Norwood Financial (NWFL) 2026 Mali Kazanç Dökümü

Görsel kaynağı: The Motley Fool.

TARİH

Pazartesi, 27 Nisan 2026, 10:30 ET

GÖRÜŞME KATILIMCILARI

Motley Fool analistinden alıntı mı gerekiyor? [email protected] adresine e-posta gönderin

Tam Konferans Görüşmesi Dökümü

James Donnelly: Herkese günaydın. 2026'ya geçen yıl inşa etmeye başladığımız ivmeyi sürdürerek güçlü bir performansla başladık. Bu, Presence Bank satın almasının sonuçlarını içeren ilk çeyrekti ve varlıklarımızı, kredi portföyümüzü, coğrafi varlığımızı ve kazanç gücümüzü artırdı. Müşterilerimize ve topluluklarımıza hizmet ederek her günü daha iyi hale getirme misyonumuza odaklanma ve entegrasyon faaliyetlerimizde önemli ilerleme kaydetme konusunda ekibimizin yeteneğiyle gurur duyuyorum. Faiz geliri, 2025'e kıyasla %38 artışla rekor seviyede 24,6 milyon oldu. Faiz marjı 38 baz puan artarak %3,68'e yükseldi. Yeniden konumlandırılmış tahvil portföyümüzden ve olumlu faiz oranı hareketinden faydalandığımız için banka için harika bir çeyrekti.

Net gelir ve hisse başına kazanç, ortalama varlıklar ve maddi öz sermaye üzerindeki düzeltilmiş getirilerin daha yüksek olmasıyla, düzeltilmiş bazda sırasıyla %35 ve %14 arttı. İlk çeyrek performansımızdan memnunum ve 2026'nın banka için harika bir yıl olacağı konusunda iyimserim. Dördüncü çeyrek kazanç görüşmemizde 2026 stratejik önceliklerimi tanıtmıştım. Bunlar hakkında size bir güncelleme sunmak isterim. İlk öncelik, Presence Bank entegrasyonunu başarıyla tamamlamaktır. Bu faaliyetlerle plan dahilinde olduğumuzu bildirmekten memnuniyet duyuyorum.

Planlarımız, yeni birleşik kuruluş genelinde tek tip sistemler ve işletme uygulamaları yürütmeyi, satın alınan işletmeleri ve şubeleri yeni markamız altında birleştirmeyi ve topluluklarımıza daha iyi hizmet etmemizi ve sonuçlarımızı iyileştirmemizi sağlayacak en iyi politikaları belirlemek ve benimsemek için lokasyonlarımız ve fonksiyonlarımız arasında açık konuşmalar yapmayı içeriyor. İlk başarılarımız arasında temel entegrasyonumuzun tamamlanması ve BT ve İK sistemlerimizin birleştirilmesi yer alıyor. Ayrıca, kuruluşumuzda tutarlılık ve birlik sağlamak amacıyla tüm satın alınan lokasyonları tabelalar, logolar ve diğer markalı materyaller dahil olmak üzere markamız altında birleştirme çalışmalarına başladık. Entegrasyon, tamamlanması için siteler ve fonksiyonlar arasında çok fazla planlama, organizasyon ve yürütme gerektirir.

Sistemleri aktif olarak entegre ederken, müşterilerimize ve topluluklarımıza hizmet etmekten gözümüzü ayırmadık, bu da aynı dönemde etkileyici kredi ve mevduat büyümesiyle sonuçlandı. Entegrasyon planlarımızın gerçekleştirilmesini sağlamak için fazladan çaba gösteren ve bunu yaparken müşterilerimize büyük özen gösteren ekibimle gurur duyuyorum. İkinci stratejik önceliğimiz, yapay zeka aracılığıyla operasyonel verimliliği artırmak ve müşteri deneyimini yükseltmektir. Bu, Presence Bank'ın en iyi uygulamalarını uyguladığımız ve geliştirilmiş sistemlerini ve süreçlerini birleşik kuruluş genelinde dağıttığımız bir alandır.

