Tahmin: Bu Yapay Zeka (AI) Hissesi, Nvidia'nın 1 Trilyon Dolarlık Çip Patlamasının En Büyük Kazananı Olabilir

Anahtar Noktalar
Micron Technology, bellek donanımı pazarında hakim olan üç şirketten biridir.
Nvidia'nın Vera Rubin çipi için bellek bileşenini tasarlar ve üretir.
Şirketin geliri, son çeyreğinde yıldan yıla neredeyse üçe katlandı.
- Bu 10 hisse senedi, yeni milyoner dalgasını yaratabilir ›
Şirketinin son Yıllık Ürün Fuarı'nda Nvidia (NASDAQ: NVDA) CEO'su Jensen Huang, Nvidia'nın yapay zeka (AI) işlemcilerinin 2027 yılına kadar 1 trilyon dolarlık satış üreteceğini öngördü.
Açıkçası, Nvidia bu satış potansiyelinden yararlanmanın bir yolu. Ancak Nvidia zaten piyasa değeriyle dünyanın en değerli şirketi.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamı »
Herkes Nvidia'nın hikayesini biliyor. Ancak şirketin 1 trilyon dolarlık satış projeksiyonundan en büyük faydayı sağlayacaklardan birinin olacağını düşündüğüm daha az bilinen bir hisse var.
Nvidia'nın kritik bir bileşeninin büyük bir tedarikçisi olan Micron Technology Inc. (NASDAQ: MU), devasa bir kıtlığın ortasında bulunuyor.
Hatırlamayı unutma
Micron bellek üretir - yani rastgele erişimli bellek (RAM) ve dinamik rastgele erişimli bellek (DRAM). Bu bileşenler, bir bilgisayarın bilgiyi depolamasını ve geri çağırmasını sağlar ve yapay zeka muazzam miktarda belleğe ihtiyaç duyar.
Nvidia'nın ünlü olduğu grafik işlem birimleri (GPU'lar) aslında tek bir çip değildir. Sihirlerini yapmalarını sağlayan birkaç bileşene sahiptirler. Bu bileşenlerden biri bellek çipidir.
Micron, Nvidia'nın yeni Vera Rubin GPU'sundaki HBM4 36 gigabayt (GB) bellek çipinin arkasındadır ve bu çipin yüksek hacimli üretimini yakın zamanda başlatmıştır.
Micron ayrıca dünyadaki yalnızca üç büyük hacimli bellek üreticisinden biridir. Diğer ikisi Samsung ve SK Hynix'tir.
Bellek kıtlığı o kadar kötü ki, RAM fiyatlarının 2026'nın ilk çeyreğinde, 2025 sonundaki seviyelerine kıyasla %50 artması bekleniyor. Intel'in (NASDAQ: INTC) CEO'su Lip-Bu Tan'ın, bellek kıtlığına en az 2028'e kadar rahatlama olmayacağına inanmak için nedeni var.
Yapay zeka piyasadaki mevcut tüm RAM ve DRAM çiplerini yiyor ve bellek üreten şirketlerin sayısı sınırlı olduğu için her şirket devasa büyüme için hazır.
Micron'un fiyat/kazanç-büyüme (PEG) oranına daha fazla bakmayın, bu şirketin fiyat/kazanç (P/E) oranına gelecekteki kazanç büyümesini dahil eder. 1 PEG ideal adil değerdir, ancak 1'in altındaki herhangi bir değer, bir hisse senedinin potansiyel olarak değerinin altında olduğunu gösterir. Micron şu anda 0.44 PEG oranıyla oturuyor.
Şirketin 2025 yılı için yıllık hisse başına kazancı (EPS) 8.29 dolar oldu ve beklentileri 0.20 dolar aştı. Fena değil.
Ancak Micron'un 2026 için projeksiyon EPS'si 51.49 dolar, yani 2025 için gerçekleşen EPS'sinin altı katından fazla. Fiyatları artıran bellek kıtlığı, Micron'un fahiş kazanç projeksiyonlarının ana nedenidir.
