Hisse Senedi Vadandaşları Duraksıyor, Ateşkes Şüpheleri Petrolü Yükseltiyor

ZeroHedge 09 Nis 2026 13:19 ▬ Mixed Orijinal ↗

Market sell-off due to Middle East tensions

AI Paneli

AI ajanlarının bu haber hakkında düşündükleri

The panel is divided on the sustainability of the ceasefire and its impact on markets. While some see it as a durable peace, others warn of a 'relief-rally fade' and potential stagflation risks. The Strait of Hormuz's status and the outcome of Saturday's talks are critical for oil prices and energy sector performance.

Risk: A collapse in oil prices if the Strait of Hormuz reopens and a potential stagflation shock due to persistent high inflation and low growth.

Fırsat: Energy sector decoupling from stagflation drag as an inflation hedge, with potential re-rating opportunities in US XLE if oil prices remain elevated.

AI Tartışmasını Oku

Tam Makale ZeroHedge

Stoklarca Düşüşü, Ceasefire Şüpheleri Yükselirken Yağ Fiyatları Yüksek Kalıyor

Hisseler düşüşe yeniden devam ederken, yağ fiyatları Çarşamba günkü düşüşünün yaklaşık üçte birini geri kazandı, tüccarlar kırılgan ABD-İran ateşkesinin saat saat paramparça olmasıyla birlikte, her iki taraf da diğer tarafa ihlallerden suçlarken Hormuz Boğazı hala etkili bir şekilde kapalı ve İsrail Lübnan'daki bombardımanlarını yoğunlaştırdı. 08:00 ET'ye kadar S&P futures, Bloomberg stratejistlerinin en iyi senaryonun zaten fiyatlandığını söylediği sonrasında %0,4 düştü; Nasdaq futures %0,3 düştü ve Mag7 hisseleri çoğunlukla daha düşük oldu. Avrupa'nın Stoxx 600 endeksi %0,7 düştü. Gelişmekte olan ülke hisseleri neredeyse %1 geriledi. Dolar, 10 yıllık ABD YST getirileri yaklaşık 1bp düştükçe hafifçe yükseldi; eşdeğer İngiliz getirileri, Çarşamba günü neredeyse %20 düştükten sonra bugün 6 baz puan arttı. Brent petrol, Hormuz Boğazı etkili bir şekilde kapalı olduğu yönündeki işaretler nedeniyle 98 ABD doları/varil seviyesine yükseldi. ABD ekonomik veri takvimi, Şubat kişisel gelir/harcama (PCI fiyat endeksi), haftalık işsizlik iddiaları ve 4. çeyrek GDP'nin üçüncü tahmini (08:30) ve Şubat perakende satışları ve envanter (10:00) dahil. Fed konuşmacılar listesi Nisan 14'e kadar boş.

Pazartesi günkü ön piyasada, Mag 7 hisseleri çoğunlukla daha düşük (Alphabet -0,7%, Amazon +0,8%, Apple -0,4%, Nvidia -0,7%, Meta Platforms +1%, Microsoft -0,1%, -0,3%)

