Micron Technology'nin Kazançları Geçen Çeyrekte %771 Arttı. Büyümesinin Bu Kadar İnanılmaz Olmasının Ana Nedeni İşte Bu

Anahtar Noktalar
Micron'un satışları son üç aylık sonuçlarda neredeyse üç katına çıktı.
Güçlü brüt kar marjları şirketin karlılığını artırmaya yardımcı oldu.
Ancak fiyatlar düşerse, kazançlarının yüksek bir oranda büyümesi daha zor olabilir.
- 10 beğendiğimiz hisse senedi Micron Technology'den daha iyi ›
Micron Technology (NASDAQ: MU), son bir yılda sahip olunacak sıcak bir teknoloji hissesi olmuştur. Hisseleri yaklaşık %300 arttı ve bu, piyasalardaki son gerilemeye rağmen geçerli. Piyasa değeri artık yaklaşık 430 milyar dolar ve yapay zeka (AI) nedeniyle depolama ve bellek ürünlerine olan güçlü talep nedeniyle onu dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden biri yapıyor.
Teknoloji şirketi kısa süre önce en son üç aylık sonuçlarını yayınladı ve talebin gerçekten hala çok sıcak olduğunu doğruladı. Fiyatlar yükselirken bile Micron, ürünlerini satmakta herhangi bir sorun yaşamıyor. Geliri geçen çeyrekte kabaca üç katına çıktı. Ancak özellikle dikkat çekici olan, satışları artarken kazançlarının daha da hızlanmasıdır. İşte bunun nedeni ve ayrıca gelecekteki çeyreklerde bir sorun olabileceği nedeni.
AI dünyanın ilk trilyon dolar değerindeki kişisini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam et »
Micron'un marjları önemli ölçüde genişledi
Bellek ve depolama ürünlerinin fiyatları arttıkça, bu Micron'un brüt kar marjlarının çok daha yüksek olmasına olanak sağladı. Brüt kar marjı, gelir eksi satılan malın maliyetidir ve talep arttığında, hem gelirin hem de maliyetlerin karşılaştırılabilir oranlarda artması beklenir. Ancak fiyatlar hızla yükseldiğinde, gelir çok daha hızlı artar ve dolayısıyla marjlar çok daha güçlü hale gelir.
Şubat 26'da sona eren en son çeyreğinde Micron'un brüt kar marjı, satılan malın maliyetinden sonra gelirinin %74'üne denk gelen 23,9 milyar dolar gelire karşılık 17,8 milyar dolar oldu. Ancak bir yıl önce brüt kar marjı yüzdesi %37'nin biraz altındaydı. O zamandan beri etkili bir şekilde ikiye katlandı. Şirketin karlılığının bu kadar büyük olmasının ana nedenlerinden biri bu. Net gelir, bir önceki yıla göre 1,6 milyar dolardan %771 artarak 13,8 milyar dolara ulaştı.
Ancak, marjının bir yıl önceki gibi %37 olsaydı ne olurdu? O zaman şirketin brüt kar marjı yaklaşık 8,8 milyar dolar olurdu - bu geçen çeyrektekinin yaklaşık yarısı. Karlılığı çok daha küçük olurdu.
Bu, Micron için gelecekteki çeyreklerde bir sorun olabilir
Şu anda işler iyi gidiyor ve Micron için her şey harika görünüyor. Ancak sorun, bir yıl sonra, bu güçlendirilmiş marjları içeren en son sonuçlara karşı sonuçları bildirecek olmasıdır. Fiyatlarda herhangi bir düşüş olursa ve bu da marjlarının daralmasına neden olursa, bu genel kazanç büyümesini azaltabilir. En azından, daha da güçlü satışlar olmadan bu tür bir kar büyümesini tekrarlamak inanılmaz derecede zor olacaktır.
Yatırımcılar, Micron'un genel büyümesi üzerinde fiyat artışlarının rolü ve gelecekte düşerlerse ne olabileceği konusunda endişelenmeye başlayabilir. Bugün bellek ve depolama ürünlerinde bir kıtlık var, ancak bu her zaman böyle olmayacak.
Micron'un hisseleri bugün, tahmini gelecekteki kazancının sadece yedi katı fiyattan işlem görüyor. Ancak bu, analist projeksiyonlarına dayanıyor ve bellek ve depolama fiyatlarının düşeceğini görürlerse değişebilir. Talep güçlü kalmaya devam ederken hisse senedi bu yıl iyi performans göstermeye devam edebilir, ancak yatırımcılar Micron ile dikkatli olmalı, çünkü değişken kanıtlayabilir.
Şimdi Micron Technology'de hisse satın almalı mısınız?
Micron Technology'de hisse satın almadan önce şunu göz önünde bulundurun:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda satın alması için 10 en iyi hisse senedini belirledi… ve Micron Technology bunlardan biri değildi. Gelecek yıllarda canavar getiriler elde edebilecek 10 hisse senedi seçildi.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... önerimiz zamanında 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, şimdi 490.325 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye dahil edildiğini düşünün... önerimiz zamanında 1.000 dolar yatırım yapsaydınız, şimdi 1.074.070 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %900 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %184'üne kıyasla piyasayı alt eden bir performans. En son 10 listeyi Stock Advisor ile birlikte kullanıma sunmayın ve bireysel yatırımcılar için bireysel yatırımcılar tarafından oluşturulan bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 25 Mart 2026 itibarıyla.
David Jagielski, CPA'nın bahsi geçen hiçbir hisse senedinde pozisyonu bulunmamaktadır. The Motley Fool, Micron Technology'de pozisyona sahiptir ve tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüşler ve düşünceler yazara aittir ve Nasdaq, Inc.'in görüşlerini yansıtmayabilir.