Tahmin: Micron'un Hisse Senedi Fiyatı 2027 Sonu İtibarıyla Bu Olacak

Ana Noktalar
Yapay zeka altyapısına olan talep, bellek çiplerinde eşi görülmemiş bir arz sıkıntısına yol açtığı için Micron hissesi geçen yıl dört katına çıktı.
Bellek çipleri döngüsel emtialardır, bu da üreticilerin öncelikle fiyat üzerinden rekabet ettiği ve sektörün çok az ve çok fazla arz arasında döngüye girdiği anlamına gelir.
Wall Street, Micron'un kazançlarının 2027 mali yılına kadar hızla artacağını, ardından analistlerin 2029 mali yılına kadar kazançların keskin bir şekilde düşmesini beklediğini söylüyor.
- Micron Technology'den 10 kat daha çok beğendiğimiz hisse ›
Nvidia ve Broadcom gibi şirketler tarafından geliştirilen yapay zeka hızlandırıcıları, geleneksel işlemcilere göre daha fazla bellek gerektirir. Bu da bellek çipi üreticisi Micron Technology'yi (NASDAQ: MU) piyasadaki en popüler hisselerden biri haline getirdi.
Bellek çiplerine olan talep, eşi görülmemiş bir arz sıkıntısına yol açarak fiyatların fırlamasına neden oldu. Nitekim Wall Street Journal'a göre, dinamik rastgele erişimli bellek (DRAM) fiyatları geçen yıl neredeyse üçe katlandı. Ve Micron hissesi aynı dönemde %350 artarak hisse başına 423 dolara yükseldi.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan, "Vazgeçilmez Bir Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devamını oku »
İşte tahminim: Micron, şirket 2027'nin sonlarında dördüncü çeyrek mali raporunu açıkladığında hisse başına yaklaşık 554 dolardan işlem görecek. Bu, mevcut hisse fiyatından %31'lik bir yükseliş anlamına geliyor.
Micron, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde olağanüstü mali sonuçlar bildirdi
Micron, kişisel bilgisayarlar, mobil cihazlar, veri merkezi sunucuları ve otomotiv sistemleri için bellek ve depolama çözümleri geliştiren bir yarı iletken şirketidir. Güney Koreli şirketler Samsung Electronics ve SK Hynix'in ardından yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve NAND flash bellek ürünleri de dahil olmak üzere DRAM bellek ürünlerinin üçüncü en büyük üreticisidir.
Micron, 2026 mali yılının ikinci çeyreğinde (26 Şubat'ta sona eren) olağanüstü mali sonuçlar bildirdi. DRAM, HBM ve NAND bellek ürünlerinde rekor satışların yönlendirdiği gelir %196 artarak 23,8 milyar dolara ulaştı. GAAP dışı net gelir, seyreltilmiş hisse başına 12,20 dolara %682 arttı. Ancak yatırımcılar iyi zamanların ne kadar süreceğinden emin olmadıkları için raporun ardından hisse senedi düştü.
Bellek çipi endüstrisi, patlama ve çöküş döngüleri ile tanımlanır
Bellek çipleri, farklı tedarikçilerin ürünleri arasında çok az farklılık olduğu için emtialardır. Bu, bellek çipi üreticilerinin öncelikle fiyat üzerinden rekabet ettiği ve fiyatın kendisinin arz ve talebe göre belirlendiği anlamına gelir.
Tarihsel olarak, bellek çipi endüstrisi, fiyatları yükselten arz sıkıntıları ile fiyatları düşüren arz fazlalıkları arasında gidip gelmiştir. Bunun nedeni, Micron gibi tedarikçilerin talebi artıran dönüm noktalarında üretim kapasitesini artırmasıdır. Bu pahalı ve zaman alıcı bir çabadır, ancak arz sonunda talebi aşar, bu da endüstrinin döngüsel doğasını açıklar.
