Tahmin: "Hayal Kırıklığı Çukuru" 2026'da Yapay Zeka (AI) Hisseleri İçin En İyi Alım Fırsatını Yaratacak

Geçtiğimiz birkaç hafta genel piyasa için zorlu geçti. Ancak yapay zeka (AI) hisselerinin çoğu için tam anlamıyla sefil geçti. Örneğin Microsoft hisseleri geçen yılın zirvesinden %20'den fazla düşerken, Broadcom %10'dan fazla düştü. Oracle (NYSE: ORCL) hisseleri, ödeme yapıp yapmayacağı belli olmayan artan AI altyapı harcamaları konusundaki endişeler nedeniyle yarı yarıya kesildi.
Neden böyle? Basitçe söylemek gerekirse, yatırımcılar AI'nın maliyeti ve değeri hakkında bir uyandırma aldı. Beklentileri karşılamıyor. Teknolojinin önde gelen hisseleri bu gerçeği yansıtacak şekilde yeniden fiyatlanıyor.
AI dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan, az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Ancak AI devriminden henüz vazgeçmeyin. Bu durgunluğu uzun vadeli bir alım fırsatı olarak görmelisiniz. Bu ters rüzgar, çoğu yatırımcının tekrar tekrar gördüğü psikolojik bir döngünün bir sonraki öngörülebilir aşamasıdır.
AI'nın şu anda bulunduğu aşama - "hayal kırıklığı çukuru" olarak adlandırılır - güvenilir bir şekilde çoğu sektörün en iyi hisseleri için yükseliş eğiliminde olan bir toparlanmadan önce gelir.
Gartner'ın Hype Döngüsü
Teknoloji pazar araştırması ve danışmanlık şirketi Gartner, şu anda yaygın olarak Gartner Hype Döngüsü olarak bilinen şeyi tanıdı ve resmileştirdi. Çoğu yeni teknolojinin altında yatan şirketlerini (ve hisselerini) geçirdiği beş aşamadan oluşur. Baştan sona sıralı beş aşama şunlardır:
İnovasyon Tetikleyicisi: Yeni bir teknoloji geliştirilir ve işe yarar, ancak bunun için net bir pazarlanabilir kullanımı olmasa bile.
Şişirilmiş Beklentiler Zirvesi: Söz konusu teknolojiye olan ihtiyaç belirginleşmeye başlar, bu da büyük bir heyecan ve yatırım yaratır.
Hayal Kırıklığı Çukuru: Görünüşe göre, teknoloji yerini bulsa da, ilk heyecanın ima ettiğinden daha az acil fırsat var. İlgili bazı şirketler zayıflamaya başlar.
Aydınlanma Yokuşu: Teknolojinin maliyeti düşer, işlevselliği ve amacı artar ve kalan şirketler bunu pratik, pazarlanabilir bir iş haline getirmeye başlar.
Verimlilik Platosu: Altında yatan teknoloji yaygınlaştıkça sektör istikrar kazanır. Karlı olmayan oyuncular çekilmiştir, geride kalanlar ise ayakta kalmıştır.
Ve bunu fark edip etmediklerine bakılmaksızın, deneyimli yatırımcılar bu döngünün birçok, birçok kez gerçekleştiğini gördüler. Sanal gerçeklik, güneş panelleri, internet üzerinden ses protokolü (VoiP), 3D yazıcılar ve konuşma tanıma, başlangıç ​​aşamasında hepsi çok popüler olan teknolojilerden sadece birkaçı. Sonra gerçekler yerleşince heyecan dindi. Şimdi, bunların hepsi sessizce geçerli işletmelerin temelini oluşturuyor.
Elbette, bir sektörün Gartner Hype Döngüsü'nden geçmesinin tüm örneklerinin büyükannesi, 1990'ların sonundaki dot-com patlaması ve ardından 2000'deki dot-com çöküşüdür. Bu şirketlerin çoğu artık ortada yok. Ancak hayatta kalanlar internetin temel taşlarıdır.
En iyi bahislerin en iyileri
Bu şekilde çerçevelenip açıklandığında, AI'nın gerçekten de hayal kırıklığı çukurunun ortasında olduğu açıkça görülüyor. Dünyanın gelecekte AI kullanacağından şüphe yok. Ancak, beklendiği her yerde gerçek değer göstermediği de inkar edilemez - "hayal kırıklığı".
Ekonomik Araştırmalar Ulusal Bürosu'ndan alınan yakın tarihli bir anketin sonuçları, anket yapılan 6.000 mali işler müdürü ve icra kurulu başkanının %80'inden fazlasının AI'nın çalışan verimliliği üzerinde net pozitif bir etkisi olmadığını bildirdiğini göstererek durumu perspektife koyuyor. Eğer önemi yoksa neden yatırım yapmaya devam edilsin?
