8 Mayıs Seçenekleri Artık Capital One Financial (COF) için Mevcut

180.00 döviz kuru strike fiyatındaki put sözleşmesinin mevcut teklifi 7.00 dolar. Bir yatırımcı bu put sözleşmesini satış-açma (sell-to-open) yaparsa, hisseyi 180.00 dolara satın almaya taahhüt ederken aynı zamanda prim toplayacak ve hisselerin maliyet bazını 173.00 dolara (komisyonlar hariç) indirecektir. COF hissesi satın almakla ilgilenen bir yatırımcı için bu, bugün hisse başına 183.86 dolara ödemek yerine çekici bir alternatif olabilir.
180.00 dolar strike fiyatının hissenin mevcut işlem fiyatına yaklaşık %2 indirim temsil ettiğini göz önünde bulundurduğumuzda (başka bir deyişle, o yüzde kadar dışarıda-duruyor), put sözleşmesinin değersiz şekilde sona ermesi ihtimali de vardır. Mevcut analitik veriler (Yunan harfleri ve ima edilen Yunan harfleri dahil) bu durumun mevcut olasılığının %60 olduğunu göstermektedir. Stock Options Channel bu olasılıkları zaman içinde nasıl değiştiğini izleyecek ve bu sayıların bir grafiğini sözleşmenin detay sayfası altında web sitemizde yayımlayacaktır. Sözleşme değersiz şekilde sona erirse, prim nakit taahhütüne karşı %3.89 getiri veya %33.01 yıllık getiri sağlayacaktır — Stock Options Channel'da buna YieldBoost diyoruz.
Aşağıda, Capital One Financial Corp'un son on iki aylık işlem geçmişini gösteren ve 180.00 dolar strike fiyatının bu geçmişe göre nerede olduğunu yeşil ile vurgulayan bir grafik bulunmaktadır:
Seçenek zincirinin çağrı (call) tarafına geçersek, 185.00 dolar strike fiyatındaki çağrı sözleşmesinin mevcut teklifi 8.90 dolar. Bir yatırımcı COF hissesini mevcut 183.86 dolarlık seviyede satın alıp, bu çağrı sözleşmesini "kapsamlı çağrı" (covered call) olarak satış-açma yaparsa, hisseyi 185.00 dolara satmaya taahhüt eder. Çağrı satıcısının ayrıca prim toplayacağını düşünürsek, eğer hisse Mayıs 8 sona ermesinde çağrılırsa (komisyonlar hariç) toplam getiri (varsa temettüler hariç) %5.46 olur. Tabii, COF hisseleri gerçekten uçarsa çok fazla yukarı potansiyel kaçırılmış olabilir, bu nedenle Capital One Financial Corp'un son on iki aylık işlem geçmişine bakmak ve işletme temellerini incelemek önemlidir. Aşağıda, COF'nin son on iki aylık işlem geçmişini gösteren ve 185.00 dolar strike fiyatını kırmızı ile vurgulayan bir grafik bulunmaktadır:
185.00 dolar strike fiyatının hissenin mevcut işlem fiyatına yaklaşık %1 prim temsil ettiğini göz önünde bulundurduğumuzda (başka bir deyişle, o yüzde kadar dışarıda-duruyor), kapsamlı çağrı sözleşmesinin de değersiz şekilde sona ermesi ihtimali vardır, bu durumda yatırımcı hem hisselerini hem de toplanan prim'i korur. Mevcut analitik veriler (Yunan harfleri ve ima edilen Yunan harfleri dahil) bu durumun mevcut olasılığının %48 olduğunu göstermektedir. Web sitemizdeki sözleşme detay sayfası altında, Stock Options Channel bu olasılıkları zaman içinde nasıl değiştiğini izleyip bu sayıların bir grafiğini yayımlayacaktır (sözleşmenin işlem geçmişi de grafiklenecektir). Kapsamlı çağrı sözleşmesi değersiz şekilde sona erirse, prim yatırımcıya ekstra getirinin %4.84'ü veya %41.09 yıllık getiri olarak bir artış sağlayacaktır, buna biz YieldBoost diyoruz.
Put sözleşmesi örneğindeki ima edilen volatilite %45 iken, çağrı sözleşmesi örneğindeki ima edilen volatilite %44'tür.
Bu arada, son 251 işlem günü kapanış değerlerini ve bugünkü 183.86 dolarlık fiyatı dikkate alarak gerçek son on iki aylık volatilitenin %38 olduğunu hesaplıyoruz. İncelenmeye değer daha fazla put ve çağrı seçeneği sözleşmesi fikri için StockOptionsChannel.com'u ziyaret edin.
S&P 500'in En Yüksek YieldBoost Çağrıları »
Ayrıca bkz:
MLP'ler Hedge Fonları USAK piyasa değeri geçmişini satıyor
Enerji Hisse Makaleleri
Burada ifade edilen görüş ve fikirler yazarın görüş ve fikirleridir ve Nasdaq, Inc.'nin görüşlerini yansıtmayabilir.