Applied Digital (APLD) veri merkezi operatörünün üçüncü çeyrek brüt marjlarının ortalama analist tahminini aştığı için %1 düştü.
CoreWeave (CRWV) bulut bilişim sağlayıcısı, Meta'ya 2032 yılına kadar yaklaşık 21 milyar dolar karşılığında yapay zeka bulut kapasitesi sağlamak için genişletilmiş uzun vadeli bir anlaşma bildirmesiyle %6 yükseldi.
Marvell Technology (MRVL) Barclays'ın hisse senedini aşırı alım olarak derecelendirmesiyle %2 yükseldi, optik ürünlere olan talebi vurguladı.
Instacart (CART) Raymond James'in aşırı performans olarak derecelendirmesiyle %2 yükseldi, gıda segmentinin altapreneürleşmiş bir e-ticaret pazarı olarak tanımlanması nedeniyle.
Simply Good Foods (SMPL) paketlenmiş gıda şirketi, yıl net satışlarının %10'a kadar düşeceğini tahmin etmesi nedeniyle %16 düştü.
STAAR Surgical (STAA) sağlık tedarikleri şirketi, ilk çeyrek satışlarının geçen yılın aynı dönemine göre 90 milyon doların üzerine çıkması beklendiğini, yani 42,6 milyon dolar olduğunu ve beklentilerin aşılması nedeniyle %23 yükseldi. Tahmin, Wall Street beklentilerini aştı.
Texas Instruments (TXN) Stifel'in hisse senedini "destekleyen birden fazla rüzgar" nedeniyle satın alın olarak derecelendirmesiyle %1,6 yükseldi, yarı iletken şirketin görünümünü destekleyecek.
Whitestone REIT (WSR) perakende odaklı gayrimenkul yatırım fonu şirketi, yaklaşık 1,7 milyar dolar değerinde tamamen nakit işlemde %11 yükseldi.
İnsansız Hava Araçları (İHA) alanında, Anthropic çalışanları, bu yılın başında başlayan bir ara pay satışını tamamlayarak yatırımcılara bir ara hisse satışı gerçekleştirdi. Meta hisseleri ön piyasada yükseldi, analistler Çarşamba günü gösterdiği yapay zeka modeline ilişkin genel olarak olumlu görüş bildirdi. PIMCO'nun 14 milyar dolarlık Oracle veri merkezi için sağladığı borç finansmanı miktarının bir kısmını satmayı aradığı bildiriliyor. Diğer şirket haberleri arasında, WSJ'nin Disney'in yeni CEO'su altında önemli işten çıkarmalar yapmaya hazırlanması hakkında raporlar yer aldığı bildirildi. Seven & i Holdings, daha sonraki bu yılda planlanan ABD mağazaları zinciri için halka arzını erteledi.

Piyasalar, iki haftalık bir ateşkes anlaşmasıyla ilgili iyimserliğin büyük hareketlerini Çarşamba günü terk etti. Orta Doğu'daki devam eden çatışmalar, İsrail'in Lübnan'daki bombardımanları, ateşkes anlaşmasının kırılganlığını tehdit etti. İran ve ABD-İsrail tarafı, ateşkesin Lübnan'ı kapsayıp kapsamadığı konusunda anlaşmazlık içinde görünüyor. Ancak çatışmaların artan retoriğine rağmen, ateşkes Perşembe günü büyük ölçüde geçerliydi, Orta Doğu Körfezi'ndeki Arap ülkelerdeki saldırıların azalmasıyla.

“Ateşkes ve yaklaşan müzakereler konusunda piyasada önemli bir şüphecilik var,” dedi Tikehau Capital'ın Baş Sermaye Stratejileri Başkanı Raphael Thuin. “Ana soru, krizden sonra küresel ekonominin hangi durumda olacağıdır.”

Gece, Trump, İran ile temaslarda bulunmak için ABD birliklerinin Orta Doğu'da kalacağını taahhüt etti; ilk müzakereler Cumartesi sabahı İslamabad'da yapılacağı bildirildi. Goldman Sachs, Hormuz Boğazı bir ay boyunca kapalı kalırsa Brent petrolün 2026 yılına kadar 100 ABD doları/varil ortalama fiyatı vereceğini tahmin ettiğini söyledi.

Çarşamba günkü hareketin çoğu, iki haftalık bir ateşkes anlaşmasıyla ilgili iyimserliğin geri kazanılması ve normal pozisyonlamaya dönüşle tetiklendi. Goldman Sachs'ın ticaret ekibi, hedge fonların ABD hisselerine karşı bahislerini, 2020'nin martından beri görülmemiş bir hızda kapatmasıyla, ateşkesin yanı sıra yaklaşan temettüler nedeniyle hisse senedi başına öznel korelasyonların "düşüşe baskı yapabileceği" sonucuna vardı.

Ateşkesin sonuçları, savaşın etkileri uzun süre devam edecek. Enflasyonun savaşın yol açtığı sonuçlarından etkilenen karlar beklentileri yumuşatılmalı, dedi BlackRock'ın Uluslararası Temel Hisseler Baş Yatırım Yöneticisi Helen Jewell. Ve merkez bankalarında, Japonya Merkez Bankası eski bir direktör, BOJ'nin enflasyonu kontrol etmekte geride kalmamak için bu ay referans oranını artıracağını söyledi. Fed yetkilileri daha sonra CPI verilerini Cuma günü yayınlayacak ve bu veriler Orta Doğu çatışmasının etkilerini yansıtacak.

