Atlassian Corporation (TEAM) Hissesi Şimdi Alınır mı?

<p>TEAM hissesi alınır mı? Compounding Your Wealth’in Substack’i Sergey tarafından Atlassian Corporation hakkında bir <a href="https://sergeycyw.substack.com/p/amazon-atlassian-earnings-and-reddit">boğa tezine</a> rastladık. Bu makalede, TEAM hakkındaki boğaların tezini özetleyeceğiz. Atlassian Corporation hissesi 10 Mart itibarıyla 78,01 dolardan işlem görüyordu. Yahoo Finance’e göre TEAM’in ileriye dönük F/K oranı 13,97 idi.</p>
<p>Bilgisayar grafiklerle</p>
<p>Atlassian Corporation, kuruluşların tüm ekiplerini, ölçekte üretkenliği ortaya çıkaran bir çalışma sistemi aracılığıyla birbirine bağlamasını sağlayan işbirliği yazılımı sağlar. TEAM, güçlü bir dördüncü çeyrek teslim etti, işbirliği ve iş akışı yazılımı sağlayıcısı olarak konumunu pekiştirirken bulut geçişinde ve yapay zeka destekli ürün ekosisteminde sürekli ivme gösterdi. Şirket, öncelikle 1,51 milyar dolarlık abonelik geliriyle desteklenen 1,59 milyar dolar gelir bildirdi; bu da %23,4 oranında artışla beklentileri aştı ve %24,3 arttı.</p>
<p>Bulut geliri, işletmelerin çok yıllı anlaşmalar yoluyla Atlassian’ın bulut platformunda operasyonları giderek daha fazla standartlaştırmasıyla yıl bazında %26 artışla ilk 1 milyar dolarlık çeyreğine ulaştı. Kalan Performans Yükümlülükleri, yıl bazında %44 artışla 3,8 milyar dolara yükseldi ve daha güçlü uzun vadeli müşteri taahhütlerini ve genişleyen sözleşme sürelerini gösterdi. Büyüme, kurulmuş müşteri tabanındaki güçlü müşteri genişlemesiyle daha da desteklendi; net gelir elde tutma oranı %120’nin üzerinde ve Jira, Confluence ve Jira Service Management gibi ürünlerdeki kurumsal benimseme hızlandı ve artık 65.000’den fazla müşteriye hizmet veriyor ve Fortune 500’ün yarısından fazlasını içeriyor.</p>
<p>Atlassian’ın yapay zeka girişimleri de ivme kazanıyor; Rovo platformu beş milyon aylık aktif kullanıcıyı aştı ve milyonlarca yapay zeka destekli iş akışını desteklerken, Teamwork Collection paketi, dokuz ayın altında bir sürede bir milyon koltuğa ulaştı ve daha yüksek ürün benimsemesini ve kullanıcı başına ortalama gelirin artmasını sağladı.</p>
<p>Brüt marj %87,5’e genişleyerek ve faaliyet marjı %27,1’e ulaşarak karlılık arttı ve yapay zeka altyapı maliyetleri yüksek olmasına rağmen faaliyet kaldıraç yansıdı. Yükselen yatırımlar ve hisse senedi bazlı tazminat nedeniyle serbest nakit akışı marjı azaldı, ancak Atlassian’ın güçlü ARR büyümesi, hızlanan kurumsal benimsemesi, genişleyen bulut platformu ve artan yapay zeka entegrasyonu, şirketi orta vadede %20’nin üzerinde sürdürülebilir büyüme ve iyileşen karlılık için konumlandırıyor ve iş için olumlu bir uzun vadeli görünüm sağlıyor.</p>
<p>Daha önce, Mayıs 2025’te Deep Value Returns tarafından Atlassian Corporation (TEAM) hakkında bir <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/atlassian-corporation-team-a-bull-case-theory-1526536/">boğa tezi</a> kapsamıştık; bu, şirketin güçlü serbest nakit akışı üretimi, ölçeklenebilir kurumsal yazılım modeli ve yönetimin 2027 mali yılında %20’lik bir CAGR elde etme hedefi olduğunu vurguluyordu. TEAM’in hisse senedi fiyatı, yapay zeka kesintileri konusundaki endişeler nedeniyle kapsamımızdan bu yana yaklaşık %62,47 oranında düşüş gösterdi. Sergey benzer bir görüş paylaşıyor, ancak Atlassian’ın hızlanan bulut büyümesini, yapay zeka destekli ekosistemini ve yükselen kurumsal benimsemesini vurguluyor.</p>