Haziran 2027 İçin İlginç UCO Alım ve Satım Opsiyonları

38.00 dolarlık kullanım fiyatındaki satım opsiyonu sözleşmesinin mevcut alış fiyatı 9.20 dolardır. Bir yatırımcı bu satım opsiyonu sözleşmesini satıp açarsa, hisseyi 38.00 dolardan satın alma taahhüdünde bulunur, ancak primini de alır, bu da hisselerin maliyet bazını (komisyonlar hariç) 28.80 dolara düşürür. Zaten UCO hissesi satın almakla ilgilenen bir yatırımcı için bu, bugün hisse başına 38.27 dolar ödemeye cazip bir alternatif olabilir.
38.00 dolarlık kullanım fiyatı, hissenin mevcut işlem fiyatına yaklaşık %1'lik bir iskonto temsil ettiği için (başka bir deyişle, bu yüzdeden para dışında), satım opsiyonu sözleşmesinin değersiz sona erme olasılığı da vardır. Mevcut analitik veriler (greeks ve implied greeks dahil), bunun gerçekleşme olasılığının %68 olduğunu göstermektedir. Stock Options Channel, bu olasılıkların zamanla nasıl değiştiğini görmek için bu olasılıkları takip edecek ve bu sayıların bir grafiğini web sitemizde bu sözleşmenin detay sayfası altında yayınlayacaktır. Sözleşme değersiz sona ererse, prim nakit taahhüdünde %24.21'lik bir getiri veya yıllıklandırılmış %19.68'lik bir getiri temsil edecektir — Stock Options Channel'da buna YieldBoost diyoruz.
Aşağıda, ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil'in son on iki aylık işlem geçmişini gösteren ve 38.00 dolarlık kullanım fiyatının bu geçmişe göre nerede konumlandığını yeşil renkle vurgulayan bir grafik bulunmaktadır:
Opsiyon zincirinin alım tarafına dönersek, 40.00 dolarlık kullanım fiyatındaki alım opsiyonu sözleşmesinin mevcut alış fiyatı 9.60 dolardır. Bir yatırımcı UCO hissesini mevcut 38.27 dolarlık hisse fiyatından satın alır ve ardından bu alım opsiyonu sözleşmesini "kapalı alım" olarak satıp açarsa, hisseyi 40.00 dolardan satmayı taahhüt eder. Alım opsiyonu satıcısının primi de alacağını göz önüne alırsak, hisse Haziran 2027 vadesinde satılırsa (komisyonlar hariç) toplam %29.61'lik bir getiri sağlayacaktır. Elbette, UCO hisseleri gerçekten yükselirse potansiyel olarak çok fazla yukarı yönlü kazanç masada kalabilir, bu da ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil'in son on iki aylık işlem geçmişine bakmayı ve iş temellerini incelemeyi önemli kılar. Aşağıda, UCO'nun son on iki aylık işlem geçmişini gösteren ve 40.00 dolarlık kullanım fiyatının kırmızı renkle vurgulandığı bir grafik bulunmaktadır:
40.00 dolarlık kullanım fiyatının hissenin mevcut işlem fiyatına yaklaşık %5'lik bir prim temsil ettiği (başka bir deyişle, bu yüzdeden para dışında) gerçeğini göz önüne alırsak, kapalı alım opsiyonu sözleşmesinin değersiz sona erme olasılığı da vardır, bu durumda yatırımcı hem hisselerini hem de aldığı primi elinde tutacaktır. Mevcut analitik veriler (greeks ve implied greeks dahil), bunun gerçekleşme olasılığının %35 olduğunu göstermektedir. Bu sözleşme için sözleşme detay sayfası altında, Stock Options Channel bu olasılıkları zamanla nasıl değiştiğini görmek için takip edecek ve bu sayıların bir grafiğini (opsiyon sözleşmesinin işlem geçmişi de grafiklenecektir) yayınlayacaktır. Kapalı alım opsiyonu sözleşmesi değersiz sona ererse, prim yatırımcıya ekstra getiri olarak %25.08'lik bir artış veya yıllıklandırılmış %20.39'luk bir getiri temsil edecektir, ki biz buna YieldBoost diyoruz.
Satım opsiyonu sözleşmesi örneğindeki ima edilen volatilite %74 iken, alım opsiyonu sözleşmesi örneğindeki ima edilen volatilite %69'dur.
Bu arada, son on iki aylık fiili volatiliteyi (son 251 işlem gününün kapanış değerlerini ve bugünkü 38.27 dolarlık fiyatı dikkate alarak) %57 olarak hesaplıyoruz. Bakmaya değer daha fazla alım ve satım opsiyonu sözleşmesi fikri için StockOptionsChannel.com'u ziyaret edin.
S&P 500'ün En İyi YieldBoost Alım Opsiyonları »
Ayrıca bakınız:
Hedge Fonlarının Sattığı İlk 10 Dow Bileşeni ARG Videoları
Hedge Fonlarının Aldığı Mortgage REIT'leri
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.