Micron %5 kayıpla düşerken, Google’ın AI Hafıza Algoritması Yarı İletken Sektöründe Yeni Endişelere Neden Oldu

Micron Technology (MU) hisseleri Pazartesi günü 339 dolara geriledi çünkü Alphabet’ın (GOOGL) TurboQuant yapay zeka bellek sıkıştırma algoritması konusundaki endişeler, yarı iletken sektöründe yüksek bant genişliğine sahip belleğe yönelik uzun vadeli talep konusunda endişelere yol açtı.
Wall Street hala Micron hisseleri konusunda genel olarak boğa piyasası eğilimini koruyor, analistlerin ortalama fiyat hedefi 466,75 dolar ve J.P. Morgan’ın da 550 dolarlık bir fiyat hedefiyle Al notunu korumasıyla.
Yakın zamanda yapılan bir araştırma, Amerikalıların emeklilik tasarruflarını ikiye katlayan ve emekliliği hayalden gerçeğe taşıyan tek bir alışkanlığı belirledi. Daha fazlası için burayı okuyun.
Micron Technology (NASDAQ:MU) hisseleri Pazartesi günü erken işlemlerde %5 düşüş göstererek 339 dolar civarında işlem görüyor, açılış fiyatı 357,22 dolar. Bu hareket, sert bir dönemi uzatıyor: MU hisseleri son bir haftada yaklaşık %1 düşüş gösterdi, ancak hisse senedi yılbaşından bu yana yaklaşık %20 ve son bir yılda ise şaşırtıcı bir şekilde %289 artış gösteriyor.
Hemen katalizör, temellerden ziyade duygu tarafından yönlendirilen bir korku ticareti. Alphabet’ın (NASDAQ:GOOGL) Google, büyük dil modelleri için gelişmiş bir nicemleme algoritması olan TurboQuant’ı duyurdu ve bu durum, yapay zeka iş yüklerinin gelecekte daha az fiziksel belleğe ihtiyaç duyabileceği ve bu nedenle Micron’un yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) ve DRAM ürünlerine yönelik talebi potansiyel olarak azaltabileceği endişelerini tetikledi.
Endişe, yapay zeka çıkarımının daha bellek verimli hale gelirse, Micron’un HBM’si gibi çipler için doyumsuz iştahın beklenenden daha hızlı soğuyabileceği yönünde. Öyleyse, bu korkunun haklı olup olmadığını veya bu satış baskısının sabırlı yatırımcılar için bir fırsat sunup sunmadığını inceleyelim.
Çoğu Amerikalı, emekli olmak için ne kadar paraya ihtiyaç duyduğunu büyük ölçüde hafife alıyor ve ne kadar hazır olduklarını abartıyor. Ancak veriler, bir alışkanlığa sahip olan kişilerin, bu alışkanlığa sahip olmayanlardan iki katından fazla tasarrufu olduğunu gösteriyor.
TurboQuant Sektör Çapında Satış Baskısı Başlattı
Alphabet, TurboQuant’ı büyük dil modelleri için gelişmiş bir nicemleme algoritması olarak geliştirdi. Algoritma, doğruluğu feda etmeden anahtar-değer bellek boyutunu en az 6 kat azaltarak yapay zeka çıkarımı için gereken bellek yükünü sıkıştırır. Bütün büyüme tezi yapay zeka bellek talebine dayanıyor olan bir şirket için bu başlık, Micron yatırımcılarını sarsmaya yeterli.
Hasar Micron’un ötesine çoktan yayıldı. Örneğin, Lam Research (NASDAQ:LRCX) hisseleri geçen Cuma günü aynı TurboQuant endişeleri nedeniyle %8,67 düştü. TurboQuant ve SK Hynix baskılarıyla ilgili ayrıntılı bu analizde Micron’u etkileyen diğer karşıt rüzgarları hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz.
Makro baskılar teknik satış baskısını şiddetlendiriyor. Orta Doğu’daki jeopolitik istikrarsızlık, devam eden İran çatışması da dahil olmak üzere, yarı iletken sektörüne genel bir baskı uyguluyor.