Gerçekten heyecanlandığım bir konu, Temmuz ayında entegre edeceğimiz ticari kredi sistemi. Bu, otomasyon, hız ve kaliteyi sürece getirerek yetenekli kredi memurlarımızın verimliliğini artırmak için yerleşik yapay zeka ve makine öğrenimi kullanıyor. Örneğin, otomatik yayılma, kredi analistlerimizin zaman kazanmasını sağlayacak, daha iyi raporlama, kredi memurlarımıza bilinçli kararlar vermek için yardımcı bilgiler sağlayacak ve kredi notları taslağı hazırlama yeteneği, dokümantasyon sürecinin hızını ve kalitesini iyileştirecektir. Bu faydalar, çalışanlarımızın daha yüksek değerli işlevleri yerine getirmelerini ve anlaşmaları daha hızlı kredilendirerek anlaşma akışını iyileştirmelerini sağlayacaktır.

Üçüncü hedefimiz, yetenek havuzunu güçlendirmek ve liderlik kadromuzu derinleştirmektir. Chester, Lancaster ve Dauphin İlçelerindeki yeni eklenen siteler de dahil olmak üzere sitelerdeki çalışanlarımızla görüştüğümde, sahip olduğumuz harika ekip sürekli olarak aklıma geliyor ve başarımızın anahtarının insanlarımız olduğuna inanıyorum. Topluluklara hizmet etmeye adanmışlar ve her günü daha iyi hale getirmenin yollarını bulmak için çok çalışıyorlar. Eski Presence Bank çalışanlarını, yönetim ekibimize yapılan eklemeler de dahil olmak üzere kuruluşumuza kabul ettiğimiz için ekip bu çeyrekte daha büyük ve daha güçlü hale geldi.

Birlikte, müşterilerimizin hayatlarını iyileştiren finansal çözümler sunmaya devam edebileceğimize ve onların finansal hedeflerine ulaşmalarını sağlayabileceğimize inanıyorum. Dördüncü ve son önceliğimiz, yaptığımız her şeyin hissedar değerini artırmasını sağlamaktır. Bugün bildirdiğimiz sonuçlar, çeyrek boyunca bunu nasıl başardığımızı, 2024'te tamamladığımız portföy yeniden dengelenmesi de dahil olmak üzere, 1. çeyrek performansımızın ve önceki dönemlerde alınan eylemlerin bir doruk noktası olduğunu gösteriyor. Gözden geçirdiğim ilk üç öncelik, gelecekteki dönemlerde daha fazla değer yaratmamızı sağlıyor. Hissedarlar için değer yarattığımızın parlak bir örneği, son satın almamızdır.

İşlem, bankamıza hem anında hem de anlamlı büyüme sağlamakla kalmadı, aynı zamanda satın almamızın stratejik ve finansal faydalarını planlanandan daha hızlı gerçekleştiriyoruz. Bunun bir göstergesi, hissedar değerine katkının orijinal projeksiyonlarımızın önünde olmasını beklememizdir. Presence Bank ekibinin ve varlıklarının kalitesi ile lehimize hareket eden faiz oranları sonucunda, maddi defter değeri geri ödemesinin planlanandan daha hızlı gerçekleşmesini bekliyoruz.

Satın alma işlemini tamamladıktan sadece bir çeyrek sonra, yüksek kaliteli kredi metriklerine ve Wayne Bank ekibine katılan birkaç yetenekli yönetici de dahil olmak üzere mükemmel bir ekibe sahip sağlam bir işletme edindiğimiz açıktır, bu da ortak geleceğimize olan güvenlerini gösteriyor. Güçlü stratejik uyum ve kültürel uyum, erken başarımıza katkıda bulunuyor. İlk ilerlememden cesaret alıyorum ve geleceğimiz ve anlamlı ve kalıcı hissedar değeri üretme yeteneğimiz konusunda daha da iyimserim. Şimdi sözü sonuçları gözden geçirmesi için John'a bırakacağım.

