Micron Hissesi 500 Dolar Altındayken Almalı mısınız?

Anahtar Noktalar
Micron, veri merkezleri için yüksek bant genişliğine sahip belleğin önde gelen tedarikçisidir ve bu, yapay zeka donanım yığınının önemli bir bileşenidir.
Micron'un yapay zeka ile ilgili bellek ürünlerine olan talep, şirketin son mali yıl 2026 ikinci çeyreğinde gelirinde neredeyse üç kat artışa neden oldu.
Micron hissesi son 12 ayda %330 arttı, ancak hala ucuz görünüyor.
- Micron Technology'den 10 kat daha çok beğendiğimiz hisse ›
Yapay zeka (AI) geliştirmelerinin çoğu, merkezi veri merkezlerinde gerçekleşir; burada binlerce özel çip, grafik işlem birimleri (GPU'lar) olarak adlandırılır, gerekli bilgi işlem gücünü sağlar. Nvidia ve Advanced Micro Devices, dünyanın en iyi GPU tedarikçilerinden ikisidir.
Micron Technology (NASDAQ: MU), bu çip üreticilerine yüksek bant genişliğine sahip bellek (HBM) adı verilen çok önemli bir bileşen sağlar; bu bileşen, verilerin sorunsuz akışını kolaylaştırarak her GPU'dan maksimum işlem hızlarını açığa çıkarmaya yardımcı olur. Şirket şu anda HBM çözümlerine astronomik bir talep yaşıyor ve bu da mali yıl 2026 ikinci çeyreğinde (26 Şubat'ta sona eren) gelirinde neredeyse üç kat artışa neden oldu.
Yapay zeka dünyanın ilk trilyonerini yaratacak mı? Ekibimiz, Nvidia ve Intel'in ihtiyaç duyduğu kritik teknolojiyi sağlayan "Vazgeçilmez Tekel" olarak adlandırılan az bilinen bir şirket hakkında bir rapor yayınladı. Devam »
Micron hissesi son 12 ayda dikkat çekici bir şekilde %330 arttı ve 19 Mart'taki piyasa kapanışı itibarıyla 444,27 dolardan işlem görüyordu. Ancak, cazip değerlemesi yakında 500 doları aşabileceğini gösteriyor, bu nedenle yatırımcılar bu fırsatı değerlendirmeli mi?
Bellek, yapay zeka iş yüklerinde kritiktir
HBM, yapay zeka veri merkezi donanım yığınında GPU'lar ve diğer bileşenlerin yanında yer alır. GPU'lar işlemeye hazır olana kadar bilgileri depolar, bu nedenle kapasite kritiktir. Düşük HBM kapasitesi darboğazlar yaratır ve GPU'ları daha fazla veri almak için beklerken iş yüklerini duraklatmaya zorlar. Bu, yapay zeka sohbet botlarını veya yapay zeka ajanlarını çalıştırmaya çalışan herkes için korkunç bir kullanıcı deneyimi yaratır.
Veri merkezi için Micron'un HBM3E çözümü, rakiplerden %50 daha fazla kapasite sunarken %30 daha az enerji tüketir, bu nedenle en düşük maliyetle en hızlı işlem hızlarını arayan yapay zeka şirketleri için mükemmeldir. Ancak Micron, HBM3E'ye kıyasla %60 daha fazla kapasite artışı ve %20 enerji verimliliği iyileştirmesi sunan yeni HBM4 çözümüyle oyunu bir üst seviyeye taşıyor.
Nvidia, şu anda yapay zeka işlem performansı açısından sektörde lider olan en yeni Vera Rubin GPU'larında Micron'un HBM4'ünü kullanıyor.
Ancak Micron'un yapay zeka fırsatı veri merkezini aşıyor, çünkü kişisel bilgisayarlar (PC'ler) ve akıllı telefonlar için bellek çözümlerinin de önde gelen tedarikçisidir. Şirket, ajan yapay zeka özelliklerine sahip PC'lerin, ortalama bir PC'nin iki katı kadar, yani 32 gigabayt dinamik rastgele erişimli bellek gerektirdiğini söylüyor. Benzer şekilde, önde gelen üreticilerin amiral gemisi akıllı telefonlarının yaklaşık %80'i, bir yıl önceki akıllı telefonların sadece %20'sine kıyasla en az 12 gigabayt bellek ile piyasaya sürülüyor. Daha fazla bellek, Micron için daha fazla gelir anlamına gelir.
Micron'un geliri ve kazançları fırlıyor
Micron, mali yıl 2026 ikinci çeyreğinde toplam 23,8 milyar dolar gelir elde ederek, önceki yıla göre %196 arttı. Sonuç, yönetimin 18,7 milyar dolarlık tahminini büyük bir farkla aştı.
Micron'un bulut bellek işi (HBM satışlarını hesaba kattığı yer), yıldan yıla %163 artışla 7,7 milyar dolarlık gelir sağladı. Şirketin mobil ve istemci segmenti (PC ve akıllı telefon bellek satışlarını hesaba kattığı yer) de 7,7 milyar dolarlık gelir elde etti, ancak bu %245'lik daha da büyük bir artıştı.