Bazı kurumsal yatırımcılar da pozisyonlarını azaltmış durumda: Wealthcare Advisory Partners, Micron payını %13,6 azaltırken Net Worth Advisory Group ise 4. çeyrekte pozisyonunu %71,2 azaltmış. Bu tür kurumsal azaltma, momentum odaklı satışları hızlandırabilir.
Boğa Senaryosu Hala Sağlam Verilere Dayalı
Korku gerçek, ancak ona karşı koyan temeller de öyle. Micron’un HBM kapasitesi 2026’nın tamamı için satıldı, bu da yakın vadeli talebin TurboQuant’ın uzun vadeli etkileri nereye giderse gitsin risk altında olmadığı anlamına geliyor. Satışta olan bir sipariş defteri, her türlü sıkıştırma odaklı rüzgarlardan yakın vadeli talebi yalıtıyor.
Ayrıca, Micron, 2026’nın ikinci çeyreğinde 5 milyar dolar NAND geliri açıkladı, bu da bir önceki yıla göre %169 artış gösterdi ve bu artış daha yüksek ortalama satış fiyatları ve katı hal sürücülerinde artan pazar payı ile sağlandı. Ayrıca şirket, 2028’e kadar HBM pazarında yıllık %40’lık bir bileşik büyüme oranı öngörüyor. Bunlar, yapısal bir talep döngüsünün merkezinde yer alan ve sürekli büyüme için sağlam bir şekilde konumlanmış bir şirketin rakamları.
Analist Hedefleri Mevcut Seviyelerin Çok Üzerinde Kalıyor
Wall Street Micron hisselerinden kaçmıyor. J.P. Morgan analisti Harlan Sur, 550 dolarlık bir fiyat hedefiyle Al notunu korurken DBS de 510 dolarlık bir fiyat hedefiyle Al notunu koruyor. Analist konsensüsü hedefi 466,75 dolar olarak belirlenmiş durumda. Bu üç rakamın hepsi de bugün MU için işlem gören fiyatın oldukça üzerinde.
Morgan Stanley’den Joseph Moore da doğrudan TurboQuant anlatısına itiraz etti. Moore, TurboQuant’ın talebi zayıflatmak yerine daha yoğun bir hesaplamaya yol açacağını savundu ve bellek talebindeki kalıcı gücü ve devam eden kıtlığı belirterek Micron hakkında boğa piyasası görüşünü korudu.
Bununla birlikte, Micron hisselerinin yaklaşık %80,84’ü kurumsal sahipliğe sahip. Bu, büyük yatırımcıların bile mütevazı portföy yeniden dengelemesinin hisse senedini keskin bir şekilde hareket ettirebileceğini gösteriyor.
Dikkat Edilmesi Gerekenler
Ne şekilde olursa olsun, TurboQuant hikayesi hala gelişiyor. Reddit’te MU hisseleri için duygu son seanslarda keskin bir şekilde boğa piyasası eğilimini kaybetti ve sosyal duygu puanları 18 (çok boğa) civarında kümeleniyor, bu da perakende yatırımcılarının tedirgin olduğunu gösteriyor.
Bundan sonra, Micron hisselerinin 330 dolar civarında destek bulup bulmayacağını veya satış baskısının kapanışa doğru hızlanıp hızlanmayacağını izleyin. TurboQuant’ın gerçek dünyadaki bellek etkisiyle ilgili herhangi bir ek analist yorumu, haftanın geri kalanı için hisse senedinin yönünü büyük ölçüde şekillendirecektir.
Veriler, Bir Alışkanlığın Amerikalıların Tasarruflarını İkiye Katladığını ve Emekliliği Artırdığını Gösteriyor
Çoğu Amerikalı, emekli olmak için ne kadar paraya ihtiyaç duyduğunu büyük ölçüde hafife alıyor ve ne kadar hazır olduklarını abartıyor. Ancak veriler, bir alışkanlığa sahip olan kişilerin, bu alışkanlığa sahip olmayanlardan iki katından fazla tasarrufu olduğunu gösteriyor.
Ve hayır, gelirinizi artırmak, tasarruf etmek, kupon kesmek veya hatta yaşam tarzınızdan kısarak bile hiçbir şeyle ilgili değil. Dürüst olmak gerekirse, bu alışkanlığı benimsemeyenlerin neden şaşırdığını anlamak zor.