İşte önümüzdeki hafta borsada izlediğimiz 4 büyük şey

<p>Yatırımcıların önümüzdeki hafta gündemi yoğun olacak. Kazanç sezonu sona ermek üzere ve İran'daki devam eden savaşın arka planında birkaç önemli ekonomik güncelleme geliyor. Başka bir dalgalı hafta daha bizi bekliyor olabilir. 1. ABD-İran savaşı izlenmesi gereken en önemli şey. İster Wall Street'te ister ana caddede olun, enerji fiyatlarının yükselmesiyle etkilerini zaten hissediyorsunuz. Geçen hafta yayınladığımız bir yazıda açıkladığımız gibi, petrol fiyatlarındaki büyük bir artış sadece pompa başında tüketicileri sıkıştırmakla kalmıyor, onlara şirketlerimizin sattığı ürünlere harcayacak daha az dolar bırakıyor, aynı zamanda bu şirketlerin artan girdi maliyetleriyle yüzleşmesi ve bununla nasıl başa çıkacakları konusunda zor seçimler yapması gerektiği anlamına geliyor. Hürmüz Boğazı'ndaki kötüleşen koşullar, petrol altyapısına yönelik birkaç belgelenmiş saldırıdan muhtemelen daha fazla, petrol fiyatları üzerinde yukarı yönlü bir baskı oluşturdu. Tüccarlar arz kesintilerinden endişe ediyor ve tam da Boğaz'da gördüğümüz bu. Günde yaklaşık 20 milyon varil ham petrolün geçtiği, küresel petrol tüketiminin yaklaşık beşte birini oluşturan bu hayati su yolu, İran veya vekillerinin geçen herhangi bir şeye saldırabileceği korkusuyla fiilen kapatıldı. Bu açıkça sorunlu. Üretim üzerinde bir etkisi var çünkü ülkelerin Hürmüz Boğazı üzerinden ihraç ettikleri petrolü depolamak için yalnızca belirli bir depolama kapasiteleri var. Wall Street Journal'ın Cuma günü bildirdiğine göre, Kuveyt depolama alanı azaldıkça petrol üretimini geri çekti ve daha da büyük kesintiler izleyebilir. Cuma günü Trump yönetimi, Boğaz'daki deniz trafiğini yeniden başlatmak amacıyla 20 milyar dolarlık bir petrol tankeri yeniden sigorta programı duyurdu. İşe yarayıp yaramayacağını zaman gösterecek. Yatırımcıların ayrıca bu Basra Körfezi petrolünün çoğunun nereye gittiğini de dikkate almaları gerekiyor. En önemli varış noktalarından biri mi? Çin. Çin, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısıdır. Bazı tahminler, İran ham petrolünün %80'inden fazlasının Çin'e gittiğini gösteriyor. Başka bir düşünme şekli, Çin'in petrol ithalatının yaklaşık %50'sinin Boğaz'dan geçtiğidir. Çin'in rezervleri olsa da ve stoklarını hızla artırıyor olsa da, herkes için ciddi dalgalanma etkilerini belirtmek için bunu not ediyoruz. Ve raporlara göre İran ile petrol gemilerinin Boğaz'dan güvenle geçmesine izin verme konusunda görüşmelerde bulunan Çin için çok olumsuz olabilir. Dünyanın en büyük ikinci ekonomisi olmasının yanı sıra, ABD ve Çin zaten gergin bir "dost-düşman" ilişkisine sahip ve bunu daha da germek istemeyiz. Pekin'i Tayvan üzerindeki baskıyı artıracak kadar kızdıran herhangi bir şey, tamamen farklı ve potansiyel olarak daha büyük sorunlar setini getirecektir. Dünyanın en gelişmiş çiplerinin büyük çoğunluğu Tayvan'da üretiliyor, bu nedenle bu tedarik zincirini sarsacak herhangi bir şey borsa ve küresel ekonomi için olumsuz olacaktır. Orta Doğu durumunu izlemeye devam ederken, bu çatışmanın insani maliyetini küçümsemek istemiyoruz. Ancak yatırım dünyası bağlamında ve kurumsal kazançlar için ne anlama geldiği açısından, piyasa, küresel petrol arzını akıtmak için Hürmüz Boğazı'nın ne kadar hızlı yeniden açılabileceğine odaklanıyor. 2. Haftanın en önemli ekonomik raporu Çarşamba sabahı gelecek ve Federal Rezerv politikası için çıkarımları olan Şubat ayı tüketici fiyat endeksini alacağız. Cuma günü itibarıyla FactSet'e göre ekonomistler, manşet TÜFE seviyesinde yıllık %2,4'lük bir artış bekliyor. Normalde, Cuma günkü çekirdek PCE fiyat endeksini izlenecek rapor olarak öne çıkarırdık çünkü bu, Fed'in enflasyon için tercih ettiği ölçümdür. Ancak, hükümetin kapanmasıyla ilgili gecikmeler nedeniyle, Cuma günü açıklanan PCE verileri Ocak ayına aittir. Bu, normalden daha geriye dönük olduğunu akılda tutmamız gerektiği anlamına gelir. Aslında, bu iki enflasyon raporunun herhangi bir aydaki en önemli aylık ekonomik göstergelerden bazıları olduğunu belirtirken, her ikisinin de bu sefer dikkatli bir şekilde ele alınması gerektiğini, çünkü hiçbiri Amerika'nın artık İran ile savaşta olduğu gerçeğini yansıtmayacağını belirtmeliyiz. Başka bir deyişle, bu raporlar petrol fiyatlarındaki artışı veya bu gelişmenin bir sonucu olarak tüketici davranışındaki herhangi bir değişikliği yansıtmayacaktır. Ancak, barınma maliyetleri gibi diğer önemli enflasyonist faktörlerin savaş öncesinde gerçekten düşüp düşmediğini ölçmek için bunları kullanabiliriz. Oradan, petrol fiyatlarındaki artışın ne kadar süreceğine bağlı olarak enflasyon görünümümüzü ayarlayabiliriz. Unutmayın: Piyasalar ileriye dönüktür. Mevcut ve geleceği daha iyi anlamak için ekonomik verilere her zaman yakından dikkat etsek de, piyasanın verilere nasıl tepki verdiğinin gelecekteki beklentilerin bir işlevi olduğunu hatırlamak önemlidir. Bu nedenle, bu raporlardan çıkaracağımız herhangi bir sonuç, son jeopolitik gelişmeleri hesaba katmalıdır. Bu enflasyon güncellemelerinin dışında, Cuma sabahı açıklanacak olan İş İlanları ve İşgücü Devir Anketi - sözde JOLTS raporunu - gözden kaçırmayın. Yatırımcılar, ücret enflasyonu beklentilerini etkileyen işgücü piyasasındaki sıkılığı ölçmek için bu raporu kullanıyor; sıcak bir işgücü piyasasında, işletmeler yetenek çekmek için daha fazla ödeme yapmak zorunda kalır, ancak iş arayanlardan daha fazla iş ilanı olduğunda, daha az finansal teşvik gerekir. JOLTS raporu ayrıca işgücü talebini de ölçer. Basitçe söylemek gerekirse, işletmeler insanları işe almaya mı çalışıyor? Ayrıca, çalışanların işlerinden gönüllü olarak ayrılacak kadar rahat hissedip hissetmediklerini anlamanın bir yolu olan "istifa oranını" da içeriyor. İşgücü piyasası ne kadar zayıfsa, istifa oranının o kadar düşük olması beklenir. Cuma günkü berbat iş raporunun ardından, yatırımcılar Şubat ayında 92.000 iş kaybının bir sapma mı yoksa şirketlerin yapay zekayı benimsemesinin artmasıyla daha fazla bordro kesintisinin habercisi mi olduğunu anlamak için çabalıyor. Elbette, bu benimseme işçileri daha verimli hale getiriyor, ancak endişe, işçi başına daha fazla verimliliğin nihayetinde daha az işçi anlamına geldiğidir. Bazıları yapay zekanın yeni işlere yol açacağını ve hatta verimlilik arttıkça ve potansiyel olarak daha fazla talep yarattıkça daha fazla yetenek gerektireceğini savunuyor. Diğerleri, şirketlerin artan maliyetleri dengelemek için işgücünü azaltmaya bakmasıyla tam tersinin sonuçlanabileceği konusunda haklı olarak endişeli. Ayrıca, uzun vadede yapay zekanın daha fazla işe yol açacağı, ancak yalnızca çok yıkıcı bir geçiş döneminden sonra ortaya çıkacağı ortada bir görüş de var. Bu, bir gecede çözülecek bir tartışma türü değil. Ancak şimdilik, işgücü piyasasındaki zayıflığın olumsuz görüleceğine dair herhangi bir görüş olumsuz olacaktır. Ek olarak, Cuma günü dördüncü çeyrek ABD GSYİH büyümesine ilişkin ikinci değerlendirmemizi ve konut piyasasına ilişkin birkaç önemli güncellemeyi alacağız. Salı günü, Şubat ayı mevcut konut satış verilerini, Perşembe günü ise Ocak ayı konut başlangıçlarını alacağız. Portföyümüzde, Home Depot, konut piyasası faaliyetlerindeki artıştan en çok fayda sağlayan hisse senedidir. 3. Ayrıca piyasanın Fed'in yeni sorunuyla nasıl başa çıktığını da izleyeceğiz: stagflasyon endişeleri. Petrol fiyatlarındaki artış ve zayıf Şubat bordro raporunun ardından daha sık duyacağımız bir terim. Nitekim, Chicago Fed başkanı Austan Goolsbee, Cuma öğleden sonra Wall Street Journal ile yaptığı röportajda riskleri konusunda uyardı. "Durgunluk" ve "enflasyon" kelimelerinin birleşimi olan stagflasyon, işsizliğin enflasyondaki artışla birlikte yükseldiği ekonomik bir kabustur. Savaşla ilgili petrol fiyatlarındaki artış, ekonomistlerin bir artış görmeyi beklediği yerde ABD ekonomisinin Şubat ayında iş kaybettiğini öğrendiğimiz anda enflasyon endişelerini körüklüyor. Bu dinamik Fed'i gerçek bir çıkmaza sokuyor: daha zayıf bir işgücü piyasası faiz oranlarını düşürmeleri gerektiğini, ancak enflasyondaki sürdürülebilir bir artışın onları yükseltmeleri gerektiğini gösteriyor. Elbette, bir ay bir eğilim oluşturmaz - Goolsbee'nin o röportajda kabul ettiği bir şey - ve bunun bir sapma olduğunu öğrenebiliriz. Ancak bu dinamik göz ardı edilemeyecek kadar önemlidir. Hem Wall Street hem de ana cadde, yapay zekanın işgücü piyasası üzerindeki etkisinden ve İran savaşının enerji piyasası üzerindeki etkisinden endişe duyuyor. Bu nedenle, izlediğimiz bir risk. Önümüzdeki haftalarda bu konuda daha fazla şey duyacağımızı sanıyoruz. Ancak sohbetin ne kadar yüksek sesle olacağı, muhtemelen petrol fiyatlarının bundan sonra nereye gideceğine bağlı. 4. Son olarak, takvimde Kulüp isimlerinin olmamasına rağmen hala radarımızda olan bazı kazanç raporları var. Pazartesi akşamı açıklanacak Hewlett Packard Enterprise ve Salı akşamı açıklanacak Oracle ile veri merkezi talebinin durumu hakkında başka bir kontrol yapacağız. Savaşın Orta Doğu'daki arka planına karşı küresel savunma harcaması niyetleri hakkında ek fikir verecek olan drone üreticisi AeroVironment de Salı akşamı açıklanacak. Bu arada, bir dizi perakendeci tüketicinin sağlığına ışık tutacak: Salı sabahı Kohl's, Perşembe günü açılıştan önce Dick's Sporting Goods ve Dollar General ve Perşembe akşamı Ulta Beauty. Dördü arasında, tüketicilerin paralarını nasıl harcadıklarına dair rafine bir anlayış elde edeceğiz. Geçen hafta pompa fiyatlarının yükselmeye başlamasından bu yana harcama davranışının değişip değişmediğine dair herhangi bir yorum