The Walt Disney Company (DIS) Hisseyi Şimdi Almak İyi Bir Fikir mi?

<p>DIS şu anda alınacak iyi bir hisse senedi mi? Investomine’ın Substack’inde The Walt Disney Company hakkında bir <a href="https://investomine.substack.com/p/the-walt-disney-company-nyse-dis">boğa tezi </a>ile karşılaştık. Bu makalede, boğaların DIS hakkındaki tezini özetleyeceğiz. The Walt Disney Company’nin hissesi 9 Mart itibarıyla 101,66 dolardan işlem görüyordu. Yahoo Finance’a göre DIS’in geçmiş ve ileriye dönük F/K oranları sırasıyla 14,95 ve 15,29 idi.</p>
<p>Christian Bertrand / Shutterstock.com</p>
<p>The Walt Disney Company, Amerika, Avrupa ve Asya Pasifik'te bir eğlence şirketi olarak faaliyet göstermektedir. DIS, devam eden dönüşümünde hem ilerlemeyi hem de kısa vadeli zorlukları vurgulayarak, karışık ancak stratejik olarak önemli bir 2026 Mali Yılı 1. Çeyrek raporladı.</p>
<p>Deneyimler, Eğlence ve Yayın genelinde güçlü performansla desteklenen gelirler yıllık %5 artarak 26,0 milyar dolara ulaştı, ancak artan maliyetler nedeniyle karlılık düştü. Eğlence segmenti gelirlerinde %7 artışla 11,6 milyar dolara ulaşırken, artan programlama, yapım, pazarlama ve teknoloji giderlerinin baskısı altında faaliyet geliri %35 düşüşle 1,1 milyar dolara geriledi.</p>
<p>Ancak Yayın, öne çıkan bir alan oldu; SVOD geliri %11 artışla 5,35 milyar dolara ve faaliyet geliri %72 artışla 450 milyon dolara yükselerek, Disney'in yayın işinin başa baş noktasını geçtiğini ve artık karlılığa anlamlı bir katkı sağladığını gösterdi. Spor gelirleri mütevazı bir şekilde 4,9 milyar dolara yükseldi, ancak artan hak maliyetleri ve geçici bir YouTube TV askıya alınmasını yansıtarak faaliyet geliri %23 düşüşle 191 milyon dolara geriledi.</p>
<p>Deneyimler dayanıklı olduğunu kanıtladı, daha yüksek katılım, kişi başı harcama ve kruvaziyer hattı genişlemesiyle desteklenen 10,0 milyar dolarlık rekor gelir ve 3,3 milyar dolarlık faaliyet geliri elde etti ve şu anda segment faaliyet gelirinin %70'inden fazlasını oluşturuyor. Kısa vadeli serbest nakit akışı, zamanlama etkileri ve ağır sermaye harcamaları nedeniyle negatif 2,3 milyar dolar oldu, ancak yönetim 2026 Mali Yılı için 19 milyar dolarlık faaliyet nakit akışını onayladı ve 7 milyar dolarlık hisse geri alımı planlıyor.</p>
<p>Disney'in uzun vadeli görünümü yapıcı: yayın işi karlı, Deneyimler dayanıklı bir kazanç motoru olmaya devam ediyor ve yönetim, 2026 Mali Yılı 2. Yarısında marjların ve kazanç büyümesinin hızlanmasını bekliyor. Maliyet baskılarının normalleşmesi ve stratejik yatırımların rekabet avantajını desteklemesiyle Disney, marka dayanıklılığı, nakit akışı büyümesi ve toparlanan bir eğlence ve yayın platformuna maruz kalma arayan yatırımcılar için cazip bir fırsat sunuyor ve hisseyi biriktirmek için cazip hale getiriyor.</p>
<p>Daha önce, Mayıs 2025'te Investing Intel tarafından The Walt Disney Company (DIS) hakkında karlı yayın ivmesini, küresel genişlemeyi ve yükseltilmiş rehberliği vurgulayan bir <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/the-walt-disney-company-dis-a-bull-case-theory-2-1541693/">boğa tezi</a>ni ele almıştık. DIS'in hisse senedi fiyatı, yayın, medya ağları ve park segmentlerindeki kısa vadeli büyüme sürücülerine ilişkin temkinliliği yansıtarak, ele aldığımız zamandan bu yana yaklaşık %7,34 oranında değer kaybetti. Investomine benzer bir görüşü paylaşıyor ancak güçlü Deneyimler performansı, yayın karlılığı ve kısa vadeli maliyet baskılarına odaklanarak 2026 Mali Yılı 1. Çeyrek sonuçlarını vurguluyor.</p>