Yapay zeka ile ilgili bellek çözümlerine olan talebin artması, Micron'a inanılmaz bir fiyatlandırma gücü sağladı. Sonuç olarak, genel kabul görmüş muhasebe prensipleri (GAAP) kazançları ikinci çeyrekte %756 artarak hisse başına 12,07 dolara ulaştı. Kazançlar genellikle hisse senedi fiyatlarını yönlendirir, bu nedenle bu sayı buradan hissedar getirilerinde önemli bir rol oynayabilir. Ama bunun hakkında birazdan daha fazla bilgi verelim.
Micron, Mayıs ayı sonunda sona erecek mevcut mali yıl 2026 üçüncü çeyreği için son derece yükselişli bir rehberlik sağladı. Şirket, sırasıyla %260 ve %1025'lik şaşırtıcı yıllık artışları temsil eden 33,5 milyar dolarlık gelir ve hisse başına 18,90 dolarlık kazanç sağlamayı bekliyor.
Micron hissesi hala ucuz görünüyor
Micron'un son on iki aylık hisse başına 21,18 dolarlık kazançları ve 444,27 dolarlık hisse senedi fiyatına dayanarak, fiyat-kazanç (P/E) oranı sadece 20,9'dur. Bu, son bir yılda dörtten fazla katlanmasına rağmen, Micron hissesinin hala 24,1 P/E oranıyla işlem gören S&P 500 endeksinden ve 30,3 P/E oranıyla işlem gören Nasdaq-100 endeksinden daha ucuz olduğu anlamına gelir.
Micron ayrıca, 36,4 P/E oranına sahip Nvidia'dan da önemli ölçüde daha ucuz. Bu keskin değerleme farkı bana göre pek mantıklı değil, çünkü Nvidia, Micron'un HBM'sini kullanıyor -- bu nedenle, Nvidia'nın kamyon dolusu GPU satmaya devam edeceğine inanan yatırımcılar, Micron konusunda da aynı derecede yükselişçi olmalıdır.
İleriye baktığımızda, Wall Street'in fikir birliği tahminleri (Yahoo! Finance tarafından sağlanan), Micron'un mali yıl 2026'da hisse başına 36,67 dolar, ardından mali yıl 2027'de hisse başına 57,31 dolar kazanç sağlayabileceğini gösteriyor. Bu, sırasıyla 12,1 ve 7,7 ileriye dönük P/E oranlarında hissesini konumlandırıyor.
Başka bir deyişle, Micron hissesinin mevcut P/E oranını 20,9 olarak korumak için önümüzdeki 18 ay içinde %171 artması gerekecek, hatta daha yüksek bir değerleme potansiyeli bile hesaba katılmadan. Bu, 1.203 dolarlık bir hisse senedi fiyatına dönüşecektir, bu nedenle 500 doları aşmak sadece bir formalite olabilir.
Ancak, yapay zeka yarı iletken döngüsünün normalden uzak olduğunu hatırlamak önemlidir. Geçmişte, veri merkezi operatörleri altyapı inşa eder ve yükseltmeden önce birkaç yıl kullanırdı. Nvidia gibi şirketler yeni GPU'ları çok hızlı piyasaya sürdüğü için sermaye yatırım döngüsü bir yıla (ve hatta bazı durumlarda daha azına) indirgenmiştir.
Ancak en zengin teknoloji devleri bile mevcut altyapı harcama hızını sonsuza dek sürdüremeyecek ve Wall Street muhtemelen Micron'un değerlemesinde bunu hesaba katıyor. Yine de, 500 doların buradan kolayca aşılacak bir engel olacağını düşünüyorum.
Şu anda Micron Technology hissesi almalı mısınız?
Micron Technology hissesi almadan önce şunu düşünün:
The Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, yatırımcıların şimdi alabileceği en iyi 10 hisseyi belirledi... ve Micron Technology bunlardan biri değildi. Listeye giren 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.
Netflix'in 17 Aralık 2004'te bu listeye girdiğini düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırdıysanız, 495.179 dolarınız olurdu!* Veya Nvidia'nın 15 Nisan 2005'te bu listeye girdiğini düşünün... önerimiz sırasında 1.000 dolar yatırdıysanız, 1.058.743 dolarınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisinin %898 olduğunu belirtmekte fayda var - S&P 500'ün %183'üne kıyasla piyasayı ezici bir üstünlük. En son ilk 10 listesini kaçırmayın, Stock Advisor ile kullanılabilir ve bireysel yatırımcılar tarafından bireysel yatırımcılar için oluşturulmuş bir yatırım topluluğuna katılın.
*Stock Advisor getirileri 24 Mart 2026 itibarıyla.
Anthony Di Pizio, bahsedilen hisselerin hiçbirinde pozisyona sahip değildir. The Motley Fool, Advanced Micro Devices, Micron Technology ve Nvidia'da pozisyonlara sahiptir ve bunları tavsiye eder. The Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Burada ifade edilen görüş ve düşünceler yazarın görüş ve düşünceleridir ve Nasdaq, Inc.'in görüş ve düşüncelerini yansıtmayabilir.