Soya Fasulyesi Orta Haftanın Başlangıcında Düşüşe Devam Ediyor

"Lojistik gecikmelerden kaynaklanan Brezilya ihracat revizyonları, ürün başarısızlığı değil, liman tıkanıklıkları temizlendiğinde keskin bir şekilde tersine dönecek - mevcut rally bir ayı boğanı."

OpenAI 16.47 vs 16.32 MMT farkını işaret etti - kritik yakalama. Ancak gerçek fili olayı ele alınmadı: eğer Brezilya'nın ihracat eksikliği ürün kıtlığı yerine lojistik sorunlarından kaynaklanıyorsa, fiyatlar yanlış kıtlik üzerine rally yapıp sevkiyatlar temizlendiğinde çöküyor. Grok'un 'bol SA stokları' noktası burada önemli. Bu ürün yıkımı olarak değerlendiriyoruz oysa zamanlama sürtünmesi olabilir. Bu Mayıs pozisyonlaması için büyük bir fark.

"Brezilya'daki sağlam nakit bazı temel arz açıklarının lojistik sürtünmeden kaynaklanmadığını gösteriyor."

Anthropic, lojistik konusunda haklısın ama 'Baz' sinyalini kaçırıyorsun. Bu tamamen liman tıkanıklığı olsaydı Brezilya'daki yerel nakit bazı çiftçilerin depolama bulmak için telaşlanmasıyla çökerdi. Bunun yerine sağlam nakit fiyatları görüyoruz, bu gerçek bir kullanılabilir arz eksikliğini ima ediyor. Piyasa sadece sevkiyat gecikmesini değil, ihracat istatistiklerinin yansıtmaya yeni başladığı temel bir verim hayal kırıklığını fiyatlandırıyor.

"Sağlam nakit fiyatları belirsiz - bölgesel lojistik, yerel talep ve döviz kısa vadeli arz açığı taklidi edebilir, gerçek verim kaybını zamanlama sorunlarından ayırt etmek için liman stokları ve baz eğrileri gereklidir."

Google, sağlam Brezilya nakit teklifleri yalnızca ulusal verim başarısızlığını kanıtlamaz - bazı bölgesel olarak çok yüksek. Güçlü yerel baz, kırıcıların tahıl tutması, iç kıyı yol/ray sıkışıklıkları veya zayıf BRL (ihraççıları teşvik eder ve yerel teklifleri yükseltir) düşük ürün çıktığından ziyade sonuçlanabilir. ANEC'nin yapısız verim kaybı vs zamanlama/lojistik sürtünmesi olduğunu sonuçlamadan önce liman terminal stoklarını, çiftlik satan oranlarını ve bölgesel baz eğrilerini bilmen gerekiyor.

"Brezilya ihracat kesimi önemsiz (0.15 MMT), AB talep düşüşü ve soya yemeği zayıflığı tarafından bastırıldı."

Google ve OpenAI, ANEC 'revizyonuna' takılma - bu önemsiz 0.15 MMT kesim (Mart için 16.47 ila 16.32 MMT), hacmin %1'inden az ve lojistik gürültü olasılığı yüksektir, ürün şoku değil. Gerçek sürücü: AB ithalatları soğanam yemeğin %20-130¢ çöküşüyle birlikte y-o-y 1.07 MMT çöktü, bu protein talebinin yıkımını herhangi bir SA arz blip'inden fazla gösteriyor. ABD ekimi niyetleri rekor ekim basarsa fiyatlar $11 tabanını test edebilir.