Marvell Technology - Broadcom: Hangi Özel Yapay Zeka Çip Hissesi Daha Fazla Yükseliş Potansiyeline Sahip?

Anahtar Noktalar
Broadcom ve Marvell, yüksek talep gören özel yapım yapay zeka çiplerinde kazançlı bir fırsatın üzerinde oturuyor.
Bu şirketlerin her ikisinin de güçlü bir müşteri tabanı var ve yapay zeka gelirlerinin hızlanmasını bekliyorlar.
Ancak, değerleme, şu anda birinin daha iyi bir alım olabileceğini gösteriyor.
- Broadcom'dan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Grafik işlem birimleri (GPU'lar), son üç buçuk yıldır büyük ölçekli bulut sağlayıcıları ve yapay zeka (AI) şirketleri için tercih edilen çipler olmuştur. Bu şaşırtıcı değil, çünkü GPU'lar, yapay zeka model eğitimi ve çıkarımı için gereken büyük hesaplamaları aynı anda gerçekleştirmek için ideal hale getiren devasa paralel işlem gücüne sahiptir.
Ancak, GPU'lar, uygulama özel entegre devreler (ASIC'ler) olarak bilinen başka bir çip türüne karşı zemin kaybediyor. ASIC'ler olarak bilinen bu özel işlemciler, belirli görevler için tasarlanmıştır. Sonuç olarak, genel amaçlı çipler olan GPU'lardan farklıdırlar. ASIC'ler belirli bir görevi yerine getirmek için özel olarak üretildiğinden, raporlara göre GPU'lardan %30 ila %40 daha fazla güç verimliliği sağlarken daha iyi performans sunuyorlar.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, özel yapım yapay zeka çipleri, yapay zeka modellerini eğitmek için gereken işlem gücünü gerektirmeyen yapay zeka çıkarımı uygulamaları için daha uygundur. Sonuç olarak, TrendForce, ASIC satışlarının 2026'da %45 artmasını bekliyor, bu da GPU sevkiyatlarındaki %16'lık beklenen artışın oldukça üzerinde.
Yatırımcılar, ASIC'lerdeki iki lider oyuncu olan Broadcom (NASDAQ: AVGO) ve Marvell Technology (NASDAQ: MRVL) hisselerine yatırım yaparak bu hızla büyüyen yapay zeka nişinden yararlanabilirler. Ancak bu iki yarı iletken hissesinden birine şu anda yatırım yapacak olsaydınız, hangisini almalısınız?
Broadcom ve Marvell Technology sağlam bir hızda büyüyor
Broadcom ve Marvell'den bu ay yayınlanan en son sonuçlar, her iki şirketin de veri merkezlerinde özel yapım yapay zeka çiplerinin benimsenmesinden güzel bir şekilde faydalandığını açıkça gösteriyor. Marvell, 31 Ocak'ta sona eren 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde gelirinde yıllık %22 artışla 2,22 milyar dolar bildirdi. Düzeltilmiş kazançları ise %33 artışla hisse başına 0,80 dolara yükseldi.
Marvell'in veri merkezi işi, ağ bileşenlerinin ve özel işlemcilerinin benimsenmesi sayesinde güzel bir destek aldı. Şirket, özel işlemci gelirinin önceki mali yılda ikiye katlandığını belirtiyor. Dahası, ağ anahtarları satışlarından elde edilen gelirin 2027 mali yılında ikiye katlanmasını bekliyor.
Veri merkezi işinin önceki çeyrekte Marvell gelirinin %74'ünü oluşturmasıyla, şirketin tüm yıl rehberliğini 11 milyar dolara yükseltmesinin nedenini görmek kolaydır. Marvell başlangıçta 2027 mali yılı gelirinin 9,5 milyar dolara ulaşmasını bekliyordu, ancak bu yıl birkaç özel yapay zeka çip programının üretimini hızlandırmaya başladığı için bu beklentiyi önemli ölçüde artırdı.
Dahası, Marvell, önümüzdeki birkaç mali yıl boyunca özel yapım yapay zeka işinde güçlü bir büyüme elde etme konusunda kendine güveniyor gibi görünüyor, çünkü müşterileri için 20'den fazla türde çip üretmeyi hedefliyor. Bu, şirketin 2028 mali yılı için 15 milyar dolarlık gelir beklentisini açıklıyor, bu da bu yıl elde etmesi muhtemel büyümeden bir iyileşme olacaktır.