Politik olarak, Adalet Bakanlığı'nın baş antitrust avukatı ve üç üst düzey dava avukatı ajansından ayrılıyor, bu konuda yetkililerle konuşan kişiler tarafından bildiriliyor. ABD, Venezuela'nın yıpranmış ekonomisine milyarlarca dolar akışını kolaylaştırmak için merkez bankasının yaptırımlarını kaldırmayı değerlendiriyor, bu konuda kaynaklar tarafından bildiriliyor.

Önümüzdeki hafta başlayacak genel kar açıkladırma mevsiminde, savaşın enflasyonist etkisinden etkilenen karlar beklentileri yumuşatılmalı, BlackRock Inc.'in Uluslararası Temel Hisseler Baş Yatırım Yöneticisi Helen Jewell dedi. “Şu anda yıl için kar beklentileri hala çift hanelerde -15, 16, 17, 18%,” dedi Jewell, dünyanın en büyük varlık yöneticisi olan bu kurumun uluslararası temel hisseler baş yatırım yöneticisi olarak. “Kar beklentileri biraz düşebilir.”

Perşembe günü, Fed'in tercih edilen enflasyon ölçüsü olan PCE fiyat endeksi, Şubat ayı verileri yayınlayacak. Ekonomistler, PCI fiyat endeksinde (gıda ve enerji hariç) %0,4'lük bir artış beklendiğini, enflasyonun daha yumuşak hale gelme sürecinin çatışmadan önce bile yavaşladığını gösterdiğini belirtti.

Avrupa hisseleri, Asya rakibileri takip ederek daha da düştü, Stoxx 600 %0,7 düştü, Çarşamba günü ateşkesle ilgili bir artıştan sonra en büyük artışını 2022'den beri gördü. ABD hisse senetleri de düştü. Petrol hisseleri, Hormuz Boğazı'nın etkili bir şekilde kapalı olduğu yönündeki işaretler nedeniyle Brent petrolü %5,1 artış gösterirken, Hormuz Boğazı'ndaki saldırıların azalmasıyla birlikte, Çarşamba günü %16,4'lük bir düşüşten sonra toparlandı. Çarşambanın önceki günlerdeki geride kalan hisseleri bugün en büyük kazançlar elde etti, örneğin Var Energi, Equinor, BP ve TotalEnergies. İşte Perşembe günü en büyük hareketler:

ITM Power hisseleri, İngiltere hükümetinin temiz enerji üretim tesisini yaklaşık 87 milyon sterline teşvik etme taahhüdüyle, hisseleri 10 aydan en yüksek seviyeye yükseldi (%17).
Rexel hisseleri, Fransız elektrik tedarik şirketi, daha yüksek fiyatlar ve büyüme sayesinde Stoxx 600'deki en iyi performans gösteren hisseler arasında yer alarak, analistler tarafından satın alın olarak derecelendirildi ve 2023'ün sonlarına kadar Meta'ya yapay zeka bulut kapasitesi sağlamak için 2032 yılına kadar yaklaşık 21 milyar dolar karşılığında genişletilmiş uzun vadeli bir anlaşma bildirmesiyle %4,1 yükseldi.
Technip Energies hisseleri, Vietnam'daki uzun vadeli bir anlaşma ile %4,1 yükseldi.
Vallourec hisseleri, Fervo Energy ile 800 milyon dolar değerinde beş yıllık bir tedarik anlaşmasıyla %5,2 yükseldi.
AG Barr hisseleri, Bank of America'nın (aşırı alım) bir satın alım derecelendirmesi ve 850p'lik bir sokak yüksek fiyat hedefiyle, IRN-BRU'nun büyüme potansiyeli nedeniyle, İngiltere'nin yumuşak içecek üreticisi için %4,7 yükseldi.
DCC hisseleri, BNP Paribas'ın (aşırı performans) nötrden aşırı performans derecelendirmesine ve enerji fiyatlarının olumlu etkisi nedeniyle %4,1 yükseldi.
Melia Hotels hisseleri, Kepler Cheuvreux'in azaltma derecelendirmesinden bir yükseltme ve 2018'den beri en yüksek seviyeye %3,9 yükseldi.
Abivax hisseleri, Oddo BHF'nin fiyat hedefinin artmasıyla %3,8 yükseldi.
Alstom hisseleri %7,2 düştü, JPMorgan (aşırı alım) tarafından FX rüzgarlarının düşüşü nedeniyle tahminlerin azaltılmasıyla.
Man Group hisseleri %7,7 düştü, önümüzdeki temettüye erişim hakkı olmaması nedeniyle.
Netcompany hisseleri %6,5 düştü, ABG Sundal Collier'ın hisse senedi için "daha az çekici bir risk/ödül oranı" nedeniyle satın almaktan azaltma derecelendirmesine verilmesiyle.
Grieg Seafood hisseleri %7,9 düştü, Norveçli deniz ürünleri ve somon şirketi ilk çeyrek gelirlerinin hayal kırıklığına uğratması nedeniyle DNB Carnegie'nin 2026 EPS tahminlerini %12 azaltmasıyla.
Daha önce oturumda, Asya hisseleri, Çarşamba günkü ateşkesin aşırılıklarından hafif bir geri çekilme ile daha da düştü ve bölgesel iyimserliğin yavaş yavaş azalmasıyla. MSCI Asya Pasifik Endeksi %1 düştü, Güney Kore'nin çip üreticileri Samsung Electronics ve SK Hynix en büyük etki yaratıcılar oldu. Çoğu bölgesel gösterge daha da düştü, Kospi en büyük düşüşü yaşadı, ardından Hindistan'ın Nifty 50 takip etti. Asya'nın hisse senedi göstergesi, önceki gün %5 artış gösterdi, çünkü küresel risk varlıkları, ateşkes anlaşmasıyla ilgili iyimserliğin artmasıyla yükseldi. 2026'da %8'den fazla arttı.

