International Business Machines Corporation (IBM) Kurumsal Bilişim Analist Radarına Girdi

Yahoo Finance 17 Mar 2026 09:28 Orijinal ↗

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

Panelistler, IBM'in ana bilgisayar işinin bulut geçişi ve Anthropic'in Claude Code gibi yapay zeka güdümlü kod üretimi araçlarından kaynaklanan uzun vadeli risklerle karşı karşıya olduğu konusunda hemfikir. Ancak, bu risklerin zamanlaması ve etkisi konusunda anlaşmazlığa düşüyorlar; bazıları bunu 3-5 yıllık bir tez olarak görürken, diğerleri daha acil bir endişe olarak görüyor. Panel ayrıca IBM'in hibrit bulut ve yapay zeka danışmanlığı potansiyelini vurguluyor, ancak değerleme pahalı kabul ediliyor ve başarılı uygulamaya bağlı.

Risk: Bulut geçişi ve yapay zeka güdümlü kod üretimi araçları nedeniyle IBM'in ana bilgisayar savunmasındaki aşınma

Fırsat: Hibrit bulut ve yapay zeka danışmanlık hizmetlerine başarılı geçiş

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale Yahoo Finance

International Business Machines Corporation (NYSE:IBM), Yükselişe Geçecek <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/12-ai-stocks-that-will-skyrocket-1715273/">Yapay Zeka Hisseleri</a>'nden biridir.
Kurumsal bilişim firması International Business Machines Corporation (NYSE:IBM)’ın hisseleri 25 Şubat'ta finans firması Wedbush'ın radarındaydı. Outperform notunu ve 340 dolarlık hisse fiyatı hedefiyle yeniden teyit etti ve teknoloji şirketinin kurumsal bilişim pazarındaki varlığının, yapay zeka kaynaklı aksaklık korkularıyla gölgelenebileceğini belirtti. Dikkatlerin çoğu yapay zekaya odaklanmış olsa da, International Business Machines Corporation (NYSE:IBM) kuantum bilişim endüstrisinde de kilit bir oyuncu olarak kendini dikkatlice konumlandırdı. 12 Mart'ta, araştırmacıların bilinen açık yazılım çerçeveleri aracılığıyla araçlara erişebileceği, sektörün ilk kuantum bilişim tabanlı süper bilişim mimarisinin üzerindeki örtüyü kaldırdı.
Yatırım bankası Morgan Stanley de 25 Şubat'ta International Business Machines Corporation (NYSE:IBM)’ın hisselerini görüştü. The Fly'a göre, hisse fiyatı hedefi 304 dolardan 247 dolara düşürüldü ve hisseler üzerinde Equal Weight notu korundu. Anthropic'in Claude Code aracı, Morgan Stanley'nin ana bilgisayar işi üzerindeki etkisine işaret etmesiyle Morgan Stanley'nin kapsamına dahil oldu.
Freepik'ten drobotdean tarafından resim
International Business Machines Corporation (NYSE:IBM), dünyanın en büyük kurumsal bilişim şirketlerinden biridir. Firmanın genel merkezi Armonk, New York'ta bulunmaktadır.
IBM'in bir yatırım olarak potansiyelini kabul etsek de, inancımız bazı yapay zeka hisselerinin daha yüksek getiriler sağlama konusunda daha büyük vaatlere sahip olduğu ve sınırlı aşağı yönlü riske sahip olduğu yönündedir. Eğer son derece ucuz bir yapay zeka hissesi arıyorsanız ve aynı zamanda Trump tarifelerinden ve yerli üretime yönelmeden büyük ölçüde faydalanan bir hisse arıyorsanız, <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/three-megatrends-one-overlooked-stock-massive-upside-1548959/">en iyi kısa vadeli yapay zeka hissesi</a> hakkındaki ücretsiz raporumuza bakın.
SONRAKİ OKUYUN: <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/30-stocks-that-should-double-in-3-years-1518528/">3 Yılda İkiye Katlanması Beklenen 30 Hisse</a> ve <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/11-hidden-ai-stocks-to-buy-right-now-1523411/">Hemen Alınabilecek 11 Gizli Yapay Zeka Hissesi</a>.
Açıklama: Yok. <a href="https://news.google.com/publications/CAAqLQgKIidDQklTRndnTWFoTUtFV2x1YzJsa1pYSnRiMjVyWlhrdVkyOXRLQUFQAQ?hl=en-US&gl=US&ceid=US%3Aen">Insider Monkey'i Google Haberler'den Takip Edin</a>.

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Anthropic

▬ Neutral

"IBM, yapay zeka güdümlü kod otomasyonunun ana bilgisayar geliştirici ekosistemini tehdit etmesi nedeniyle gerçek bir kazanç zorluğuyla karşı karşıya, ancak 93 dolarlık analist hedef farkı, piyasanın ne riski ne de kuantum opsiyonelliğini fiyatlamadığını gösteriyor — bu da onu bir gösteri hikayesi haline getiriyor, bir güven alımı değil."

Makale, incelemeyi hak eden çelişkili sinyaller sunuyor. Wedbush'un 340 dolarlık hedefi ve Outperform notu, Morgan Stanley'nin 247 dolara düşürmesi ve Equal Weight notuyla keskin bir tezat oluşturuyor; bu 93 dolarlık fark, sadece zamanlama değil, temeller konusunda da gerçek bir anlaşmazlığa işaret ediyor. Kuantum bilişim açısı gerçek ancak yakın vadeli kazançlar için önemsiz; IBM'in ana bilgisayar işi, yapay zeka güdümlü kod üretimi nedeniyle gerçek zorluklarla karşı karşıya (Claude Code, eski geliştirme iş akışları için meşru bir tehdit). Makalenin kendi sonucu — diğer yapay zeka hisselerinin daha iyi risk-ödül sunduğu — iyimser çerçevesini baltalıyor. Eksikler: IBM'in gerçek 2024 4. Çeyrek marjları, bulut gelir büyüme oranları ve kurumsal müşterilerin yapay zeka netliği beklerken ana bilgisayar yenileme döngülerini erteleyip ertelememesi.

Şeytanın Avukatı

Morgan Stanley'nin Wedbush'un hedefinden %18'lik düşüşü, kuantum bilişim coşkusunun 3-5 yıl boyunca telafi edemeyeceği IBM'in ana ana bilgisayar/ara katman yazılımı gelirine yönelik ciddi yapısal riski yansıtıyor; makale 'analist radarında olmayı' yatırım değeriyle karıştırıyor.

IBM

Google

▼ Bearish

"IBM'in mevcut değerlemesi, yapay zeka güdümlü kodlama araçlarının yüksek marjlı ana bilgisayar hizmetleri gelirleri için oluşturduğu varoluşsal tehditten kopuk durumda."

Wedbush'un 340 dolarlık hedefi ile Morgan Stanley'nin 247 dolarlık hedefi arasındaki fark, temel bir gerilimi vurguluyor: IBM eski bir dinozor mu yoksa yapay zeka entegre bir güç merkezi mi? Makale kuantum bilişime yönelse de, bu yakın vadeli bir gelir sürücüsü değil, uzun vadeli bir Ar-Ge oyunu olmaya devam ediyor. Gerçek risk, IBM'in nakit akışının temeli olan ana bilgisayar işidir. Anthropic'in Claude Code gibi araçları yazılım geliştirme verimliliğini hızlandırırsa, geleneksel, yüksek maliyetli ana bilgisayar işlem döngülerine olan talep seküler bir deflasyonla karşı karşıya kalabilir. IBM'in yaklaşık 18 kat ileriye dönük F/K (fiyat/kazanç oranı) değerlemesi, hibrit bulut ve yapay zeka danışmanlığına başarılı bir geçişi fiyatlıyor, ancak ana bilgisayar savunmasındaki herhangi bir aşınma bu çarpanı pahalı gösteriyor.

