HealthEquity (HQY) Dördüncü Çeyrek 2026 Kazanç Dökümü

Görüntü kaynağı: The Motley Fool.
Tarih
Salı, 17 Mart 2026, 16:30 ET
Çağrı Katılımcıları
-
Başkan ve İcra Kurulu Başkanı — Scott Cutler
-
Başkan Yardımcısı ve Kurucu — Dr. Steve Neeleman
-
Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı ve Finans Direktörü — James Lucania
-
Yatırımcı İlişkileri — Richard Putnam
Motley Fool analistinden bir alıntı mı gerekiyor? [email protected] adresine e-posta gönderin
Tam Konferans Görüşmesi Dökümü
Operatör: İyi günler. HealthEquity, Inc. Dördüncü Çeyrek ve Tam Yıl 2026 Kazanç Konferans Görüşmesine hoş geldiniz. Tüm katılımcılar sadece dinleme modunda olacaktır. Yardıma ihtiyacınız olursa, bu etkinliğin kaydedildiğini lütfen unutmayın. Şimdi konferansı Richard Putnam'a devretmek istiyorum. Lütfen devam edin.
Richard Putnam: Teşekkürler Gary. Herkese merhaba. Bu öğleden sonra bize katıldığınız için teşekkür ederiz. Bu, HealthEquity, Inc.'in dördüncü çeyrek mali 2026 kazanç konferans görüşmesidir. Benim adım Richard Putnam. HealthEquity, Inc. için Yatırımcı İlişkileri yapıyorum. Bugün bana Scott Cutler, Başkan ve CEO, Dr. Steve Neeleman, Şirketin Başkan Yardımcısı ve Kurucusu ve James Lucania, Yönetim Kurulu Başkan Yardımcısı ve CFO katılıyor. Konuşmayı hazırladığımız açıklamalar için Scott'a devretmeden önce, dördüncü çeyrek mali sonuçlarımızı duyuran basın bülteninin bu öğleden sonra piyasa kapandıktan sonra yayınlandığını ve bugün referans alacağımız belirli GAAP dışı mali ölçütleri içerdiğini belirtmek isteriz.
Bugünkü basın bülteninin bir kopyasını, bu GAAP dışı ölçütlerin karşılaştırılabilir GAAP ölçütleriyle mutabakatlarını içeren, Yatırımcı İlişkileri web sitemizde, yani ir.healthequity.com adresinde bulabilirsiniz. Yorumlarımız ve sorularınıza vereceğimiz yanıtlar, yönetimin 17 Mart 2026 tarihi itibarıyla görüşlerini yansıtmaktadır ve SEC tarafından tanımlanan, tahminler, beklentiler, tahminler veya ileriye dönük olarak kabul edilebilecek diğer bilgileri içeren ileriye dönük beyanlar içerecektir. İşimizle ilgili sonuçlarımızı etkileyebilecek birçok önemli faktör bulunmaktadır. İleriye dönük beyanlar, gerçek sonuçlarımızın bugün burada yapılan açıklamalardan önemli ölçüde farklı olmasına neden olabilecek risklere ve belirsizliklere tabidir.
Bu ileriye dönük beyanlara aşırı güvenilmemesi konusunda uyarıda bulunuyoruz ve bu faktörlerin ve gelecekteki sonuçlarımızı veya hisse senedi piyasa fiyatımızı etkileyebilecek diğer risklerin tartışılmasını, bugün dosyalanan en son 10-K Formundaki yıllık raporumuzda ve SEC'e sunulan sonraki periyodik raporlarda ayrıntılı olarak incelemenizi teşvik ediyoruz. Yeni bilgilere veya gelecekteki olaylara ışık tutarak bu ileriye dönük beyanları revize etme veya güncelleme yükümlülüğü üstlenmiyoruz. Bununla birlikte, Scott'a geçelim.
Scott Cutler: Teşekkürler Richard ve bugün bize katılan herkese hoş geldiniz diyorum. 2026 mali yılı sonuçları ve 2027 mali yılı için bizi konumlandıran stratejik ilerlemelerle başlayacağım, Steve düzenleyici ortamı ele alacak ve Jim mali durumumuzu ve 2027 mali yılı beklentilerimizi açıklayacak. 2026 mali yılı, HealthEquity, Inc. için kazanç gücünün hızlandığı bir yıl oldu, güçlü bir uygulama, önemli marj genişlemesi ve rekor HSA satışları gerçekleştirdik. Ekibin uygulamasından ve uzun vadeli bu platformu inşa etme konusundaki ilerlememizden gurur duyuyoruz.
Dördüncü çeyrekte, %23'lük düzeltilmiş FAVÖK büyümesi ve 500 baz puandan fazla düzeltilmiş FAVÖK marjı genişlemesi sağladık ve rekor 550.000 HSA ekledik, bu da yıl için satışlardan 1.000.000'dan fazla yeni HSA'ya ulaşmamızı sağladı, toplam hesap sayısını 17.800.000'e ve HSA varlıklarını 36.000.000.000$'ın üzerine çıkardı. Gelirler yıllık bazda %7 arttı ve net gelir %89 artarak 49.700.000$'a ulaştı. GAAP dışı net gelir %33 arttı ve GAAP dışı seyreltilmiş hisse başına net gelir %38 arttı, bu da anlamlı marj genişlemesini yansıtıyor. Bu sonuçlarda gördüğünüz şey, varlıklar, katılım ve otomasyon ölçeklendikçe HealthEquity, Inc. platformunun doğasında bulunan operasyonel kaldıraçtır.
Ayrıca 2026 mali yılında hisse geri alım programımız aracılığıyla hissedarlarımıza 300.000.000$'dan fazla geri ödeme yaptık ve seyreltilmiş hisse sayısını yaklaşık %3 azalttık. Stratejimizin merkezinde, üyelerin sağlık hizmetleri için tasarruf etmelerine, harcamalarına ve yatırım yapmalarına yardımcı olan bir volan bulunmaktadır. Her boyutta katılım derinleştikçe, model daha değerli ve daha verimli hale gelir. Daha fazla katılım, harcamaları, bakiyeleri ve uzun vadeli kazanç gücünü artırır. 2026 mali yılında her bileşeni ilerlettik. Tasarruf tarafında, toplam HSA varlıkları %14 artarak 36.000.000.000$'ın üzerine çıktı, bu da platformda yerleşik uzun vadeli değeri pekiştiriyor. Önemlisi, varlık büyümesi, üye başına daha yüksek bakiyeleri ve daha derin katılımı yansıtarak hesap büyümesini geride bırakmaya devam ediyor.
Harcama tarafında, pazarımızı başlatarak üyelerin HSA'larını kullanabilecekleri yolları genişlettik. HSA'ların ötesinde, platformumuz esnek harcama hesaplarını ve işe gidiş-geliş faydalarını da destekleyerek işverenlere tam spektrumda tüketiciye yönelik faydaları yönetmeleri için tek bir nokta sunuyor. Ve yatırım bileşeni tarafında, HSA yatırımcıları yıllık bazda %10 arttı ve yatırım yapılan varlıklar artık toplam HSA varlıklarının %50'sinden fazlasını temsil ediyor. Önemlisi, HSA üyelerinin yaklaşık %95'i hala katkı limitlerine ulaşmıyor ve %90'ından fazlası henüz yatırım yapmadı, bu da katılım odaklı büyüme için önemli bir fırsat yaratıyor. Üye katılımı giderek artan bir şekilde mobil platformumuz aracılığıyla gerçekleşiyor. Uygulamamızın 3.600.000'den fazla indirmesi var, bu da dijital öncelikli sağlık hizmetlerinin artan benimsenmesini yansıtıyor.
Bu değişim, sistemlere dijital olarak sağlık ve finansmanı yönetmeyi bekleyen daha genç tüketiciler girdikçe yalnızca hızlanacaktır. Zamanla netleşen bir diğer avantaj, üye gruplarımızın birikimli değeridir. Her yıl, bakiyelerini artıran, katılımı artıran ve hesapları olgunlaştıkça daha değerli hale gelen yeni HSA üyeleri ekliyoruz. Bugün platformumuzdaki en değerli hesaplardan bazıları, on yıldan uzun süredir açık olanlardır. Dağıtım ölçeğimiz basit bir gerçekle yansıtılıyor. ABD ekonomisinin yalnızca 181.000 iş yaratabildiği bir yılda satışlardan 1.000.000'dan fazla yeni HSA ekledik.
