Hasbro (HAS) 4. Çeyrek 2024 Kazanç Çağrısı Dökümü

Hasbro (NASDAQ: HAS)

1. Çeyrek 2024 Kazanç Çağrısı

20 Şubat 2025, 08:30 ET

İçindekiler:

• Hazırlanmış Açıklamalar
• Sorular ve Cevaplar
• Çağrı Katılımcıları

Hazırlanmış Açıklamalar:

Operatör

Günaydın ve Hasbro'nun 2024 yılı dördüncü çeyrek ve tüm yıl kazanç konferans çağrısına hoş geldiniz [Operatör talimatları]. Resmi sunumun ardından bir soru-cevap oturumu yapılacaktır. [Operatör talimatları].

Bugünkü konferans kaydedilmektedir. Herhangi bir itirazınız varsa, bu aşamada bağlantıyı kesebilirsiniz. Şu anda sözü yatırımcı ilişkileri kıdemli başkan yardımcısı Kern Kapoor'a bırakmak istiyorum. Lütfen devam edin.

Kern Kapoor -- Yatırımcı İlişkileri Kıdemli Başkan Yardımcısı

Teşekkürler ve herkese günaydın. Bugün bana Hasbro'nun icra kurulu başkanı Chris Cocks ve mali işler ile operasyonlardan sorumlu icra kurulu başkanı Gina Goetter eşlik ediyor. Bugün, şirketin performansı hakkında Chris ve Gina'nın yorumlarıyla başlayacağız. Ardından sorularınızı alacağız.

Bugünkü çağrıya ait kazanç raporumuz ve sunum slaytlarımız yatırımcı web sitemizde yayınlanmıştır. Basın bülteni ve sunum, GAAP dışı ayarlamalar ve GAAP finansal ölçütleri hakkında bilgiler içermektedir. Bugünkü çağrımız, bu GAAP dışı ayarlamaları hariç tutan belirli ayarlanmış ölçütleri tartışacaktır. GAAP'tan GAAP dışı ölçütlere bir mutabakat, basın bülteninde ve sunumda yer almaktadır.

Potansiyel olarak kazançlı bir fırsat için bu ikinci şansı kaçırmayın

Hiç en başarılı hisse senetlerini alırken treni kaçırdığınızı hissettiniz mi? O zaman bunu duymak isteyeceksiniz.

Nadiren de olsa, uzman analist ekibimiz, yükselişe geçeceğini düşündükleri şirketler için "Çift Yatırım" hisse senedi tavsiyesi yayınlar. Yatırım yapma şansını çoktan kaçırdığınız konusunda endişeleriniz varsa, şimdi çok geç olmadan almak için en iyi zaman. Ve rakamlar kendi adına konuşuyor:

Nvidia: 2009'da çift yatırım yaptığımızda 1.000 $ yatırdıysanız, 361.026 $ kazanırdınız! Apple: 2008'de çift yatırım yaptığımızda 1.000 $ yatırdıysanız, 46.425 $ kazanırdınız! Netflix: 2004'te çift yatırım yaptığımızda 1.000 $ yatırdıysanız, 562.659 $ kazanırdınız!*

Şu anda, üç inanılmaz şirket için "Çift Yatırım" uyarıları yayınlıyoruz ve yakında böyle bir şans bir daha gelmeyebilir.

*Hisse Senedi Danışmanı 3 Şubat 2025 itibarıyla geri döndü

Lütfen, hisse başına kazanç veya EPS'den bahsettiğimizde, seyreltilmiş hisse başına kazançtan bahsettiğimizi unutmayın. Başlamadan önce, çağrı ve ardından gelen soru-cevap oturumunda, Hasbro yönetim kurulu üyelerinin yönetimin beklentileri, hedefleri, amaçları ve benzeri konularla ilgili ileriye dönük beyanlarda bulunabileceğini hatırlatmak isterim. Gerçek sonuçların veya olayların, bu ileriye dönük beyanlarda ifade edilen beklenen veya diğer beklentilerden önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek birçok faktör bulunmaktadır. Bu faktörler, 10-K Formumuzdaki yıllık raporumuzda, en son 10-Q'muzda, bugünkü basın bültenimizde ve diğer kamuya açık açıklamalarımızda belirtilenlerdir.