John McCaffery: Teşekkürler Jim. Herkese günaydın. İlk çeyrekte, yeniden konumlandırılmış bilançomuzdan ve tüm Norwood Financial Corp. ekibinin olağanüstü performansından yararlanmaya devam ederek, düzeltilmiş bazda iyileştirilmiş finansal sonuçlar sunduk. 2025'ten gelen ivmeyi sürdürerek yıla harika bir başlangıç oldu. Faiz kazandıran varlıkların artması nedeniyle çeyrek bazında 3 milyon artışla rekor net faiz geliri elde ettik. Mevduat maliyetlerindeki hafif bir düşüş ve faiz kazandıran varlık getirilerindeki 7 baz puanlık bir artışla marj 8 baz puan arttı. Marjın altında, çeyreklik sonuçlarımız birleşme ücretlerini içermeye devam ediyor. Çeyrekte yaklaşık 5 milyon birleşme ücretimiz vardı.

Bu giderleri hariç tutan performans oranlarını size göstermek için basın bülteninde düzeltilmiş getiriler sağladık. Ayrıca basın bülteninin tamamı boyunca karşılık öncesi net geliri de sağlıyoruz. Karşılık, 2025'e kıyasla 1. çeyrekte daha yüksekti. Artışın bir kısmı, modeldeki geçmiş faktörlerin yıllık olarak güncellenmesinin yanı sıra Presence Bank portföyünün entegrasyonunun bir sonucuydu. Kapsama oranımız, yıl sonundaki %1,07'ye kıyasla %1,09'da duruyor. Ayrıca ASU 2025-8'i erken benimsemeyi seçtiğimizi ve bu nedenle edinilen PCD dışı kredilerde bir CECL çift sayımı yaşamadığımızı da belirtmek isterim.

Düzeltilmiş karşılık öncesi net gelir, çoğunlukla daha büyük bir bilançoda iyileştirilmiş marj nedeniyle çeyrek bazında yaklaşık %11 arttı, ancak daha yüksek giderlerle dengelendi. Faiz dışı gelir, daha yüksek hizmet ücretleri ve banka kartı geliri nedeniyle geçen yılın aynı dönemine kıyasla arttı. Çeyreklik giderler, 2025 4. çeyreğine kıyasla ortalama varlıkların yüzdesi olarak arttı. Bu artışın çoğu teknoloji ile ilgili, çünkü gelecekte verimliliği artıracak yeni sistemlere yatırım yapıyoruz. Bu konuda, birleşme ve temel dönüşüm gerçekleştirirken yeni bir muhasebe sistemi uygulayan finans ekibine bir alkış vermek istiyorum.

İlk çeyrek, satın almayı entegre ettiğimiz bir geçiş dönemiydi ve GAAP sonuçları ilgili giderlerden etkilendi. Düzeltilmiş bazda, daha yüksek giderlerle kısmen dengelenen net faiz gelirinde güçlü bir büyüme elde ettik. Jim'in daha önceki noktasına genişletmek gerekirse, 5 Ocak'tan bu yana büyüme: krediler yaklaşık 46 milyon veya yıllıklandırılmış %8,4 arttı ve mevduatlar yıllıklandırılmış bazda yaklaşık 70 milyon veya 11,6 milyon arttı. Genel olarak, performansımızdan memnunuz ve sağlam bilanço yönetimimizin ve kredi metriklerimizin bizi geleceğe iyi konumlandırdığına inanıyoruz. Jim ve ben şimdi sorularınızı yanıtlamaktan memnuniyet duyarız. Operatör, lütfen soru sorma talimatlarını verin.

Operatör: Şu anda bir soru sormak isterseniz, lütfen telefonunuzda yıldız 11'e basın ve adınızın anons edilmesini bekleyin. Sorunuzu geri çekmek için lütfen tekrar yıldız 11'e basın. İlk sorumuz Brean Capital'den Daniel Cardenas'tan geliyor.

Analist: Günaydın beyler. Birkaç soru. Bu çeyrekte gelen operasyonel gider sayısı hakkında, bunun bir kısmının teknolojiyle ilgili olduğunu söylediniz. Bunun ne kadarıydı? Ve sonra tüm teknolojiyle ilgili yatırımlar yapıldı mı? Sadece gelecekteki operasyonel giderler için iyi bir başlangıç oranı anlamaya çalışıyorum.

John McCaffery: Teknoloji giderlerindeki artışın çoğu, yine Jim'in bahsettiği gibi ABRICO sistemi ve yeni muhasebe sistemimize yaptığımız yatırımları artırmamızdan kaynaklanıyordu. Yani devam eden giderler var. 1. çeyrekteki tek seferlik harcamalar ve diğer ücretlerin tamamını hariç tutmaya çalıştık. Yani OpEx'in geleceği için, bulunduğumuz seviye muhtemelen oldukça iyi bir başlangıç oranıdır.

Analist: Tamam. Çeyrek başına 16,1 milyon dolar, işlerin orada mı şekilleneceğini düşünüyorsunuz?

John McCaffery: Biraz düşmelerini görmek isterim. Yine, birleşme nedeniyle çeyrek sırasındaki faaliyetlerle ilgili ne kadarının gerçekten ilgili olduğunu ayırmaya çalışıyoruz, ancak verimlilik elde edeceğimize inanıyorum. Sanırım çeyrek için 15,08 milyon doların altına düşürmezdim.

Analist: Tamam. Teşekkürler. Ve marj hakkında, %3,68 marj, muhtemelen basın bülteninde kaçırdım, ancak çeyrekteki getiri artışının katkısı neydi?

John McCaffery: Satın alma muhasebesinin toplam vergi öncesi etkisi 435.000 idi. Bu büyük ölçüde marjla ilgili. Kiralamalar için biraz var, ancak bu çok az bir miktar. Yani bu çeyrekte muhtemelen yaklaşık 6 baz puan.

Analist: Ve ileriye dönük olarak, getiri artışının ne kadar katkıda bulunacağını düşünüyorsunuz?

John McCaffery: 2026'nın tamamı için ileriye dönük olarak, toplam marj artışı olarak yaklaşık 2,2 milyon dolar planlanıyor, 2027 için yaklaşık 2 milyon dolara düşüyor.

Analist: Anladım. Ve sonra bir soru daha. Çeyrek için takip edilmeyen sayı, kabaca 11 milyon dolar, eğer doğru hesaplıyorsam. Bunun tamamı satın almadan mı kaynaklanıyordu, yoksa portföyde başka sorunlar mı vardı?

John McCaffery: Presence'dan gelen herhangi bir takip edilmeyen kredi olduğunu sanmıyorum. Yani bu çoğunlukla bizdik. Gelen büyük takip edilmeyen kredilerden haberim yok.

Analist: Oldukça ayrıntılı bir artış. Çoğunlukla ticari tarafta mı? Belki çeyrekler arası artışı oluşturan şeylere biraz renk katabilir misiniz?

John McCaffery: Büyük ölçüde ticari. Dolaylı ve tüketici portföyleri önceki çeyreğe göre hemen hemen aynı. Geçen çeyrekte ticari tarafta küçük bir düşüş yaşadık ve önceki çeyreğe göre yaklaşık olarak geldiğimiz yere geri döndük. Sanırım o miktarda dengeledik.

Analist: Tamam. Şimdilik geri çekileceğim. Teşekkürler.

Operatör: Bir sonraki sorumuz Stephens'tan Matthew Breese'den geliyor.

Analist: Hey, günaydın. Belki marjın bileşenlerine değinebilirim diye umuyordum. Öncelikle, daha geniş bir anlamda, Kuzeydoğu'daki mevduatlar etrafındaki rekabet koşulları hakkında biraz renk almak isterim. Belki bazı yüksek %3 ve düşük %4 promosyon oranları hakkında bazı ipuçları duymaya başladık. Bunlarla mı uğraşıyorsunuz? Ve artık faiz indirimlerinin pek olacağını veya hiç olmayacağını düşünmediğimiz göz önüne alındığında, mevduat maliyeti görünümü hakkında ne düşünüyorsunuz?