Son dönüm noktası COVID-19 pandemisiydi. İşletmelerin uzaktan çalışmaya yönelmesiyle birlikte bellek çiplerine olan talep 2020 ortalarında artmaya başladı ve bu da daha fazla kişisel bilgisayar cihazı ve veri merkezi kapasitesi ihtiyacını yarattı. Bellek çipi fiyatları 2022'de zirveye ulaştıktan sonra 2023'te önemli ölçüde düştü ve bu noktada tedarikçiler fiyatları üretim maliyetlerinin üzerinde tutmak için üretimi azalttı.
Veri depolama endüstrisi konusunda uzmanlaşmış bir teknoloji danışmanı olan Thomas Coughlin'e göre, sonrasında bellek ve depolama şirketleri yapay zeka (AI) patlaması şekillenirken üretim kapasitesini artırmaktan çekindi. "2024'te ve 2025'in büyük bölümünde yeni üretim kapasitesine çok az veya hiç yatırım yapılmadı." Bu, mevcut arz sıkıntısının temel nedenidir.
Wall Street, Micron'un kazançlarının 2027'de zirveye ulaşmasını bekliyor
Şu anda bellek çipi tedarikçileri Micron, Samsung ve SK Hynix üretim kapasitesini artırmak için yarışıyor ve 2027 yılına kadar birkaç yeni wafer üretim tesisi ve paketleme fabrikasının faaliyete geçmesi bekleniyor. Arzın talebi karşılaması zaman alabilir, ancak piyasa o noktada talebin ötesine bakarak kesinlikle takip edecek olan arz fazlalığına odaklanmaya başlayabilir.
Micron hissesi şu anda ayarlanmış kazançların 19 katından işlem görüyor, geçen çeyrekte ayarlanmış kazançları %600'den fazla artan bir şirket için ucuz bir değerleme. Ancak, ek bellek çipi üretim kapasitesi devreye girdiğinde piyasanın Micron'a çok daha ucuz bir kat sayı vereceğini düşünüyorum. İşte pandemi sonrası arz fazlalığı hakkındaki anekdotumun ilgili olduğu yer burası.
Micron, 2022 mali yılında sağlam mali sonuçlar bildirdi. Gelir %11 artarak rekor 30,8 milyar dolara ulaştı ve GAAP dışı net gelir %38 artarak seyreltilmiş hisse başına 8,35 dolara yükseldi. Yine de, piyasa pandemi sonrası arz fazlalığını öngördüğü için şirketin raporundan sonra hisseler sadece ayarlanmış kazançların 6 katından işlem görüyordu.
Bu sefer Wall Street, Micron'un ayarlanmış kazançlarının 2027 mali yılında seyreltilmiş hisse başına 92,35 dolara ulaşmasını ve ardından 2029'da %78 düşerek seyreltilmiş hisse başına 20,57 dolara inmesini bekliyor. Eğer piyasa Micron'a son bellek çipi döngüsü zirveye ulaştığında uyguladığı değerleme çarpanını (yani, ayarlanmış kazançların 6 katı) uygularsa, Wall Street'in ileriye dönük kazanç tahmininin doğru olduğu varsayılırsa, hisse senedi 2027'nin sonlarında hisse başına 554 dolardan işlem görecektir.
Şu anda Micron Technology hissesi almalı mısınız?
Micron Technology hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şu anda alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Micron Technology bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırsaydınız, 495.179 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... tavsiyemiz üzerine o zaman 1.000 dolar yatırsaydınız, 1.058.743 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500 için %183'e kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. Stock Advisor ile kullanılabilen en son 10'luk listeyi kaçırmayın ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 23 Mart 2026 itibarıyla.
Trevor Jennewine'in Nvidia'da pozisyonları bulunmaktadır. The Motley Fool'un Micron Technology ve Nvidia'da pozisyonları ve tavsiyeleri bulunmaktadır. The Motley Fool, Broadcom'u tavsiye etmektedir. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.