Bu çağrı tarihinden sonra meydana gelen olayları veya koşulları yansıtmak için herhangi bir ileriye dönük beyanı güncelleme yükümlülüğü altına girmiyoruz. Şimdi Chris Cocks'u tanıtmak istiyorum. Chris?

Christian Cocks -- İcra Kurulu Başkanı

Teşekkürler Ken ve günaydın. 2024'ü planın üzerinde bir ivmeyle kapattık, Wizards of the Coast ve Dijital Oyunlar segmentimiz bir başka rekor yıl geçirdi. Lisanslama işimizde güçlü bir büyüme gördük ve şirketin tarihindeki en iyi işletme kar marjını elde ettik, %20'yi aştık, Tüketici Ürünleri segmentimizin karlılığa geri dönmesi dahil. Geçen yıla daha sağlıklı, daha güçlü bir Hasbro olarak, iyileştirilmiş bir bilanço ve daha fazla maliyet tasarrufu ve şirketin inovasyon motorunu canlandırma planları belirleyen bir operasyonel yapıyla başladık.

Beklentilerimizi aştık, neredeyse her metrikte rehberliğimizi aştık, yenilenmiş bir disiplinle çalışarak Hasbro'yu çok yıllı büyüme ve marj genişlemesi için konumlandırdığımıza inanıyoruz. Wizards of the Coast ve Dijital Oyunlar, işletme marjı %40'ın üzerinde olmak üzere yıldan yıla %4 arttı. MAGIC: THE GATHERING ve MONOPOLY GO!'nun güçlü bir ikili oluşturduğu ve her ikisinin de 2025'te büyümeye devam etmesi beklendiği kanıtlandı. Wizards, dijital lisanslama işindeki patlama sayesinde son 15 yılın 14'ünde büyüdü.

MONOPOLY GO! yüksek etkileşim seviyelerini korudu, yılı yıldızlarla dolu bir TV kampanyası ve yeni Tycoon kulübünün başarısıyla kapattı. Baldur's Gate 3, başlangıç beklentilerimizi neredeyse ikiye katlayan sağlam satışlar gördü. MAGIC: THE GATHERING bir başka etkileyici yıl geçirdi. 2024, daha az set yayınına rağmen 2023'ün rekor yılına neredeyse ulaştı.

Ve MAGIC ekosistemi her zamanki kadar sağlıklı ve ilgili. Aktif oyuncu sayısında ve MAGIC Con katılımında yıldan yıla artışlar ve dördüncü çeyrekteki "Foundations" yayını da dahil olmak üzere birkaç önemli set için beklenenden iyi talep gördük. MAGIC, 10 önemli noktasının ötesine de geçti. Stoktaki ürünlere ve gizli katmanlara olan talebin güçlü olduğunu gördük, yılı anında tükenen rekor kıran bir Marvel teklifiyle kapattık.

D&D, 2014'ten bu yana Beşinci Baskı'ya yapılan ilk önemli güncellemeyi yayınladı ve yeni oyuncu el kitabı ve Zindan Ustası kılavuzu ile yılı güçlü bir şekilde kapattı, her ikisi de şimdiye kadarki en çok satan D&D kitapları rekorlarını kırdı. Ayrıca video oyunu geleceğimiz hakkında daha fazla bilgi paylaştık; ödüllü yazar Peter Hamilton'dan yeni bir çok satan Exodus romanı, yeni hit Amazon Prime Game antoloji dizisi Secret Level'da Exodus evreni hakkında daha fazla bilgi veren üst düzey bir bölüm ve bilim kurgu video oyunu hayranlarını heyecanlandıran ilk oynanış ön izlememiz dahil. Tüketici ürünleri lisanslaması, My Little Pony alım satım kartları ve FurReal Friends ve Littlest Pet Shop gibi lisanslı markalarımızın 2024'te %50'nin üzerinde satış noktası artışı göstermesiyle öne çıktı, bu da IP kasamızın değerini ve ortaklıklarımızın vaadini gösteriyor. LEGO Ideas, Dungeons & Dragons Seti büyük beğeni topladı ve Yılın Oyuncak Ödülü'ne aday gösterildi.