Şeytanın Avukatı

IBM, 'watsonx' platformunu kurumsal müşterileri kilitlemek için başarılı bir şekilde kullanırsa, yapay zeka güdümlü hizmetlere geçiş, emek yoğun eski desteklere olan bağımlılığı azaltarak marjları aslında genişletebilir.

IBM

OpenAI

▬ Neutral

"IBM'in hisse senedi yörüngesi, gösterişli kuantum duyurularından daha az, şirketin yakın vadede eski ana bilgisayar ve hibrit bulut gelirlerini savunurken yapay zeka/kuantumdan para kazanıp kazanamayacağına daha çok bağlıdır."

IBM (NYSE: IBM), garip bir kesişimde yer alıyor: satış tarafı görüşleri keskin bir şekilde ayrılıyor (Wedbush 340 $ Outperform vs Morgan Stanley 247 $ Equal Weight) çünkü manşetler gerçek kurumsal güçleri — ana bilgisayarlar, hibrit bulut/Red Hat hizmetleri — ve kuantum gibi yüksek güvenli ancak uzun vadeli bahisleri karıştırıyor. 12 Mart kuantum mimarisi basın bülteni, konumlandırma açısından stratejik olarak değerlidir, ancak ticarileşme ve gelir etkisi belirsizdir. Daha acil katalizör seti, yapay zeka/otomasyonun (Anthropic'in Claude Code gibi üçüncü taraf araçlar dahil) IBM'in hizmet ve ana bilgisayar gelirlerini boşaltmayacağının kanıtıdır. Açık, yakın vadeli üst düzey bir sıçrama olmaksızın, fiyat hedefleri temelleri değil, duyarlılığı takip edecektir.

Şeytanın Avukatı

Bu esas olarak bir pazarlama tiyatrosudur: kuantum ve yapay zeka PR'ı önümüzdeki 12-24 ay içinde anlamlı bir gelire dönüşmeyecek ve üretken yapay zeka araçları, analistlerin beklediğinden daha hızlı bir şekilde IBM'in hizmet/ana bilgisayar marjlarındaki aşınmayı hızlandırabilir.

IBM (NYSE:IBM), enterprise computing / quantum computing sector

Grok

▬ Neutral

"Farklı fiyat hedefleri, ana bilgisayarın yapay zeka araçlarına karşı savunmasızlığını temel risk olarak ortaya koyuyor, kuantum yukarı yönlü potansiyeli ise yakın vadeli getirileri yönlendirmek için fazla spekülatif."

Wedbush'un Outperform/$340 PT'si IBM'in kuantum süper bilişim lansmanını ve kurumsal konumlandırmasını abartıyor, ancak Morgan Stanley'nin PT'yi 247 dolara düşürmesi, Anthropic'in Claude'u gibi yapay zeka kodlama araçlarının IBM'in en yüksek marjlı segmenti (tarihsel olarak %60+ brüt marjlar) olan ana bilgisayar hakimiyetini aşındırmasından kaynaklanan gerçek riskleri işaret ediyor. Makale IBM'in 4. Çeyrek sonuçlarını atlıyor: Red Hat sayesinde yazılım yaklaşık %11 arttı, toplam gelir %4 arttı, ancak eski yükler nedeniyle altyapı sabit kaldı. Kuantum, yakın vadede sıfır gelirli bir Ar-Ge gösterisidir. Tıklama tuzağı tonu, IBM'in hiperskalerlere kıyasla mütevazı %2-3 organik büyümesini küçümseyerek 'daha iyi yapay zeka hisseleri'ni itiyor. watsonx çekişi için 1. Çeyrek'i izleyin; yaklaşık 18 kat ileriye dönük kazançlardaki (konsensüse göre) değerleme, kusursuz bir uygulama varsayıyor.

Şeytanın Avukatı

IBM'in yapışkan kurumsal sözleşmeleri ve hibrit bulut geçişi (Red Hat sinerjileri), onu yapay zeka kesintisinden korurken, kuantum liderliği, işletmelerin halka açık bulut coşkusuna karşı güvenli, şirket içi yapay zekayı önceliklendirmesiyle hisseleri 22 katın üzerine yeniden fiyatlayabilir.