Bu, 200 ağ ortağına ve üye odaklı güvenli bir mobil deneyimle desteklenen 100.000'den fazla müşteriye olan talebin güçlü bir yansımasıdır. Yıllar içinde inşa edilen bu avantaj, hesaplar olgunlaştıkça ve HSA varlıkları arttıkça birikir, bu da bize daha fazla gelir ve nakit akışı sağlar, bu da yenilik, güvenlik ve yapay zeka alanındaki sürekli yatırımlarımızı finanse eder. Ayrıca HSA dağıtımını büyük yeni bir perakende sağlık kanalına genişletiyoruz. Doğrudan HSA kayıt platformumuz, işveren destekli planların ötesinde erişimi genişleterek, bireylerin mobil ve web deneyimimiz aracılığıyla HSA açmalarını ve finanse etmelerini sağlıyor. Bu, özellikle ACA borsalarında bronz planları seçen tüketiciler için geçerlidir, burada anlamlı bir yeni perakende dağıtım fırsatı görüyoruz.
Milyonlarca hane gelir seçeneklerini değerlendirirken, perakende yeteneklerimiz ek benimsemeyi yakalamamız için bizi konumlandırıyor. Daha genel olarak, sağlık hizmetleri uygunluk baskıları tüketiciye yönelik sağlık hizmetlerinin benimsenmesini sürdürmektedir. Daha önce paylaştığımız gibi, birkaç en büyük işveren müşterimizden alınan yaklaşık 1.000.000 çalışanı kapsayan üçüncü taraf bir çalışma, daha yüksek HSA benimsenmesinin, çalışanların primler ve vergiler üzerinden daha fazla tasarruf etmesi ve HSA bakiyelerini artırmasıyla birlikte, çalışan başına önemli ölçüde daha düşük sağlık hizmeti maliyetleriyle ilişkili olduğunu buldu. HSA'lar, Amerikalıların sağlık hizmetleri için planlama ve ödeme yapma şeklinin temel altyapısı haline geliyor. Bu yapısal rüzgarla birlikte güven temel olmaya devam ediyor. Güvenlik tarafında ölçülebilir ilerleme kaydetmeye devam ediyoruz.
Dördüncü çeyrekte, dolandırıcılık geri ödemeleri yaklaşık 300.000$ tuttu ve çeyrek için çıkış oranı yıllık bazda toplam HSA varlıklarının on binde biri olan hedefimizin oldukça altında, on binde biri olarak gerçekleşti. Ekibimiz en yüksek performans seviyesini sergileyerek, mali yıl boyunca dolandırıcılık maliyetini yaklaşık on binde biri oranında azalttı ve HealthEquity, Inc.'i Visa ağındaki karşılaştırılabilir portföyler arasında en üst yüzde birlik dilimde yerleştirdi. Ayrıca kart yetkilendirme performansını iyileştirme konusunda da önemli ilerleme kaydettik, bu da doğrudan üye deneyimini ödeme noktasında iyileştiriyor. Önemlisi, üye deneyimini basitleştirirken hesap korumasını güçlendiriyoruz. Erken aşama dolandırıcılık tespiti iyileşti, yanlış pozitifler azaldı ve yetkilendirme oranları güçlenmeye devam ediyor.
Aynı zamanda, geçiş anahtarı kimlik doğrulaması, geleneksel şifreleri ortadan kaldırarak güvenliği artırırken hesap erişimini basitleştiriyor, üyeleri korurken değişim ekonomisini koruyor. Güvenin her şey olduğu bir kategoride, güvenliğin ve sorunsuz deneyimin birlikte ölçeklenebileceğini kanıtlıyoruz. Bu temel yerindeyken, bir sonraki nesil sağlık finansal işletim sistemini inşa etmeye başladık ve yapay zeka bu evrimin merkezinde yer alıyor. Yapay zeka, bizi telefon ve manuel tabanlı bir hizmet deneyiminden, üyelerin birden fazla kanal üzerinden gerçek zamanlı olarak sorunları çözmelerine yönlendirildiği bir yere taşıyacak. 17.800.000 hesap ve 36.000.000.000$'dan fazla varlıkla, yapay zeka araçlarını üyelerimiz için sorumlu bir şekilde dağıtmak üzere veri yoğunluğuna, işlem hızına ve entegrasyon ayak izine sahibiz.