Dünya çapında açık olan 140'tan fazla konum tabanlı eğlence deneyimini kutladık, yıllık ziyaretçi sayımız 50 milyona ulaştı, bu da Hasbro'yu dünyanın en çok ziyaret edilen marka portföylerinden biri haline getirdi. Lisanslama işimizdeki ivme Hasbro için büyük bir katalizör oldu; 1.000'den fazla ortak arasında son derece çeşitlendirilmiş ve yüksek karlı bir gelir akışı, 4.000'den fazla bireysel işbirliğini yönlendiriyor. Oyuncak ve kutu oyunları yılı çok daha güçlü bir zeminde tamamladı. Yeniden yapılandırılmış inovasyonumuz, pazarlama etkinliğimiz ve perakendeci uyumumuz tatiller için bazı güzel kazanımlar sağladı.

En büyük kazanımlardan biri Beyblade oldu; medya desteği ve tatiller için yayın içeriği sonrasında dördüncü çeyrekte talep hızlanması gördü. Ayrıca animasyon filmi TRANSFORMERS 1'in ardından TRANSFORMERS'ta sağlam bir büyüme, Marvel Koleksiyon ürünlerimizde güç ve Marvel's Spidey and His Amazing Friends liderliğindeki okul öncesi ürünlerde üstün performans gördük. Çeyrek boyunca iş genelinde indirimler azaldı. Aslında, envanter tasfiyesinde yıldan yıla önemli bir düşüşü hesaba kattığımızda, ana hat oyuncak satışlarımız çeyrekte arttı, bu da 2025'e girerken bir ivme olduğunu gösteriyor.

2024 sadece Hasbro için iyi bir yıl olmakla kalmadı, teslim edebileceğimizi kanıtladı. Aynı zamanda yeni stratejik planımız Playing to Win için temeli de güçlendirdi. Playing to Win, Hasbro'yu her zaman harika yapan şeye, yani oyuna ve ortaklara odaklıyor. Markalarımızın gücü ve ortaklıklarımızın genişliği aracılığıyla, dünya çapında 0,5 milyondan fazla hayran için ortak bir topluluk getiriyoruz.

İster Transformers için 40 tema parkı gezisi, ister Jem and the Holograms için benzersiz koleksiyon ürünleri, D&D ile Epic Quest, GI Joe ile yepyeni video oyunları veya MONOPOLY'de iyi zamanlanmış bir Boardwalk oteli ile küçük kardeşinizi iflas ettirmek olsun. Oyuna ve ortaklara odaklanmamız netleşiyor. Çekirdek dışı işlerden (E1 film ve TV gibi) çıkmamıza, içerik bütçemizi %95'ten fazla azaltmamıza, aynı zamanda Hasbro IP'si için aktif üretim hattını %15 artırmamıza ve bu süreçte gelir tablomuzdan 600 milyon doların üzerinde maliyet çıkarmamıza olanak sağladı. Bilançomuz daha güçlü.

Ortaklık kadromuz şimdiye kadarki en iyisi ve odaklanmamız, markalarımızın rezonans gösterdiği kanıtlanmış Dijital Oyun gibi yüksek karlı, yüksek büyüme alanlarına yönelmemizi sağladı ve çeşitlendirilmiş dijital gelir akışlarımız bu çabaları kendi kendimize finanse etmemize olanak tanıyor. Oyun, 164 yıllık tarihimizi kapsayan binlerce başlığı içeren inanılmaz marka portföyümüzün temelini oluşturuyor. Milton Bradley tarafından 1860 yılında yaratılan The Checkered Game of Life'dan, tarihteki ilk kitlesel pazarlanan oyuncak olan Mr. Potato Head'e (1952) ve Baldur's Gate 3 gibi son teknoloji video oyunlarına kadar.