Ancak bunun bir nedeni var. Gartner listesindeki bir sonraki şey: aydınlanma yokuşu, o mali işler müdürleri ve icra kurulu başkanları AI'nın ne için iyi olmadığını ve ne için iyi olduğunu anlamaya başladığında. Muhtemelen çoğu ofis çalışanı kendi dijital asistanına erişime ihtiyaç duymaz. Ancak yapay zeka, siber güvenlik, tahmin ve dijital görüntüler oluşturma veya düzenleme gibi görevler için tartışmasız bir şekilde idealdir.
Bunu akılda tutarak, yaklaşan aydınlanma aşamasının önünde yatırımcıların hangi AI hisselerini alması gerekiyor? Bahsedilen Oracle muhtemelen bunlardan biridir. Şirket, varlığının büyük çoğunluğu boyunca ağırlıklı olarak uzaktan erişilen veritabanlarının bir sağlayıcısı olmasına rağmen, özellikle AI pazarına hizmet etmeye yönelik hamlesi umut verici. Zaten anlaşılmış olan işlere dayanarak yönetim, AI altyapı gelirinin bu yıl 18 milyar dolardan 2030'da 144 milyar dolara yükseleceğini bekliyor. Bu, Oracle'ın geçen mali yılın tamamı için bildirdiği toplam gelirin neredeyse üç katı.
Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) burada dikkate alınması gereken bir başka AI adıdır. Bu hisse, teknolojinin hayal kırıklığı çukuruna düşmesinden kaynaklanan düşüş eğilimini (çoğunlukla) hiçe sayan az sayıdaki hisse senedinden biri olmuştur.
Kayıt için, yapay zeka Alphabet'in en büyük işi olmaktan bile uzaktır. O hala arama motoru Google ve Gmail veya Google Docs gibi tüm yan kar merkezleri. Şirketin AI işinin yansıdığı bulut bilişim kolu, geçen yılki gelirin ve faaliyet gelirinin yalnızca %15'ini oluşturdu.
Ancak Alphabet'in bulut birimi, AI sayesinde şirketin en hızlı büyüyen segmentidir. Ve iş, dünyanın artık mantıklı yollarla kullanmaya istekli ve yetenekli olduğu yapay zeka için bekleyen herhangi bir büyümeden daha iyi konumlanmış olabilir.
Örneğin, ChatGPT şu ana kadar dünyanın en çok kullanılan AI destekli sohbet robotu olmaya devam ederken, Statcounter Google'ın Gemini'sinin, büyük ölçüde kurumsal odaklı yetenekleri sayesinde pazar liderine en çok yaklaşan olduğunu bildiriyor. Aynı zamanda, Google Dokümanlar, üretkenlik yazılımı platformu olarak Microsoft Office'in yerini almaya devam ediyor. Synergy Research Group'tan alınan rakamlara göre Google Cloud, bulut bilişim alanındaki tüm rakiplerinden daha hızlı büyüyor.
İş dünyasına bu giderek derinleşen erişim, Alphabet'i, zaten hizmet vermekte olduğu kurumsal ve kurumsal düzeydeki müşterilere daha fazla odaklanması muhtemel olan yaklaşan aydınlanma yokuşundan yararlanmak için iyi bir konuma getiriyor.
Ayrıca, Alphabet'in bu teknoloji ticarileşmeye hazır olduğunda kurumların kuantum bilişim kullanmasını inanılmaz derecede kolaylaştıracağı da tartışılabilir.
Ya da radarın biraz dışında bir şey arıyorsanız, Recursion Pharmaceuticals (NASDAQ: RXRX) yeni ilaçları sanal olarak keşfetmek ve geliştirmek için yapay zeka kullanırken, UiPath (NYSE: PATH) bilgisayarlı iş akışı otomasyonunda uzmanlaşmıştır. Her ikisi de en azından uzun vadeli izleme listenize eklemeye değer.
Tartışmasız bir şekilde, hayal kırıklığı çukurunda burada kapılmaya değmeyecek tek AI adı mı? Şaşırtıcı bir şekilde, bahsedilen Microsoft. Hala bir güç merkezi olmasına rağmen, AI işinin herhangi bir yönünde veya diliminde üstünlük göstermiyor - en azından henüz değil. Ancak baskın olmak, herhangi bir sektördeki yüksek performanslı bir hisse senedi için temel bir unsurdur.
Şu anda Oracle hissesi almalı mısınız?
Oracle hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği en iyi 10 hisse senedini belirledi... ve Oracle bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse senedi önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listede yer aldığını düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırdıysanız, 495.179 $ kazanırdınız!* Ya da Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listede yer aldığını düşünün... o zamanlar tavsiyemiz üzerine 1.000 $ yatırdıysanız, 1.058.743 $ kazanırdınız!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %183'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son ilk 10 listesini kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
James Brumley'nin Alphabet hisseleri var. The Motley Fool'un Alphabet, Microsoft, Oracle ve UiPath hisseleri var ve tavsiye ediyor. The Motley Fool, Broadcom ve Gartner'ı tavsiye ediyor. The Motley Fool'un bir açıklama politikası var.