılan gübrelerden yetiştirilen gıdalar da dahil olmak üzere her şeyin maliyeti yükselir.

Önümüzdeki birkaç hafta içinde, gelişmekte olan ekonomilerde insani bir gıda kriziyle karşı karşıya kalabiliriz.

Bu arada, ABD'de Michigan Üniversitesi Tüketici Güven Endeksi dibe yakınken, S&P zirveye yaklaşıyor - ana cadde göstergeleri ve Wall Street çılgınlığı ile tam bir (ve trajikomik) kopukluk işaret ediyor, daha önce hiç görmediğimiz türden.

Tarihte daha önce hiç görülmemiş bir şey, kağıt (Brent vadeli) petrol fiyatı ile emtianın gerçek zamanlı fiili satış ("tarihli Brent") fiyatı arasındaki gerçeküstü kopukluktur - 35 doların üzerinde bir fark.

Gerçek petrol fiyatlandırması ile kağıt petrol fiyatlandırması arasındaki bu fark, politika yapıcıların iyi - saf dürüstlük yardımıyla - psikolojik olarak paniği bastırmaya yönelik acınası bir girişimidir.

Ancak o zaman bile, politika meselesi olarak dürüstlük, enflasyon yanlış raporlaması, durgunluk inkârı veya COMEX'te yasallaştırılan en son dolandırıcılıklar ile kanıtlanan kırık finansal rejimler için yeni bir şey değildir.

(Bu arada, sahte vadeli petrol fiyatı kumarını önden oynayan hükümet vekilleri, bu savaş ve artan petrol fiyatı hemen çözülmezse, bir kısa sıkışma ile karşı karşıya kalacaklar...)

Özetle, şu anda yaşadığımız şey, tarihteki en kötü petrol arz açığıdır ve tüm zamanların en yüksek seviyelerindeki bir ABD hisse senedi balonunu utandırmak üzeredir, bu da ana cadde ile tamamen kopukken, gübre/gıda krizi dünyanın en savunmasız ekonomilerinde patlamak üzeredir.

Ve Bir de Tahvil Piyasası Var…

Ancak bu kadar korkunç koşullar bile küresel tahvil piyasalarımızın bize söyledikleriyle karşılaştırıldığında soluk kalıyor.

Yıllardır tekrarladığım gibi: "Tahvil piyasası her şeydir."

Sıkıcı mı? Belki. Ama tahviller kesinlikle kritik. Devlet tahvili talebi düştükçe ve dolayısıyla tahvil getirileri arttıkça, borç/borçlanma maliyeti artar.

Bu, şimdi neredeyse tamamen borca dayalı işleyen ekonomiler için ölümcüldür.

Ve borç maliyetlerinin daha iyi bir ölçüsü yoktur, neredeyse tamamı yükselen Birleşik Krallık, Almanya, ABD ve Japonya gibi boğulan (ve borca batmış) ulusların etrafında köpek balığı yüzgeçleri gibi yükselen 10 Yıllık devlet tahvillerinin getirisi.

Ancak küresel tahvil piyasasında daha da dikkat çekici olan, getirileri yükselmek yerine düşen Çin'den gördüklerimizdir.

Bu, Çin tahvillerinin ABD Hazine tahvilleri, İngiliz Gilts, Japon JGB'leri ve Alman Bund'larından daha fazla talebe sahip olduğu anlamına gelir, bu da genel olarak Batı tahvil hegemonyasının, özellikle de ABD Hazine hegemonyasının günlerinin, yıllardır uyardığımız tarihi bir dönüm noktasına tanık olduğu anlamına gelir.

ABD örneğinde, ABD 10 Yıllık tahvil getirisi, %4,6 ila %4,8'lik "Uh-Oh" durgunluk indükleyici kırmızı çizgisine tehlikeli bir şekilde yaklaşıyor.

40 trilyon dolarlık ABD kamu borcuyla, Sam Amca bu yükselen getirileri kaldıramaz.