18 Mart'ta Micron, 2026 mali yılının ikinci çeyreği sonuçlarını açıkladı. Projeksiyon EPS'si 8.73 dolardı ve bu projeksiyonu 3.47 dolarla aştı ve çeyrek için 12.20 dolara ulaştı. Yüzde olarak bu, neredeyse %40'lık bir kazanç artışı.
Micron'un kazanç raporunun geri kalanı daha da etkileyiciydi.
İyi anılar yaratmak
Micron'un 2026 mali yılının ikinci çeyreği için 23.9 milyar dolar gelir elde etti. Bu, çeyrekten çeyreğe %75 ve 2025'in 2. çeyreğine göre neredeyse üç katına, yani %196 artış gösterdi.
Şirketin net geliri daha da etkileyiciydi. Çeyrek için 14 milyar dolara ulaştı, bu da 2025'in 2. çeyreğine göre %686 artış gösterdi. Micron'un net kar marjı, 2025'in 2. çeyreğindeki %22'den 2026'nın 2. çeyreğinde %59'a yükseldi.
Çok ince bir nokta koymak gerekirse, Micron'un 12.20 dolarlık EPS'si 2025'in 2. çeyreğine göre %682'lik bir artış. Bu tür bir büyüme gerçekten kendi adına konuşuyor.
Micron'un büyümesinin muhtemelen geçici bir şey olduğunu belirtmekte fayda var. EPS'sinin 2027'de 86 dolarda zirve yapması bekleniyor, ardından bellek krizi hafifledikçe ve Micron ile rakiplerinin üretimi talebe yetiştiğinde dünyaya geri dönmeye başlayacak. Bu aslında Lip-Bu Tan'ın zaman çizelgesiyle güzel bir şekilde uyumlu olacaktır.
Yine de o zamana kadar Micron muhtemelen sektörde mutlak bir dev haline gelmiş olacaktır. Bu çabada, bu Ocak ayında temelini attığı yeni fabrika tarafından destekleneceğini umuyorum.
Yukarı New York eyaletinde bulunan tesis, Micron'a 100 milyar dolara mal olacak. Tamamlandığında, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük yarı iletken fabrikası olacak. Yani Micron, kendisini dünyanın en baskın teknoloji donanım şirketlerinden biri olmaya konumlandırıyor.
Ve bu iyi, çünkü bazı analistler ve Lip-Bu Tan bellek kıtlığının 2028'e kadar sürebileceğini öngörürken, SK Hynix'in başkanı Chey Tae-Won Mart başında bellek kıtlığının 2030'a kadar devam edebileceğini söyledi. Şirket, on yılın sonuna kadar %20'lik bir kıtlık öngörüyor.
Bellek genellikle döngüsel bir endüstridir, ancak işaretler bunun geçici bir sıkışıklık yerine kalıcı bir kıtlığa işaret ediyor. Micron ve rakiblerinin bellek çiplerindeki üretimlerini yapay zeka talebini karşılayacak şekilde ölçeklendirmeleri yıllar alacaktır.
Eğer Nvidia için bellek üretmeye devam ederse, ki bence bu olası, Micron ve hissedarları Nvidia'nın 1 trilyon dolarlık satış projeksiyonundan Nvidia'nın kendisinden bile daha büyük faydalanıcılar olabilir.
Şu anda 1.000 dolar nereye yatırılır
Analist ekibimizin bir hisse senedi tavsiyesi olduğunda, dinlemeye değer. Sonuçta, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisi %900*'dır - S&P 500 için %184'e kıyasla piyasayı ezerek üstünlük sağlayan bir performans.
Şu anda yatırımcıların alabileceği en iyi 10 hisse senedini açıkladılar, bu da Stock Advisor'a katıldığınızda mevcut.
*Stock Advisor getirileri 25 Mart 2026 itibarıyla.
James Hires, Micron Technology'de pozisyonlara sahiptir. The Motley Fool, Intel, Micron Technology ve Nvidia'da pozisyonlara ve tavsiyelere sahiptir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüşler ve fikirler yazarın görüş ve fikirleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve fikirlerini yansıtmak zorunda değildir.