“Riskler hala yüksek,” dedi Capital.com analisti Kyle Rodda. “Piyasalar henüz güvenli bölgeye girmedi. Krizin küresel ekonominin hangi durumda olacağı sorusu hala yanıtlanmadı.”

Çoğunlukla Çarşamba günkü büyük hareketler, iki haftalık bir ateşkes anlaşmasıyla ilgili iyimserliğin geri kazanılması ve normal pozisyonlamaya dönüşle tetiklendi. Goldman Sachs'ın ticaret ekibi, hedge fonların ABD hisselerine karşı bahislerini, 2020'nin martından beri görülmemiş bir hızda kapatmasıyla, ateşkesin yanı sıra yaklaşan temettüler nedeniyle hisse senedi başına öznel korelasyonların "düşüşe baskı yapabileceği" sonucuna vardı.

Avrupa hisseleri, Asya rakibileri takip ederek daha da düştü, Stoxx 600 %0,7 düştü, Çarşamba günü ateşkesle ilgili bir artıştan sonra en büyük artışını 2022'den beri gördü. ABD hisse senetleri de düştü. Petrol hisseleri, Hormuz Boğazı'nın etkili bir şekilde kapalı olduğu yönündeki işaretler nedeniyle Brent petrolü %5,1 artış gösterirken, Çarşambanın önceki günlerdeki geride kalan hisseleri bugün en büyük kazançlar elde etti, örneğin Var Energi, Equinor, BP ve TotalEnergies. İşte Perşembe günü en büyük hareketler:

“Riskler hala yüksek,” dedi Capital.com analisti Kyle Rodda. “Piyasalar henüz güvenli bölgeye girmedi. Krizin küresel ekonominin hangi durumda olacağı sorusu hala yanıtlanmadı.”

Avrupa hisseleri, Asya rakibileri takip ederek daha da düştü, Stoxx 600 %0,7 düştü, Çarşamba günü ateşkesle ilgili bir artıştan sonra en büyük artışını 2022'den beri gördü. ABD hisse senetleri de düştü. Petrol hisseleri, Hormuz Boğazı'nın etkili bir şekilde kapalı olduğu yönündeki işaretler nedeniyle Brent petrolü %5,1 artış gösterirken, Çarşambanın önceki günlerdeki geride kalan hisseleri bugün en büyük kazançlar elde etti, örneğin Var Energi, Equinor, BP ve TotalEnergies. İşte Perşembe günü en büyük hareketler:

“Riskler hala yüksek,” dedi Capital.com analisti Kyle Rodda. “Piyasalar henüz güvenli bölgeye girmedi. Krizin küresel ekonominin hangi durumda olacağı sorusu hala yanıtlanmadı.”

