Kazançlar 58%'lık Artışla Taiwan Semi'de. TSM Hissesi Almalı mı?

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM) bir kez daha küresel yapay zeka (AI) patlamasının merkezinde konumlandığını kanıtladı. Çip üretimi devi ilk çeyrekte net karında %58'lik bir yıllık-yıllık (YOY) artışla, talep sürekli hızlanırken beklentileri rahatlıkla aştı.

Güç, özellikle yapay zeka (AI) iş yüklerinde kullanılan 3nm düğümler gibi son teknoloji çiplerin açgözlü bir isteğiyle yönlendirildi ve talep hem güçlü hem de mevcut arzın ötesinde kaldı. Büyük oyuncular ve yapay zeka liderleri de kapasiteyi ayları önceden güvence altına alarak Taiwan Semi'nin fiyatlandırma gücünü ve uzun vadeli görünürlüğünü pekiştirdi.

Önemli olarak, yönetim bu momentumun zirveye ulaşmadığını gösterdi. Şirket 2026 tahminini yükseltti ve daha fazla %30'luk bir gelir büyümesi beklerken, kapasiteyi genişletmek ve yapay zeka destekli talebin bir sonraki aşamasını yakalamak için artırılmış sermaye harcamaları taahhüt etti.

Ancak, başlık sayıları kadar güçlü bir tepki olmaması pazarın beklentileriyle örtüşmüyor. Rekor kazançlar ve iyimser rehberliğe rağmen hisse senedi sonuçların açıklanmasının ardından düştü, kapasite kısıtlamaları, yoğun sermaye harcamaları ve yapay zeka destekli büyümenin sürdürülebilirliği konusundaki endişeleri yansıtıyor.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Şirketi Hakkında

1987'de kurulan TSMC, saf-fabrika modeli öncülüğünü yaptı ve şimdi dünya genelinde geniş bir müşteri yelpazesine gelişmiş mantık, özel ve paketleme hizmetleri sağlayan dünyanın önde gelen özel yarı iletken fabrikası haline geldi. Hsinchu, Tayvan'da bulunan TSM, Tayvan ve yurtdışındaki birden fazla fabrika işletiyor, bunlar arasında ABD, Çin ve diğer Asya ve Avrupa bölgeleri yer alıyor. TSM'nin piyasa değeri yaklaşık 1,92 trilyon dolar ve bu da onu dünyanın en değerli teknoloji şirketlerinden biri yapıyor.

Taiwan Semiconductor'ın hissesi son bir yılda diğerlerinden daha iyi performans gösterdi, ancak son fiyat hareketi yükselen beklentiler nedeniyle artan bir gerilim göstermektedir.

Hisse senedi son 52 haftada %144,17 artış göstermiştir ve yapay zeka tedarik zincirindeki ve gelişmiş düğüm çiplerine olan sürdürülebilir talepten kaynaklanmaktadır. Hisse senedi son 52 haftadaki %390,20'lik yüksek seviyesinin %5 altında işlem görüyor, bu da 25 Şubat'ta gerçekleşti.

Yıl içi (YTD), momentum hala olumlu, ancak daha az patlayıcı. TSM 2026'da %21,92 artış gösterdi, bu da devam eden yapay zeka optimizminin desteğiyle gerçekleşti.

Son zamanlarda, sonuçların açıklanmasının ardından ortaya çıkan tepki daha nüanslı bir hikaye anlatıyor. 58%'lık bir kar artışı ve tahmin yükseltmesi raporlayarak TSM hisseleri sonuçların ardından yaklaşık %3,1 düşüş yaşadı, kapasite kısıtlamaları, yoğun sermaye harcamaları ve yapay zeka talebin zaten fiyatlandığına dair endişeleri yansıtıyor.

Değerleme açısından, TSM şu anda yaklaşık 25,79 katlık bir ileri fiyat-kazanç oranına sahiptir.

Buna karşılık, mevcut seviyelerden %16,7'lik bir yükseliş potansiyeli olan 432,46$'lık ortalama hedef, hissenin 16,7%'lik bir fırsat sunduğu anlamına geliyor. Ayrıca, hissenin 550$'lık en yüksek hedef, hissenin mevcut seviyelerden %48,5'lik bir artış yapabileceği anlamına geliyor.

Yayınlanma tarihine kadar Subhasree Kar, bu makalede (doğrudan veya dolaylı olarak) bahsedilen şirketlerden herhangi birinde pozisyona sahip değildi. Bu makaledeki tüm bilgiler ve veriler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu makale ilk olarak Barchart.com'da yayınlandı.