Milyonlarca üye ve platform üzerinden akan artan sağlık harcaması akışıyla, veri ölçeğimiz, daha küçük platformların kolayca kopyalayamayacağı yapay zeka uygulamalarına olanak tanıyor. Yapay zeka, üye katılımını ölçeklendirmemize olanak tanırken, platform genelinde hizmet maliyetini düşürecektir. Yapay zekayı üç şekilde gömüyoruz. Birincisi, üye deneyimini yükseltmek. Daha önce belirtildiği gibi, hızlandırılmış talep çözümümüz üyelere daha hızlı geri ödemeler sağlamaya başladı. HSA Answers ve HealthEquity Assist, üyeleri sesli komuttan aracılı sohbete ve dijital kanallara yönlendiren akıllı bağlamsal destek araçlarına dönüşüyor. İkinci olarak, operasyonel verimliliği artırmak. Yapay zeka destekli otomasyonun hizmet maliyetlerini düşürürken çözüm hızını iyileştirmesiyle zaten etki görüyoruz.
Zamanla, yapay zeka destekli kendi kendine hizmetin, üyelerin daha fazla ihtiyacı tanımlanmış iş akışları içinde doğrudan çözmelerine yardımcı olmasını ve canlı hizmet etkileşimlerine olan bağımlılığı azaltmasını bekliyoruz. Üçüncüsü, ölçekte kişiselleştirmeyi açığa çıkarmak. Zamanla, üyelerin katkıları optimize etmek, vergi tasarrufu fırsatlarını belirlemek ve daha bilinçli harcama ve yatırım kararları almak için yapay zeka uygulamalarımızı kullanabilmelerini bekliyoruz. Yapay zeka, HealthEquity, Inc. için bir kazanç motoru haline geliyor, üye deneyimini iyileştirirken hizmet maliyetlerini düşürmeye ve zamanla hesap başına ömür boyu değeri artırmaya yardımcı oluyor. Ek olarak, aynı zeka, hizmetin ötesinde üyelerin sağlık programlarını ve ürünlerini nasıl keşfettiği ve eriştiği konusunda da genişlemeye devam edecektir.
Bu artan sağlık harcaması akışı, üyelerin doğrudan platformumuz aracılığıyla hizmetleri keşfetmelerine ve erişmelerine yardımcı olma fırsatı yaratıyor. Tüm sektör genelinde, Amerikalılar geçen yıl nitelikli sağlık hizmetleri için HSA hesaplarından 40.000.000.000$'dan fazla harcadı. Daha da önemlisi, 55.000.000.000$'dan fazla katkıda bulunarak bu fonları fazlasıyla yenilediler ve HSA bakiyelerini artırdılar. Platform üzerinden daha fazla sağlık harcaması aktıkça, zamanla üyelerimize daha fazla değer getirme konusunda ek fırsatlar görüyoruz. Dördüncü çeyrekte, kilo verme programları, hormon replasman tedavisi ve sağlık giyilebilir cihazlarına odaklanan ilk tekliflerle pazarımızı başlattık. Küresel olarak, bu kategoriler tahmini 100.000.000.000$'dan fazla toplam pazar harcamasıyla hızlı tüketici benimsemesi yaşıyor.
Zamanla, pazarımızı ek ürünler, programlar, hizmetler ve ortaklarla genişletmeyi bekliyoruz. Pazarımız, HSA içindeki katılımı genişletirken yeni tekrarlayan gelir akışları sunuyor ve platformumuz üzerinden akan sağlık harcaması payını artırıyor. İlk benimseme teşvik edici oldu. Katılan üyeler arasında güçlü başlangıç ​​tutma oranları görüyoruz. Ayrıca, dönüşümü artırmak ve satışları artırmak için ödeme noktasında HSA ve FSA uygunluğunu vurgulayan giderek artan sayıda satıcı görüyoruz, bu da vergi avantajlı sağlık harcamalarının artan rolünü pekiştiriyor. Tüm bunlar, sonuçlarımızda görülen operasyonel kaldıraçı pekiştiriyor. 2027 mali yılına özel Kural 50 kulübünün üç yıllık bir üyesi olarak giriyoruz.