Federal Rezerv Bankası'nda kimin oturduğuna bakılmaksızın (ne "federal", ne "rezerv" ne de "banka" olan), Amerika'nın aksi takdirde sevilmeyen, istenmeyen ve silahlandırılmış senetlerini satın almak için trilyonlarca dolar basılması gerekecektir.

Bessent, getirileri yasa dışı olarak (ancak "ulusal güvenlik" adına) düşürerek ve tahvil sürelerini daha da uzatarak UST'lerin "yumuşak temerrüdünü" deneyebilir.

Ancak bu kadar çaresiz önlemler bile, para birimimiz pahasına tahvil piyasalarımızı kurtarmak için trilyonlarca M0 Fed Bilanço doları ve M2 para arzı genişlemesinin kaçınılmaz "fare tıklamasını" durduramayacaktır.

Kısacası, Sam Amca kendi cezai olarak ihmalkar bar hesabını ödemek için havadan kötü para yaratmaktan başka çaresi kalmayacak.

Orta Doğu'da barış bir şekilde ilan edilse bile, borç ve döviz hasarı, İran'daki çatışmanın ölüm sürecini hızlandırmak için harekete geçmesinden çok önce ölümcül bir şekilde hastaydı.

Bu da bizi elbette gerçek para ile sahte para konusuna getiriyor…

Tüm Yollar Altına Çıkıyor

Doların mutlak satın alma gücünün artık inkar edilemez yıkımı ve dolar hegemonyasını bir şekilde yeniden kazanmak için verilen umutsuz ama başarısız önlemler tartışma dışıdır.

ABD ve doları sona ermeyecek, ancak hegemonyası zaten (ve devam edecek) düşüyor. İran'da veya başka yerlerde bundan sonra ne olursa olsun, ABD borcu ve dolayısıyla USD için kader belirlendi, çok uzun zaman önce döküldü.

Evet, her yerde ve her gün çok fazla değişim var, özellikle şimdi. Hepimiz bunu görüyoruz.

Ancak bu kadar açık konuşmak Amerikanca karşıtı değil. Bu finansal gerçekçilik ve basit örüntü tanıma, çünkü tüm spekülasyonlara, bağıran yorumculara, değişen manşetlere, tweetlere ve koltuk değneği askeri tahminlerine rağmen, hiçbir şey aslında değişmedi…

Tarih bize tekrar tekrar, başarısız ve uzayan savaşlarda, aşırı açık harcamalarda ve siyasi yanlış yönetimde aşırıya kaçan kırık ulusların, siyasi optiklerini ve kısa vadeli miraslarını geçici olarak kurtarmak için para birimlerini her zaman itibarsızlaştırdığını hatırlatıyor.

Bu her zaman, Hemingway'in uyardığı gibi, uluslarını para birimi yıkımına ve savaşa - şu anda açıkça kendimizi içinde bulduğumuz senaryoya - doğru götüren bir avuç "siyasi ve ekonomik fırsatçı" tarafından yaratılan "geçici refahı ardından kalıcı yıkım" anlamına gelmiştir.

Dünya rezerv para birimi bu klasik ama tarihi olarak tanıdık arka planda güvenini, inancını, güvenilirliğini ve satın alma gücünü yavaş yavaş kaybederken, altın, binlerce yıldır yaptığı gibi, artık neredeyse komik bir dürüstlük ortamında dürüstçe yükselmeye devam edecektir.

David Johnston gibi, birçoğumuz finansal borç volkanının uzaktan homurdanmasını izledik.

2026 itibarıyla o volkan şimdi patlıyor. Kağıt para birimi yıkımının "yan patlamaları" tarafından sürüklenmemek artık her birimize kalmış durumda.

Başka bir deyişle, bize doğru akan finansal lavlardan kendimizi korumak için dürüst ve gerçek paraya sahip olmak artık hepimize kalmış durumda.

Tyler Durden
Sal, 21.04.2026 - 15:00