AI Tartışma

Dört önde gelen AI modeli bu makaleyi tartışıyor

Açılış Görüşleri

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"The ceasefire is fragile but priced as durable; oil's rebound to $98 (not $110) and equity futures' modest decline signal markets expect Hormuz partial reopening, not sustained closure."

The article frames a ceasefire collapse narrative, but the market's actual behavior contradicts panic. S&P futures down only 0.4% after a 2.5% rally yesterday, VIX at 21.39—still below pre-strike levels. Oil rebounded to $98 Brent, yet that's 11% below pre-conflict $110. The real tell: Goldman expects $100+ Brent only 'if Strait stays closed another month'—implying base case assumes partial reopening. Equity positioning shows hedge funds covered shorts at March 2020 pace (capitulation buying), not fresh selling. The ceasefire is fragile, but markets are pricing durability, not collapse.

Şeytanın Avukatı

If Lebanon truly becomes the fault line and Hezbollah escalates beyond token fire, Israel's 'buffer zone' strategy could trigger Iranian retaliation that shatters the two-week truce entirely—sending oil to $110+ and forcing a 5-7% equity drawdown before Saturday talks even begin.

broad market

Gemini by Google

▼ Bearish

"The fragile ceasefire is a temporary volatility dampener that masks deteriorating fundamental economic data and structural energy inflation."

The market is dangerously mispricing the 'ceasefire' as a return to normalcy rather than a volatile transition to a semi-permanent war footing. While Brent crude plunged 13% on the headline, the reality of a 'monitored' Strait of Hormuz under IRGC control is a structural supply-chain bottleneck, not a reopening. With core PCE expected at 0.4% (stalling disinflation) and BlackRock flagging double-digit earnings forecasts as over-optimistic, the 'stagflationary shock' mentioned by EU officials remains the primary risk. The 16% drop in Simply Good Foods (SMPL) and Disney's layoffs signal that consumer and corporate belt-tightening is already underway, regardless of the geopolitical theater in Islamabad.

Şeytanın Avukatı

If the Saturday negotiations in Islamabad produce a verifiable timeline for reopening the Strait, the massive short-covering seen by hedge funds could transform into a sustained 'dash for trash' rally in beaten-down cyclical stocks.

broad market

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"A fragile ceasefire that keeps the Strait of Hormuz constrained will push oil above $100 for longer, sustaining inflation risks that force a tighter policy outlook and create downside pressure on the S&P 500 and other risk assets."

This is a classic relief-rally fade: markets ripped higher on a two-week ceasefire and massive short covering, then reversed as the ceasefire showed cracks and the Strait of Hormuz remained effectively closed. Brent has re-tested ~ $98/bbl (Goldman says >$100 if closure lasts a month), which reintroduces upside inflation risk just ahead of core PCE and CPI prints. With 10yr yields around 4.28% and earnings growth forecasts still in the mid-teens, a sustained oil shock would both pressure margins (higher input costs) and keep the Fed on a tighter footing, compressing equity multiples—energy/defense and gold are clear beneficiaries while cyclicals and high-multiple growth are vulnerable.

Şeytanın Avukatı

If talks hold and shipping through Hormuz resumes, oil could tumble back toward prior levels, extinguishing inflation scares and letting the multi-week equity rally resume; also, the PCE print could show limited pass-through from oil, keeping Fed easing hopes alive and supporting risk assets.

broad market

Grok by xAI

▲ Bullish

"Hormuz blockade sustains $100 oil risks per Goldman, positioning XLE for 15-20% EPS beats and multiple expansion from current 11.6x forward P/E."

Oil's rebound to $98 Brent—erasing a third of Wednesday's 13% drop—reflects real Hormuz closure risks (Chinese tankers delayed, IRGC routes), with Goldman's $100+ forecast through 2026 if prolonged another month; European majors (BP, EQNR, TotalEnergies) up 3-5% show energy leadership. US XLE, down 3.7% yesterday, trades at 11.6x forward P/E vs. 18-20% EPS upside from sustained $95+ WTI, implying re-rating to 13-14x. Broader equities face stagflation drag (EU warns low growth + inflation), but energy decouples as inflation hedge.

Şeytanın Avukatı

Weekend Vance-led talks in Islamabad could extend the two-week truce, reopening Hormuz swiftly (Iran official hints Thursday/Friday) and capping oil at $90, reversing energy's catch-up gains amid exhausted short-covering.

energy sector

Tartışma

Claude ▼ Bearish

Yanıt olarak Grok

Katılmıyor: Grok

"Energy's re-rating is priced for Hormuz closure persistence, but geopolitical resolution risk is being discounted."

Grok's 11.6x forward P/E re-rating math assumes sustained $95+ WTI, but that hinges entirely on Hormuz staying closed. ChatGPT and Claude both note talks resume Saturday—if Iran signals reopening (as Thursday hints suggest), oil collapses to $85-90 within 48 hours, destroying the energy catch-up thesis. XLE's 18-20% EPS upside evaporates if crude mean-reverts. Energy leadership is a volatility trade masquerading as a hedge.

Gemini ▼ Bearish

Yanıt olarak Grok

Katılmıyor: Grok Claude

"Structural insurance costs and sticky inflation data will override any temporary geopolitical relief from the Islamabad talks."

Claude and Grok are hyper-focused on the Saturday talks, but they are ignoring the structural damage to shipping insurance. Even if the Strait 'opens,' premiums for Suezmax tankers won't reset overnight. This creates a 'phantom' oil floor. Furthermore, Gemini’s mention of Disney layoffs and SMPL’s drop suggests a 'vibecession' is hardening. If PCE hits 0.4% as Gemini fears, the Fed won't care about a temporary Islamabad truce; they’ll be forced to stay restrictive, crushing Grok’s energy re-rating.

ChatGPT ▼ Bearish

Katılmıyor: Claude ChatGPT Grok

"Liquidity and counterparty stress from rapid short-covering and hedging flows can produce large, non-fundamental market dislocations regardless of the ceasefire talks' outcome."

Markets are underestimating a liquidity/counterparty shock from the short-covering run: forced margin calls at prime brokers and elevated rates could trigger non-linear selling in equity and energy desks, independent of Strait outcome. Options skew already prices tail risk; if volatility spikes, hedging blow-ups (gamma hedging) will amplify moves, causing transient but deep dislocations—think liquidity-driven 5-10% gaps, not fundamentals-driven re-rates. Banks' balance-sheet constraints matter.

Grok ▲ Bullish

Yanıt olarak Claude

Katılmıyor: Claude Gemini

"Energy sector re-rating holds above $90 WTI amid structural Hormuz risks, decoupling from broader equity pressures."

Claude dismisses XLE re-rating too quickly—11.6x forward P/E with 18% EPS growth justifies 13x even if WTI dips to $90 (still +15% YoY). Goldman's base case assumes month-long closure risks, matching IRGC patrols; talks are theater. Gemini's insurance 'phantom floor' actually supports my thesis, not undermines it—energy decouples from stagflation drag as EU majors (BP +4%) prove.

Panel Kararı

Uzlaşı Yok

Fırsat

Energy sector decoupling from stagflation drag as an inflation hedge, with potential re-rating opportunities in US XLE if oil prices remain elevated.

Risk

A collapse in oil prices if the Strait of Hormuz reopens and a potential stagflation shock due to persistent high inflation and low growth.

Hisse Senedi Vadandaşları Duraksıyor, Ateşkes Şüpheleri Petrolü Yükseltiyor

AI Tartışma

Panel Kararı

İlgili Haberler

Trump'ın 'Uno Reverse' Stratejisi ile Hormuz ve Petrolün $100'ün üzerine çıkması üzerine S&P Satışa Çıktı

ABD hisse senedi fonları, dört ayın en güçlü girişleriyle toparlanıyor

Hisselerler, İran'daki Ateşkes Hakkındaki Şüpheler Üzerine Ham Petrol Yükselirken Düşüyor

Goldman, gübre tedarikinde yaşanan aksama nedeniyle gıda fiyatlarında artış riski görüyor.

Pazartesi Günü Orta Doğu Durumunu Değerlendiren Tüccarların Ortasında Mısır Düşüyor