Öngörü: Alibaba'de 2026'da Olacak 2 Şey

Önemli Noktalar
Alibaba'nın e-ticaret işi istikrar kazanıyor ancak hiper büyüme dönemine dönme olasılığı düşük.
AI talebi Alibaba'nın bulut işini hızla hızlandırıyor.
E-ticaret temel olmaya devam ederken, bulut ve AI şirketin uzun vadeli birincil büyüme motoru olabilir.
- Alibaba Group'tan daha iyi 10 hisse senetimiz ›
Alibaba Group (NYSE: BABA) son birkaç yıl boyunca düzenleyici baskı, şiddetli rekabet ve yatırımcı duygusunun değişimini aşmak için geçirdi. Ancak şirket 2026 yılına girdiğinde resim daha netleşiyor. İş bazı alanlarda istikrar kazanırken diğerlerinde hızla hızlanıyor.
AI dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz yakın zamanda Nvidia ve Intel'in her ikisinin de ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan 'Kesin Monopol' olarak adlandırılan az bilinen bir şirkete ilişkin bir rapor yayınladı. Devam ›
Son kazançlar ve endüstri trendlerine dayanarak, 2026 yılında Alibaba'nın hikayesini tanımlayabilecek iki gelişme olasıdır.
1. E-ticaret büyümesi orta seviyede kalacak ve marjlar baskı altında kalabilir
Alibaba'nın temel e-ticaret platformları Taobao ve Tmall artık eskisi kadar hiper büyüme motoru değil. Ancak şirketin temeli olarak kalmaya devam ediyor ve büyük bir kısmı gelir ve kullanıcı etkileşimini oluşturuyor.
Son sonuçlar segmentin istikrara geldiğini gösteriyor. 31 Aralık 2025'te biten çeyrekte Alibaba Çin'e ticaret geliri yıllık olarak %6 artış gösterdi ve büyük ölçüde hızlı ticaretin genişlemesiyle ilerledi.
Son performans önceki iki yıla kıyasla iyileşti ancak yatırımcıların Çin'in e-ticaret manzarasındaki rekabetin hala şiddetli olduğunu unutmaması gerektiğini belirtmek gerekir. Pinduoduo ve Douyin gibi platformlar düşük fiyatlı stratejiler ve kısa video ticaret deneyimleriyle geleneksel pazar yeriyle yarışmaya devam ediyor.
Ekosistemini korumak için Alibaba müşteri beyni payını güçlü bir değer teklifi, gelişmiş hizmetler ve anlık ticaret aracılığıyla iyileştirmek için yoğun şekilde yatırım yapıyor. Bu girişimler kullanıcı etkileşimini korumaya yardımcı oluyor ancak bir maliyetle birlikte geliyor. Şirketin kazançları hızlı ticaret, kullanıcı deneyimi ve teknolojiye yönelik daha yüksek harcamalar nedeniyle baskı altında.
Bu dinamikler göz önüne alındığında, 2026 için gerçekçi bir senaryo e-ticaret segmentinde orta-üst tekil basamak büyüme ve Alibaba pazar payı ile karlılık arasında denge kurduğu sürece marj baskısının devam etmesi olabilir.
2. AI Alibaba'nın bulut işinin hızlı genişlemesini sağlayacak
E-ticaret istikrara gelirken, farklı bir büyüme hikayesi Alibaba'nın bulut bölümünde şekilleniyor. Yapay zeka (AI), hesaplama altyapısı için talebi dramatik şekilde artırıyor ve bulut sağlayıcıları bu trendin başlıca faydalarından oluşuyor. Çin'de önde gelen bir AI bulut hesaplama oyuncusu ve %35'den fazla pazar payına sahip olan Alibaba Cloud zaten etkiyi görüyor.
31 Aralık 2025'te biten çeyrekte şirket yıllık olarak %36 bulut geliri büyümesi rapor etti ve büyük ölçüde AI ile ilgili hizmetler talebi tarafından ilerledi.
Daha da belirgin olan şey, Alibaba'nın AI ile ilgili iş yüklerinin on çeyrek boyunca üç haneli hızla büyüdüğünü açıklamasıydı! Bu değişim önemli çünkü AI uygulamaları geleneksel bulut iş yüklerinden çok daha fazla hesaplama gücü gerektiriyor. Bu dinamik müşteri başına geliri artıracak ve bulut platformlarının uzun vadeli ekonomisini güçlendirecek şekilde ayarlanıyor.
Alibaba bu fırsatı yakalamak için saldırganca yatırım yapıyor, veri merkezi kapasitesini genişletiyor ve Alibaba Cloud üzerinden işletmelerin dağıtabileceği Qwen ailesi büyük dil modellerini geliştiriyor.
Bu kadar güçlü bir rüzgar arkasında olan Alibaba Cloud, 2026'da yüksek çift haneli büyümeye başka bir yıl sunmak için iyi konumda.
Bu yatırımcılar için ne anlama geliyor?
Alibaba'nın bir sonraki bölümü geçmişinden çok farklı görünebilir. E-ticaret istikrarlı ancak yavaş büyüyen olmaya devam ederken, bulut ve AI giderek şirketin genişlemesini sürdürüyor.
Yatırımcılar için bu geçiş önemli. Alibaba giderek saf e-ticaret bir hikâyesinden bulut altyapısı ve yapay zeka etrafında inşa edilmiş daha geniş bir teknoloji platformuna doğru kayıyor.
Yukarıdaki iki öngörü gerçekleşirse, 2026 bu dönüşümü daha da sağlama alabilir.
Şu anda Alibaba Group hisselerini satın almalı mısınız?
Alibaba Group hisselerini satın almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi şu anda yatırımcıların şimdi satın alması için en iyi 10 hisseyi düşündüklerini belirledi... ve Alibaba Group bunlardan biri değildi. 10 hisse senedi kesin sonuçlar verebilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listede olmasını düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırırsanız 495.179$ olurdu!* Veya Nvidia'nin 15 Nisan 2005'te bu listede olmasını düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırırsanız 1.058.743$ olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'nın ortalama toplam getirisinin %898 olduğunu belirtmek gerekir - S&P 500'nin %183'üne kıyasla piyasa yıkıcı bir aşırı performans. Stock Advisor ile mevcut en iyi 10 listeden kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için inşa edilmiş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 21 Mart 2026'ya göre.
Lawrence Nga'nın Alibaba Group ve PDD Holdings'te pozisyonları bulunmaktadır. The Motley Fool Alibaba Group öneriyor. The Motley Fool'un bir açıklama politikası bulunmaktadır.
Burada ifade edilen görüş ve öneriler yazarın görüş ve önerileridir ve gerekli olmayan şekilde Nasdaq, Inc.'nin görüşlerini yansıtmamaktadır.