Bizi ayıran şey, portföyümüzün genişliği ve derinliğidir. Hasbro, gelirimizin neredeyse %70'ini geleneksel çocuk oyuncakları, oyunlar, dijital lisanslama bileşikleri kategorileri dışında elde ediyor; çocuklar için güçlü markalarımız olsa da, hedef kitlemizin %60'ından fazlası 13 yaş ve üstü olup, ömür boyu süren hayranlığı temsil ediyor. İster Spidey and Friends aksiyon figürünü toplamak, ister MAGIC: THE GATHERING için süper nadir kart koleksiyonunuzu tamamlamak olsun. Hedef kitle çeşitliliğimiz, hayranlığımızın ömür boyu süren doğası ve marka portföyümüzün çeşitlendirilmesi bize oyunun geleceğine yatırım yapma konusunda güven veriyor. Markalarımız ne kadar güçlü olursa olsun, ortaklar onları süpersonik hale getiren roket yakıtıdır.

Son üç yılda lisanslama işimiz %60 büyüdü. Hasbro, gezegendeki üçüncü en büyük eğlence lisansörü ve son on yılın en hızlı büyüyen eğlence kategorisi olan Dijital Oyunlarda açık ara en büyüğüdür. Dijital Oyunlar, durumsal eğlence ve oyuncak ve ticari ürün ortakları genelinde, markalarımızın önümüzdeki üç yıl içinde 4 milyar doların üzerinde ek ortak liderliğinde yatırım görmesi bekleniyor. Yaklaşan işbirlikçilerimiz arasında gişe rekorları kıran filmler, temalı oteller, kruvaziyer gemileri, hızlı servis restoranları, kategori genişleten oyuncak ortaklıkları ve tabii ki AAA video oyunları yer alıyor.

Yaklaşımımız, sektördeki en geniş kapsamlı gelen inbound ortaklıklarından bazılarıyla gelişiyor. Bugün, ikisini daha duyurmaktan memnuniyet duyuyorum. Öncelikle, bugün Mattel ile yepyeni bir lisanslama işbirliğini duyuruyoruz; PLAY-DOH'un yaratıcılığını Barbie'nin güçlendirici oyunuyla birleştiriyoruz. PLAY-DOH Barbie, çocukların içlerindeki moda tasarımcısını ortaya çıkarmalarına olanak tanıyor, her çocuğun en sevdiği hamurla yapılan muhteşem fırfırlar, fiyonklar ve gerçekçi kumaş dokularıyla PLAY-DOH modaları yaratıyor, daha önce görülmemiş bir yaratıcılık deneyimi sunuyor.

İkinci olarak, yapım aşamasında birçok yeni dijital işbirliğimiz var, ancak özellikle bunu bugün duyurmaktan heyecan duyuyorum, çünkü bu ekibin birçok oyununun kişisel bir hayranıyım. Hasbro ve Saber Interactive, 2024'ün hit oyunu Warhammer 40,000 Space Marine 2'nin arkasındaki ekip tarafından geliştirilen, yüksek oktanlı tek oyunculu aksiyonu ve harika çok oyunculu deneyimi SABRE'nin Swarm Teknolojisi ile birleştiren yepyeni bir video oyunu ortaklığı üzerinde işbirliği yapacak. Bu yeni AAA oyunu, önemli IP'lerimizden biri kesinlikle bir hit olacaktır. Playing to Win, beş stratejik yapı taşına dayanmaktadır.

Birincisi, Hasbro'nun yaşlandırma konusundaki benzersiz avantajı, ister Amazon, Walmart, Smiths veya Target gibi perakende ortakları aracılığıyla, ister Hasbro Pulse, Magic Secret Lair ve D&D Beyond dahil olmak üzere büyüyen doğrudan girişimlerimiz aracılığıyla olsun, her yaştan hayran için oyun deneyimleri sunmak. İkincisi, dijital oyunda liderlik. 7 yılı aşkın süredir video oyunlarına yatırım yapıyoruz; portföyümüzde çeşitli geliştirme aşamalarında bir düzineden fazla proje ve 100'den fazla lisanslama ortaklığı bulunuyor. Exodus'u 2026'da piyasaya sürdüğümüzde dünyayla paylaşmaktan heyecan duyuyorum.