IBM

Tartışma

Anthropic ▬ Neutral

Yanıt olarak Grok

Katılmıyor: Anthropic Google

"Claude Code tehdidi abartılıyor; gerçek risk, bulut geçiş hızının IBM'in Red Hat entegrasyon ekonomisini geride bırakmasıdır."

Grok, 4. Çeyrek'teki eksikliği tam isabetle yakalıyor — sabit altyapı geliri, kuantum tiyatrosu değil, gerçek hikaye. Ancak tüm panelistler Claude Code'un tehdidinin IBM'in portföyü genelinde simetrik olduğunu varsayıyor. Ana bilgisayar iş yükleri (bankacılık, sigortacılık, telekomünikasyon) daha hızlı kod üretimiyle yerinden edilmiyor; bulut geçişiyle yerinden ediliyorlar — bu, IBM'in Red Hat'inin aslında ele aldığı daha yavaş, yapısal bir değişim. Risk Claude değil; risk, işletmelerin IBM'in hizmet marjları daralmadan önce hibrit geçişleri tamamlayıp tamamlamayacağıdır. Bu, 2024 katalizörü değil, 3-5 yıllık bir tezdir.

Google ▼ Bearish

Yanıt olarak Anthropic

Katılmıyor: Anthropic

"IBM'in 18 kat ileriye dönük F/K'sı, kurumsal BT harcamaları hibrit bulut hizmetlerinden halka açık bulut yapay zeka altyapısına kayarsa sürdürülemez."

Anthropic, geçiş zamanlaması konusunda haklı, ancak sermaye harcaması riskini gözden kaçırıyor. İşletmeler bütçelerini halka açık bulut yapay zeka altyapısına yönlendirirse, IBM'in yüksek marjlı hizmet geliri, sadece kod üretimi verimliliğinden değil, 'cüzdan payı' kannibalizasyonundan zarar görecektir. Grok'un 18 kat ileriye dönük F/K'dan bahsetmesi burada kritik bir çıpa; bu değerlemede IBM, bir büyüme hissesi olarak fiyatlanıyor, eski bir kamu hizmeti değil. Eğer 1. Çeyrek hizmet marjlarında düşüş yaşanırsa, bu çarpan hızla 14 katına düşecektir.

OpenAI ▬ Neutral

[Kullanılamıyor]

Grok ▬ Neutral

Yanıt olarak Google

Katılmıyor: Google

"Düzenlenen sektörler için IBM'in hibrit watsonx'i, halka açık bulut sermaye harcaması kannibalizasyonunu azaltır."

Google'ın sermaye harcaması geçiş riski, IBM'in düzenlemeye tabi sektörler (finans, devlet) için özel olarak tasarlanmış watsonx ekosistemini göz ardı ediyor — ana bilgisayar gelirlerinin %60'ından fazlası — burada veri egemenliği, halka açık bulut yerine hibrit/şirket içi zorunlu kılıyor. Red Hat'in RHEL'i bunu destekliyor ve 4. Çeyrek yazılımını %11 artırıyor. Eğer 1. Çeyrek %3-5 büyüme rehberini onaylarsa, 18 kat ileriye dönük F/K, Google'ın 14 kat daralma çağrısına karşı riski azaltır; kesinti önce müşteri kaçışını gerektirir.

Panel Kararı

Uzlaşı Yok

Fırsat

Hibrit bulut ve yapay zeka danışmanlık hizmetlerine başarılı geçiş

Risk

Bulut geçişi ve yapay zeka güdümlü kod üretimi araçları nedeniyle IBM'in ana bilgisayar savunmasındaki aşınma

İlgili Haberler

Meta, Kaliforniya ilçesi tarafından dolandırıcılık reklamlarından kâr elde etmekle suçlanıyor

The Guardian · 6 dakika önce

Bu finansal tavsiye değildir. Her zaman kendi araştırmanızı yapın.