Greg Abel Warren Buffett’in defterinden bir sayfa kopardı ve bu, Berkshire Hathaway hisse senedi için harika haber.

Warren Buffett, 1965'ten 2025'in sonuna kadar Berkshire Hathaway(NYSE: BRKA)(NYSE: BRKB) holding şirketinin baş yöneticisi olarak görev yaptı, ardından Greg Abel'e devretti ve halefine görevi devretti. Buffett, yönetim kurulu başkanı olarak görevine devam edecek, bu nedenle tamamen ortadan kalkmamış olacak.
Buffett'ın CEO olarak geçirdiği altı on yıl boyunca, Berkshire hisse senedi yıllık bileşik getiri olarak %19,7 getirdi ve aynı dönemde ortalama %10,5 getiri sağlayan S&P 500(SNPINDEX: ^GSPC)'ü geride bıraktı. Dolar cinsinden, 1965'te Berkshire'e yapılan 1.000 dolarlık bir yatırım, 2025'in sonunda göz kamaştırıcı 48,4 milyon dolara ulaşırken, aynı yatırım S&P 500'de sadece 399.702 dolara değerlenirdi.
Yapay zeka dünyadaki ilk trilyonerleri yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekelle" olarak adlandırılan, pek bilinmeyen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Buffett, CEO'luk görevlerinin son yıllarında hissedarlara büyük miktarda para iade etmek için hisse geri alımları yoluyla önemli miktarda para iade etti ve bu ayın başlarında Abel, halefinin ayak izlerini izlediğini duyurdu. İşte bunun Berkshire hisse senedi için neden harika bir haber olduğu.
Buffett, Berkshire'i 1 trilyon dolarlık bir holding şirketine dönüştürdü
Berkshire Hathaway, Buffett 1965'te çoğunluk hissesini aldığında mücadele eden bir tekstil üreticisiydi. Çekirdek işinin basitçe uygulanabilir olmadığını fark ettikten sonra, çeşitli yatırımları için bir holding şirketi haline getirdi. Şu anda, çok sayıda iştirak şirketi, 306 milyar dolarlık halka açık hisse senedi portföyü ve 373 milyar dolarlık muazzam bir nakit rezervi ile 1 trilyon dolarlık bir holding şirketidir.
Berkshire, GEICO Insurance, General Re ve National Indemnity Company gibi sigorta şirketlerine ek olarak PacifiCorp ve Northern Natural Gas gibi kamu hizmetleri de sahiptir. Ayrıca BNSF Railway gibi lojistik şirketleri de işletmektedir, bu da Amerika'nın en büyük yük tren ağılarından birini işletmektedir. Bu iştirak şirketleri, Berkshire için diğer satın alımları ve yatırımları finanse eden büyük miktarda nakit akışı üretir.
Berkshire, bu paranın çoğunu halka açık piyasalara yatırıyor. 306 milyar dolarlık hisse senedi portföyü aracılığıyla, holding şirketi TheNew York Times Co. gibi medya devleri, Domino's Pizza gibi restoran zincirleri, Visa gibi ödeme güçleri ve Apple(NASDAQ: AAPL) gibi teknoloji devleri de dahil olmak üzere düzinelerce farklı şirkette azınlık hisseleri bulundurmaktadır.
Apple aslında Berkshire'in en büyük tek hisse senedi holdingidir. Buffett, 2016 ve 2023 arasında iPhone üreticisine yaklaşık 38 milyar dolar yatırım yaptı ve bu pay 2024'e girerken 170 milyar dolar değerindeydi. Bazı kazançları nakde çıkarmak ve riski azaltmak için Buffett, Abel ve ilgili ekipleri o zamandan beri Berkshire'in Apple pozisyonunun yaklaşık %75'ini kademeli olarak sattılar, ancak yine de holding şirketinin portföyünün %18,6'sını (veya 57 milyar dolar) temsil etmektedir.
Satışlar, Berkshire'ın büyüyen nakit yığınına katkıda bulundu ve portföy yöneticilerinin yeni yatırım fırsaları bulmasının giderek zorlaştığı bir noktaya geldi. Bazı perspektifler için, S&P 500 endeksindeki 500 şirketin 477'si Berkshire'ın 373 milyar dolarlık nakit pozisyonundan daha az değerdedir.
Hisse geri alımları geri döndü!
Buffett, Berkshire'ın parayı iyi kullanamayacağını düşündüğünde hissedarlara para iade ederdi. Şirketler genellikle bunu temettü ödeyerek veya hisse senedi geri alımları yaparak yapar, ancak Buffett bunun yerine iki nedenden dolayı sonuncusunu tercih ederdi.
İlk olarak, geri alımlar çok esnektir. Buffett, Berkshire'ın elinde en az 30 milyar dolar nakit olduğu sürece, kendi takdirine göre bunları yetkilendirebilirdi. İkinci olarak, yatırımcılar Berkshire hisselerini sattıklarında geri alımların finansal faydalarını fark etmezler, bu nedenle vergi yükümlülüklerini istedikleri zaman erteleyebilirler. Temettüler ise vergilendirilebilir bir gelir akışı sağlar.
Buffett, 2018 ile 2024 ortası arasında 77,8 milyar dolarlık bir geri alım yetkilendirdi, bu da Berkshire'ın herhangi bir tek şirkete yaptığı yatırımdan yaklaşık iki kat daha fazla. Ancak 2024'ün ikinci yarısında veya 2025'te herhangi bir geri alım yapılmadı. Bunun nedeni, Buffett'ın yeni CEO olarak Abel'e en iyi şansı vermek için Berkshire'ı mümkün olduğunca çok nakitle bırakmak istemiş olabilmesidir.
Ancak CNBC ile bu ayın başlarında yaptığı bir röportajda Abel, geri alımların resmen yeniden başladığını söyledi. Herhangi bir rakam vermedi, ancak bu, paylarını artacak şekilde görecek hissedarlar için harika bir haber. Ayrıca Berkshire'ın büyük nakit pozisyonunu azaltmasına izin verecektir.
Abel'in Buffett kadar çok parayı geri alımlara ayırıp ayırmayacağı garanti edilmemiştir, ancak holding şirketi uygun yatırım fırsatları bulmakta zorlanmaya devam ederse, buradan yatırımcılara akacak para miktarının artmasını beklerim.
Berkshire Hathaway hissesini şimdi mi almalısınız?
Berkshire Hathaway hissesini almadan önce şunları göz önünde bulundurun:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması gereken en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Berkshire Hathaway bunlardan biri değildi. Listenin başına giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda muazzam getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 508.877 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... o zaman önerimiz üzerine 1.000 dolar yatırım yaptıysanız, 1.115.328 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %936 olduğu ve bunun S&P 500 için %189'luk bir piyasayı aşan bir performans olduğunu belirtmekte fayda var. Stock Advisor ile birlikte sunulan en son 10'lu listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
Anthony Di Pizio, bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Apple, Berkshire Hathaway, Domino's Pizza, The New York Times Co. ve Visa'da pozisyonlara sahiptir ve Apple hisselerini kısa pozisyondadır. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.