John McCaffery: 1. çeyreğe girerken bile Aralık faiz indirimi temelinde mevduat maliyetlerini düşürmeye devam ediyorduk. Mevduat sertifikalarımızdaki özel oranları artırmaktan hiç bahsetmiyoruz. Yeni pazarlarda, sanırım Kuzeydoğu Pensilvanya'daki alıştığımızdan biraz daha rekabetçi, ancak mevduat fiyatlandırması konusunda pazarlarımızda henüz rekabetçi bir baskı görmüyoruz.

James Donnelly: Evet, Matt. Bazı yerlerde dağınık şeyler görüyoruz. Neden yaptıklarını kazırsanız, çok yüksek kredi-mevduat oranlarına sahip insanlar veya bazen ilginç iş stratejileri var. Ancak mevcut oranlarımızla rekabetçi olduğumuzu görüyoruz ve çok fazla yukarı yönlü baskı görmüyoruz. Bazı rakiplerin oranlarını düşürdüğünü hala görüyorum.

Analist: Anladım. Mevduat maliyetlerini daha da düşürmek için ne kadar daha fazla alanınız olduğunu düşünüyorsunuz? Bu çeyrekteki CD maliyetinizin %3,6'ya yaklaştığını görüyorum. Vade sonu karma oranı hala %3,30 aralığında mı, biraz düşüşle mi?

John McCaffery: Bunların çoğu, orada bulundurduğumuz özel ürünlerin dönüştürülmesinden kaynaklanıyor. Ve toplam mevduatların %40'ının altına CD'lerimizi indirme yönünde bir çaba var. Bunun bize gelecekte daha fazla kaldıraç sağlayacağını umuyoruz. Bazı mevduat kategorilerinde sadece birkaç baz puan düşüş yaşadık - genel olarak sadece 1 baz puan. Mevduatları tek bir sistemde topladığımız için artık tüm portföy hakkında daha iyi bir fikir edinmek istiyorum. 5 Nisan'da temel dönüşümü tamamladık, bu nedenle bu tür verileri almak sürüyor. Kuzeydoğu'da başka yerlerde görülebilecek seviyelere kadar kredi faiz oranlarında aşağı yönlü baskı görmüyoruz.

Sanırım mevduatlardan sıkabileceğimiz yeteneğimiz, daha önce olduğundan daha az olacaktır. Orada, ama daha az bir miktar olacaktır.

Analist: Ve sonra kredi tarafında, rekabet koşulları hakkında aynı soru. Boru hattındaki yeni origination getirileri şu anda nedir ve boru hattı nasıl görünüyor?

John McCaffery: Boru hattı çok sağlıklı ve öyleydi. 30, 60, 90 gün ileriye baktığımızda, genel boru hattımızın önündeyiz. Kalite çok iyi. Fiyatlandırma beklentilerimizle uyumlu. Az önce kapattığımız anlaşmalar, kaydettiğimiz son 18 için ortalama %7,05 idi. Gelen oranların çoğu hala portföy getirisinden daha yüksek, bu nedenle hala bir miktar genişleme alanı olduğunu düşünüyoruz.

Analist: Yani mevduat maliyetleri sabit veya biraz daha düşük görünüyor ve kredi tarafında hala yukarı yönlü yeniden fiyatlandırma var. Yıl boyunca ilerledikçe marjın nasıl şekilleneceğini düşünüyorsunuz?

John McCaffery: Sanırım hala bir miktar genişleme alanımız var. Farklı finansal girişler ve çıkışlar göz önüne alındığında, ilk çeyrekte yaşadığımız şeye koymazdım. Diyelim ki başka 3 ila 5 baz puan alabilirsek