Eğer OpenAI bu yıl halka arz olursa, kâr etmeye başlaması gerekiyor

Eğer OpenAI bu yıl halka arz olacaksa, iş modeline daha ciddi yaklaşması gerekiyor. ABD merkezli şirketin etrafındaki "vay" faktörü – hisse senedi piyasası balonları korkularını tetikleyen bir yapay zeka endüstrisi patlamasının poster çocuğu – uzun süredir yerleşmiş durumda, ancak kârlar ne zaman gelecek? Parti sonsuza kadar süremez.
ChatGPT'nin geliştiricisi dünyanın en büyük startup'larından biri ve şu anda 850 milyar dolar (£645 milyar) değerinde. Bu arada, yapay zeka modellerini çalıştırmak için veri merkezlerine ve çiplere yaptığı yatırımların (infrastruktüre yaptığı yatırım) 2030 yılına kadar 600 milyar dolar olacağı bildiriliyor. En azından bu, başlangıçtaki 1,4 trilyon dolarlık tahminin bir azalmasıdır.
İnce ayar yapılmış harcama planlarına rağmen, startup kârlılığa yakın bile değil. Aslında, işler olduğu gibi giderse, onlarca yılın sonunda yarım trilyon dolar yakacak. Destekçiler, örneğin Uber'in kâr etmeden önce milyarlarca dolar harcadığını belirtebilirler – ancak bu 30 milyar dolar, 600 milyar dolar değil.
CEO'su Sam Altman liderliğindeki OpenAI, bir tür piyasa hesabı yaklaşırken yılın sonlarına doğru planlanan bir halka arz ile birlikte hızlı kararlar alıyormuş gibi görünüyor. Geçtiğimiz ay içinde üç iş alanı terk edildi; bir diğeri en iyi ihtimalle yetersiz bir vaat sunduğu kanıtlandı.
Erken Mart'ta OpenAI, tüketicilerin ChatGPT içinde doğrudan alışveriş yapabileceği bir plan olan Instant Checkout'tan geri çekildi. Şirketin bu beş aylık deneme süresince başarılı bir e-ticaret platformu kurmanın göründüğünden daha zor olduğunu fark ettiği bir dönem oldu. Enders analisti Niamh Burns, "OpenAI'nin ilk lansmanlarından birçok gibi, bu da teknolojinin ne yapabileceğine dair kamuya açık bir demo gibi hissediyordu, kurulmuş bir e-ticaret işletmesi kurmaya yönelik çok sürdürülebilir bir çaba gibi değil." dedi.
Daha sonra geçtiğimiz hafta, Disney'in OpenAI tarafından oluşturulan içeriği "imgelem gücünde yeni olanaklar açmak" için lisanslayacağı 1 milyar dolarlık bir anlaşma ile birlikte video oluşturma platformu olan Sora'yı ve onunla birlikte terk etti. Bu, Sora bir para deliği olduğu için OpenAI için stratejikti. Disney için bu durum rahatsız ediciydi, çünkü platformun kapatılacağını kamuoyuna duyurulmadan bir saat önce öğrendiği bildirildi.
Son olarak, geçtiğimiz hafta ayrıca, ChatGPT ile cinsel sohbetler edebilen ve geçen yıl "yetişkinlere yetişkin gibi davranma" ve ChatGPT ile cinsel sohbetler etme izni veren ertelenmiş bir plan olan cinsel chatbot'ları da kapatmaya karar verdi. Burns, "Bu çok riskli bir lansman olurdu" dedi, özellikle de çevrimiçi güvenlik etrafındaki artan incelemeler göz önüne alındığında. "Hem ürün güvenliği hem de halkla ilişkiler açısından tam bir kabus olurdu."
İyimser bir bakış açısıyla, bu, Anthropic'in Claude chatbot'unu üreten rekabetçi bir pazarda bir ilk halka arz (IPO) öncesinde şirketin yağları eritmesini temsil ediyor. OpenAI'nin "stratejik disiplin göstermesi konusunda ciddi baskı altında olduğu" dedi Burns. "Ağlarını çok geniş attı."
Deutsche Bank Research Institute'daki yönetim direktörü Adrian Cox, OpenAI'nin, işletmeyi 1 trilyon dolarlık bir değerle halka arz etmeye hazırlanıyorsa doğru hamleleri yaptığını söyledi. Bu, şirketin kısa vadeli performansına dayalı bir tahmin olan yıllıklandırılmış gelirine kıyasla 25 milyar dolarla karşılaştırılabilir.
Cox, "OpenAI bir IPO'ya geçiyorsa ve daha geniş bir yatırımcı kitlesi arıyorsa, o yatırımcılar önümüzdeki yıllarda güçlü, sürdürülebilir gelir artışı görmeyi isteyecekler" dedi. "İş modelini bu şekilde odaklayarak OpenAI, muhtemelen bu büyümeyi mümkün olan en iyi şekilde hedefliyor."
OpenAI'nin artık "her şey" iş modeliyle rakiplerle savaşmayı bıraktığını ve odağını daralttığını ekledi.
Cox, "Piyasadaki en önde gelen tüketici yapay zekası markası olan OpenAI'nin nasıl paraya çevrilebileceği konusunda endişeler vardı" dedi. "Şimdi gelecekte işini daha iyi paraya çevirmesine izin veren zor kararlar aldığı görülüyor. Birçok yatırımcı bunun OpenAI'den aylardır duyduğu en iyi haber olduğunu söyleyebilir."
Ve OpenAI'nin imza ürünü, tüm yapay zeka patlamasının gerçekten popülerliğini koruyor. ChatGPT'nin artık haftalık 900 milyondan fazla aktif kullanıcısı ve 50 milyondan fazla ücretli abonesi var. OpenAI, aboneliklerden (gelirinin %75'ini oluşturan) ve şirketlere ChatGPT'nin kurumsal sürümlerini sunarken, şirketlerin ve startup'ların kendi ürünlerini OpenAI'nin yapay zeka modelleriyle oluşturmasına izin vererek gelir elde ediyor.
Ancak analistler arasında, özellikle her ay milyarlarca dolar harcayarak deneyler sonuçsuz kaldıkça daha erken bir titizlik bulabileceği yönünde bir his var. Bir Forbes yazarı, Instant Checkout başarısız olduktan sonra OpenAI'yi "teknolojideki en dikkati dağılmış şirket" olarak nitelendirdi.
Burns, "Tüketicinin tarayıcıyı, çevrimiçi ticareti, içerik oluşturmayı, aramayı bozmayı vaat eden pek çok tüketici ürün lansmanı gördük" dedi. "Stratejinizi gerçekten odaklamak ve insanların kullanmak ve özellikle belirli bir biçimde ödeme yapmaya istekli olacağı bir ürün üzerinde çalışmak daha zordur."
Geçtiğimiz hafta, OpenAI kaosun ortasında görünürde bir zafer duyurdu: ChatGPT'de reklam denemesi yıllıklandırılmış 100 milyon dolar gelir elde etti, yani altı haftada yaklaşık 12 milyon dolar elde etti. Belki bu kârlılığa giden bir yol olabilir; sonuçta ChatGPT kullanıcıları hakkında çok şey biliyor ve muhtemelen reklamları benzersiz bir şekilde hedefleyebilir.
Hatta Burns'e göre, şirketin denediği diğer şeylerle olduğu gibi, bu da doğruyu bulmak için çok daha fazla çaba gerektirecektir. "Çok hızlı bir şekilde ürkütücü hissetmeye başlayabilir ve kullanıcıların tepkisini ve gizlilik endişelerini riske atabilir."
Öte yandan, reklamlar ChatGPT'de sadece "cevapların altında basitleştirilmiş bir afiş reklamı" olarak kalırsa, hedeflenmeden çok fazla iş yapmaz, dedi.
Forrester analisti Nikhil Lai, reklam denemesinin "beklentilerin üzerinde" gittiğini, ancak bu durumun OpenAI'nin reklamcılık yoluyla kârlılığa ulaşabileceği anlamına gelmediğini söyledi.
Lai, "OpenAI'nin oraya ulaşması muhtemelen birkaç yıl daha sürecek, eğer oraya ulaşırsa" dedi ve ekledi: "Çok şey yapmaları ve çok şey değiştirmeleri gerekecek."
Dünyanın en çok ilgi çeken teknolojisinin üreticisi, bundan kâr elde etmenin ve sürdürülemeyen bir nakit yakımını sınırlamanın bir yolunu bulmalıdır. Yatırımcılar cevabı bekliyor.
Bir OpenAI sözcüsü, yapay zekayı çalıştırmak için gereken altyapının kıt olduğunu ve bu nedenle yatırımlara öncelik verdiklerini söyledi.
Sözcü, "Kullanıcı talebi arzı aştığında, yapay zeka söz konusu olduğunda kritik kaynak, hesaplama" dedi. "Uzun vadeli ekonomik değer açısından en fazla değeri sağlayan yerlere hesaplamanın tahsisini önceliklendirmenin yanı sıra, uzun vadeli hesaplama ihtiyaçlarımızı altyapı stratejimiz aracılığıyla güvence altına alıyoruz.
"Daha fazla ve daha fazla büyük ölçekli hesaplama güvence altına almaya devam ederken, bu disiplinli odak, o hesaplamayı nereye uyguladığımız, şirketlere ve geliştiricilere daha hızlı büyümemizi, daha hızlı yenilik yapmamızı ve daha verimli bir şekilde teslim etmemizi sağlıyor."