Okta Hisse Senedi 2026'da %20 Düştü. Yazılım Kıyametinden Kurtulabilir mi?

<p>Kimlik ve erişim yönetimi şirketi Okta (OKTA), yapay zeka (AI) firması Anthropic'in Claude modeli için yeni bir güvenlik aracı yayınlamasının ardından 20 Şubat'ta %9,2'lik bir düşüş yaşadıktan sonra 23 Şubat'ta günü %6,4 düşüşle kapattı. Yapay zeka laboratuvarı, hizmetin yazılım kodunu güvenlik açıkları açısından analiz edebildiğini ve düzeltmeler önerebildiğini belirtti.</p>
<p>Yazılım şirketleri, yapay zekanın kullanımlarını tehdit etmesiyle "yazılım kıyameti" korkularıyla eleştiri altına alındı. Bu yıl %20 düşen hisse senedi, Okta bu fırtınadan muzaffer olarak çıkabilir mi?</p>
<p>San Francisco, Kaliforniya merkezli Okta, önde gelen bir kimlik ve erişim yönetimi şirketi olarak faaliyet göstermektedir. Tek oturum açma, çok faktörlü kimlik doğrulama ve kullanıcı yaşam döngüsü yönetimi gibi temel hizmetler aracılığıyla insanları teknolojiye güvenli bir şekilde bağlayan bulut tabanlı bir platform sunmaktadır.</p>
<p>Bir SaaS sağlayıcısı olarak Okta, hem iş gücü hem de müşteri kimliği ihtiyaçlarına hizmet vermekte, bulut, şirket içi ve hibrit ortamlarda sorunsuz erişim kontrolünü sağlamak için binlerce uygulama ile entegre olan tarafsız bir merkez görevi görmektedir. Küresel üssünden, şirket dünya çapında operasyonları desteklemekte ve her yerdeki kuruluşlar için güvenli dijital deneyimler sağlamaktadır. Şirketin piyasa değeri 12,6 milyar dolardır.</p>
<p>Büyüme yavaşlaması, daha yavaş abonelik genişlemesi ve zayıf mevcut kalan performans yükümlülüğü (cRPO) rehberliği ile yatırımcı endişelerini artırdı. Son 52 haftada Okta'nın hisse senedi %19,66 düşerken, yılbaşından bu yana (YTD) %16,99 düştü. 23 Şubat'ta yapay zeka korkularıyla 68,77 dolarlık 52 haftanın en düşük seviyesine ulaştı, ancak bu seviyeden %4,73 arttı.</p>
<p>İleriye dönük ayarlanmış bazda, Okta'nın 20,67x'lik fiyat/kazanç oranı, sektör ortalaması olan 22,41x'ten düşüktür. 14 günlük RSI'ı 31,77'dir ve aşırı satım bölgesine yaklaştığını göstermektedir.</p>
<p>Okta, Güçlü Gelir ve Kar Artışıyla 3. Çeyrek Beklentilerini Aştı</p>
<p>Okta, 2026 mali yılı için üçüncü çeyrek sonuçlarını (31 Ekim 2025'te sona eren çeyrek) beklentilerin üzerinde bildirdi. Şirketin abonelik geliri yıllık bazda (YOY) %11,2 artarak 724 milyon dolara ulaştı ve bu da toplam gelirin %11,6 artarak 742 milyon dolara yükselmesine yol açtı. Bu rakam aynı zamanda Wall Street analistlerinin beklediği 730 milyon dolardan da yüksekti.</p>
<p>Üçüncü çeyrek itibarıyla yıllık sözleşme değeri 100.000 doları aşan müşteri sayısı 5.000'i geçti. cRPO'su yıllık bazda %13 arttı, bu da gelecekteki abonelik geliriyle yüksek korelasyonlu olduğu için önemlidir. Ancak, Okta'nın son 12 aylık dolara dayalı net elde tutma oranı düşüyor, ancak 3. çeyrek itibarıyla %106 seviyesinde kalıyor.</p>
<p>Çift haneli üst düzey büyüme, alt çizgi kazançlarına da yansıdı. Okta'nın GAAP dışı faaliyet marjı yıllık bazda %21'den %24'e yükseldi. GAAP dışı EPS'si 0,82 dolar oldu, bu da yıllık bazda %22,4 artış gösterdi ve analistlerin beklediği 0,75 doların üzerinde gerçekleşti.</p>
<p>Wall Street analistleri Okta'nın gelecekteki kazançları konusunda iyimser. Şirketin EPS'sinin 2026 mali yılının dördüncü çeyreğinde (4 Mart'ta piyasa kapandıktan sonra açıklanacak) yıllık bazda %16 artarak 0,29 dolara yükseleceğini bekliyorlar. 2026 mali yılı için EPS'nin yıllık bazda %210 artarak 1,24 dolara çıkması, ardından 2027 mali yılında %16,9 büyüme ile 1,45 dolara ulaşması bekleniyor.</p>
<p>Analistler Okta Hissesi Hakkında Ne Düşünüyor?</p>
<p>Okta, son zamanlarda derecelendirmelerinin yeniden teyit edilmesinin yanı sıra fiyat hedefi değişiklikleri de aldı. Bu ay Mizuho analistleri hisse senedi üzerinde "Outperform" derecelendirmesini korudu ancak sektördeki çoklu sıkıştırmayı gerekçe göstererek fiyat hedefini 110 dolardan 100 dolara düşürdü. Analistler, sektör etrafındaki düşüş eğilimli duyarlılığa rağmen sabırlı olmak isteyen yatırımcılar için yazılımda "alışılmadık derecede cazip yatırımlar" görüyorlar.</p>
<p>Aynı gün Truist analisti Junaid Siddiqui, Truist'in yazılım sektörüne yönelik daha geniş bakış açısının bir parçası olarak Okta üzerinde "Buy" derecelendirmesini korudu ancak firmanın fiyat hedefini 125 dolardan 115 dolara düşürdü. Yapay zeka fırtınasından kurtulacak şirketler ile risk altındaki şirketler arasında muhtemelen bir ayrım olacaktır. Aynı görüşü paylaşan Keybanc analisti Eric Heath, fiyat hedefini 130 dolardan 115 dolara düşürürken "Overweight" derecelendirmesini korudu.</p>
<p>Biraz daha yükseliş tarafında, geçen ay Stephens analistleri hisse senedini "Equal Weight"ten "Overweight"e yükseltti ve fiyat hedefini 97 dolardan 120 dolara çıkardı. Araştırma firması, yapay zeka ve bulut benimseme gibi kalıcı eğilimlerin kimliği kilit bir stratejik odak noktası olarak yükseltmesi ve Okta'nın büyüme ivmesine olan güvenin artmasıyla desteklenen kimlik güvenliği için olumlu bir büyüme görünümünü vurguladı.</p>
<p>Okta, Wall Street'te hala tercih ediliyor ve analistler genel olarak "Moderate Buy" (Orta Derecede Al) konsensüs derecelendirmesi veriyor. Hisse senedini derecelendiren 41 analistin çoğunluğu olan 25 analist "Strong Buy" (Güçlü Al), iki analist "Moderate Buy" (Orta Derecede Al) önerirken, 12 analist "Hold" (Tut) derecelendirmesiyle güvende oynuyor, bir analist "Moderate Sell" (Orta Derecede Sat), bir analist ise "Strong Sell" (Güçlü Sat) öneriyor. 111,65 dolarlık konsensüs fiyat hedefi, mevcut seviyelerden %55,3'lük bir yükseliş anlamına geliyor. Dahası, 145 dolarlık Street-high fiyat hedefi %102,6'lık bir yükseliş gösteriyor.</p>
<p>Anahtar Çıkarımlar</p>
<p>Yazılım isimlerindeki düşüş piyasayı endişelendirse de, yazılım kullanımının ortadan kalkması pek olası değil. Aslında, Anthropic'in yeni aracının siber güvenlik firmalarına yönelik tehdidi hakkında Bank of America analistleri, yapay zekanın kod tarama gibi hedeflenen iş akışlarında verimliliği artırabileceğine inanıyor. Ancak şu anda kapsamlı uçtan uca güvenlik platformlarının yerini alması için gerekli görünürlük, kontrol ve güvenilirliğe sahip değil. Hafif bir yavaşlama beklentisi olmasına rağmen, Okta'nın temelleri mutlaka acil alarm işaretleri göstermiyor. Bu nedenle, hisse senedi hala izlemeye değer olabilir.</p>
<p>Yayın tarihinde, Anushka Dutta bu makalede adı geçen menkul kıymetlerde doğrudan veya dolaylı olarak pozisyon sahibi değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlanmıştır.</p>