için yakından izleyeceğiz. En sevdiğimiz satış tarafı seslerinden biri olan JPMorgan perakende analisti Matt Boss, Cuma öğleden sonra CNBC'de bu dinamiğe bazı rakamlar ekledi: "Metrik, benzin fiyatlarında %30'luk bir artış, ki bu temelde şimdiye kadar petrolde gördüğünüz şey, tüketici harcamaları için yaklaşık 9 milyar dolarlık bir engel. Bununla birlikte... Şubat ayındaki vergi iadeleri %10 arttı. Bu aslında kabaca 9 milyar ila 10 milyar dolarlık bir destek. Yani Mart ve Nisan aylarında, bu devam ederse, bu ikisi birbirini götürür." Son olarak, Perşembe akşamı, yazılım hizmeti (SaaS) alanındaki en tanınmış şirketlerden biri olan düşmüş piyasa gözdesi Adobe, yapay zeka kesintisi korkularının abartılı olduğuna dair nedenini açıklama şansı bulacak. SaaS grubuna yönelik duyarlılık, 2026'nın başındaki acımasız bir satışın ardından sessizce iyileşti ve Adobe hisseleri Cuma günü, yılın 23 Şubat düşük kapanışından yaklaşık %15 artışla kapandı. Bu, rapora ek bir ilgi katmanı ekliyor. Önümüzdeki Hafta Pazartesi, 9 Mart Açılıştan Önce: ZIM Integrated Shipping (ZIM) Kapanıştan Sonra: Hewlett Packard Enterprise (HPE), Voyager Technologies (VOYG), Zevra Therapeutics (ZVRA), Casey's General Stores (CASY), LifeMD (LFMD), Vail Resorts (MTN) Salı, 10 Mart 10:00 ET: Mevcut Konut Satışları Açılıştan Önce: NIO (NIO), Kohl's (KSS), ABM Industries (ABM), Priority Technology Holdings (PRTH), Uranium Energy (UEC), BioNTech (BNTX), United Natural Foods (UNFI) Kapanıştan Sonra: Oracle (ORCL), AeroVironment (AVAV), Auna (AUNA), Avino Silver &amp; Gold Mines (ASM), Evolv Technology (EVLV), Franco-Nevada (FNV), Kodiak AI (KDK), Concrete Pumping Holdings (BBCP), Beachbody Company (BODI), Cadre Holdings (CDRE) Çarşamba, 11 Mart 8:30 ET: Tüketici Fiyat Endeksi Açılıştan Önce: Campbell Soup (CPB) Kapanıştan Sonra: UiPath (PATH), Netskope (NTSK), Stitch Fix (SFIX), Algoma Steel Group (ASTL), Bumble (BMBL), Descartes Systems Group (DSGX), Viant Technology (DSP), Petco Health and Wellness Company (WOOF) Perşembe, 12 Mart 8:30 ET: İlk İşsizlik Başvuruları 8:30 ET: Konut Başlangıçları Açılıştan Önce: DICK'S Sporting Goods (DKS), Dollar General (DG), Li Auto (LI) Kapanıştan Sonra: Adobe (ADBE), Rubrik (RBRK), SentinelOne (S), Nektar Therapeutics (NKTR), Ulta Beauty (ULTA), ServiceTitan (TTAN), Green Dot (GDOT) Cuma, 13 Mart 8:30 ET: Gayri Safi Yurtiçi Hasıla 8:30 ET: Kişisel Harcama ve Gelir 10:00 ET: JOLTs İş İlanları (Jim Cramer'ın Hayırsever Tröstündeki hisse senetlerinin tam listesi için buraya bakın.) CNBC Investing Club with Jim Cramer abonesi olarak, Jim bir işlem yapmadan önce bir işlem uyarısı alacaksınız. Jim, bir işlem uyarısı gönderdikten sonra hayırsever tröstünün portföyünde bir hisse senedi alıp satmadan önce 45 dakika bekler. Jim bir hisse senedinden CNBC TV'de bahsetmişse, işlem uyarısını yayınladıktan sonra ticareti gerçekleştirmeden önce 72 saat bekler. YUKARIDAKİ YATIRIM KULÜBÜ BİLGİLERİ, FERAGATNAME BİRLİKTE HÜKÜM VE KOŞULLARIMIZA VE GİZLİLİK POLİTİKAMIZA TABİDİR. ALDIĞINIZ HERHANGİ BİR BİLGİ NEDENİYLE HİÇBİR FİDÜSYER YÜKÜMLÜLÜK VEYA GÖREV BULUNMAMAKTADIR VEYA OLUŞTURULMAMAKTADIR. BELİRLİ BİR SONUÇ VEYA KAR GARANTİ EDİLMEZ.</p>