Exodus'un yaratıcı vizyoneri James Olin, başarıyı tetikledi. Baldur's Gate 1 ve 2 için tasarım lideri ve BioWare'in altın çağında Dragon Age ve Mass Effect serilerinin yaratılmasına yardımcı olan Yaratıcı Yönetmen olarak görev yaptı. Üçüncü yapı taşımız, herkes oynayacak, Hasbro'nun moda bebekler ve kız çocukları koleksiyon ürünlerindeki genişlemesini sağlayacak ve küresel olarak gelişmekte olan pazarlara ve değer kanallarına daha iyi hizmet vermek için büyük ölçüde iyileştirilmiş tedarik zinciri verimliliğimizden yararlanacaktır. Önümüzdeki hafta New York Oyuncak Fuarı'nda açıklayacağımız bazı yeni duyurularla bu alanlarda izleyici genişleten oyun ve koleksiyon yeniliklerinden erken fayda göreceksiniz.

Ortaklık, dördüncü yapı taşımız, hikayemizin büyük bir parçası olmaya devam edecek; yeni oyuncak işbirlikleri, MAGIC dışındaki yeni evrenler, yeni video oyunu ortaklıkları, yapay zeka destekli oyunlar ve oyuncaklar ve dünya çapındaki ortaklardan büyük yeni konum tabanlı eğlence yatırımları dahil olmak üzere her şeyi kapsayan projelerle. Beşinci ve en önemli stratejik yapı taşımız karlı franchise'lardır. Bu, markalarımızı inovasyon ve ortaklık yoluyla yönlendirmek anlamına gelmez. Tedarik zincirimizden yönetilen maliyet disiplinimize ve perakende uygulamalarımıza kadar onları mükemmel bir şekilde işletmek anlamına gelir.

Bu sütunun bir parçası olarak, 2025 sonuna kadar olan maliyet hedefimizi 750 milyon dolardan 2027 yılına kadar toplam yıllık brüt tasarrufları 1 milyar dolara çıkarmayı planladığımızı duyurmaktan memnuniyet duyuyorum; bunun %50'si doğrudan kar hanesine akacaktır. Playing to Win, şirket için önemli bir dönüm noktası, büyümeye dönüş. 2025'te, mütevazı gelir büyümesi ve devam eden marj genişlemesi öngörüyoruz. 2027'ye kadar, devam eden işletme karı iyileşmesiyle birlikte orta tek haneli bir gelir CAGR'ı öngörüyoruz.

Harika bir eğlence programı, tüm beslenme ve çok yıllı dijital yatırımlarımızdan yapılan büyük lansmanlarla destekleniyor. Playing to Win ile kazanmak için oynuyoruz, büyümek için oynuyoruz. 2025'te, çok yıllı stratejimizin ilk unsurları devreye girmeye başlayacak. MAGIC, Haziran ayında başlayacak olan üç Evren Ötesi setiyle şimdiye kadarki en büyük yılına hazırlanıyor.

Sevilen serinin tüm 16 ana oyunundan karakterler, öğeler ve anlar içeren Final Fantasy, şimdiye kadarki en büyük MAGIC sürümümüz olma potansiyeline sahip ve Spider-Man ve henüz açıklanmayan bir Evren Ötesi seti ile en iyi sınıf ortak IP'yi MAGIC oyun sisteminde yönlendirmeye devam edeceğiz. Bu hafta sonu Chicago'daki MAGIC Con'da daha fazla ayrıntı için bizi izlemeye devam edin. Ve kartların ötesine geçerek, yeni duyurulan animasyonlu Netflix dizisi ve Legendary Entertainment'tan canlı aksiyon film ve TV dizisi gibi içeriklerle Magic'in erişiminin her zamankinden daha genişleyeceğini bekliyoruz. D&D de son ivmesini sürdürmek için hazır durumda.

Bu hafta, geniş çapta beklenen 2025 Canavar El Kitabı'nı güçlü başlangıç siparişleriyle yayınladık. D&D Beyond'u bir pazar yeri olarak kullanarak D&D topluluğunu inşa etmeye devam edeceğiz. İlk yarı için birçok üçüncü taraf yayıncılık sürümü ve D&D'nin daha geniş franchise hedeflerinin geleceği, yeni video oyunları ve Netflix'ten ve yönetici yapımcı Shawn Levy'den yeni bir yayın dizisi geliştirilmekte olan The Forgotten Realms dahil olmak üzere ufukta güçlü. Ve kutu oyunlarında, ekip şunlara odaklanıyor: