OSI Systems 3. Çeyrek Kazanç Çağrısı Önemli Noktalar

OSI Systems, 453 milyon dolar gelir, 2,60 dolar GAAP dışı EPS, 1,3 kitap-fatura oranı ve yaklaşık 1,9 milyar dolarlık tüm zamanların en yüksek backlog'u ile rekor mali yıl 3. çeyrek sonuçları bildirdi.

Güvenlik segmenti, Meksika ürün satışlarından hizmetlere geçiş yapıyor—Meksika geliri 69 milyon dolardan 11 milyon dolara düştü, ancak Meksika Güvenlik geliri hariç tutulduğunda %25 yıl bazında büyüdü; OSI, rekor 38 milyon dolarlık RF geliri bildirerek ve bir UCA için 235 milyon dolara kadar bir Over-the-Horizon Radar projesi kazanarak RF ivmesi kazanıyor ve 151 milyar dolarlık SHIELD IDIQ'e katılıyor.

Nakit ve rehberlik konusunda, OSI çeyrek sonrası en büyük Meksika müşterisinden yaklaşık 74 milyon dolar topladı, 3. çeyreği 345 milyon dolar nakit ve yaklaşık 2,2 net kaldıraç ile tamamladı ve DHS kapanması ve Orta Doğu çatışmalarından kaynaklanan potansiyel kısa vadeli zamanlama etkilerine rağmen mali yıl 2026 gelir ve EPS rehberliğini korudu.

OSI Systems (NASDAQ:OSIS), mali yılın "en zorlu yıl bazında karşılaştırması" olarak nitelendirdiği duruma rağmen, yönetimin çeşitli metriklerde şirket rekorları kırdığını söylediği mali yıl 2026 üçüncü çeyrek sonuçlarını bildirdi. Karşılaştırma, büyük ölçüde şirketin Meksika güvenlik sözleşmelerinin önemli ürün satışlarından uzun vadeli hizmet ve destek gelirine kaymasından etkilenmiştir.

Çeyrek Önemli Noktaları: Gelir, EPS, Siparişler ve Backlog

Edrick, OSI Systems'ın mali yıl 3. çeyrek gelirinin 453 milyon dolar, üçüncü çeyrek için bir rekor ve GAAP dışı hisse başına kazancın 2,60 dolar olduğunu, bunun da mali yıl 3. çeyrek için bir rekor olduğunu söyledi. Siparişlerin, hem Güvenlik hem de Optoelektronik ve Üretim işletmeleri tarafından yönlendirilen 1,3 kitap-fatura oranı ürettiğini ve bunun sonucunda rekor bir backlog oluştuğunu ekledi.

Başkan ve CEO Ajay Mehra, biten backlog'u yaklaşık 1,9 milyar dolar olarak belirterek, bunu "şirket tarihindeki en yüksek seviye" olarak nitelendirdi. Yönetim, backlog görünürlüğü ve fırsat pipeline'ı ile desteklenen mali yıl 4. çeyrek ve mali yıl 2027'ye girerken yürütmeye vurgu yaptı.

Güvenlik: Meksika Geçişi, Uluslararası Büyüme ve RF İvmesi

Güvenlik bölümü geliri çeyrekte 319 milyon dolardı; Edrick, bunun daha yüksek hizmet gelirleri, şirketin RF işinden artan katkı ve daha yüksek havacılık ürün gelirleri tarafından yönlendirildiğini söyledi. Büyük Meksika güvenlik sözleşmelerinden elde edilen gelirin, önceki yılın çeyreğindeki 69 milyon dolardan mali yıl 3. çeyrek 2026'da 11 milyon dolara düştüğünü belirtti.

Her iki dönemdeki Meksika sözleşme gelirleri hariç tutulduğunda, Edrick Güvenlik gelirinin yıl bazında %25 büyüdüğünü söyledi. Bir analistin sorusuna yanıt olarak Edrick, büyümenin şimdiye kadar "çoğunlukla... uluslararası alanda" olduğunu, hizmet geliri, havacılık geliri ve RF gelirinden katkılarla gerçekleştiğini söyledi. İç Güvenlik Bakanlığı kapanmasının sona ermesiyle birlikte, şirketin mali yıl 2027'ye girerken ABD faaliyetlerinin "önemli ölçüde hızlanmasını" beklediğini ekledi.

Mehra, Güvenlik siparişlerinin çeyrekte, yaklaşık 235 milyon dolarlık belirlenmemiş sözleşme eylemi (UCA) olarak yapılandırılmış büyük bir İç Güvenlik ödülünü içerdiğini, "İç Güvenlik Ufuk Ötesi Radar İletim Alt Sistemi üretimi ve entegrasyonu" için olduğunu söyledi. RF-mühendislikli çözümlerle ivme kazandığını ve bu yeteneği, entegre bir füze savunma sistemi oluşturmak için bir ABD girişimi olan "Golden Dome" ile ilgili olarak konumlandırdığını söyledi. Mehra ayrıca OSI'nin önceki çeyrekte açıklanan 151 milyar dolarlık SHIELD IDIQ'e katılımını da referans gösterdi.

Soru-Cevap sırasında Mehra, UCA ödülünün "Mart sonunda geldiğini" doğruladı. Edrick, şirketin basın bülteni zamanlamasının iç sıralama ve onay süreçlerini yansıttığını söyledi.

Optoelektronik ve Üretim: Rekor Çeyrek ve Dikkat Çekici Bir Tıbbi Ödül

OSI'nin Optoelektronik ve Üretim bölümü başka bir güçlü çeyrek geçirdi. Edrick, Opto satışlarının (şirket içi dahil) yıl bazında %10 artarak 111 milyon dolara ulaştığını, bunun segment için mali yıl 3. çeyrek rekoru olduğunu ve çeşitlendirilmiş bir ürün ve müşteri tabanında büyümeyle desteklendiğini bildirdi.

Mehra, Mart ayında bir tıbbi OEM'den alınan ve çoğu siparişin 5 milyon doların altında olduğu bir bölümde önemli olduğunu belirttiği 40 milyon dolarlık elektronik alt montaj ödülünü vurguladı. Müşterilerin, tedarik zincirlerini çeşitlendirip yeni ürünler piyasaya sürerken OSI'nin dikey entegre modelini ve küresel üretim ayak izini değerlemeye devam ettiğini söyledi. Mehra, Malezya, Endonezya, Hindistan, Kanada, Meksika, İngiltere ve ABD'deki üretim operasyonlarını sıraladı ve bölümün backlog'unun, havacılık, savunma, tıbbi, endüstriyel ve diğer son pazarlarda uzun vadeli görünürlüğü destekleyerek rekor seviyelerde kaldığını söyledi.

Sağlık: ABD'de Sipariş Zamanlama Baskıları

Mehra, Sağlık bölümünün, özellikle ABD'de "sipariş zamanlamasından olumsuz etkilendiğini", bunun da daha düşük satışlara ve karlılığa yol açtığını, ancak EMEA bölgesinde büyüme kaydettiğini belirtti. Sağlık ürünlerinin genellikle OSI'nin en yüksek katkı marjlarına sahip olduğunu, bunun da artan gelirin orantısız bir karlılık etkisi yaratabileceği anlamına geldiğini vurguladı.

Edrick, Sağlık'ın ayarlanmış faaliyet marjının "satış seviyesi nedeniyle ihmal edilebilir olduğunu" söyledi ve şirketin Sağlık performansı iyileştikçe marj kurtarma beklediğini ekledi.

Marjlar, Nakit Akışı, Bilanço ve Rehberlik

Karlılık konusunda Edrick, mali yıl 3. çeyrek brüt kar marjının %33 olduğunu, daha az elverişli bir ürün karışımının daha yüksek hizmet marjı katkılarını dengelemesiyle önceki yılın çeyreğinin biraz altında kaldığını söyledi. Satış, Genel ve İdari (SG&A) giderleri 71,5 milyon dolar, yıl bazında %2 düşüş ve satışların %15,8'i iken, Ar-Ge giderleri OSI'nin inovasyona yatırım yapmaya devam etmesiyle 19,5 milyon dolara (gelirin %4,3'ü) yükseldi. Edrick ayrıca, SG&A ve Ar-Ge'nin satışların yüzdesi olarak son sekiz yılın her birinde yıllık olarak azaldığını söyledi.