Marvell'in öngördüğü bu güçlü ivme, analistlerin harika kazanç büyümesi öngörmesinin nedenini açıklıyor.
Benzer bir hikaye, 4 Mart'ta 2026 mali yılının ilk çeyrek sonuçlarını (1 Şubat'ta sona eren üç ay için) yayınlayan Broadcom'da da yaşanıyor. Çip tasarımcısının cirosu bir önceki yıla göre %29 artarken, düzeltilmiş kazançları neredeyse aynı şekilde hisse başına 2,05 dolara yükseldi. Yani, geçen çeyrekte Broadcom'un ve Marvell'in büyüme oranlarında pek bir fark yoktu.
Ancak, Broadcom'un öne çıkma olasılığı yüksek. Bunun nedeni, Broadcom'un özel yapım yapay zeka işlemcilerinde lider oyuncu olmasıdır. Counterpoint Research, 2027'de özel yapım yapay zeka çip pazarının %60'ını kontrol etmesini bekliyor.
Bu güçlü pazar payı, Broadcom'un yapay zeka gelirinin Marvell'inkinden çok daha hızlı büyümesinin nedenidir. Sonuçta, Broadcom önceki çeyrekte yapay zeka gelirinde yıllık %106 artışla 8,4 milyar dolar bildirdi.
Buna karşılık, Marvell'in veri merkezi işi bir önceki yıla göre %21 büyüme kaydetti. Dahası, Broadcom mevcut çeyrekte yapay zeka gelirinde yıllık %143'lük potansiyel bir artışla 10,7 milyar dolara önemli bir hızlanma bekliyor. Karşılaştırma için, Broadcom geçen yılın aynı çeyreğinde yapay zeka gelirinde %46'lık bir artış kaydetti.
Ayrıca, Broadcom'un özel çip pazarındaki hakim konumu, 2027 mali yılında en az 100 milyar dolarlık yapay zeka gelirine ulaşma konusunda neden kendine güvendiğini açıklıyor. Şirket, bu kilometre taşını yakalamak için gereken tedarik zincirini zaten güvence altına aldığını ve bunun da Anthropic, Meta Platforms, Alphabet'in Google'ı ve OpenAI gibi üst düzey müşterilere hizmet etmesine olanak tanıması gerektiğini söylüyor.
Marvell gibi, Broadcom da olağanüstü kazanç büyümesi elde etmeye hazırlanıyor.
Şu anda hangisini almalısınız?
Hem Marvell hem de Broadcom, özel yapım yapay zeka pazarının seküler büyümesinden en iyi şekilde yararlanma yolunda ilerliyor, bu da yatırımcıların bu iki yapay zeka hissesinden herhangi birine yatırım yaparlarsa çok fazla yanlış yapamayacaklarını gösteriyor. Ancak, değer odaklı yatırımcılar Broadcom yerine Marvell'i tercih edebilirler. Grafik nedenini gösteriyor.
Marvell daha ucuz bir değerlemeyle işlem görüyor, bu da onu yapay zeka sektöründe bir değer hissesi arayan yatırımcılar için daha ideal bir yatırım haline getiriyor, çünkü daha büyük bir yukarı yönlü potansiyele sahip olabilir. Sonuçta, piyasa Marvell'i prim bir değerlemeyle ödüllendirebilir, bu da sağlam kazançların yolunu açabilir.
Bu arada, Broadcom'un prim değerlemesi, özel yapım yapay zeka çiplerindeki hakim pazar payı ve beklediği büyümedeki devasa hızlanma ile gerekçelendirilebilir. Bu nedenle, daha yüksek risk iştahına sahip ve birinci sınıf özel yapım yapay zeka çip hissesini arayan yatırımcılar, Marvell'den daha pahalı bir değerlemeyle işlem görmesine rağmen Broadcom'u düşünebilirler.
Şu anda Broadcom hissesi almalı mısınız?
Broadcom hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi… ve Broadcom bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırsaydınız, 508.877 dolarınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün… tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.115.328 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %936 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %189'una kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük sağlıyor. Stock Advisor ile sunulan en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 18 Mart 2026 itibarıyla.
Harsh Chauhan, bahsedilen hisselerin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool'un Alphabet, Marvell Technology ve Meta Platforms'ta pozisyonları vardır ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool, Broadcom'u tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.