Micron Stock: AI Bellek Lideri MU Zirveye Yaklaştı Mı?

Önemli Noktalar

Micron, geçen hafta güçlü ikinci çeyrek kazanç raporunu sunduktan sonra %20'den fazla düşüş kaydetti.

Google, yeni bir algoritmanın yapay zeka depolama ihtiyacını önemli ölçüde azaltabileceğini söyledi.

Geçmiş bellek döngülerinde, Micron hisseleri kârların zirveye ulaşmadan kısa süre önce zirve yapmıştı.

- Micron Technology'den daha iyi 10 hisse ›

Micron (NASDAQ: MU) yatırımcıları geçen hafta soğuk bir gerçeklik denetimiyle karşılaştı. Hafıza çip üreticisi etkileyici bir kazanç raporu sunduktan sonra hisse senedi düştü ve o günden beri kaymaya devam ediyor.

Yapay zeka bellek patlamasının sürdürülebilirliğine dair şüpheler, İran'daki savaş etrafındaki malaise ve Alphabet'den gelen bellek çiplerine yönelik yeni bir tehdit birlikte, %23'lük bir satışa neden oldu ve kazanç raporundan bu yana hisse senedi her gün düşüyor.

Yapay zeka dünyanın ilk trilyoneri oluştursa ne olur? Ekibimiz yakın zamanda, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan 'Vazgeçilmez Tekel' olarak adlandırılan bilinmeyen bir şirkete ilişkin bir rapor yayınladı. Devam ›

Perşembe günü, Micron ve bellek sektöründeki rakipleri, yapay zeka depolamasını daha verimli hale getirebilecek yeni bir algoritma üzerine Google tarafından yapılan araştırmaya yanıt olarak düştü ve bu da bellek ihtiyacını azaltıyor. Şirketin bu teknolojisine verdiği TurboQuant adı, 'büyük dil modelleri ve vektör arama motorları için kapsamlı sıkıştırma' imkanı tanıyor.

TurboQuant'ın etkileri tam olarak net değil olsa da, yeni teknolojinin bellek darboğazını hafifletmesi riskini vurguluyor.

Ancak Micron'un çekilisi büyük ölçüde son yılda ani yükselişinden ve bellek sektörünün döngüsel, büyük patlama ve çöküşlere eğilimli olmasından kaynaklanıyor gibi görünüyor.

Normalde, şirket bir çeyrekte gelirini üç katına çıkartıp, net karını yaklaşık 10 kat artırdığında yükseliyor olmalıydı, ancak Micron hisseleri zaten dünyanın en değerli şirketlerinden biri haline gelmişti ve kâr kaydı öncesi düşüşten önce piyasa değeri $500 milyarı aşmıştı, bu yüzden yatırımcılar hissenin yeteri kadar yükseldiğini düşünebilir.

Peki Micron zaten zirveye ulaştı mı? Geçmiş bellek döngülerinin ne söylediğine bir bakalım.

Micron'un geçmişi bize ne söylüyor

Micron'un hisseleri tarihsel olarak, stok seviyelerinin kıtlıktan aşırılığa değişmesiyle bellek sektörünün fiyat dalgalanmalarını yaşaması sonucunda döngüler halinde hareket etmiştir. 2022 yılına kadar bile şirket yılda 1 milyar dolardan fazla kaybediyordu ve tek bir çeyrekte yaklaşık 14 milyar dolar kar etmişti.

Hisseler ileriye dönük olduğu için, Micron hisselerinin kârlar döngüsünün zirveye ulaşmadan önce düşmesi mantıklı geliyor. Tabii ki ne zaman zirve yapacağını bilmiyoruz ve yönetim 2028'e kadar arzın sıkı olacağını öne sürüyor. Micron'un üçüncü çeyrek kılavuzu da ikinci çeyrekten daha güçlü sonuçlar öngörüyor, geliri ikinci çeyrekteki $23.9 milyardan $33.5 milyara çıkarıyor ve ayarlanmış kazancı/satış başına düşen karı ikinci çeyrekteki $12.20'nin karşısında yaklaşık $19.15'e çıkarıyor. Bu büyüme için hala bol miktarda runway olduğunun bir işareti.

Yapay zeka patlamasından önce, Micron'ın 2014'ten bu yana temel olarak üç adet hisse zirvesi oldu. Aşağıdaki grafiğe bakıldığında, her sefer hisse zirvesi yaptığında, hemen arkasından net kar zirvesi geldiğini görebilirsiniz.

Tarihsel olarak, hisse senederi yatırımcıların kârların düzleşmek üzere olduğunu gördüğü için zirve yapmıştı. 2014-15, 2018 ve 2022'de hisse senederi çift zirve yaptığında durum böyleydi.

Bu seferin farklı olması mümkün mü?

Yapay zeka süper döngüsü o kadar büyük ki önceki döngülerden bazı önemli farklılıkları var. Yatırımcılar hala yapay zeka yarıiletken talebinin ne zaman zirve yapacağını bilmiyor ve yıllar sürebilir. Nvidia, bir sonraki iki yılda toplam $1 trilyon gelir oluşturacağını söyledi ve yapay zeka çip lideri son zamanlarda gelir büyümesinin hızlandığını gördü.

Açık olan şey, Micron'ın kârlarının birkaç sonraki çeyrekte büyümeye devam edeceği, şirketin kendi kılavuzuna, yönetimin arz kısıtları hakkındaki yorumlarına ve analistlerin 2027 mali yılına kadar kârların yükselmesini görmesine dayalı olması. Aslında, yıllık kazancı/satış başına düşen kar için analistlerin ortalama beklentisi $58 olması göre, Micron şu anda ileriye dönük fiyat-kazanç oranı sadece 6'ya düşmüş durumda.

Yukarıdaki grafiği kılavuz olarak kullanarak, Micron'un zirvesinin henüz gelmesi gerektiği görünüyor. Şirketin döngünün zirve yapmadan önce önünde birkaç çeyrek daha kâr büyümesi var.

Kârların büyümeye devam etmesi durumunda, Micron hisseleri düşüşten sonra toparlanmalı.

Şu anda Micron Technology hisselerini satın almalı mısınız?

Micron Technology hisselerini satın almadan önce şunu düşünün:

Motley Fool Stock Advisor analist ekibi şu anda yatırımcıların şimdi satın alması gerektiğini düşündükleri 10 en iyi hisse senedini belirledi... ve Micron Technology bunlardan biri değildi. Son iki yılda monster getiriler verebilecek 10 hisse senedi listesi.

Netflix'in bu listede 17 Aralık 2004'te olmasını düşünün... önerimiz sırasında $1,000 yatırırsanız, $497,659* sahibi olurdunuz! Ya da Nvidia'nin bu listede 15 Nisan 2005'te olmasını... o zaman $1,000 yatırırsanız, $1,095,404!* sahibi olurdunuz.

Şimdi, Stock Advisor'nın ortalama getirisinin 912% olduğunu belirtmek gerek - S&P 500'nin %185'ine kıyasla piyasa yıkıcı bir aşırı performans. Stock Advisor ile mevcut en iyi 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için kurulan bir yatırım topluluğuna katılın.

*Stock Advisor getirileri 27 Mart 2026'ya göre.

Jeremy Bowman'in Micron Technology ve Nvidia hisseleri var. Motley Fool Alphabet, Micron Technology ve Nvidia hisselerine ve önerilerde bulunuyor. Motley Fool'un açıklama politikası vardır.

Burada ifade edilen görüş ve yorumlar yazarın görüş ve yorumlarıdır ve mutlaka Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmaz.