Mürekkep Teknolojisi'nde Gelirin Patlaması; Satın Alınır Mi?

Önemli Noktalar
Mürekkep Teknolojisi, blockbuster 2. mali çeyrekte başarılı bir kılavuz yayınladı.
Stok, yapay zeka (AI) altyapı harcamının laik bir kuyruk rüzgârı olarak devam etmesi durumunda pahalı değil.
- Mürekkep Teknolojisi'nden daha iyi 10 hisse ›
Mürekkep Teknolojisi (NASDAQ: MU), göreceğiniz en etkileyici çeyrek raporlardan birini verdi, ancak sonuçların ardından hisse senedi herhangi bir ivme kazanamadı. Hisse senedi raporu vermeden önce son bir yılda şaşırtıcı 350% yükselmişti ve klasik bir haber satma türü olayı gibi görünüyordu.
Bellek üreticisinin sonuçlarına ve şanslarına daha yakından bakalım ve hisse senedinin momentumunu geri kazanıp kazanamayacağını görün.
AI dünyanın ilk trilyonerini mi yaratacak? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan 'Vazgeçilmez Tekel' olarak adlandırılan az bilinen bir şirkete ilişkin yeni bir rapor yayınladı. Devam ›
Mürekkep tüm silindirlerde vuruyor
Mürekkep, yapay zeka (AI) altyapı inşaatı nedeniyle hem DRAM (dinamik rastgele erişim belleği) hem de NAND (flash) belleğin kıtlıkta kalması nedeniyle bellek fiyatlarındaki bir spurt'tan faydalanıyor. Mürekkep'nin gelirinin yaklaşık %80'i DRAM'den, kalan kısmın büyük çoğunluğu ise NAND'den elde ediliyor.
Şirket, üç ana DRAM üreticiden biridir. DRAM pazarı şu anda, grafik işlem birimleri (GPU'lar) gibi AI çipleriyle paketlenerek performansı optimize edilen yüksek bant genişliğinde bellek (HBM) talebi tarafından yönlendiriliyor. Arz-talep sorunlarına ilaveten HBM'nin sıradan DRAM'a göre en az 3 kat daha fazla bölmikapasiteye ihtiyacı olması da ekleniyor.
Mürekkep, bu takvim yılı sonrası hem DRAM hem de NAND pazarlarının kapasite açısından kısıtlı kalmasını bekliyor. Şirket, uzun vadeli talep eğilimlerini karşılamak için üretim kapasitesini genişletiyor. Bu nedenle, bu mali yıl için sermaye harcaması (capex) bütçesini 25 milyar dolara yükseltti. Yönetim, AI'nin gelişmesiyle AI altyapısının daha bellek yoğun hale geleceğini bekliyor.
Genel olarak, 2. mali çeyrek için Mürekkep, LSEG tarafından derlenen 20,07 milyar dolarlık uzlaşma beklentisini aşan 23,86 milyar dolarlık gelir artışını 8,05 milyar dolardan rapor etti. DRAM geliri üç katına çıkarak 18,8 milyar dolara ulaştı, NAND geliri ise 2,5 kat artarak 5 milyar dolara ulaştı. Diğer gelir %27 artarak 95 milyon dolara ulaştı.
Bölümlere göre, bulut bellek geliri %163 artarak 7,75 milyar dolara ulaştı, temel veri merkezi geliri %211 artarak 5,69 milyar dolara ulaştı. Mobil geliri %245 artarak 7,71 milyar dolara ulaştı, oto ve gömülü gelir %162 artarak 2,71 milyar dolara ulaştı.
Büyüme marjı %74,4'e fırlamış oldu, bu da yalnızca bir yıl önceki %36,8'den ve mali 1. çeyrekteki %56'dan büyük bir artışı temsil ediyor.
Etkileşimli kazanç (EPS) düşümü, bir yıl önceki 1,56 dolarından %12,20 olarak geldi. Bu, analistlerin beklediği %9,31'in çok üzerinde.
Bakılacak olursa, Mürekkep, 3. mali çeyrek gelirinin 32,75 milyar ile 34,25 milyar dolar arasında ve büyüme marjının yaklaşık %81 olmasını yönlendirdi. Şirket, ayarlanmış EPS'nin 18,75 ile 19,55 dolar arasında olmasını bekliyor, ancak analistler %12,05'lik ayarlanmış EPS'yi 24,3 milyar dolarlık gelir üzerinden bekliyordu.
Mürekkep hisse senedi alınır mi?
Mürekkep çok daha iyi sonuçlar veya kılavuz raporlayamazdı. Bu arada, ileriye dönük fiyat-kazanç (P/E) temelinde, hisse senedi inanılmaz derecede ucuz görünüyor ve mali 2027 tahminlerine göre 8 katın altında işlem görüyor. Soru büyük ölçüde işinin döngüsel doğasına indirgeniyor.
Mürekkep'nin büyüme marjı, mevcut çevredeki şirketlerin tüm gücü hangilerinin elinde tuttuğunu anlamak için ihtiyacınız olan tek şey ve bu şimdi Nvidia'ninkiyle paralel. HBM, AI veri merkezi inşaatında GPU'lar kadar bütünleşik hale geldiği için, yüksek AI altyapı harcamının yeni normali olması durumunda Mürekkep uzun vadede iyi konumlanmış durumda. Bu nedenle, yatırımcıların küçük düşüşte alım yapabileceğini düşünüyorum.
Mürekkep Teknolojisi hisselerini şu anda satın almalısınız mı?
Mürekkep Teknolojisi hisselerini satın almadan önce şunu düşünün:
Motley Fool Stok Danışmanı analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması için en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Mürekkep Teknolojisi bunlardan biri değildi. Kesinlikle kesilen 10 hisse, gelen yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in bu listede 17 Aralık 2004'te yer almasını düşünün... önerimizi verdiğimiz sırada 1.000 dolar yatırırsanız, 495.179 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nin bu listede 15 Nisan 2005'te yer almasını düşünün... önerimizi verdiğimiz sırada 1.000 dolar yatırırsanız, 1.058.743 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stok Danışmanı'nın ortalama toplam getirisinin 898% olduğunu belirtmek gerekli - bu, S&P 500'nin %183'ünden karşılaştırıldığında pazarı yıkıp geçen bir aşırı performans. Stok Danışmanı ile mevcut en iyi 10 liste kaçırılmamalı ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için kurulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stok Danışmanı getirileri 22 Mart 2026 tarihi itibariyle.
Geoffrey Seiler, bahsedilen hisselerden hiçbirinde konumda değildir. Motley Fool, Mürekkep Teknolojisi ve Nvidia hisselerinde ve önerilerde bulunuyor. Motley Fool, Londra Borsa Grubu Plc'yi öneriyor. Motley Fool'un açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve öneriler, yazarın görüş ve önerileridir ve gerekli olmayan ölçüde Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmamaktadır.