Bu Ayın Başlarında %87 Düşüşünden Sonra Atlassian Hissesi Aldım. İşte Neden.

Son 12 ay veya civarında, birçok Wall Street analisti, yapay zekanın (AI) dünyanın en popüler yazılım ürünlerinden bazılarını sekteye uğratabileceği varsayımıyla hareket etti. Bunun iki nedeni var:

Şirketler, AI iş gücünü daha üretken hale getirirse binlerce çalışanı işten çıkarabilir, bu da kullanıcı başına ücretlendirme yapan herhangi bir yazılım şirketi için daha az gelir anlamına gelir.

AI, işletmelerin kod yazmadan hızla yazılım araçları oluşturmasına olanak tanır, bu nedenle teorik olarak, her gün güvendikleri araçların kendi versiyonlarını oluşturabilirler.

Atlassian (NASDAQ: TEAM), çalışanlar arasındaki işbirliğini teşvik ederek iş akışlarını kolaylaştırmak için tasarlanmış Jira ve Confluence gibi yazılım ürünlerinin yaratıcısıdır. Hissesi, bu ayın başlarında yaklaşık 57 dolarlık tüm zamanların en düşük seviyesine ulaşarak yazılım çöküşü sırasında en büyük kaybedenlerden biri oldu, bu da 2021'deki rekor yüksek seviyesinden %87'lik bir düşüş anlamına geliyor.

AI dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »

Ancak ben bunu bir alım fırsatı olarak gördüm ve 10 Nisan'da portföyüm için birkaç hisse aldım. Hisseler o zamandan beri güzel bir sıçrama yaptı. İşte uzun vadeli bir toparlanmanın masada olduğuna inanmamın nedenleri.

Atlassian agresif bir şekilde AI'ya yöneliyor

Atlassian'ın sadece AI çağında hayatta kalmayacağına, hatta gelişeceğine inanmamın iki temel nedeni var. İlk olarak, şirket Rovo adlı bir platform aracılığıyla AI'yı Jira ve Confluence'a entegre ediyor ve bu platform yeteneklerini geliştirmek için bir dizi yeni özellik sunuyor.

Jira başlangıçta yazılım geliştiricilerin hataları izlemesine ve güncellemeleri yayınlamasına yardımcı olmak için tasarlanmıştı, Confluence ise tüm kuruluş için dijital bir alandır; çalışanlar burada kritik belgeleri barındırabilir ve iş hakkında tartışabilir. Rovo, her iki uygulama için de güçlü bir arama işlevi içerir; bu işlev, üçüncü taraf bir platformda, örneğin Alphabet'in Google Drive'ında depolansa bile, kuruluş genelindeki bilgileri anında bulabilir.

Ardından, çalışanlarla işbirliği yaparak iş akışlarını hızlandırabilen Rovo chatbot var. Özellikle Jira için, programlama kodunu yazabilen ve gözden geçirebilen, geliştiricilerin sayısız saatlik manuel işini kaydeden Rovo Dev adlı bir ajan AI çözümü de bulunmaktadır.

Atlassian'ın AI çağında hayatta kalacağına inanmamın ikinci nedeni, sadece yazılım sunmaktan daha fazlasını sunmasıdır. Güvenlik ve teknik desteğin yanı sıra Jira gibi ürünleri bulutta çalıştırmak için gerekli veri merkezi altyapısını sağlar. Bunlar önemli miktarda para gerektirir, bu nedenle ortalama bir işletme, AI destekli bir kodlama aracı kullanarak Jira gibi bir ürünü kopyalayabilse bile, bunu başarıyla dağıtacak kaynaklara sahip olacağı anlamına gelmez.

Atlassian güzel büyümeye devam ediyor

Atlassian'ın yıllık gelir oranı, mali yıl 2026 ikinci çeyreğinin (31 Aralık'ta sona eren) sonunda 6 milyar doları aştı; bu, AI işini ciddi şekilde sekteye uğratıyor olsaydı muhtemelen mümkün olmazdı.

Aslında tam tersi oluyor gibi görünüyor. Çeyrek boyunca Atlassian'ın bulut işi, net gelir elde tutma oranında %120'lik bir artış yaşadı, bu da mevcut müşterilerin bir önceki yıla göre %20 daha fazla harcama yaptığını gösteriyor. Yönetim, bu sonucun şirketin AI ürünlerine olan talepten kaynaklandığını belirtti.

Ayrıca, yıllık geliri en az 1 milyon dolar değerinde olan Atlassian anlaşmalarının sayısı ikinci çeyrekte yıldan yıla iki katına çıktı, bu da büyük kuruluşların şirketin yazılım ürünlerine akın etmeye devam ettiğini gösteriyor.

Atlassian üçüncü çeyrek faaliyet sonuçlarını 30 Nisan'da açıklayacak. Her zamanki gibi gelir büyümesi ve net gelir elde tutma gibi metrikleri izleyeceğim, ancak Rovo benimsemesi hakkında bir güncelleme de izleyeceğim. Sadece iki yaşında olmasına rağmen, platform 31 Aralık itibarıyla 5 milyondan fazla aylık aktif kullanıcıya ulaşmıştı; bu, Atlassian'ın AI stratejisinin işe yaradığının erken bir işaretidir.

Atlassian'ı rekor düşük bir değerlemeden aldım

Nisan ayının 10'unda hissesini aldığımda Atlassian'ın satışlara oranla fiyatı (P/S) 3'ün altındaydı; bu, halka açık bir şirket olarak geçirdiği 11 yıldaki en ucuz seviyesiydi. Son birkaç haftada değeri yükseldi, çünkü fırsat avcıları hisseyi almak için akın etti, ancak bence bu seviyede hala cazip.

Atlassian'ın düşen hisse fiyatının işinin gücüyle uyuşmadığını düşünüyorum, bu yüzden bir toparlanmanın kaçınılmaz olduğuna inanıyorum. En kötü ihtimalle, AI küresel iş gücünü küçültürse, şirket koltuk başına fiyatlandırma yapısını yeniden gözden geçirmek ve bunun yerine tüketime dayalı bir şey bulmak zorunda kalabilir; bu da gelecekteki gelir düşüşüyle ilgili endişeleri gidermelidir.

Atlassian'ın işi büyümeye devam ettiği sürece, muhtemelen uzun vadeli bir hissedar olmaya devam edeceğim.

Şu anda Atlassian hissesi almalı mısınız?

Atlassian hissesi almadan önce şunu düşünün:

The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi… ve Atlassian bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.

Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, 498.522 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, 1.276.807 dolarınız olurdu!*

Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %983 olduğunu belirtmekte fayda var — S&P 500'ün %200'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük sağlıyor. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.

Anthony Di Pizio, Atlassian'da pozisyonlara sahip. The Motley Fool, Alphabet ve Atlassian'da pozisyonlara ve tavsiyelere sahip. The Motley Fool'un bir açıklama politikası var.