Bu özel kulübün üyeleri, gelir büyümesi ve düzeltilmiş FAVÖK marjının toplamının 50'nin üzerinde olmasını sağlıyor. Bu, tipik olarak kategori lideri şirketlerle ilişkilendirilen bir unvandır ve daha uzun süreler boyunca sürdürülmesini görmek daha da nadirdir. Jim'in birazdan ayrıntılı olarak vereceği rehberliğe dayanarak, bunu art arda dördüncü yıla taşımayı hedefliyoruz. Bu modelin gücü budur. Katılım, varlıklar ve otomasyon ölçeklendikçe, kazançlar da onlarla birlikte ölçeklenir. Daha fazla Amerikalı HSA aracılığıyla tasarruf ettikçe, harcadıkça ve yatırım yaptıkça, volanımız güçlenir. Hesaplar büyür, varlıklar derinleşir, katılım genişler ve operasyonel kaldıraç takip eder.
Dağıtımı ölçeklendirdikçe, varlıkları artırdıkça, katılımı genişlettikçe ve yapay zeka destekli bir platformla, HealthEquity, Inc. Amerikalıların sağlık hizmetleri için nasıl ödeme yapacağına dair finansal altyapıyı inşa ediyor. Bununla birlikte, politika ortamını açıklamak için Steve'e devrediyorum. Steve?
Steve Neeleman: Teşekkürler Scott. HSA'lar için politika ortamı, son yirmi yıldaki en yapıcı ortamdır. Sağlık hizmetleri uygunluğunun konuşmanın merkezinde olduğu gerçek bir dönüm noktasında olduğumuza inanıyoruz. Geçen yılki Çalışan Aileler Vergi Kesintisi Yasası, aynı zamanda "tek büyük güzel yasa" olarak da biliniyor, ACA borsalarında sunulan bronz planları seçen Amerikalılar için HSA uygunluğunu genişletti. Bu yasa, hesapların oluşturulmasından bu yana HSA pazarına yönelik en önemli yapısal değişikliktir. İlk kez, borsalar aracılığıyla sigorta satın alan milyonlarca hane, planlarını bir HSA ile karşılaştırıyor ve uzun süredir işveren destekli katılımcıların faydalandığı aynı üçlü vergi avantajlarına erişiyor.
Bu, tarihsel olarak işveren tarafından kapsanan çalışanlara doğru eğilimli bir aracın anlamlı bir demokratikleşmesidir. Bronz plan üyelerini HSA'lara kaydetme sürecini basitleştirmek için sağlık planı ortaklarımızla yakın çalışmaya devam ediyoruz. ACA borsası genişlemesinin ötesinde, daha geniş yasal ivmeden memnunuz. Mevcut yönetim, HSA'ları temel bir bileşen olarak içeren bir sağlık hizmeti teklifi sundu ve Kongre'nin birkaç üyesi HSA uygunluğunu daha da genişletmeyi amaçlayan yasalar sundu. HSA'ların çalışan başına sağlık hizmeti maliyetlerini nasıl düşürdüğünü, üye tasarruflarını nasıl artırdığını ve ailelere sağlık harcamaları üzerinde gerçek kontrol sağladığını, gerçek dünyada gördüklerimizi paylaşmak için her iki taraftaki politika yapıcılarla aktif olarak etkileşim halindeyiz.
HSA'lar ile işverenlerin faydalar konusunda para tasarrufu yapmak ile çalışanları için sağlık hizmetleri finansal güvenliğini sağlamak arasında seçim yapmaları gerekmez, her ikisine de sahip olabilirler. HealthEquity, Inc.'in ölçeği ve yakın ortaklıkları, bu politika ivmesini büyümeye dönüştürmek için bizi iyi konumlandırıyor. Yasal değişiklikler yeni uygun nüfuslar yarattığında, 200'den fazla ağ ortağımız ve 100.000 müşterimiz, yeni uygun kişileri eğiterek ve kaydederek hızlı hareket etmemizi sağlıyor.