GAAP dışı bazda Edrick, %14'lük ayarlanmış faaliyet marjı bildirdi. Güvenlik'in ayarlanmış faaliyet marjı, daha yüksek marjlı hizmet geliri ve azaltılmış faaliyet giderleri sayesinde, kısmen Opto marj sıkışması ve zayıf Sağlık karlılığı ile dengelenerek, bir yıl önceki %18,1'den %18,3'e genişledi. Opto ayarlanmış faaliyet marjı, karışımdan dolayı %14,0'dan %13,5'e düştü.

Meksika alacakları göz önüne alındığında nakit akışı odak noktasıydı. Edrick, OSI'nin çeyrekte en büyük Meksika alacağındaki sınırlı tahsilatlara rağmen 3. çeyrekte 14 milyon dolar işletme nakit akışı ürettiğini söyledi. Çeyrekten kısa bir süre sonra, en büyük Meksika müşterisinden yaklaşık 74 milyon dolar tahsil ettiğini ve bunu "4. çeyrek nakit akışı için güçlü bir başlangıç" olarak nitelendirdiğini söyledi. Soru-Cevap'ta, ödemenin Meksika alacak bakiyesini azalttığını ve önümüzdeki aylarda ve çeyreklerde tahsilatlar devam ettikçe önemli nakit akışı için "yeterli" fırsatın kaldığını söyledi.

Ek bilanço detayları şunları içeriyordu:

Çeyrek sonunda 345 milyon dolar nakit
Şirketin kredi sözleşmesi kapsamında yaklaşık 2,2 net kaldıraç
3. çeyrekte 8 milyon dolar sermaye harcamaları ve 9,5 milyon dolar amortisman ve itfa payı

Edrick, devreden satış günlerinin mali yıl 2. çeyreğe göre %7 arttığını, ancak şirketin mali yıl sonuna kadar DSO'nun düşmesini beklediğini söyledi. Mali yıl 2026'nın ilk dokuz ayı için işletme nakit akışının, mali yıl 2025'in tamamında üretilen miktarın "hemen hemen altında" olduğunu ekledi.

OSI, mali yıl 2026 gelir ve GAAP dışı EPS için rehberliğini korudu. Edrick, son DHS kapanmasının ve Orta Doğu'daki çatışmaların kısa vadeli siparişleri etkilediğini ve "kısa vadeli 4. çeyrek gelirlerini etkileyebileceğini" söyledi, ancak bunları zamanlamayla ilgili dinamikler olarak nitelendirdi ve koşullar normale döndüğünde potansiyel fırsatlara dikkat çekti. Mehra, belirli Orta Doğu programlarının lojistik kısıtlamalar, seyahat kısıtlamaları ve artan güvenlik protokolleri nedeniyle geciktiğini söyledi ve uzayan çatışmaların sipariş zamanlamasını ve proje tamamlanmasını etkileyebileceği konusunda uyardı. ABD'de Mehra, DHS kapanması nedeniyle tedarik faaliyetlerinin geciktiğini, ancak "önümüzdeki birkaç hafta, belki de birkaç ay içinde" normale dönme umudunu dile getirdi.

Soru-Cevap sırasında OSI ayrıca, RF işinin çeyrekte yaklaşık 38 milyon dolar gelir elde ettiğini açıkladı; Edrick bunun bir rekor olduğunu ve yaklaşık 18 ay önceki satın alma işlemine göre önemli ölçüde daha yüksek bir işletme hızını temsil ettiğini söyledi. Mehra, şirketin RF üretim kapasitelerini artırdığını ve hükümet müşterileri için geri dönüş süresini iyileştirmek üzere yeni bir tesiste faaliyet gösterdiğini söyledi.

OSI Systems Hakkında (NASDAQ:OSIS)

OSI Systems, Inc (NASDAQ: OSIS), 1987 yılında kurulan ve merkezi Hawthorne, Kaliforniya'da bulunan halka açık bir teknoloji şirketidir. Şirket, gelişmiş güvenlik ve denetim sistemleri, optoelektronik cihazlar ve tıbbi görüntüleme ekipmanları tasarlar, geliştirir ve üretir. Tarihi boyunca OSI Systems, hem iç araştırma ve geliştirme hem de stratejik satın almalar yoluyla ürün tekliflerini büyütmüş, kritik görev sensör ve denetim teknolojilerindeki yeteneklerini genişletmiştir.

OSI Systems üç ana iş segmentinde faaliyet göstermektedir.